EFI:细数DeFi这一年：萌芽、爆发、稳定_DEF

如果要用一个词来概括2020年的加密领域创新，那就是DeFi。DeFi是去中心化金融这两个词的组合，它本身是一个总称，涵盖了今年启动的数百个以非托管金融项目为背景的加密项目。

从2020年开始，DeFi有很多话可以说。这个曾经充满了新兴协议的行业，曾经拼尽全力才让投资者投资总计10亿美元，如今却价值不菲。截至2020年12月，DeFi协议锁定了150亿美元；然而，如果你考虑到DeFi代币的市值以及正在考虑整合DeFi服务的传统金融机构，这个行业今天的价值要高得多。

随着2020年走向终点，这里简单聊聊DeFi今年发生的故事。

1月-3月：DeFi产品萌芽

今年1月1日，去中心化金融还没有真正形成。当然，根据DeFiPulse的数据，大约有7亿美元被锁定在各种各样的DeFi智能合约上，但这个行业仍处于萌芽状态。然而，与前一年相比，这是一个显著的增长；2019年1月1日，DeFi智能合约锁定了2.78亿美元。

花花公子母公司报告：2022 年持有的以太坊减值损失为 490 万美元:金色财经报道，花花公子母公司Plby Group报告2022年持有的以太坊减值损失为490万美元。Plby Group接受以太坊作为其2021年推出的Rabbitars NFT项目的支付方式，并在资产负债表中将其作为数字资产持有。PlayboyTV已于2018年接受比特币支付。（Coindesk）[2023/3/17 13:09:35]

当时，投资DeFi就像是在冒险。致力于DeFi的风险投资公司FrameworkVentures联合创始人MichaelAnderson预测，到今年年底，DeFi的资产将超过30亿美元，这让我们大为吃惊。他们投资的所有代币价格都在今年晚些时候都出现了爆发式的增长。Anderson说：“2020年真的是DeFi扩张的一年。”

的确是！

DeFi在2020年开始时并不顺利。今年2月，一系列攻击——从bZx的Fulcrum协议中窃取了数百万美元的闪电贷预言机操纵漏洞，这是数十起类似攻击中的第一起重大事件。这涉及到从一个DeFi借贷协议中获取资金，然后利用它来操纵其他DeFi协议中持有的资金的价格，并以少量的资金购买这些代币。

BIT Mining Limited子公司BTC.com遭网络攻击:金色财经报道，BIT Mining Limited宣布，该公司的子公司 BTC.com 在2022 年 12 月 3 日遭受了网络攻击。在网络攻击中，部分数字资产被盗，其中BTC.com客户拥有的资产价值约70万美元，公司拥有的资产价值约230万美元。

公司向中国深圳的执法部门报告了这一事件。由于当地和公司内部的协调，BTC.com的部分数字资产已经得到保护。2022年12月23日，当局已展开调查，开始取证，并要求相关部门协助协调。公司将全力追回被盗数字资产。

在发现这次网络攻击后，公司已实施技术以更好地阻止和拦截黑客。BTC.com目前正常运营，除数字资产服务外，客户资金服务未受影响。[2022/12/26 22:09:05]

到今年3月，情况似乎又开始好转，当时比特币的价格涨到了1万美元左右。DeFi借贷协议Aave，一个智能合约协议，当时持有3500万美元的资金，集成了Tether。

灰度发文重申其产品资产安全性：自身和托管方都无权挪用:11月19日消息，灰度（Grayscale）官方发布公告，重申其产品资产安全性。公告显示，灰度数字资产产品的持仓余额可在由第三方审计师评估的历史公开文件中查到；且旗下每一个数字资产产品都设有单独的信托实体，所有数字资产均由 Coinbase Custody 作为托管人持有，灰度和 Coinbase Custody 均无权借入、借出、再抵押或以其他方式抵押产品的基础资产。[2022/11/19 13:24:28]

3月-5月：疫情带来的忧伤

然后，不知怎么的，疫情爆发了。比特币在3月中旬跌至约4500美元的低点。这场骚动给MakerDAO的去中心化稳定币DAI带来了问题，导致支持DAI的ETH大量流失，导致该稳定币的价格上涨至1.1美元以上——该稳定币的价值本应是1美元。为了拯救DAI,MakerDAO提出使用中心化稳定币USDC来为DAI做担保。

Amber Group等机构被Clearpool打上警告标签，因在该协议的最大信用额度几乎耗尽:11月9日消息，随着市场越来越担心加密交易公司Alameda Research的流动性问题可能会蔓延到加密贷方，多家机构加密资本公司在Clearpool(无担保贷款协议)上的信贷池达到了最大值。Amber Group、Auros和LedgerPrime在Clearpool上各自的Polygon无许可池上收到了“警告”标签，因为它们达到了协议上可使用的最大信用额度的99%。

Folkvang和Nibbio在他们的以太坊无许可池上也收到了“警告”状态。Clearpool的贷款仪表盘显示，这些贷款的债务总额为1,480万美元。（CoinDesk）[2022/11/9 12:36:16]

但随着各国政府解决了疫情造成的经济崩溃问题，比特币复苏了，DeFi也回到了正轨。2020年上半年的剩余时间因比特币价格减半而蒙上了阴影，比特币矿工的区块报酬减半。AndreCronje，yearn.finance的创造者提出要退圈，但后来没有。

