区块链:Soundwise创始人：2022加密宏观发展逻辑_Earn DeFi Coin

作者：NatashaChe，Soundwise创始人

编译：0x137

本文梳理自Soundwise创始人NatashaChe在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：

2021年对加密货币来说是友好的。明年，宏观环境和技术普及周期的变化将有所不同。以下是2022年三个我个人看好，以及两个不看好的加密投资大主题：

首先，总结一下2021年

自新冠疫情以来，宽松的财政和货币政策为所有风险资产提供了增长的动力，加密货币总市值同比增长了300%。

估值的超高速增长也得益于加密货币在DeFi和NFT中首次发现真正的使用场景。

DeFi领域总锁仓价值同比增长了1600%。

BitMEX已上线PEPE和SUI永续合约，杠杆率最高为50倍:5月4日消息，BitMEX宣布已上线PEPE和SUI永续合约，杠杆率最高为50倍。BitMEX提供PEPEUSD和PEPEUSDT永续合约，以及以比特币为保证金的永续合约SUIUSD和以Tether为本位保证金的SUIUSDT永续合约。[2023/5/4 14:42:47]

单是在以太坊链上的NFT市值就比去年同期增长了16600%

采用PoS的第二代智能合约公链，为这些应用场景提供了关键的基础设施，估值同样也有所上升。

但随着通胀上升，美联储就被迫需要「做点什么」，尽管目前的通胀主要是由供应链的瓶颈，而非需求过热导致。

这也是为什么美联储到现在都没有动作的原因。但如果群众强烈要求，它最终还是会有所行动，尽管大概率会是无用功。

韩国金融部门要求Gopax再次进行风险评估:4月24日消息，韩国金融监管部门要求韩国交易所 Gopax 在 9 个月后再次进行风险评估。目前，金融当局正在审查币安收购 Gopax 时提交的虚拟资产运营商（VASP）变更报告，审核结果预计要推迟到 5 月中旬。同时，审核变更报告的推迟将进一步推迟向那些在 GoFi（Gopax 的加密货币存款服务）中绑定资金的用户偿还资金。因为只有在变更完成后，币安才能全额支付收购 Gopax 的费用，并归还绑定在 GoFi 上的 566 亿韩元（约 4239 万美元）客户资金。（Edaily）[2023/4/24 14:23:26]

2022年，美联储资产负债表可能会出现相对平稳的增长，并会试图加息。但鉴于大众和私企过于沉重债务负担，以及通货膨胀主要是暂时性的供应链问题，大幅加息的可能性不大。

加密银行Silvergate宣布管理层改组，任命两位新高管:金色财经报道，加密银行 Silvergate 在其公布的收益低于预期几周后宣布管理层改组，并且提拔了 Ben Reynolds 担任公司新总裁，以及Kate Fraher 担任首席风险官，两人将向首席执行官 Alan Lane 汇报，Silvergate 官方目前没有立即就本次人事改组给予置评。（ the block）[2022/11/8 12:30:53]

无论如何，几乎可以肯定的是，2022年的货币政策和状况将会更加紧缩。

购买力因通货膨胀而下降，外上财政刺激的回撤，就等于经济增长恶化。

到明年第一季度末，宏观分析师很可能又要忙于下调增长预测。

但在加密货币方面，Web3技术的大规模普及才刚刚开始。

数据：1000BTC从未知钱包转移到了Cryptocom:金色财经消息，据Whale Alert数据，1000BTC从未知钱包转移到了Cryptocom。[2022/8/7 12:07:24]

互联网和移动终端指数性增长浪潮的经验表明，一旦新技术的用户基础达到10亿，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。

相比之下，以太坊现在只有1.8亿个地址。以此作为Web3普及的代表，按照目前的增长率，还需要5年才能达到10亿用户。

在这个普及阶段，表现优异的板块很可能是Web3基础设施和具有高附加值的利基应用程序。

2022年我看好的三个赢家板块

1.GameFi

在需求方面，游戏玩家群体与早期加密货币采用群体有很高的重叠。对玩家拥有的游戏内资产有现成的需求，这是NFT的自然使用场景。另外疲软的经济也增加了玩家从游戏中赚钱的动力。

