SOL:年终公链大盘点，你的token在第几梯队？_VSolidus

原文作者：NatashaChe，Soundwise创始人

原文编译：0x137

本文梳理自Soundwise创始人NatashaChe在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：

过去一年我们见证了币圈史无前例的跨越式发展，各领域变化迅猛，凭一己之力很难完全覆盖。下文逐一分析了目前主要的L1以及L2公链，并评估了它们的发展潜力与挑战。

首先，让我们根据公链的「引力」将它们分为4个梯队：

·零梯队:以太坊OG

·第一梯队：已经展现出网络效应的L1和L2，包括Solana、Avalanche、Terra、Polygon

·第二梯队：有坚实的团队、技术、资金，但吸引力很小，这样的公链很多

·WTF梯队：「什么鬼，这个东西这么大的市值哪里来的？」

零梯队:以太坊

以太坊的叙事不断变化，利益相关者的期望也各不相同。有的希望通过分片一劳永逸地解决扩容问题；有的希望以太坊成为L2的底部结算层；有的则认为以太坊应该与比特币竞争终极「稳健货币」的头衔。所有这些都表明以太坊仍在寻找建立价值的支点。与此同时，其他L1正在飞速增长，现有的L2部署又没有足够的吸引力，而人们对即将到来的ZKRollupL2的期望值过高，很难不翻车。

国家区块链技术创新中心落地中关村:金色财经报道，经科技部批复，由北京微芯区块链与边缘计算研究院牵头建设的国家区块链技术创新中心落地北京中关村国家自主创新示范区，并于5月10日正式投入运行。根据运行方案，国家区块链技术创新中心将加速建设超大规模区块链算力集群，着力构建由省市级骨干节点网络、行业应用节点网络组成的国家区块链算力网络，形成性能强大的数字基础设施，服务跨境贸易、供应链金融、能源、安全生产、食品工业等国民经济重要行业和关键领域。（新华社）[2023/5/10 14:54:49]

事实上，无论以太坊未来想要做什么——分片、L2的安全层等，新兴的公链已经以更优雅的方式提供了相关的解决方案，例如Avalanche的subnet、Near的appchains、Cosmos的zones。加密世界不会停下来等待以太坊解决自己的问题，所以我很难看到以太坊超其他越竞争方案的场景。

第一梯队

「Solunavax」成为一个推特meme是有原因的，这3条L1公链获得了最为广泛的采用，它们的价格增长也反映了这一点。在我看来，它们的增长曲线才刚刚开始，未来的1到2年里，它们可能仍然会是加密领域风险/回报比的最佳选择。当然，它们都有着各自不同的机遇和挑战。

三亚：以数字人民币智能合约消费券模式发放2000万元汽车消费券:金色财经报道，三亚市将于10月27日以数字人民币智能合约消费券的模式发放2000万元汽车消费券刺激新车消费市场，同时，此次消费券投放的合作方建设银行三亚分行将同期配资300余万元开展数字人民币惠客活动。（人民网）[2022/10/26 16:39:33]

Solana

Solana是当前L1公链浪潮的推动者，也是唯一条坚持整体扩容、反对模组化架构的公链。后者既是一种优势，也是一种阻碍。

优势1：目前基本没有其他在认真构建具有扩容性的单片链，这使得Solana能够独占这一市场，并做到跨平台的标准统一以及实现完整的可组合性，Solana本身也有了更加纯净的价值属性。

优势2：整体性架构意味着SOL是平台唯一的Token，平台价值的累积也不会被混淆到别的地方。这与其他模组化公链相比更有利于社区的稳定性，因为这些模组化公链所累积的价值往往是在L1Token及其L2/子网络Tokens之间是共享的，Cosmos就是一个典例。Solana在几大主要L1中拥有最高的质押比率是有原因的，它拥有着以为强大和活跃的社区，而来自「模组化群体」的FUD，只会给Solana支持者更多空间积累Token的机会。

