比特币:比特币暴跌后引发抄底潮？_yac币是区块链吗

注：原文作者是glassnode数据分析师CHECKMATE。

上周比特币经历了大幅波动，在备受期待的Coinbase直接上市之前，BTC价格一度创下了64717美元的历史新高，然而这是短暂的，到了周日，比特币在短时间内暴跌至52829美元低点，下跌幅度达到了-18%。

市场上不乏试图解释这种波动的叙述，例如“Coinbase上市不及预期”、“比特币全网算力骤降40%以上”以及“数十亿美元的杠杆清算”等。本周，我们将评估这些叙述背后的数据，并探讨新的可能由散户参与者主导比特币市场的加速趋势。

围绕周日抛售的一个主要说法是，由于全网算力的急剧下跌，市场受到了惊吓（尽管周日抛售的时间晚于算力变化，因此算力抛售不太可能是主要驱动因素）。据悉，这次算力暴跌开始于4月15日晚些时候，这是由于中国新疆地区停电和煤矿事故造成的，而该地区又是比特币挖矿的主要区域之一。

比特币市场主导地位下降至40%:金色财经报道，尽管过去两周比特币价格上涨，但比特币的主导地位已跌至6月6日以来的最低点。随着比特币的主导地位显著下降，以太坊、Cardano和Tether等加密资产的市场主导地位稳步上升。[2021/9/7 23:04:55]

据悉，比特币平均区块间隔时间（协议难度目标为600秒）从15日晚些时候开始上升，两天后达到1300秒（21.6分钟）以上的峰值。此后，比特币全网算力开始恢复，平均区块间隔时间加快到1000秒（16.67分钟）。

对比特币全网算力的影响，是从高点203.37 EH/s下降到最低时的114.27 EH/s，约有43.8%的算力突然离线，截至目前，比特币算力已恢复了33%，约为151.97 EH/s。

需要注意的是，算力并不是明确已知的，而是根据当前的挖矿难度和观察到的区块间隔来进行估算等。考虑到区块之间存在自然差异，特别是在短时间段内，算力估计值在不同来源之间以及不同时间尺度上变化是很常见的。

比特币工程师再次发现巨大的区块链漏洞:比特币工程师Braydon Fuller和Javed Khan于2018年在比特币区块链上修复了名为INVDoS的漏洞，本周又发表了一份研究论文，详细介绍了他们如何在其他多个区块链迭代中发现Btcd和Decred。该漏洞的攻击工作方式是：一个敌对的区块链节点（验证交易的区块链网络的成员）通过向不存在的交易发出垃圾邮件来淹没另一个。该漏洞被称为“拒绝服务”攻击，可被黑客“轻松利用”，并可用于使整个比特币节点网络崩溃。报告称，这可能导致处理交易的延误，进而导致“资金或收入的损失”。（decrypt）[2020/9/14]

4月20日更新内容：据了解这次事件的中国矿工进一步估计，该事件造成比特币全网算力下降20%-25%，这表明算力估计在短期内存在自然差异。

数据：比特币看跌/看涨比率达到2020年低点:比特币期权市场已经注意到，交易员对买入看涨期权合约的需求很大。Skew数据显示，看跌/看涨比率在6月2日已降至0.7以下，低至0.44，这是今年的最低点。据悉，该比率低于0.7一直被认为是一个看涨信号，因为它表明交易员正在买入更多看涨期权。（AMBCrypto）[2020/6/3]

按照比特币市场的惯例，在价格快速波动的过程中，过度的杠杆会被冲走，这周也不例外。很多交易员在上周增加了杠杆风险敞口，很可能是因为对Coinbase直接上市的预期，因此，杠杆清算的风险在系统中累积。

上周，随着比特币价格升至新高，各大衍生品交易所的未平仓合约也创下了274亿美元的历史新高值，而到了周日下午，约有49亿美元的期货合约遭到了清算，其中大部分发生在周日的抛售期间。

其中币安、BitMEX和OKex的多头清算达到了18.47亿美元的峰值，几乎是2月22日创下的清算高点的两倍（+95%）。值得注意的是，比特币衍生品市场清算过度杠杆的速度非常快，整个清算事件是在一个小时的窗口内完成的。

Microtransaction创始人：非洲千禧一代喜爱比特币 因认为其是对抗通胀的工具:Microtransaction创始人Yele Bademosi阐述了为什么非洲大陆的许多千禧一认为比特币是一种有价值的资产，Bademosi称，“非洲千禧一代之所以被比特币吸引，是因为它既是对抗通胀的工具，也有巨大的基于美元的回报潜力。我们看到比特币的认知度正在上升。”但Itireleng也指出，比特币在该地区面临的最大挑战之一是庞氏局。再加上围绕加密的模糊监管基础设施，如今这已成为许多想要进军数字资产市场的人的巨大障碍。她接着说:“我认为这是最大的障碍。人们应该理解什么是比特币，什么是机遇。”然而，在加密货币采用方面，非洲许多地区还面临着其他挑战，例如接入负担得起的互联网，在许多地区，接入电力。（AMBcrypto）[2020/4/26]

