SWAP:数据不会说谎：Uniswap V3 表现到底如何？_Uniswap

为了回答这个问题，我分别按照总交易量和总美元交易额，对比分析了 Uniswap V2 和 Uniswap V3 的交易情况。我非常希望深入了解 Uniswap V3 的美元交易额情况，但由于这里关注的重点在「使用量」指标上，而美元价值又处于波动状态，因此我们先把关注点放在「交易量」这个指标上：

上图：交易量情况——左图：总交易量；右图：总交易额（小时图）

正如我们所看到的，Uniswap V3 在 5 月 5 日正式上线，上线当日交易额便出现激增，随后开始稳步增长，份额越来越大。在 5 月 5 日那天结束时，Uniswap V3 的交易额占到 Uniswap 总交易额的 10%。不过在本文撰写时（5 月 8 日），这一比例数字已经上升到了 25%。

上图：美元交易额——注：自 Uniswap V3 发布以来，ETH-USD 交易对价格上涨了约 7%

Mina CIub创始人：解决现有公链态数据不断增长带来的问题是重中之重:2021年8月16日Mina CIub创始人虎克船长做客XT直播间，与XT AMA专栏主持人Joyce在XT官方英文群以及中文群内进行了在线AMA活动。

在谈及当下公链发展情况时虎克船长表示：“ 大部分区块链状态数据的增长的主要原因在于节点必须拥有全局状态，才能验证每一笔事务（交易）的合法性，并进行事务（交易）的执行。 而Mina用一个轻量级的递归零知识证明替换整个交易历史。从设计上是为了解决现有公链态数据规模不断增长带来的状态爆炸问题。 ”XT是一家社交化交易平台。[2021/8/17 22:18:43]

这可能也是我所提出的最迫切的一个问题。

Uniswap v3 的主要创新之一，就是让流动性提供者（LP）可以指定他们希望提供资金的范围，而不是像过去那样从 0 到无穷大。倘若一切进展顺利，那么这种创新机制可以帮助用户在 Uniswap 上获得更好的价格，尤其是对于汇率一致且可预测的同类交易对而言优势更为明显（例如 DAI / USDC，ETH / stETH 等）。过去，如果想获得交易对的按需交易服务，只能通过少数专门针对此类服务设计的 DeFi 协议，比如 Curve。

美国1月非农新增数据不及预期，美元走低、黄金拉升:现货黄金短线走高6美元，重回1800美元/盎司上方。美元指数快速走低10点报91.34。标普500股指期货及道指期货涨幅收窄，纳指期货小幅拉升。[2021/2/5 19:01:18]

现在，Uniswap 的应用程序用户界面已经默认设置为 V3 了，但如果用户觉得自己可以在 V2 上获得更好的价格，也可以一键切换到老版本。因此，我们应该会看到交易额自然地流向具有更好价格的 Uniswap 版本上。如果用户在「可比交易对」（like for like pairs）上能够获得更好的价格，那么相比于竞争产品，我们也应该能看到此类交易对在 Uniswap 上被挖掘出更多需求。

上图：Uniswap V3 交易界面——引导用户「在 V2 上获得更好的价格」（V3 上的滑点率为 1.92％）

那么，如果对比交易量最大的交易对，Uniswap V3 和 Uniswap V2 有何不同之处吗？

Dash核心团队发布Dash v0.11版，重要更新或将使旧数据不与新版本兼容:隐私项目Dash的核心团队在近期发布了Dash v0.11版本，其中包括对Evonet的重大更新，Evonet是平台功能的测试环境。

Evonet上Dash平台的最新变化包括一个公共数据合同注册，取消了Evonet上数据合同注册的内部限制。Dash core开发人员已经添加了额外的验证规则，现在可以在平台上独立的虚拟机中解析和验证状态转换。从本质上讲，新的更新为用户提供了足够的安全性，使他们能够安全地发布自己的合约，而不会破坏整个网络的完整性。

在旧的Dash平台中，上一个版本中包含的许多DAPI端点不是没有必要的，就是被弃用的，或者包含可能被恶意参与者利用的潜在攻击向量。这些端点已经从最新版本中删除，使得DAPI接口更加安全和简单。

平台v0.11版本中包含的一些最重要的更新，将使以前在Evonet上创建的数据与最新版本不兼容，开发人员需要擦除存储在其本地设置中的所有旧数据。（thedailychain）[2020/3/23]

坦率地说，在一些交易量最大的交易对中，Uniswap V3 和 Uniswap V2 之间的确存在一些差异。

动态 | 富士康工业互联网公司董事长 区块链能使分享的数据不外泄:富士康工业互联网公司董事长陈永正近日接受采访时表示，“做生态系统，数据要能够分享，大家可能会蛮担心这个问题。还好现在有区块链，未来会有一个比较平等的方法，就我的数据，可以分享，但我不能拿到你的数据，大家的数据在自己手里是安全的，分享以后不会外泄。我们会将上下游的数据先打通，再来就是对外的数据打通。”[2018/7/30]

自 Uniswap V3 发布以来，Uniswap V2 上按美元计价交易量最高的 10 个交易对都是「ETH 交易对」，比如 ETH/USDT、ETH/WBTC 等。而在 Uniswap V3 上，按美元计价交易量最高的 10 个交易对中，有三个是稳定币交易对，分别是：

