比特币:科普篇八：什么套利交易及其运用方法_CLE

我之前有提到过套利交易，没怎么全面去讲，主要是因为这种交易方式适合心细，心静，易满足的人去操作，绝大部分人都坚持不下来，在我说币圈稳定获利的几种方式的时候，也有念头将DeFi和套利交易添加进去，但是最后还是没有，主要是因为Defi和套利交易有门槛，而且耗费大量精力。所以我的稳定获利方式一直都只说了两种，长期持有比特币或者是量化现货交易。这两种无门槛，不需要耗费过多的精力，风险小，几乎全是优点，这两种都无法稳定获利的话就不要再去想其它任何方式的稳定获利机会了，还不如按照自己的方式搏一搏，不管是单车变摩托还是奥迪变奥拓，一把定输赢就离场。

套利交易是一种风险相对较低的交易策略，它利用了不同市场之间的价格差异。大多数情况下，这涉及在不同的交易平台买卖相同的资产。在理论上，所有交易所里面比特币价格应该完全相同，事实上呢，并不是，现在区别可能不大了，前几年还是有很多机会的。因此任何币种在不同交易所之间的任何差异都可能是套利机会。

攻击Curve Finance的未知黑客已退回超2000万美元的资产:金色财经报道，攻击DEX?Curve Finance的未知黑客已开始退款。截至撰写本文时，他已退回价值超过2000万美元的资产。

金色财经此前报道，7月30日，一名身份不明的人利用Vyper代码中的漏洞攻击了Curve Finance的稳定币池。最初，此次黑客攻击造成的总损失估计为4700万美元。根据Defi Llama的说法，这一损失已增至6170万美元。

该事件影响了 Alchemix、JPEG'd、MetronomeDAO、Ellipsis 和 deBridge 项目。超过 450 个矿池因该错误而面临风险。[2023/8/6 16:20:57]

这是交易世界中非常常见的策略，但它主要为大型金融机构所用。这里就说到了前面提到的一个特征，心细。善于发现价差。

分析师：美国政府或在5月、8月、10月和12月分四个批次出售4.15万枚BTC:金色财经报道，加密货币分析公司分析师Maartuun发文称，美国政府可能会在2023年5月26日、8月7日、10月19日和12月30日出售其持有的比特币，包括从暗网丝路缴获的比特币，Maartuun认为美国政府可能遵循“73天间隔”的抛售模式。

此前美国政府已经以2.157亿美元出售了9,800枚比特币，其目标是在2023全年分四个批次抛售大约4.15万枚BTC。[2023/4/17 14:09:01]

如果我们能够保证一笔交易能够稳定获利，那么我们不用做其他任何事情了，专注于这一个点就能发家致富，事实上，防止这种相互之间的套利价差是每个交易所都在做的事情，这也是最基本的最原始的套利方式，现在已经行不通了。偶尔还有，就是新上市的币种。

Circle CFO：预计今年底员工人数将增加25%，考虑将再次计划上市:金色财经报道，稳定币发行商Circle首席财务官Jeremy Fox-Geen表示，公司截至去年底拥有约900名员工，预计到2023年将增加15%至25%，即增加135至225名员工。这比2022年的增长率要低，当时的人数大约是2021年的两倍。

Fox-Geen称：“我们正在发展和投资，我们很幸运能够维持我们的投资。谨慎地降低增长，并专注于最重要的事情。”此外，Fox-Geen表示，Circle打算再次计划上市，但可能不会在今年上市。

Fox-Geen称：“Circle正在等待更好的市场条件，远离TerraUSD崩溃和加密交易所FTX的内爆，以便公开市场投资者可以重新评估数字资产业务的未来。我们计划继续走上市之路，并将在切实可行的情况下尽快采取必要措施实现这一目标。”

此前报道，Circle终止SPAC上市计划。（WSJ）[2023/2/23 12:24:15]

虽然没有所谓的保证利润，但套利交易是最接近的一种选择。交易员为了获得进入这类交易的机会而展开激烈竞争。正因为如此，套利交易的利润通常非常微薄，而且很大程度上取决于每笔交易的速度和交易量。这也是为什么大部分套利交易通过高频交易(HFT)公司开发的算法进行。

BonqDAO攻击事件黑客今日抛售520万枚ALBT，获利74ETH:金色财经报道，据PeckShield监测显示，非托管借贷平台BonqDAO攻击事件黑客今日抛售520万枚ALBT，获利74ETH（约合15.5万美元），平均价格在0.015美元至0.035美元之间。

金色财经此前报道，BonqDAO和加密基础设施平台AllianceBlock昨日因BonqDAO的智能合约被漏洞利用，损失约8800万美元。[2023/2/3 11:45:20]

我们先来了解一下什么是套利交易，套利交易这种交易策略是在一个市场上买入资产，在另一个市场上卖出资产来产生利润，通常是在不同交易平台交易相同资产。理论上，这些金融工具之间的价格差异应该为零，因为它们实际上是相同的资产。

