1月5日,Skew数据显示,灰度ETH信托溢价率快速下跌,从两周前的250%左右跌至不到25%,创2个月以来的新低。
吊诡的是,在ETH信托溢价暴跌的同时,ETH的价格却再度涨上了1100美元大关。
一涨一跌,令人匪夷所思。
ETHE溢价最高曾到1800%
我们都知道本轮牛市被称为“灰度牛”,无论是灰度的比特币信托还是ETH信托,其价格对于相应的代币价格始终是存在溢价的。也正因为长期存在的正向溢价,促使机构们不断入场进行套利,继续推动助长这轮牛市。
2020年10月12日,灰度ETH信托正式通过美国证券交易委员会批准,成为受SEC监管的公司,并成为其旗下第二个获得申报许可的数字货币投资工具。
与灰度BTC信托GBTC一样,灰度ETH信托ETHE也是一支私募基金,购买ETHE相当于买入灰度持仓的ETH对应份额。
数字时尚品牌MNTGE将于7月27日发布Patchwork系列NFT:金色财经报道,数字时尚品牌MNTGE将发布与IRL奖励相关的NFT Patchwork系列,每一件都与实体Patchwork(补丁)对应。MNTGE Patchwork包含13个独特的数字补丁,由 11 位艺术家设计,包括Jen Stark、Bored Ape Yacht Club 艺术家Seneca和 Nyan Cat meme 创建者Christopher Torres。整个系列共7,500件,将于7月27日在NFT市场OpenSea上开放销售,每个NFT的售价为0.07 ETH,即130美元,艺术品将在铸造时揭晓。通过在区块链和IRL上持有Patchwork,用户可以追踪所有权并参加代币门控活动和独家MNTGE体验。[2023/7/26 15:58:38]
ETHE推出的目的,是给投资人降低资产的管理成本。直接在美股市场购买ETHE,投资人能够以简化、安全的方式购买和持有ETH,无学习门槛。在享有ETH价格高波动性带来的投资机会的同时,无需承担自行交易ETH可能存在的若干风险。
WSJ:Celsius Network达成和解协议以解决索赔诉讼:金色财经报道,据《华尔街日报》援引法庭文件报道,破产的加密货币贷款机构Celsius Network达成和解,可能为获得法庭批准返还客户资产扫清障碍。《华尔街日报》表示,其中一项和解协议通过将追偿金额提高5%,解决了客户对Celsius前管理层的欺诈和失实陈述指控提出的索赔。根据律师提交的法庭文件,该协议解决了30,000项索赔,这些索赔要求赔偿780亿美元。据报道,Celsius 将于8月10日在听证会上获得法院批准和解协议。
《华尔街日报》补充称,Celsius重组计划的确认听证会将于10月举行,索赔客户可能会在年底前开始收到加密货币和其他资产的支付。[2023/7/22 15:51:38]
值得注意的是,投资者购买灰度的ETH信托基金(ETHE)时,其实并没有实际购买ETH资产本身,而是买入ETHE,且ETHE不能用于赎回其标的资产ETH。并且灰度规定,参与的投资者需要等待6个月,才能将手中的份额在美股的二级市场出售,换言之,投资者的ETHE将会有长达半年的锁定期。
ConsenSys已更新隐私政策,将收集MetaMask用户交易时的IP地址和ETH地址:11月24日消息,以太坊基础设施开发公司ConsenSys更新了其隐私政策,声明当用户在MetaMask中使用Infura作为默认RPC时,将在用户发送交易时收集对应的IP地址和ETH地址。如果用户使用自己的以太坊节点或第三方RPC提供商,那么Infura和MetaMask不会收集用户的IP地址或ETH地址,具体情况将取决于用户所使用的RPC提供商进行的任何信息收集以及他们关于此类要求的条款。[2022/11/24 8:03:34]
数据显示,自从ETHE可以在二级市场交易以来,其份额价格相对于ETH本身长期存在溢价。溢价则是资产净值与其实际市场价格之间的差额。
产生溢价的原因主要有:
1.ETHE是目前少数几个合法合规的加密货币投资方式,因此价格需求弹性小,几乎没有替代品;
2.ETHE定期发售、不可赎回、6个月不可转售的锁定机制;
Web3孵化器PANONY以1亿美元估值完成A轮融资,NGC Ventures等参投:9月6日消息,Web3孵化器PANONY以1亿美元估值完成A轮融资,融资金额未披露,NGC Ventures等参投。融资用于向其他司法管辖区扩张,推出新的服务产品并扩大其网络能力。首席执行官的Tsai将NFT、DAO和DeFi确定为有前景的创新。[2022/9/6 13:11:02]
3.随着去年下半年整个加密货币行情的好转,再加上ETH2.0质押的推动,使得市场上ETH看涨情绪的出现,投资者对于持有ETH的热情提高;
4.灰度ETH信托接受了SEC的批准。合法性能够吸引更多的资金入场,让更多看好加密市场的投资者可利用平台进行投资理财,而不用担心监管。
多方面因素导致ETHE供不应求,造成ETHE相对ETH的价格长期存在溢价。
ETHE的溢价是一种长期现象,但自2020年初以来一直在加速增长。自2019年6月ETHE经FINRA批准开始交易,其溢价水平一度高达1800%,在整个2020年期间,ETHE价格对于ETH价格的溢价率维持在相当高的一个水平线上。我们可以看到,在2020年的最后一天,溢价率达到103.2%。
