由于最近发生了Terra项目的LUNA代币在其稳定币UST脱钩期间崩溃的事件,我们认为您可能正在寻找更多关于稳定币如何保持其价格挂钩、挂钩意味着什么以及为何稳定币可能会失去挂钩。
2021年,稳定币市值突破1,000亿美元,USDT成为市值第三大加密货币。稳定币既提供法定货币的稳定性,又拥有加密货币的无国界和去中心化等特点,具备了很多实用性,因此被加密爱好者甚至那些不太熟悉虚拟货币的人大量采用。它们是在市场之间转移价值的首选工具,在汇款领域也有很多用途。
不同类型的稳定币
当我们谈论维持挂钩时,我们必须考虑不同类型的稳定币及其运作方式。在这里,我们将介绍抵押稳定币和算法稳定币。因此,我们将讨论它们的区别,以及它们如何保持价格稳定。
做空机构兴登堡:Block的回应证实它多年来向投资者报告了虚报的用户数:金色财经报道,做空机构兴登堡,Block(SQ.N)的回应证实它多年来向投资者报告了虚报的用户数。[2023/3/31 13:37:57]
抵押型稳定币
抵押型稳定币由法定货币或储备中的加密货币支持。例如,USDT由发行USDT的项目方Tether持有的美元储备支持。在Tether的案例中,与其他抵押型稳定币一样,储备金是为了让用户可以将加密货币兑换成美元。
抵押型稳定币包括加密货币抵押、法定货币抵押和商品抵押的稳定币。
法币抵押型稳定币:如上所述,法币支持的稳定币的一个例子是USDT。对于流通中的每一个USDT,都有相应的美元储备。与加密货币抵押型稳定币不同,法币储备是在链外的中央储备机构中保存的。当然,这引发了关于USDT去中心化或缺乏去中心化的讨论,因为中心化机构持有负责此类稳定币价格稳定的储备。
ImmutableX关联基金会正试图向私人投资者出售IMX代币以募集资金:金色财经报道,以太坊Layer 2扩展解决方案 ImmutableX关联基金会正试图向私人投资者出售一定数量的IMX代币以募集资金。据悉Digital Worlds Ltd. NFTS 是一家总部位于开曼群岛的非营利基金会,该基金会负责发行IMX代币并在技术上与开发区块链的澳大利亚初创公司Immutable Group是分开的,Immutable一位发言人透露本次私人代币销售由一位主要风险投资家牵头,并且“在前 72 小时内超额认购了两倍以上”,同时“销售代币所得收益将全部捐给基金会,而不是Immutable。”
另据Crunchbase数据显示,Immutable迄今为止已从腾讯、Alameda Research、AirTree Ventures和Arrington XRP Capital 等投资者那里筹集了近 2.8 亿美元资金。[2023/3/8 12:49:55]
这种系统工作方式简单来说就等于是用户将美元存入Tether的银行账户,以换取等量的USDT。因此,流通量等于储备量。
Theta Capital推出第三支区块链投资基金,拟募资2.5亿美元:9月27日消息,Theta Capital已宣布推出第三支区块链投资基金Theta Blockchain Ventures III,旨在继续巩固其在加密原生风险投资领域的领先地位。据悉,该基金的目标融资规模是2.5亿美元,首轮募资已获得7000万美元融资承诺。按照其融资计划安排,Theta Blockchain Ventures III计划于2022年10月31日完成第二轮募资,这轮募资预计也将是该基金的最后一轮募资。[2022/9/27 22:33:31]
简而言之,USDT之所以保持挂钩,仅仅是因为每个代币都有一个由中央机构持有的相应美元。
挪威政府利用Arbitrum平台允许公民访问尚未上市公司的股份:金色财经报道,Web3 开发人员兼Symfoni协议创始人Jon Ramvi在Twitter上分享了以太坊在公共服务中的最新的用例。新平台将允许挪威公民访问尚未上市公司的股份。为了最大限度地提高资源效率,该解决方案将利用基于以太坊的layer2平台Arbitrum。股票将被铸造为基于以太坊的ERC-1400标准证券型代币。本标准是 ERC-20和ERC-721的结合。以太坊开发工作室 ConsenSys 为 ERC 代币的实施做出了贡献。另一个以以太坊为中心的产品,去中心化数据存储和传输平台 Ceramic,将用于以符合 GDPR 的方式处理用户的个人数据。
金色财经此前报道,法国巴黎银行已使用ERC-1400标准证券型代币在区块链上进行快速、安全和透明地转移,后续计划向客户提供更具市场竞争力的托管产品。(u.today)[2022/6/26 1:31:27]
加密抵押型稳定币:加密抵押稳定币的一个例子是MakerDAO的DAI。与USDT一样,DAI是在用户花费ETH购买等量的DAI时创建的。
你可能想知道,“当ETH之类的价格波动时,加密货币支持的稳定币如何维持其挂钩”?DAI利用了所谓的“超额抵押”,这意味着支持DAI代币背后的ETH具有更高的美元价值,因此如果ETH的价格在一定范围内波动,DAI仍然可以维持其挂钩。
商品抵押型稳定币:这些类型的稳定币通过有形资产的支持来维持其挂钩。
Paxos等项目发行了PAXGold(PAXG)等商品支持的稳定币。由于与稳定币相关的资产通常是稳定的,甚至会升值,因此用户可以放心,该币不太容易受到资产价格的脱钩,甚至可以从积极的价值变化中受益。
商品支持的一个优势是用户可以访问以前难以获得的资产类别。然而,因为持有一定数量的PAXG意味着一个人只会持有标的资产的一小部分,因此很难将稳定币换成与之挂钩的黄金,这使得它的流动性低于法币支持的资产像USDT。
算法稳定币
除了抵押型稳定币,另一种稳定币形式就是算法稳定币。
算法稳定币利用智能合约中定义的算法来维持其挂钩。这些智能合约调节稳定币的供需,进而调节价值。这是通过稳定币和另一种加密货币之间的交换机制完成的。
代币持有者也可获得激励来帮助代币维持其挂钩。假设一个项目的稳定币由于需求量大而超过1美元。交易者可以交换价值1美元的项目相关加密货币,以获得价值超过1美元的稳定币,再到市场上出售从而获得价差利润。因此,1USD的非稳定币被烧毁,在交易者通过套利赚钱的同时,供需受到控制。
Terra的UST就是这样一种算法稳定币。因此,让我们更详细地了解算法稳定币是如何脱钩的。
算法稳定币为何脱钩
因此,如前所述,算法稳定币通过调节供需的智能合约保持价格挂钩。Terra的稳定币UST使用铸币和销毁机制,用户可以将一定数量的项目治理代币LUNA兑换成美元的UST,反之亦然,以保持其稳定性。
那么发生了什么导致它脱钩或偏离1美元的价值呢?根据CoinDesk的一份报告,大量UST流动性被同时撤出。这种突然的波动导致稳定币脱钩。由于提款量大,该算法未能跟上并恢复UST的价格挂钩。
为什么Terra的LUNA会崩溃?
值得一提的是,根据Terra联合创始人DoKwan的推文,UST不仅在几天内两次脱钩,而且第二次脱钩持续,稳定币在5月11日跌至0.50美元。
由于UST显著且持续地脱钩,可以理解投资者对该项目的信心彻底动摇,导致LUNA大规模抛售,其价格至接近0美元。
来源:金色财经
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