DEFI:明星 DeFi 协议进军 B 端市场 DeFi市场加速进化？_DogDeFiCoin

又一个DeFi知名应用开始将机构客户纳入发展规划中。

7月5日，去中心化借贷应用Aave被透露将在7月推出面向机构用户的产品Aave Pro。此前的6月29日，另一个去中心化借贷应用Compound曾宣布，将支持机构用户以USDC获取稳定利息。

下半年开启之时，接连有两大DeFi头部应用支持机构用户，决定从To C向To B的市场布局，为近期疲软的DeFi市场带来新希望。

DeFi市场的确需要一些新的动力。从5月中旬起，应用和规模最集中的以太坊上，DeFi的锁仓总价值（TVL）从1100亿美元持续下滑。OKLink数据显示，截至7月6日，ETH-DeFi的TVL为683.3亿美元，据高峰时跌幅近40%，随之下降的还包括各类DeFi资产的市值。

加密资产市场上的散户投资者们已经验证了DeFi的价值，机构客户如若能进入DeFi领域，无疑将为这个市场带来资金和流动性的增量。但引入机构客户也并非易事，相比散户投资者，他们有着更严格的风控标准，需要面对监管对反审查的要求等等。

徐明星：考虑下架CELT，任何代币不得利用与OKX的关系进行推广:金色财经报道，针对OKX交易平台上Celt暴涨暴跌以及KOL喊单事件，徐明星发布推特表示，这真的让我们感到失望。团队将审查我们的上币标准，以防止上币类似的垃圾代币，并考虑下架Celt，OKX是中立交易所，除OKB和OKT外，任何代币不得利用与OKX的关系进行推广。[2023/2/28 12:33:30]

利用稳定币在DeFi流动性市场中攫取稳定收益，是应用们吸引机构客户的妙招。于此同时，市场上已经出现帮助机构安全、合规地进入DeFi市场的基建。

Aave Pro计划曝光?DeFi开掘机构市场

Aave即将在7月推出面向机构客户的产品，这一消息并非来自官方通报。

7月5日，Gold Beech Capital 的创始人 Noah Goldberg 在推特上曝光了这一计划，他晒出了一张电子邮件的截图，声称是在参加主题为「机构DeFi的下一步」网络研讨会后收到的邮件。

印尼明星LunaMaya发行EternalBond NFT:TOKAU昨日正式开售明星EternalBond，首期为Luna Maya发行的限量10000份青铜级Bond，以限时免费方式赠送给Luna粉丝。根据后台统计，活动开始后6小时内，参与者已超过3万人。

EternalBond是TOKAU近期推出的核心级NFT产品，它将多种NFT产品、质押挖矿产品结合为一体，将明星与粉丝用一个“Bond NFT”连接起来[2021/7/29 1:22:33]

邮件截图显示，面向机构客户的Aave Pro是联合机构级安全公司 Fireblocks 推出的产品，该产品将使用 Aave V2版的智能合约，创建Aave Pro 池，且该池添加的白名单系统仅允许 KYC参与者访问；流动性池初始阶段仅包含机构需求较高的比特币、以太坊、USDC、AAVE 四种资产，并与 Aave 上的其他流动性池分开；机构用户的KYC 将由 Fireblocks 支持，Fireblocks 还将在Aave Pro 市场上添加反和反欺诈控制。

声音 | 徐明星：可借鉴比特币区块链技术新建公链:据科技快报网消息，徐明星认为，目前比特币仍然是全世界最大也是应用最广的系统。他表示，大家可以先借鉴比特币区块链的技术，来往其它领域应用，新建一条新的公链，跟比特币没有关系，典型的如以太坊，每个人都可以参加。[2018/11/4]

Aave还强调，Pro 产品仍是去中心化的，将通过 Aave 社区治理机制进行管理。

这已经是第二个将用户群体向机构扩张的知名DeFi应用。不久前，同为DeFi借贷平台的Compound宣布将成立新公司Compound Treasury，与Fireblocks和Circle合作，允许新银行和金融科技公司将美元转换为USDC，并在Compound平台上获得不低于4%的年利率。

Aave Pro的曝光来自于一场讨论「机构DeFi下一步」的研讨会，侧面也透露出DeFi领域开始对机构用户市场挖掘。

机构用户到底如何定义？它仅仅是指市面上已经存在的加密资产量化交易商、TokenFund等等原生区块链机构吗？

声音 | 徐明星：USDT充满争议 OK正在考虑其它稳定币:据财经网消息，OKCoin创始人徐明星向财经网表示,USDT本身是一个行业最早的（stablecoin）稳定币，历史上是没有监管，由Tether公司运营。USDT在去年9.4这样一个特殊的时机，被全行业选用作为一个基础货币。 业界对USDT质疑一直没有停止过，行业内也在努力寻求新的解决方案。所以，目前有很多新的稳定币，如USDC,TUSD,这些稳定币都是有美国监管机构监管等，OKCoin USA也在做这方面的努力。 最近一段时间，针对USDT有很多担忧的报道，OK一直在密切观察。同时，也在接入其它的（stablecoin）稳定币，一旦出现问题，OK会进行切换。用户持有USDT确实存在一定的风险，我们也建议所有的客户都能够根据自身风险承受情况控制持有USDT的风险。[2018/10/15]

