稳定币:币圈熊市如何选择稳定币？_香港稳定币叫什么

稳定币并非完全相同。以下我将对不同稳定币的运作模式做一个详细的解读，并附上我对它们的排序和建议。本文我们将介绍的内容：

什么是稳定币

为什么使用稳定币

稳定币的类型

涉及的风险

我的建议

一、什么是稳定币？

稳定币是一种价值与另一种资产挂钩的代币。大多数稳定币都与美元挂钩。通常，1稳定币=1美元。它们是现实世界和加密世界之间的桥梁。

二、为什么使用稳定币？

稳定币的优点很多：

一是稳定币降低了投资组合的波动性，加密货币的价格可能会剧烈波动，但稳定币可帮助我们保护自己的投资组合免于损失太多钱。

二是它们可以作为你轻松地逢低买入的筹码，不需要久等5天，即可从银行转帐到CEX以购买资产。

三是通过稳定币赚取收益来抵消通货膨胀，否则法币每年将贬值8.3%。四是我们可以将利润兑换成稳定币。

一个设想方案

在下跌时，我们可以将一定比例的资产分配至稳定币，以保护自身资产。我在最近下跌期间，做了一张表格来对比有和没有稳定币的收益区别。一旦市场下跌，你可以使用其中一些稳定币来「逢低买入」。

Coinbase向联邦法院起诉美SEC 以寻求加密行业监管清晰度:金色财经报道，Coinbase官方博客发文称，已经向联邦法院起诉美国SEC，要求美国证券交易委员会利用其正式的规则制定过程为加密货币行业提供指导。Coinbase表示，规则制定过程是为了让SEC能够在听取公众意见的情况下制定法规，并通过司法审查检验其立场；Coinbase称只是请求法院命令美国证券交易委员会作出回应，以寻求加密行业监管清晰度，他们在法律上有义务这样做。[2023/4/25 14:25:01]

三、稳定币的类型

并非所有的稳定币都是一样的。现在没有完美的稳定币，我们都需要权衡取舍。现在，让我们看看有哪些不同类型的稳定币。

1）法币背书

这些稳定币是由实际美元或现金等价物支持。如果法定支持的稳定币中有10亿美元，则我们相信是有10亿美元的现金或现金等价物被锁定。

a.Tether(USDT)

这是按市值计算的体量最大的稳定币，并且使用最广泛。但它也是争议最大的——其持有的200亿美金现金是商业票据/CoD，而且它们确切的持股比例是不透明的。

币安将上线AGIX/TRY、LOOM/USDT和OAX/USDT三个新交易对:金色财经报道，币安官方宣布将于2023年3月24日08:00（UTC）上线AGIX/TRY、LOOM/USDT和OAX/USDT三个新交易对，币安提醒TRY是法定货币，不代表任何其他数字货币。[2023/3/23 13:21:36]

无风不起浪，美国监管机构去年对Tether处以了4100万美元的罚款，Tether多年来一直在撒谎，称他们的稳定币完全由法定货币支持。而纽约最高法院驳回了Tether关于向公众屏蔽其近年储备量的详细说明请愿书。

b.USDCoin($USDC)

它是排名第二大的稳定币。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴关系而设立，并通过GrantThornton，LLP每月审计，以现金加美国国债的形式持有。

灰度比特币信托负溢价回升至40.17%:金色财经报道，Coinglass数据显示，灰度比特币信托负溢价回升至40.17%，以太坊信托负溢价回升至42.65%，ETC信托负溢价为70.21%，LTC信托负溢价为49.7%。本月，GBTC负溢价率一度高达45%。[2022/11/26 20:47:48]

c.BinanceUSD(BUSD)

BUSD是由Binance和Paxos合作设立的，由纽约州财政部批准，通过顶级会计师事务所Withum每月审计，且所有美元都存放在美国银行的储备账户中。

法币背书的稳定币风险

一是中心化，政府有权冻结这些公司的资产；

二是集中式，实体可以冻结资金；

三是法币的背书并不是上链的。

我们的确相信公司和审计师有钱，可如果事实不是这样呢？

2）以代币作抵押的稳定币

墨西哥推出首个元宇宙购物中心:金色财经报道，墨西哥将在元宇宙拥有其首个购物中心，该商场已落成，可通过 AppStore 或 Google Play 中的应用程序从移动设备访问。两个平台的用户现在都可以下载购物商城应用程序，通过“一个海岛天堂，在网上度过美好时光”享受身临其境的体验。

访问这个新虚拟世界的用户将能够在线购物并赚取宝石和coin，这些宝石和coin可以在遍布全岛的多个购物中心兑换折扣券或产品。目前，80个品牌已经正式确认入驻。[2022/10/30 11:57:43]