USDC/USDT，排名第四

DAI/USDC，排名第六

DAI/USDT，排名第九

韩国八大交易所由于保护客户数据不力被责令整改:韩国通信委员会对该国主要加密数字货币交易所进行了调查，发现他们在客户数据保护方面都做的不好。目前，已经有八大数字货币交易所受到处罚，政府监管机构责令他们在三十天内完成整改。此外，韩国通讯委员会还计划定期派驻负责个人信息保护的官员，为数字货币交易所提供指导和培训。为了防止个人信息数据被未授权访问，韩国通讯委员会要求数字货币交易所安装入侵防护系统等访问控制设备，还要采取必要措施、防止个人信息记录被篡改，确保个人信息被安全地存储和传输。[2018/1/26]

Uniswap V3 应该更适合稳定币交易对，至少到目前为止，它已经成功地做到了这一点。

WBTC 的惊喜：我对 Uniswap V3 上的 WBTC / 稳定币交易对交易额感到惊讶（链闻注：WBTC=Wrapped BTC）。自 V3 上线以来，WBTC / USDT 交易对的美元交易额中，有高达 99.95% 流向了 Uniswap V3，总计约 750 万美元（占总交易量的 83.4%），而在 WBTC/USDC 交易对的美元交易额中，有 88.5% 流向了 Uniswap V3，总计约 760 万美元（占总交易量的 51.8%）。Uniswap V3 是否已经释放了一个「捕获 WBTC」的信号？相比于其他山寨币，Uniswap V3 的用户似乎更青睐比特币锚定币，或者也许是 Uniswap V3 用户同时对比特币锚定币和山寨币均产生较大需求。

ETH 交易对仍集中在 Uniswap V2 上——价值机会？：ETH / 稳定币交易对在 Uniswap 上拥有最大的交易额，但与 WBTC 相比，ETH 交易对的交易依然集中在 Uniswapv2 上，ETH/USDT 在 Uniswap V3 上的美元交易额占比只有 27%，ETH/USDC 在 Uniswap V3 上的美元交易额占比稍高一点，但也只有 36%。虽然 ETH/ 稳定币交易对在 Uniswap V3 上的交易量比较多，但在交易额方面，Uniswap V2 仍然具有较大优势。一般来说，ETH 交易对在哪里，资金就在哪里，但是假如我们看看 Uniswap V3 上究竟能捕获到多少流动性提供者的交易额，结果可能会令人感到惊讶。

「V3 市场统治优势」：一个交易对通过 V3 的 Uniswap 交易额占到总交易额的比例。

上图：Uniswap V2 和 Uniswap V3 交易额对比，以及「V3 市场统治优势」：一个交易对通过 Uniswap V3 的交易额 /（Uniswap V2 交易额+Uniswap V3 交易额）*100%

上图：Uniswap V2 上最受欢迎的交易对——所有都是 ETH 交易对

上图：Uniswap V3 上最受欢迎的交易对——按美元计价交易量最高的 10 个交易对中，有三个是稳定币交易对

我们已经探讨了哪些交易对最喜欢使用 Uniswap V3，为了更好地进行比较，我们接下来会把分析重点转向价值获取，看看哪些交易对「最不喜欢」使用 Uniswap V3。

截至目前，「最不喜欢」使用 Uniswap V3 的交易对数量似乎并不多，所以很可能有其他原因导致这些交易对依然选择在 Uniswap V2 上进行交易，其中最典型的一个例子就是 BADGER / WBTC 交易对，该交易对主要被用来提供 BadgerDAO 激励，旨在为资金池提供流动性的人给予代币奖励。因此，BadgerDAO 没有选择到 Uniswap V3，很可能与他们的流动性激励机制有关，因此在将流动性提供者的激励机制转换到 Uniswap V3 之前，我们预计他们会确保现状保持不变。

我们尚不清楚其他交易对没有选择 Uniswap V3 的原因，但有一点可能值得关注，即：用户启动一个全新的 Uniswap V3 金库需要花费更多精力，因此对于那些尝试利用某些机会进行套利的人来说，成本可能会变得相当高。

上图：当前尚未使用 Uniswap V3 的一些最受欢迎 Uniswap V2 交易对

事实上，本文所做的分析纯粹出于个人好奇，然而当相关研究开始深入展开之后，一系列问题便开始困扰我。目前通过 Uniswap V3 上的交易仅占到总交易的约 10-20%，我知道 Uniswap V3 刚刚上线没几天，但这么少的交易占比似乎值得关注。或者说，都已经过去好几天了，依然只有这么一点比例真的好吗？我又该如何评价这个现象呢？然后，我看到 Uniswap 创始人 Hayden Adams 发布了一条推文，他是这样评价 Uniswap V3 的：

「我很喜欢 Uniswap V3，因此，让我们看看它未来会成什么样子。我找到了一个分析数据，即：按天对比每个 Uniswap 版本发布后的美元交易额走势。」（如下图所示）

从上图来看，你们觉得 Uniswap V3 上线之后的表现如何呢？

撰文：Michael Silberling翻译：卢江飞

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