毫无疑问,区块链世界就是我们这个年代的“狂野西部”,DeFi领域更是提供了大量的赚钱机会。我到现在都不敢相信DeFi的发展竟然如此迅速和野蛮。如Aave,Uniswap般的头部项目持续获得美股上市企业和机构的兴趣;又有无数的“DeFi乐高”项目在头部项目如Uniswap的基础上再提供服务,如提供杠杆做市,或着是不断调仓寻找最高收益的机池;更不用说不断上线的新项目,在新的公链上,割着新的韭菜。
这篇文章,让我们抛开区块链的信仰和未来的憧憬,聊一聊现在DeFi到底是用来做啥的,它背后的投资逻辑又是什么。
DeFi为什么崛起?它解决的问题又是哪些?
Defi解决了什么问题?
如果不包括提供了一种快速的卷钱跑路方式的话,DeFi目前的主要用途是加杠杆炒币、交易山寨币、和内幕交易。
涉嫌参与Ryuk勒索软件攻击的俄罗斯公民被判有期徒刑:4月18日报,涉嫌参与对美国公民进行Ryuk勒索软件攻击的俄罗斯公民DenisDubnikov在美国法庭认罪后,被判有期徒刑,即将获假释,并被没收2000美元。根据法庭文件,2019年7月,一家美国公司在勒索软件攻击后支付了250枚比特币Ryuk赎金,2019年7月11日前后,在俄罗斯莫斯科,Dubnikov从一名同谋手中接受了35个比特币,以换取约40万美元。2021年11月2日,根据临时逮捕令,DenisDubnikov在阿姆斯特丹被捕。2022年8月16日,他被引渡到美国。[2023/4/18 14:10:04]
DeFi通过鼓励用户使用自身平台,提供挖矿奖励,吸引币圈用户负成本地借贷、加杠杆炒币,又或是快速、零成本上线、交易山寨币,用户更是可以通过交易DeFi中的“合成股票”完成股票市场中的内幕交易。
安全团队:BNB Chain上的代币BRA价格归零,或因代币异常超发所致:1月10日消息,据Fairyproof监测系统显示,BNB Chain上的代币 BRA价格归零。
根据Fairyproof分析,该代币在交易时会被征税,所征的税费会被直接发送至进入交易对,并且税费被添加了两次。在这种机制下,经过多次这样的交易后,交易对中的代币持续增加。与此同时任何用户都可以调用skim函数取出交易对中多余的代币,这导致了代币的实际数量进而超过其发行上限。
可能的攻击流程为:1、闪电贷借钱, 2 、买光池子代币 ,3 、将买的代币转入池子 ,4、调用 skim 函数,指定接收地址为交易对,利用漏洞增发, 5、 重复第4步, 6、最后skim 指定接收地址为自己,得到所有代币, 7 、将代币兑换回其它资产,归还闪电贷。
Fairyproof提醒所有项目方:项目部署前要仔细做好代码审计,用户在投资代币前要仔细阅读项目的审计报告。[2023/1/10 11:04:18]
的确,DeFi不管是Aave一样的去中心化的借贷协议,还是Uniswap一样的去中心化交易所确实是提供了一种未来金融的可能性,但是,他们的基础资产是加密货币,而加密货币目前最大的用途,是投机。
Polygon推出适用于Gnosis Safe的PoS桥Gnosis Bridge,方便用户安全转移资产:8月12日消息,Polygon宣布推出适用于Gnosis Safe的Polygon PoS桥Gnosis Bridge,帮助用户在Polygon和以太坊间转移资产。
据悉,Gnosis Bridge目前支持MetaMask、Coinbase和Wallet Connect三个钱包。[2022/8/12 12:20:48]
这就意味着,DeFi项目解决的问题是:如何更好、更方便的的投机。它们离改变世界的金融体系差的可不是一丁半点。
但是,对于币圈自身来说,DeFi无疑是革命性的创新:当韭菜手底下的加密货币离“星辰大海”还要“开发”数年时,DeFi让他们的币有实际用途了!
