UNI:如何使用 Uniswap v3 池中的每日交易量和流动性信息来提取任何资产的隐含波动率？_apenft币最新消息价格

原文来自：Medium

在这篇文章中，我展示了如何直接使用Uniswapv3池中的每日交易量和流动性信息来提取任何资产的隐含波动率。

ETH-USDC-0.3%池的流动性。绿色条显示7天的预期走势，使用链上隐含波动率测量计算。

在我的上一篇文章中，我证明了将Univ3LP头寸作为一种选择出借可能比持有它更有利可图。那是因为出售期权所收到的溢价可能会超过LP代币应计的费用金额。在我的分析中，我得出了以下等式：

经过一些重新安排，导致以下条件来指导资产是否应该作为选择权借出或持有以收取费用：

但是，我在分析中做出了一个不自然的假设：我假设资产的链上波动率与交换的中心化期权上相同资产的“市场”波动率相匹配。

数据：过去24小时里Maker DSR池的DAI数量已增加超2亿枚:金色财经报道，据Makerburn.com数据显示，随着MakerDAI储蓄率（DSR）上调至8%，过去24小时里DAI存入Maker DSR池的数量已增加2.04亿，总量已达5.44亿。过去一周增加量达2.44亿。[2023/8/7 21:29:28]

具体来说，我假设年化波动率徘徊在100%左右，并使用该数字来提取6.8、76和2749的比率。回想一下，这些比率应该告诉您交易量与流动性比率应该是多少，以便假设隐含波动率为100%，持有LP代币比将头寸作为期权出售更有利。

我规定Uniswap上所有资产的年化波动率是100%。对于ETH-稳定币对，100%可能是准确的，但对于稳定-稳定币对来说，这将是一个严重的高估。同样，一些高波动性资产的年化实际波动率可能高达数百%。

英国FCA官员：加密货币促销规则生效后，将禁止免费促销 NFT、加密货币空投:金色财经报道，英国金融行为监管局（FCA）支付和数字资产主管Matthew Long表示，在10月8日英国加密货币金融促销规则生效后，将禁止通过空投赠送免费的NFT或加密货币来促进对数字资产的投资。Matthew Long表示，这些免费的NFT和空投，当用于对加密产品进行投资时，可能会导致消费者购买他们意识到以后可能会出现问题的加密货币。但加密货币空投与NFT本身不会被禁止，只是涉及空投的促销活动。

此外，Matthew Long还表示，FCA的重点是六个关键领域，其中包括处理国际证券监管机构IOSCO最近发布的报告中提到的欺诈和跨境风险，以解决投资者保护和市场诚信问题。[2023/6/9 21:26:35]

如何解决这个问题？我们如何在上面的表达式中选择“正确”的波动率？我实际上是有效市场假说的大力支持者。毕竟，有效市场假设是使用几何布朗运动在Black-Scholes方程中模拟资产价格的主要理由之一。?

Crypto.com产品负责人：人工智能可以提升加密用户的体验:金色财经报道，Crypto.com的产品负责人表示，在谈到加密货币产品时，用户体验仍然不够轻松。但他认为，将人工智能（AI）纳入行业交易所可以缓解这一问题。本月早些时候，Crypto.com推出了Amy，一个目前处于试验阶段的人工智能伴侣。Amy的基础技术是基于OpenAI的ChatGPT，尽管该公司正在努力专门培训艾米，以便对行业相关问题提供有益的回应。

Crypto.com的全球产品主管Abhi Bisarya表示，Amy目前只在该公司的价格页面上提供。[2023/5/20 15:15:00]

简单地说：

有效市场假设(EMH)是金融经济学中的一种假设，它指出资产价格反映了所有可用信息。一个直接的含义是，不可能在风险调整的基础上始终“跑赢市场”，因为市场价格应该只对新信息做出反应。

玩具制造商美泰将于5月22日推出《速度与激情》电影相关NFT系列:5月17日消息，随着《速度与激情10》电影上映，美国玩具制造商美泰将于5月22日推出基于“速度与激情（Fast & Furious）”系列的最新版“风火轮NFT车库（Hot Wheels NFT Garage）”系列。“风火轮NFT车库”与“速度与激情”系列将在Flow区块链上推出，并以电影中的汽车为主题，包括Dominic Toretto的座驾1970道奇Charger，Brian O'Conner的座驾1969 Camero，以及Suki的座驾本田S2000。限量版NFT的售价为每包20美元。[2023/5/17 15:07:58]

因此，考虑到该框架，我们是否可以假设所有参与者都已经对LP头寸的持有成本和预期回报进行了定价，这意味着我们只能假设LP回报与其期权溢价完全匹配。

换句话说，我们可以查看任何Uniswapv3池的每日交易量和tick流动性，并使用我之前导出的条件来计算池的隐含波动率(IV)：

因此，只要可以从链上活动中提取每日交易量和tick流动性，这个方程就提供了一种计算资产IV的直接方法。

从Uniswapv3计算隐含波动率

所有DeFi用户都是“理性”的假设有多准确。根据您询问的对象，它可能非常低，但让我们更仔细地考虑一下。

要计算USDC-ETH-0.3%池的隐含波动率，我们必须将每日交易量(76,520,000)除以当前价格变动的流动性量(4,350,000)的平方根，然后乘以2*0.3%和√365days得到年化波动率：

以下是TVL对Uniswapv3中前15名矿池的相同隐含波动率计算：

在http://info.yewbow.org查看

WBTC/USDC对的隐含波动率范围为49%，稳定币-稳定币对(DAI/USDC)和ETH/sETH2对的隐含波动率低至1%。

这个近似值有多好？

在之前的一篇文章中，我从Coingecko抓取了每日开盘收盘价数据，以提取几种资产的实际波动率，均以USDC或ETH计价：

以ETH计算，大多数资产的实际波动率在75%到200%之间徘徊。如果我们将其与从Uniswapv3池中提取的IV进行比较，我们会得到：

请注意，对于大多数资产而言，波动性略低，可能是约2.5倍。

我不确定这种差异从何而来。也许这是因为DeFi用户并不都是理性的，或者与中心化交易所相比，用户在链上的交易量没有那么多，或者是因为我在周日截取了这张截图，交易量只是较低。

此外，WNXM似乎是一个异常值，年化波动率超过1,000%。这可能是由于tick流动性相对较低：

或者当天交易量很大，我认为UniswaptheGraph实例将24小时交易量报告为交易量与流动性代币中的添加+删除相结合。每日兑换交易量的快速概览接近约100万，这对应于32%/年的隐含波动率，更现实一点。

使用IV帮助有效部署流动性

我们为什么要关心IV？实际上，隐含波动率对于估计任何资产的预期价格变动非常有用：

有关选择最佳Uniswapv3LP位置的更多详细信息，请参阅此帖子和此帖子。具体来说，了解IV还应该有助于确定Uniswapv3池中流动性的部署位置。

例如，ETH-UNI-0.3%锁定了5700万美元的总价值，但在7天的预期走势内仅锁定了约200万美元。换句话说，在接下来的7天内，平均96%的已部署流动性不会被触及。

下一步是使用链上数据直接计算每笔交易的已实现波动率，并将其与使用交易量+流动性计算的IV进行比较。

这是一个比我预期的稍微复杂的问题，过去几周我一直在研究这个问题。然而，在这个过程中，我制作了几部有趣的电影，展示了一些高波动性资产的兑换+流动性+费用之间的联系：

稍后会详细介绍，敬请关注！

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