数据：Bored Ape Yacht Club系列NFT近24小时交易额增幅超250%:金色财经报道，据OpenSea数据显示，Bored Ape Yacht Club系列NFT近24小时交易额为550.59 ETH，24小时交易额增幅达258.9%。近24小时交易额排名位列OpenSea第2。[2022/8/5 12:04:58]

阻碍：整体性架构不太灵活，阻止了Solana参与许多有前途的潜在应用场景的竞争，例如企业和私有链。同时模组化阵营也有更强大的头脑风暴能力：更多的人参与研究，能够相互学习，也就能更快地做出改进。

当然这些都不是看涨或看跌的理由。归根结底，一条公链的好坏与其生态中项目的好坏有着直接的关系。作为高速、低成本、可扩容的第一条L1公链，Solana在生态系统和公众意识的规模上领先于其他非ETH竞争对手一步。在没有EVM兼容性为其早期生长提供扶持的前提下，Solana当前的成就十分难能可贵。

不过令人担忧的是，Solana生态目前还没有特别成功的应用程序，尤其是在DeFi领域。尽管应用程序的数量和TVL都在增长，但在近1年后，创意和执行方面都不是很出色的原生项目Raydium竟仍然拥有Solana最高的TVL份额，特别是在过去的3个月里，Raydium的占比几乎没有变化。缺乏出色的DeFi成功案例确实令人失望，毕竟平台范围订单簿的可用性曾被吹捧为Solana平台DeFi开发的主要价值支柱。

Tushar Jain：期待着第一个L2决定宣布从以太坊独立出来:金色财经报道，对冲基金Multicoin Capital执行合伙人Tushar Jain在社交媒体上称，我期待着第一个L2决定宣布从以太坊独立出来，这样它就可以为自己的原生代币获取更多价值。如果一个L2在其平台上有足够的开发者和用户，为什么要向以太坊的房东支付租金？[2022/8/1 2:50:43]

明年L1与L2之间的竞争只会变得更加激烈，游戏和元宇宙产业将成为下一个主要战场。Solana的领先优势不会在一夜之间消失，但它也需要更多成功的应用程序来保持领先地位。

Avalanche

在我看来Avalanche是普及率排名第二的公链，它比Solana更晚产生吸引力，但在短期内有更大的增长空间。Solana的阻碍是Avalanche的优势，子网架构为其提供了更多的灵活性，应用场景和生态扩张的可能性，而EVM兼容的C链则利用以太坊用户群来实现短期的增长。我认为Solana和Avalanche就像Web3世界的安卓和iOS。

各种迹象都表明，Avalanche原创的、多样化的生态系统正在健康增长，其开发社区和子集的增长也同样强劲。尽管起步较Solana晚，Avalanche上的DeFi领域却产生了相比Solana更成功的赢家应用。

Celsius：客户现可提出索赔，下次出庭将在8月10日:7月19日消息，Celsius发推披露听证会情况，表示美国受托人正在迅速组建委员会，以为其客户的利益服务。Celsius计划提交一份重组计划，其中包括为客户提供长期持有加密货币的选项。客户现在可以通过破产解决方案公司Stretto向Celisus提出索赔。另外Celsius表示，其下一次出庭将是8月10日。

据此前消息，Celsius首次法庭听证会已于今日凌晨举行，该会议重点主要在允许Celsius在重组前继续运营的临时动议上。[2022/7/19 2:22:57]

到目前为止，Avalanche满足了我L1投资清单上的很多要求。它所面临的挑战，是其他那些具有类似基础设施但启动较慢的公链，例如Near和Algorand，它们可能会在明年加快增长。技术本身的差异并不足以成为L1的护城河，因此现在不是自满的时候，Avalanche需要利用现有的吸引力和社区继续拉拢高质量的项目。尽管如此，我认为Avalanche仍然是目前Solunavax中最具有潜力的L1公链。