巴西投票机构或将区块链技术纳入未来选举:金色财经报道,巴西投票机构巴西最高选举法院(TSE)公开宣布,它正在研究区块链技术,这可能有助于该机构组织投票的任务。该机构的现代化协调员Celio Castro Wermerlinger表示,这种技术被纳入了一个名为“未来选举”的研究项目。据悉,区块链技术正在被纳入几个应用的解决方案中,包括选票和投票技术。巴西投票机构上个月宣布,他们正在研究区块链技术,以及它可能被纳入选票的不同方式。(Bitcoin.com)[2022/8/9 12:12:29]
2020年,ETHE对于ETH价格的溢价率
然而,贯穿整个2020年的ETH高溢价,却在2021年开年遭遇滑铁卢。
截至发稿时,ETHE最新净值为10.85美元,同期每份额对应的ETH的价格约为13.79美元,溢价率为27.1%。而在1月4日当天,溢价率跌至近10%。
ETHE溢价突然跳水
那么,溢价率长期维持在100%以上的ETH信托ETHE为什么会突然“跳水”呢?数据告诉我们,可能有以下几个原因。
首先是ETHE禁售期解除。
我们在上文提到,投资者在灰度购买ETHE时,还要经历长达6个月的不可转售锁定期,只有当禁售期到期之后,投资者才能自由的交易自己的ETHE。
从数据上我们可以看到,在2020年“312”暴跌过后,许多大型机构或“卡特尔”选择豪ETH“疯牛”,他们以现金或借入ETH为出资方式,大量购入灰度ETH信托ETHE份额。
自灰度成立以来,旗下各类产品的资金流入
根据SEC提供的报告显示,灰度的ETH信托从2020年第三季度开始,吸引了近17%的新机构,流入ETHE的资金也出现了快速上涨。
2020第三季度,流入灰度旗下产品的资金占比
2021年1月4日,这一天是新年以来ETHE的第一次6个月禁售期的到期日,同时也是去年第三季度大规模购买的ETHE解锁的日子。
禁售期解除的当天发生了什么?显然,第三季度疯狂购入ETHE的机构或卡特尔在OTC市场大量抛售了ETHE的到期份额。
1月4日,ETHE交易量高达2700万股,但在此之前,灰度的ETHE每日交易量从未超过600万股。以往ETHE的流通股很少,这也是溢价率居高不下的原因之一。
1月4日,出现ETHE的大量抛售
之所以会在1月4日出现大量的抛售,是因为但封闭期解除后,借入ETH出资购买ETHE的机构不得不从现货市场大量回购ETH来偿还贷方。因此,流入ETH现货市场的巨额资金远远超过了空头力量。
Coinbase的ETH现货价格走势图
除此之外,便是ETH币价的逐渐上涨和加密货币的出圈,使得越来越多的投资者选择了直接购买ETH,而不是忍受着高溢价去购买ETHE,与此同时,对于刚刚解除ETHE锁定期的投资者而言,选择直接购买ETH现货而不是继续持有信托,意味着会得到更为丰富的回报。
加密货币数据聚合商TheTie的首席执行官JoshuaFrank也曾表示,目前机构套利者正在推动ETH的价格走势,也使得投资者们会选择购买ETH并且出售ETHE。
仅仅是这样,就可以迫使溢价率从过去5年的均值709%、中位数379%骤降到只有10%,而ETH价格的持续上涨也导致持有ETHE的投资回报率降为-47.35%。
随着ETH的价格上涨,持有ETHE的的回报率
ETHE溢价的快速下降,肉眼可见。
未来可见的是,还将有很多ETHE将要到期解禁,届时,ETHE的溢价可能会进一步下降,换言之,支撑本轮牛市的关键性因素“正向溢价”将面临巨大挑战。
但失之东隅收之桑榆,当正向溢价率崩溃时,也可能是以低于ETH资产净值购买ETHE的好机会。
来源:金色财经
标签:ETHTHEETHEORKEther-1The Simpsons InuTetherBlackRazor network
4小时图上看,价格昨日的跳水跌破60日均线位置后触及布林带下轨附近支撑后反弹,目前的价格再次回到布林带上行通道内运行。5日均线、10日均线目前延续着下行之势.
1900/1/1 0:00:002021年一开始,比特币就涨的如火如荼,大有开弓没有回头箭的势头,真是抢了DeFi所有的风头。最近,不甘寂寞的DeFi生态应用也在摩拳擦掌,不少优质项目陆续推出.
1900/1/1 0:00:00黄金行情分析: 黄金技术面来看,日线级别,短周期均线快速拉升,MACD金叉,红柱逐渐放大,KDJ与RSI释超买信号,同时注意到BIAS指标达到了8月6日创历史新高以来的高位.
1900/1/1 0:00:00今日资讯:据报道,民主党人乔恩·奥索夫当地时间6日宣布在美国佐治亚州联邦参议员决选中战胜共和党人珀杜。报道称,这将让民主党从共和党手中夺回参议院控制权.
1900/1/1 0:00:00BTC势如破竹,今天继续飙升约37760美元的新高,散户已经按捺不住,正疯狂跑步进场,由于大饼的诱惑,期货市场过度杠杆化,期货市场上比特币的融资率已超过了0.15%,如果融资费用高于0.15%.
1900/1/1 0:00:00行情回顾:比特币日内行情延续新高之势,晚间价格再上行刷新历史高点,行情破位触及38000一线,短期多空出现胶着,但是大方向上行姿态并未改变,后续仍有进一步上行的可能.
1900/1/1 0:00:00