TOKE:流动性管理协议Tokemak 如何同时解决流动性和无常损失问题？_HotMoon Token

作者:Jasur

??1.项目简介

Tokemak是一种新颖的DeFi流动性管理协议，旨在通过允许控制流动性流动的位置来为DeFi和未来的代币化应用程序生成深度、可持续的流动性。

它可以被认为是一个去中心化的做市平台和一个流动性路由器，分解了DeFi的传统流动性供应和做市商。

Tokemak位于去中心化交易所的“上层”，允许控制流动性流动的位置，并提供一种更简单、更便宜的方式来提供和采购流动性——让流动性管理者投票选出想要的代币的流动性池。

DeFi的当前状态由分散、不可预测且来源昂贵的流动性组成。新项目的建设者承担巨额成本，双币池也存在着流动性枯竭的风险，且提供1:1配对的流动性对个人来说是昂贵的，无常损失的存在也是一大风险。

传统的做市解决方案对于原生DeFi构建者来说是不透明的，高度集中且昂贵。

流动性不足会导致定价和波动性不佳，这会对为其代币寻求深度流动性的项目/DAO因交易价格影响而导致滑点的人负面影响。

Ripple报告：79%的企业高管愿意在商业活动中采用加密货币:金色财经报道，Ripple发布一项名为“2023年新价值报告:商业及其他领域的加密趋势”的调查，分析了加密货币和区块链行业对商业和金融的影响。根据该报告，超过90%的全球金融领导者认为区块链技术将在未来三年内对商业和金融产生重大影响，这表明他们在过去六个月里对虚拟货币的信心大幅增加。79%的企业高管表达了他们对在商业活动中采用加密货币的兴趣和信心，这标志着对加密货币领域的乐观态度。

在考虑各种接受加密货币的方式时，44%的金融领导者选择支付作为更好的途径。[2023/7/25 15:57:49]

此外，与其他项目代币交互的协议需要可靠的流动性。

Tokemak的出现便是为解决上述流动性贵、流动性不足、无常损失风险等问题。

??2.核心功能

1.Tokemak使用户能够提供流动性并控制流动性的去向。

2.它为新的、现有的代币项目以及DAO提供了独特的可组合性投资机会，允许更具战略性的流动性部署、所有权和控制权。

Reddit子社区代币交易量锐减，价格下降20%:7月25日消息，Reddit r/CryptoCurrency社区的Moon社区代币拥有超过 650 万会员，并因Crypto.com宣布上架该代币而价格飙升，由7月16日的0.09美元飙升至7月19日接近0.58美元，然而热度消退之后其交易量锐减，从7月23日的100多万美元缩水至迄今为止的约20万美元，截至目前价格为0.35美元。据悉，Reddit MOONS是Reddit管理员于2020年在Arbitrum Nova链上推出的ERC-20代币，也是Reddit社区积分计划的一部分，可存储在Reddit的以太坊数字钱包Vault中。[2023/7/25 15:56:33]

3.它为交易所提供了增强其流动性和做市商利用PCA为特定项目创造深度流动性的机会。

具体来讲：

流动性提供者:

流动性提供者将单边资产存入单个代币反应器或创世池，并以TOKE的形式赚取收益。

LootMogul在Republic上以6500万美元估值启动融资:金色财经报道，基于人工智能驱动的体育元宇宙公司LootMogul宣布在股权众筹平台Republic上以6500万美元估值启动资金募集，旨在提供一种全新所有权模式让投资者参与，该公司支持将Web2线上商店转换为Web3电商门户，而且还推出了区块链迷你游戏和数字藏品，其融资目标在2.5万美元至124万美元之间，融资截至日期是2023年4月25日。（republic）[2023/3/30 13:34:41]

流动性董事:

流动性董事将TOKE投入到各个代币反应器中，并投票决定流动性如何从创世池中配对，以及它被引导到哪个交易所。他们也以TOKE的形式赚取收益。

TOKE代币：

TOKE可以被认为是广义或代币化的流动性。通过控制和指导Tokemak的TVL，TOKE持有者能够根据需要为他们想要的任何代币在他们想要的任何交易所产生流动性。

Tokemak风险控制：

韩国法务部长官与美国检察官员就加密货币相关案件调查合作进行讨论:7月6日消息，韩国官员周三表示，该国法务部长官韩东勋（Han Dong-hoon）在访问纽约期间会见了美国检察官员，讨论了加强金融犯罪调查合作的方法，特别是加密货币领域。

官员们表示，韩东勋与纽约南区联邦检察官办公室证券与商品特别工作组负责人Andrea M. Griswold以及该办公室证券与商品欺诈特别工作组负责人Scott Hartman于周二会面。

双方讨论了加强首尔南部地方检察厅和纽约南部地方检察院在打击重大证券欺诈和金融犯罪方面的合作和信息交流的方案，还同意分享正在进行的加密案件的最新调查数据，包括围绕UST以及Luna崩盘的案件。