河北股权交易所获批中国证监会区块链建设试点资格:金色财经消息，近日，河北股权交易所从全国23家申报的区域性股权交易所中脱颖而出，纳入中国证监会区块链建设试点范围。这标志着河北省在利用金融科技特别是区块链技术，完善地方金融基础设施，提升区域性股权市场服务效能，更好地服务实体经济和中小微企业方面迈出了新步伐。河北省高度重视“区块链＋股权市场”试点工作，河北省地方金融监管局会同有关部门积极指导和大力支持河北股权交易所参与试点建设和申报工作。

据了解，下一步，河北股权交易所将继续充分发挥试点主体作用，积极推进区块链建设试点工作，丰富区块链在上市培育、融资服务等方面的应用场景，借助科技赋能助力创新发展，共建中小微企业服务生态，提升服务实体经济水平，推动更多优质的企业走向更高层次资本市场。（上海证券报）[2022/7/7 1:57:54]

在供应方面，具有更廉价和更快速的第二代Layer1和Layer2让承载高性能游戏的基础设施对于更加具有可行性。

现在行业所需的催化剂是一款真正的游戏玩家真正想要玩的高质量区块链游戏，让他们的代币经济具有可持续性。

好消息是区块链热潮吸引了许多游戏设计人才进入该领域。至少他们的一些工作将在2022年开始结出硕果。我们可以关注像GalaGames这样具有潜力的项目。

2.Layer1公链和Layer2解决方案

2021年是属于Layer1公链的一年，这绝非偶然。

Web3的大规模普及依托于这些可扩展的公链，因此能够支持链上应用程序大规模增长的第二代L1也占据了当前加密热潮中创造出的大部分价值。

随着更多的以太坊L2解决方案加入竞争，这种趋势将在2022年继续下去。

从投资风险回报比的角度来看，我认为：L1公链优于L2解决方案，L2优于以太坊。

在当前阶段，L1在自己的生态系统中拥有更好的可组合性和流动性，而L2则有现成的以太坊用户群和流动性可以利用，而且它们一开始的规模较小，因此也会有更大的上升空间。

然而，当前L2更多的是在相同的指标上竞争，并且可能比L1更难以区分。但如果成功，这些L2将是大部分新附加值产生的地方，而不是以太坊。

3.跨链解决方案

当前比特币和以太坊几乎占据了整个区块链世界，所以跨链资产转移和跨链协作的需求还不是很高。但这一现实正在迅速改变。

随着多条L1和L2蓬勃发展，加上web2企业创建的新链，加密「国家」和「城市」之间的交通将成为区块链领域的下一个基础设施挑战。

这样一来，这个板块就注定会迅速发展。就目前来说，还没有非常成熟的主导者，并且也不确定附加值会在哪里产生。我们同样可以关注这一领域具有潜力的项目，例如Quant和LayerZero解决方案。

相比之下，以下两个板块明年可能表现不佳

1.DeFi

当然，整个板块将继续增长。但到目前为止，DeFi护城河很难为个别应用程序提供保护。因此，这些应用底层的L1公链才是DeFi增长的最大受益者，而不是DeFi应用程序本身。

此外，将链下抵押品带入链上的进展仍然缓慢，这可能成为板块中期增长的主要瓶颈。

第三，紧收的货币政策也可能对DeFi项目带来伤害。当前大多数DeFi2.0项目看上去就像庞氏局，没有强调Token实际的使用场景，它们的Token估值的大部分来自于「协议拥有流动性」的未来收入折现。

加密原生的「储备货币」必须需要为自己的Token找到经济实用场景。

协议控制值固然很好。但是，如果经济活动带动的需求，当「区块链冬天」来临时，它们的处境就会变得非常艰难。因为没有底层经济的货币就是没有价值的。

2.SocialFi

Creatortoken在2021年初迎来热潮。我相信它们最终会实现爆发式增长，但我们还早了几年。其他一些试图创建web3P2P市场的项目，如亚马逊和优步，也都在同一阵营中。

正如之前所提到的，当新技术达到10亿用户时，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。加密货币的普及还远不足以支持数以万计的个人创作者发行自己的迷你货币。

社交使用场景的出现需要新技术的大规模普及。Web2社交媒体的爆炸式增长，就是出现在1亿用户之后的。

目前，以太坊活跃用户小于100万人，OpenSea活跃用户则小于2.5万。加密货币当前的普及程度还不足以支持Bitclout这一类应用的爆炸式增长。

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