永续合约的融资利率一度下跌至-0.017%负值，创下本轮牛市的新周期低点，而以前的期货融资利率重置为零或略为负的情况表明，杠杆已遭到大规模冲洗，这通常对随后几周的价格具有积极意义。

动态 | 比特币相关推文数量为5年来最低水平:据bitcoinist报道，根据BitInfoCharts数据，与比特币相关的推文数量处于5年来的最低水平。推特用户Revin Rooke称，昨天推特用户共发布了16710条比特币相关推文，但2015年每天平均会发布大约30万条。[2019/5/1]

在链上数据方面，短期持币者（STH）SOPR指标也已重置到1.0以下，这是自1月份比特币暴跌至2.9万美元以来最显著的一次。这一指标跟踪链上币转移的盈利或亏损情况，在SOPR指标大于1.0时表明是盈利的，而小于1.0则说明是亏损状态，但其只考虑市场的新进入者（指持币时间小于155天）。

由于短期持币者SOPR指标已低于1.0，这表明一些新的持币者在这次下跌过程中损失惨重。然而，较低的SOPR指标也表明，盈利的新持币者并没有被震出去，这表明市场是相对强势的。

与合约融资利率类似，重置SOPR指标在历史上对牛市中的价格具有积极意义。

而查看旧币之后，我们可以看到CDD指标和休眠指标本周都略有上升，但都保持在1月中旬以来建立的相对稳定的范围内。这两个指标都追踪了花费币的年龄，当旧币在区块链上移动时，这两个指标都会增加。这是一个值得关注的趋势，因为任何强劲的上行趋势都可能表明，较旧的币开始在更重要的基础上获利。

长期持币者SOPR指标讲述了一个类似的故事，并显示在整个3月和4月的过程中，旧币一直在实现利润（落袋为安）。长期持币者SOPR指标的间歇性峰值表明，长期持币者实现了利润，这可以增加流动性供应，因为休眠的币在流通中被重新激活了。

然而，在上周末的抛售潮中，长期持币者并没有恐慌性抛售，而是选择持币观望。

因此，长期持币者SOPR指标也重新回到相对低点，上次出现在2月下旬比特币4.3万美元的底部位置。

与上周末抛售相关的一个潜在风险是，比特币价格跌至53500美元，这意味着比特币市值跌破10000亿美元。

随后比特币确实出现了强劲反弹，收于56163美元，这远高于53500美元这一临界点位置。这使得市场回到了一个强大的成交量集群中。截至目前，相当于流通供应量14.32%的BTC以高于53500美元的价格发生了移动。

而前几期的分析，讨论了这种链上交易量集群如何可能提供强有力的支撑，并有助于证明1万亿美元的估值是合理的（目前的情况是这样的）。在这1万亿美元的支撑区，有118.9万 BTC是在53500美元价格上方，但低于57000美元移动的，这相当于流通供应量的6.37%。

然而，如果市场情绪转为负面，这些币当中的一部分可能成为间接供应。因此，这一成交量概况，以及跟踪旧币消费行为的指标，是在市场调整期时需要密切关注的关键链上指标。

本周，随着链上新地址的增长继续呈抛物线型上升，散户参与市场的趋势继续加速。我们将网络实体的增长定义为创建（新UTXO）和销毁（花费的币）的独立地址集群的变化。

在2020年11月之前（比特币突破20000美元之前），比特币独立地址净增长相对稳定，从那以后，我们看到新的地址数呈现抛物线增长，本周初则创下了新的高点。

如果我们检查一下在链上创建的新UTXO的平均规模，我们就可以评估新进入者的“典型投资规模”。我们可以看到，在2020年后期的积累阶段，UTXO中值约为100万聪（0.01 BTC），相当于90美元至120美元。

随着比特币价格和实体净增长均向上发展，UTXO价值中值已降至30万至40万聪（减少66%），但法币价值却增加至180美元至220美元（增长2倍），这表明BTC购买力大约增加了约600%。

最后，散户的投机似乎在上升，近期很多山寨币出现抢眼表现也证明了这一点。其中，币安是最受散户欢迎的交易场所之一，而在所有主要交易所当中，它的BTC流入量是最为明显的。

自比特币价格突破2万美元以来，币安持有的BTC余额一直在稳步增长，但在过去两周内有所加速，这表明散户投机活动有所增加。

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