泰德阳光集团iSunOne入驻加密香港元宇宙:7月14日消息,泰德阳光集团旗下的金融科技平台iSunOne于近日购入加密香港元宇宙土地,并基于元宇宙面向企业客户提供跨境支付服务。据悉,iSunOne覆盖全球70+国家,30+主流币种,通过赋能企业客户促进贸易资金的自由流转。加密香港是一座基于区块链的数字孪生城市,土地NFT是加密香港的重要资产,持有者可抵押或者出租,以及在土地上进行建设并展开商业活动。[2022/7/14 2:13:38]
有了DeFi,这些目前是空气的虚拟货币可以用来在Aave上借给做空者赚取利率,又可以用来在Uniswap上做流动性挖矿赚取平台币。既质押挖矿后,DeFi的出现让加密货币持有者除了信仰外,有了更多不卖的原因。
DeFi?–币圈市场的贪婪与恐慌放大器
如上文所提,DeFi的出现为用户提供了更多的投机工具,这对币圈市场整体上是有利的。DeFi不光让加密货币有了更多不卖的理由,而且其自身的挖矿奖励更是会增加加密货币的购买需求。但是,DeFi的出现也同样大量增加了加密货币的数量和供应,不管是不断出现的DeFi平台币本身,为了投机而产生的币、空气币。
DeFi为币圈同时增加了投机需求和货币供应,这造成了涨跌行情的放大。
在牛市中,币圈的用户和新资金是增量,他们会被各种形式多样的“币”和DeFi的挖矿策略所吸引,DeFi的出现为币圈提供了更多的流动性和买方压力。更多的交易需求意味着更高的DeFi平台币价,更高的平台币价意味着更高的流动性挖矿奖励,更高的挖矿奖励意味着更多的矿工,而更多的矿工也就意味着更多的加密货币需求,更多的加密货币需求意味着更高的币圈整体市值。
这产生了一种螺旋式上升的循环,因为随着币价上升,会有更多的新用户和资金参与进来这个市场,从而继续推动币价。
DeFi给整个加密货币市场带来的负面影响,则体现在“挖卖提”策略给市场带来的卖压,和各种通过去中心化交易所上市的币和空气币上。
熊市中,币圈的用户和资金是存量,但是DeFi平台的挖矿奖励和新的“空气币”仍会不断的向市场流出,像吸血鬼一样吸收着市场的流动性和资金。
聪明的投资者会在行情不稳定时使用“挖卖提”策略来获得稳定的delta中立收益:先对冲基础货币对的波动后参与挖矿,之后每日卖出挖矿奖励、当奖励降低时提出本金,这对整个加密货币市场无疑是负面的。一旦挖卖提策略主导市场,挖矿者的套保需求会在期货市场抛出卖压,现货价格的不断下降会大幅降低用户加杠杆的需求,这就导致了借贷平台的放贷利率降低。
至此,DeFi平台的锁仓量和手续费也随之降低,这影响到了DeFi平台币的基本面–更加促进了“挖卖提”的情况。除去“挖卖提”策略给市场带来的螺旋式下跌外,去中心化交易所也使新型的币、空气币更加猖狂。
通过DEX,任何一个人都可以发币并提供新的加密货币交易对-这对币圈长远发展是极为不健康的,特别是在熊市下。这些币通过高度控盘和内置的“销毁机制”可以在短期内将币价暴力拉升,但是,一旦吸引到足够韭菜投资,发币方可以把全部的币放入DEX的流动池吸干流动性,或以“黑客攻击”为由卷走用户资金跑路。
虽然整个币圈用户对监管极度反感,但是如果新用户把钱亏光在了一个归零的币挖矿项目上,这也不是我们想见到的。
DeFi的未来在哪
只要未来全世界央行像如今一样不断找借口给市场提供超额流动性,真实收益收益率不断处于负数,没有理由更多的金融机构不会试图投资加密货币、在该暴利领域分一杯羹来确保他们的收益没有跑输央行印钱的速度。这也是前文讲到各大金融机构对DeFi的兴趣来源:就算是在币圈熊市中,AAVE上3%的稳定币存款利率也好过任何一个传统金融市场中的货币市场基金。问题是,当央行最后不得不关紧货币超发的阀门时,投机需求降到冰点,DeFi还有什么应用场景?
或许有一天,我们会回归本质,把商业汇票NFT化,通过去中心化的方式去掉银行,为企业提供短期融资?又或许随着元宇宙的爆发,我们更多的GDP将在虚拟的元宇宙内产生,DeFi则会是元宇宙经济的基础支柱?不管怎样,我们今天看到的DeFi,是由虚拟的加密货币作为支柱,而加密货币背后的主要需求,是投机。
来源:金色财经
作者:HannahMiller,TheInformation编译:RichardLee,链捕手?当SolanaLabs首席执行官AnatolyYakovenko在2018年尝试为自己的想法筹集资.
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