套利交易者所面临的挑战，不仅在于要找到这些定价差异，而且还要能够迅速进行交易。由于其他套利交易者也可能发现这种价格差异，因此盈利机会通常都是转瞬即逝。

金融科技公司Tassat推出新的区块链产品Digital Interbank Network:金色财经报道，位于纽约的金融科技公司Tassat于周六推出了其新的区块链产品Digital Interbank Network，在其正式运营的前三个正式日内加入了三家银行并完成了超过 8 亿美元的交易。Tassat 创建了 TassatPay，这是一种基于区块链的私有商业银行解决方案，允许其商业客户一年365天、每天24/7 发送即时付款。自 2019 年以来，TassatPay 已为Signature Bank等客户处理了超过 5000 亿美元的交易。?[2022/10/4 18:38:52]

除此之外，由于套利交易一般风险很低，因而回报通常也很低。这意味着套利交易者不仅需要迅速采取行动，而且还需要大量资金让这个机会值得一试。

我们可能想知道加密货币交易者可以利用哪种类型的套利交易。找到一个适合自己的方式为自己所用，下面我就专门说下套利类型。

第一个，交易平台套利：

最常见的套利交易类型是交易平台套利，即交易者在一个交易平台购买加密资产并在另一个交易平台出售相同的加密资产。

加密货币的价格可能快速变化。如果我们查看同一资产在不同交易平台的订单簿，就会发现不同平台的价格几乎永远不会在完全相同的时间完全相同。这也正是套利交易者可以大显身手的地方。他们试图利用这些微小的差异来获利。这反过来又使基础市场更有效率，因为在不同的交易平台，价格保持在一个相对有限的范围内。从这个意义上说，市场效率低下可能意味着机会。

在实践中是什么情形呢？假设A和B交易平台的比特币价格存在差异。如果套利交易者注意到这一点，就会想在交易平台以较低的价格购买比特币，然后在另一个交易平台以较高的价格出售。当然，时机和执行至关重要。比特币是一个相对成熟的市场，交易所套利机会的机会往往转瞬即逝。

第二个，资金费率套利：

加密衍生品交易者的另一种常见套利交易类型就是资金费率套利。这是指交易员购买加密货币，并用同一种加密货币的期货合约对冲其价格波动，该期货合约的资金费率低于购买加密货币的成本。在这种情况下，成本是指仓位可能产生的任何手续费。

假设我们拥有一些比特币。现在我们可能会对这笔投资感到满意，但比特币的价格将会大幅波动。因此，我们决定用比特币投资相同的价值出售期货合约来对冲我们的价格风险。假设这个合约的资金费率是2%。这可能意味着我们可以在没有任何价格风险的情况下凭借所拥有的比特币获得2%的收益，从而获得一个有利可图的套利机会。

解释一下什么资金费率（当标记(现货)价格高于指数价格，这时为了让标记价格下降趋近指数价格，会让多头方(看涨)支付资金费率给空头方(看跌)，借此激励更多人做空让永续合约指数价格下降，而此种情形资金费率将以正值表示。

当标记(现货)价格低于指数价格，这时为了让标记价格上升趋近指数价格，会让空头方(看跌)支付资金费率给多头方(看涨)，借此激励更多人做多让永续合约指数价格上升，而此种情形资金费率将以负值表示。）

计算方式我就忽略了，感兴趣的自己仔细琢磨下就明白了。

第三个，三角套利：

加密货币世界另一种非常常见的套利交易，就是三角套利。这种套利是指交易员注意到三种不同加密货币之间的价格差异，然后以一种循环的方式相互交换。

三角套利背后的想法来自于试图利用跨货币的价格差异。例如，我们可以使用自己的平台币买入比特币，然后用比特币买入以太币，最终又用以太币买回平台币。如果以太币和比特币之间的相对价值与这两种货币与平台币之间的价值不匹配，就存在套利机会。

基本上套利主要就是这三种套利了，去中心化交易所之间的套利交易不说了，主要是太复杂，另一个就是目前去中心化交易所的手续费还是挺高的，风险也更大。说到风险，其实我们都应该正视这个问题，如果有百分之百的稳定获利方式，那就是局。套利交易也是有风险的，只是赢面大一点的交易策略而已。

尽管人们认为套利交易的风险相对较低，但这并非意味着它的风险为零。没有风险，就没有回报，套利交易当然也不例外。

与套利交易相关的最大风险是执行风险。当价格差异在我们完成交易之前消失，就会导致零收益或负收益。这可能是由于滑动价差、执行缓慢、交易成本异常高昂、波动性突然飙升等等。

进行套利交易的另一个主要风险是流动性风险。当没有足够的流动性让我们进出需要进行交易以完成套利的市场时，就会产生这种风险。如果我们使用杠杆工具进行交易，那么，一旦交易对自己不利，我们也可能会收到追加保证金的通知。和往常一样，进行适当的风险管理至关重要。

最后来总结下，能够利用套利交易对加密货币交易者而言是一个很好的机会。只要有适当的速度和资金来参与这些类型的交易策略，我们就会发现自己可以在短时间内执行低风险的盈利交易。

我们一定不能忽视与套利交易相关的风险。虽然套利交易可能意味着“无风险利润”或“保证利润”，但现实情况是，它所涉及的风险足以让之前一天甚至一月积攒的利润归零。

来源：金色财经

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