我们可以抵押加密资产并铸造新的稳定币，一切都通过智能合约处理。稳定币需要通过超额抵押，来避免加密货币贬值时可能的损失。

a.MakerDaoDAI

最著名的一个超额抵押稳定币就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC担保，而人们对它的批评主要是，它并没有真正去中心化，原因是USDC抵押数量非常多。

Anchorage联合创始人：没有IPO计划，未来也不需要融资:10月16日消息，加密货币托管商Anchorage联合创始人兼总裁Diogo Mónica表示，其他加密托管机构现在必须申请自己的银行牌照，以帮助支撑该行业。机构投资者正在“寻找受到监管的、明确的、合格的托管机构，以及在低迷时期表现良好的平台。”

机构贷款仍然是Anchorage增长最快的业务之一。Mónica表示，在熊市低迷时期，该业务开始放缓，但之后又回升。他补充说，“没有IPO计划。目前我们没有计划在未来进行任何融资。没有必要。”

据此前报道，2021年12月，Anchorage宣布完成3.5亿美元D轮融资，资产管理巨头KKR领投，高盛、Alameda Research、a16z、BlackRock、Kraken、PayPal Ventures等参投，该公司的估值略高于30亿美元。（The Block）[2022/10/16 17:28:00]

b.Abracadabra($MIM)

它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了挂钩，并且是最去中心化的稳定币之一，并且支持存入各种代币。但它由于FrogNation的垮台而失去了人气。

以加密代币作背书的稳定币风险

它不是最有效的资本，因为它需要超额抵押；具有智能合约的风险；同时面临着资产抵押品贬值的可能。

3）算法稳定币

它们要么抵押不足，要么没有任何东西做背书支撑。他们维持1美元挂钩的主要方式是通过套利的机会，这是对人类行为和博弈论的实验。让我们看看Luna/UST。它简单化的工作原理是：如果1UST低于1美元，人们可以将其换成价值1美元的Luna，并立即获利。。

「只要Luna的市值不归零」，UST并非明确地由LUNA做支撑，该系统允许两种资产之间的互换以实现稳定性。只要$LUNA的市场价值不为零，系统就可以提供套利激励措施，以使价格达到挂钩。可是Luna/UST上周崩盘。不管是一场攻击还是银行挤兑，可怕的是人们对Luna失去了信心，价值一落千丈，它失败了。

4）部分抵押算法稳定币

这些稳定币是一种两全其美的尝试——它们有抵押品作支撑，并且有算法部分。最受欢迎的是FraxFinance。1Frax=1美元，由FXS作为治理代币。

其简化的工作原理是：由存在类似于Luna的套利机会，如果Frax<1美元，人们可以铸造新的Frax并获利。Frax是由抵押品+FXS支撑，现在这个比例是89%。目前，抵押品正在赚取收益。

FXS的效用

铸币税，铸造新的FRAX需要FXS，FXS的数量取决于抵押率；

以FXS作为抵押品和产生的利润将用于回购和销毁；

FXS产生的协议费用；

治理权。

因此，大量的价值会累积在FXS。

稳定币的未来

新的稳定币正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持，部分由算法支持。人们将继续尝试纯粹的算法代币，这有点像寻找圣杯，因为奖励太大以至于不能忽视它。

新兴稳定币

USDD-Tron的新稳定币，提供高收益。不要相信贾斯汀·孙

USN-Near的稳定币。算法＋双倍抵押Near和USDT

CMST-Cosmos的抵押稳定币。

四、涉及的风险

中心化程度：中心化存在风险

抵押品背书：他们使用什么抵押品，百分比是多少？

透明度：如果由链下资产支持，实体的透明度如何？

挂钩历史：代币在其整个历史中保持挂钩的情况如何？

流动性：滑点由此产生

收益机会：追逐高利润时要小心

始终记住，稳定币旨在保护资本——而不是让你致富。

五、我的建议

持有多样化的、不同类型的稳定币

坚定使用市值>10亿美元的稳定币

现在要小心算法稳定币-UST和DEI最近脱钩

稳定币排名

这是我个人对前5种稳定币的排名：

安全类：无

A类：USDC、BUSD

B类：USDT、DAI、MIM

C类：Frax

USDT是可疑的，但他们确实拥有最多的流动性和使用机会。对于Frax，尽管排名为C，但我对它的看法是积极的——它会随着时间的推移而上升。我创建了两个稳定币的示例投资组合。假设你的投资组合中有40%是稳定币，我们可以根据风险承受能力将其分开：

你要考虑的一种选择是保留一部分法币，这将完全避免稳定币的风险。此处的风险是美国通报的8.3%的通货膨胀率。因此，将现金存放在银行意味着我们将每年损失8.3%的资产。

谨慎些，因为我们是处于一个未知领域。

格局打开，认知打开，转变思想，不要只盯着短时间的涨跌，选择大于努力，圈子一定要进对。二级市场风险那么大，都敢玩，反而一级市场风险小，利润高，你却一直观望，什么时候才能财富自由？畏畏缩缩的。

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来源：金色财经

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