从Compound Treasury特别指出的用户范围看，DeFi的机构用户还包括新银行和金融科技公司。

英国电视明星建议人士起诉Facebook发布以他的名字发起加密货币计划的虚假广告:据bitcoinist消息，报道英国电视明星Martin Lewis今日宣布向最高法院发起对Facebook的诉讼，指控Facebook发布了以他的名字出售“快速致富”的比特币二元交易金融计划的虚假广告。Facebook在收到Lewis的投诉后已经采取措施清除违规内容，但是进展并不够快。[2018/4/24]

区块链风险投资公司Outlier Ventures 的CEO Jamie Burke曾给出了一个广泛的定义——家族企业、对冲基金、银行、养老基金、金融科技创业公司都属于DeFi的潜在机构用户市场，甚至包括那些普通的小微企业。

「DeFi先被有经验的加密散户和小型日间交易者采用了。」去年12月，Burke撰文提到了当时的DeFi市场。而对于机构采用DeFi的顺序，他认为先是中小企业，最终会在未来十年内被大型金融机构采用，「然而现在，加密领域的机构百分之九十五都没有涉足DeFi。」

变化似乎正在以更快的节奏出现。经过了一年多的发展，DeFi的市场资金规模从不足10亿美元而上涨至今年4、5月份的千亿美元，有经验的加密散户和小型交易者率先从流动性挖矿（DeFi农业耕种）中获得了早期红利，尽管出现了投机泡沫，但也验证了DeFi的可用性。

配套基建出现 为机构入场DeFi排忧

既然构建在区块链网络中的开放式金融（DeFi）应用是有价值的，为什么机构用户迟迟不敢进来？这里既有机构的属性原因，也与当前DeFi的发展瓶颈有关。

加密资产的散户投资者在乎DeFi协议的安全，大资金体量的机构用户更是如此，此外，他们的金融行为常常需要符合监管部门的要求，特别是KYC和反。

DeFi受散户欢迎的特性之一便是无审查地加入，这与机构用户要符合的规则相左。

这也是为什么Aave和Compound在开拓机构市场时，需要选择「牵手」第三方的、机构级的安全公司Fireblocks的原因，这家公司通过数据安全企业Chainalysis引入了自动化的AML（反）和KYT（了解你的交易）筛查，以此帮助机构用户在遵守合规要求的前提下进入DeFi。

「使用零售钱包几乎不可能创建集中审计跟踪。对于企业层面的会计和合规目的，可审计性和透明度至关重要。」Fireblocks在提到机构用户参与DeFi时的另一层合规问题。

除了合规要求外，机构用户对DeFi不敢盲目近身的原因还在于，当下的DeFi基建对他们不够友好。

以入口来说，普通用户访问DeFi协议使用的工具是浏览器，机构想要进入，也同样如此。但基于浏览器的应用程序无法提供企业级的效率和安全性。

在传统证券市场，交易系统的API集成可以让机构用户在算法下完成大规模自动化交易。API交易在加密资产的中心化交易所中也已然普及，但依赖浏览器的各种DeFi应用还无法支撑企业级别的API交易。

基于浏览器或者移动钱包的访问DeFi还存在安全隐患，因为用户的私钥会用于在浏览器中授权交易，一旦黑客窃取了浏览器的信息，资金安全将受到威胁。而面对潜在的风险，DeFi市场相较于传统金融市场，尚无成熟的托管和保险体系。

Fireblocks助力机构进入DeFi的系统方案

机构用户进入DeFi显然比散户麻烦得多，好在Fireblocks这类第三方安全公司已然出现，抓住这部分用户的痛点提供解决方案。该公司从去年11月底开始，面向机构类的企业级用户，提供对DeFi应用的安全、高效访问系统，可访问的应用除了Compound、Aave外，还包括Maker、Synthetix、dYdX等11个DeFi协议。

如今，随着比特币、以太坊进入下行通道，DeFi也进入了去泡沫周期，流动性挖矿的收益率在下降，DeFi资产的市值在下降，但锁仓资金量维持在百亿级别上，这对于风控审慎的机构来说，恰是一个入场契机。

Compound似乎摸准了机构用户求稳的DeFi心态，机智地从稳定币入手，支持机构将美元兑换成USDC，以获得稳定的年化收益。

而在Circle（USDC的发行方）的CEO Jeremy Allaire看来， DeFi对机构的吸引力和想象力应该更大。

在与Coindesk对话时，Allaire认为，解决吞吐量，实现现实世界中的个人、公司既能保护隐私又能以非匿名身份参与到开放式金融中，都是DeFi进化的方向，DeFi不仅仅是流动性挖矿和治理代币，它应该回归金融支持经济增长、帮助社会繁荣的本质，为个人、家庭和企业创造价值。

当然，这是DeFi更大的野心，而引入机构无疑将加速DeFi的进化。毕竟，比特币市场已经展现了机构的能量。

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