据悉，韩国检察机关正在调查围绕UST以及Luna可能的欺诈指控，而美国SEC正在调查Terraform Labs联合创始人兼首席执行官Do Kwon，以及UST在崩盘前的营销是否违反了投资者保护规定。（韩联社）[2022/7/6 1:54:31]

Tokemak有几种不同的机制和护栏来降低IL风险，以确保流动性提供者始终可以1:1要求其基础资产存入。这些机制会给TOKE权益持有者带来一些风险，但只是作为最后的手段。

苏州丝绸博物馆将于明日发售《夏至宏庆泰》数字藏品:5月17日消息，苏州丝绸博物馆将于5月18日世界博物馆日发售《夏至宏庆泰》数字藏品，并于当日10:30在阿里拍卖开启直售，一天6幅，每幅作品200份，其中199份直购价为19.9元，另1份使用一分钟拍卖时间并于当日20:30开启。据悉，该数字藏品版权已取得版权持有方的唯一上链授权许可，具备数字授权的全网唯一性。[2022/5/17 3:21:40]

Tokemak盈利模式：

Tokemak协议通过提供跨DeFi的流动性来收取费用。随着时间的推移，这将使Tokemak在Tokemak的PCA中建立强大的各种资产储备。最终，PCA通过TOKE持有者进行DAO治理。

??3.协议亮点

??3.1．解决LP面临的无常损失

Tokemak能使流动性提供者赚取收益时避免无常损失的困扰。

流动性提供者将单边资产存入单个代币反应器和/或创世池，并以TOKE的形式赚取收益。

Tokemak实现LP无无常损失的方法包含两部分：

一是Tokemak国库来为LP的无常损失买单，也就是转嫁风险；二是使用Guardrails对协议施加的限制。

·用国库储备买单

当LP净取用量不足100%时，系统会通过从国库的资产储备中提取赤字资产来弥补LP所缺失的部分。

如果原本的国库储备不足，则通过维持或增加列入国库储备的资产项目，将运营盈余和系统收入拉入PCA：

1.国库充足则直接用国库储备来帮LP获得完整的本金。

2.?如果方法1不足以弥补损失，则将全系统资产盈余和系统收入计入PCA，进一步填充国库资产储备来弥补LP所缺失的部分。

3.如果方法1、方法2都不足，则将分配给赤字反应堆的TOKE奖励纳入国库储备资产，如果这些奖励不足，则把质押的TOKE也纳入其中。

最后一步，如果上述步骤不足以使用户完整，系统将求助于使用储备中的ETH和/或稳定币使LP完整。

如果没有足够的ETH或稳定币可用，高流动性储备资产会在外部场所以ETH或稳定币出售。

·设置协议护栏

部署护栏是对协议施加的限制，限制每个代币反应器和部署周期部署的最大资产数量。

也就是需要对个协议护栏保守地设置护栏参数，以便储备可以覆盖高达100%的汇率相对变化。

??3.2.用户控制流动性

Tokemak允许用户去控制流动性的去处，通过流动性管理者选票决定。

锁定TOKE的用户将有资格投票。

投票在Polygon上的合约中进行跟踪和计算。用户有两种方式提交投票：

??3.3.Tokemak为需要流动性的初创企业提供了流动性解决方案

??4.目标客户

1.拥有流动性且期望获得第风险收益的用户

2.有流动性需求的新协议、代币或者DAO组织

3.希望加深市场深度的交易所

??5.通证经济

??5.1通证名称：

TOKE

??5.2总供应量：

100,000,000TOKE

??5.3用途：

获得流动性治理的投票权、用以支付LP以及LD的代币收益、DAO治理。

??5.4分配：

5,000,000TOKE?(5%)?:

CycleZero的启动抵押、?CoRE反应堆抵押，TOKE的第一次发行

9,000,000TOKE(9%)：

DAO储备

16,500,000TOKE(16.5%)：

贡献者

14,000,000TOKE(14%)：

团队

17,000,000TOKE(17%)：

投资者

8,500,000TOKE(8.5%)：

DAOs&MarketMakers

??6.团队介绍

??●CarsonCook：

物理学博士，电子工程硕士，曾在麦肯锡从事金融科技工作，具有外汇市场交易经历。2017年开始,Carson开始涉足加密货币市场交易领域。

2018年初，创立了Fractal，作为DeFi做市商专门为去中心化交易所提供流动性服务，已经运行了三年多，Tokemak的起源便是来自Fractal的做市商经验。

??●Bruno：

曾在财富500强科技公司工作，主要负责设计Tokemak的代币经济模型。

??●Craig：

具有多年领导科技初创公司业务发展和市场营销的工作经验。

??●Paul：

负责设计及社区工作。

??7.投资方与顾问

2021年4月，Tokemak完成400万美元融资，FrameworkVentures领投，ElectricCapital、CoinbaseVentures、NorthIslandVentures、DelphiVentures和ConsenSys参投。

??8.总结

Tokemak是个非常有趣的协议，它用用户的钱去赚别人钱，再用赚来的钱补贴LP的无常损失。

这一方面解决了市场中各类项目方对流动性的需要，另一方面又解决了LP的无常损失问题。

来源：金色财经

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