Terra

Terra与Solana和Avalanche的根本不同之处在于，与其说它是一个生态系统，不如说它是一组产品套件。与后两者两个健全网络技术和多样化项目比起来，Terra的增长完全是由1到2个项目推动的，而这些项目的主导地位也随着时间的推移不断增强。光是Anchor就占据了Terra总TVL的40%以上，如果抛开质押协议Lido，Anchor的份额更是超过了60%。值得注意的是，Terra凭借着UST稳定币的增长和一两个强大项目的带动，就在市值前10名里夺得了一席之地，这充分展现了为普通大众构建产品的力量，而不是光针对币圈少部分「degen群体」。

不过就目前来说，Terra生态中Anchor、Mirror等协议都能被轻松地复制，这也引发了人们对Terra增长势头的护城河可防御性的质疑。这种设置与韩国经济惊人地相似：韩国最大的4个「项目」——三星、现代、SK、LG，就占韩国GDP的近一半。没错，韩国确实是一个有创造性的经济，但它也与更大的生态系统不同，风险高度集中。因此，我对Terra的看法与对韩国的看法相似：在投资组合中占有一席之地，但绝对不会全部投入。

Polygon

增长虽然强劲，但鉴于其与ETH的紧密联系，大多数较大的应用程序都是从以太坊移植过来的，原生创新仍然很少。Polygon对技术的态度就像是雇佣军，愿意把各种扩容方案直接丢进实战，以找到最好的解决方法。团队升级和转向的速度也很快，这也许能为Polygon在即将到来的以太坊L2竞争中提供一些保护。在我看来，虽然Polygon的潜力低于Avalanche，但凭借强大的吸引力和未来势头，它应该在市值前10名中占有一席之地。

第二梯队

这些公链已经建立了自己相应的一些生态，但吸引力较低。它们当中的一部分很可能上升至第一梯队，并带来比Solunavax更好的风险/回报比；而其他一部分则可能会很快死亡。如果你投资这些项目，就最好密切关注它们的动态。

NEAR

第二梯队中更为有趣的一条链。起步缓慢，但显示出了加速的迹象，它的EVMAurora活动量也正在增加。不过这种势头相对较小，DeFi领域的趋势是变幻无常的，随时可能转变方向。其Octopus网络让程序特定链和多链互动成为现实，激励更多网络开发者参与建设。

如果你觉得这很像Avalanche的营销策略，那你没有错，NEAR正在做所有公链都会做的事情来获得更多吸引力。不过他的持续增长仍取决于生态内部的项目质量，就目前而言下结论还为时过早。

Cosmos

有用的协议，无用的Token。

Harmony

Harmony到目前为止仍然只是DeFi王国的一个受益者，仅此而已。但DeFi的未来必将是多链的，就像许多伟大的公司最终都成为跨国公司一样，DeFi会逐渐迁徙到它能找到的最大市场。除了DeFi之外，Haemony从竞争中脱颖而出的道路还不是很清楚。

Algorand

Algorand的叙事和团队都足够稳健，但他们需要做出更多的动作，零星的几个合作关系很难帮助项目快速成长，Algorand需要拥有1到2个自己的杀手级应用程序，就像Terra和Harmony一样。

Elrond

Elrond的营销策略十分优秀，但项目实际的吸引力相较于市值却有一些不匹配，Elrond未来通往更广普及的道路可能是漫长而曲折的。在第二梯队的公链应该尽可能地识别和吸引其他链上已经成功的项目，就像发展中国家利用FDI来促进其增长。

WTF梯队

如果一条公链莫名出现在市值前100名，你却没有听人提到哪怕是一次，那么它就很有可能在WTF梯队中。不是说这些项目一定会辜负他的市值，但到目前为止，现实并没有给出有利的相应证据。如果是我，我会远离这些项目。

总而言之，加密空间变化很快，总会有新事物出现。上文提到的一些公链在未来的1至2年里会具有良好的前景，但过了这一时期后，就需要重新评估，他们当中没有一个项目值得用户永远的忠诚。无论你做什么，都不要成为一个「原教理论」者。

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