湖北：9月虚拟货币“挖矿”数量在全国排名下降至第19位:金色财经报道，湖北省通信管理局按照省政府整治虚拟货币“挖矿”活动专题会议要求，积极推进虚拟货币“挖矿”整治工作，依法依规全力配合湖北省联席办对“挖矿”IP地址进行定位溯源，共完成50个“矿工”IP的定位，组织省内基础电信企业对4000余个境外“矿池”IP采取屏蔽措施，加强源头封堵，2022年9月湖北省虚拟货币“挖矿”数量在全国排名下降至第19位。（人民邮电报11月3日03版）[2022/11/4 12:14:56]

6月-10月：DeFi开始抢风头

DeFi从6月份开始变得疯狂起来。临近月底，Compound向所有用户发行了“治理代币”COMP。COMP是为Compound的治理协议而设计的；这是一种言必信、行必果的方式，对协议的未来方向有积极的发言权。但在实践中，它变成了一种对Compound未来价值的推测，人们开始使用COMP来挖矿，这个被称为“流动性挖矿”的游戏开始兴起。

其他如Aave和yearn.finance等协议也都推出了自己的治理代币。yearn.finance的YFI飙升至4万美元左右的高点，尽管其代币供应量上限仅为3万美元。流动性挖矿促使这个行业开始行动。锁定在DeFi协议中的金额每周增加约10亿美元，有时甚至会快得多。

DeFi产生了一个完整的次文化。所谓的DeFiDegens会到处寻找新的“农业”。新项目如雨后春笋般涌现，每天都有十几个项目提供高收益。其中有些的收益超过1000%。很明显，其中很多都是局，很多投资者因此蒙受损失。而其他急于进入市场、试图搭上炒作列车的项目，则充满了漏洞。

这种活动的繁荣使去中心化交易所的交易量激增。其中最大的去中心化交易所Uniswap的交易量甚至曾经超过了最大的中心化交易所之一CoinbasePro。

这个次文化群体也找到了自己的幽默感。突然间，所谓的meme币就这么凭空出现了，都是基于特定的主题食物。有Tendies、YAM、PickleFinance、MEME、SushiSwap、BurgerSwap、Kimchi、CreamFinance等等。

SushiSwap是Uniswap的一个衍生产品，整合了流动性挖矿机制。当它的创造者“ChefNomi”在9月份套现本该用于开发的1400万美元以太坊并离场时，SushiSwap吸引了DeFi社区的注意，社区被激怒了，他们让Nomi因内疚而把钱还了回去，并把SushiSwap的控制权交给了FTX首席执行官SamBankman-Fried。Bankman-Fried后来将控制权交还给了社区。

这个行业不断发展壮大，但每个人都知道它无法维持下去。为了说服投资者把钱留在DeFi协议中，开发人员不断制造越来越多的代币。但在某种程度上，市场会变得如此膨胀，以至于流动性农民再也赚不到那么多钱，任何完全由投机推动的协议都会崩溃。

但在此之前，DeFi行业似乎还会持续增长。唯一困扰它的是恼人的以太坊手续费；DeFi的发展已经超越了以太坊，以太坊的速度不足以处理所有的流量。以太坊的交易费用上升到了过高的水平，在某些情况下，单笔交易的费用高达15美元左右。

10月-12月：比特币王者归来

到了10月份，DeFi热潮似乎结束了。DeFi的产量开始枯竭，所有对DeFi开发者来说唾手可得的创新都被选中了。锁定在DeFi协议中的资金仍在增加，但速度较慢。Uniswap等去中心化交易所的交易量就说明了这一点。DEX的交易量在8月底为每周80亿美元，在9月份降至60亿美元，然后在10月份下降超过40%，降至略低于30亿美元。

DeFi已经失去了它的光芒，但取而代之的是一股再次席卷加密世界的新金融浪潮：比特币。整个夏天，比特币一直停滞不前；从10月份开始，比特币的价值约为10500美元。然后它开始不断上涨。到11月底，比特币已经突破了2017年创下的历史新高。

因此，对DeFi的大量关注停止了，但该行业仍然受益于所有流入加密货币的额外资金。毕竟，DeFi已经成为通过加密货币赚取额外收入的一种有价值的方式，否则这些钱就会闲置在钱包里。因此，虽然新产品没有像夏季那样大量、快速地投放市场，但DeFi仍在增长。在10月初，大约有110亿美元锁定在DeFi协议上。到了12月初呢？接近150亿美元。

2021年以及未来的DeFi

我们都没有可以预测未来的水晶球。但DeFi明年可能会聚焦于某一些方向。第一个是显而易见的：随着包括大型金融机构在内的大玩家继续投资加密货币，许多人可能会寻求将加密货币整合到他们的产品中。

Diem将于明年推出其稳定币；贝宝将继续在全球范围内推出加密产品；随着成为加密银行的申请进入官僚机构的顶层，大型美国金融机构可能会托管其客户的加密货币。

随着DeFi项目变得更加稳定，加密交易所将继续尝试。币安和火币等几家交易所对DeFi进行了大举投资。例如，火币拥有自己的DeFi研究实验室，明年可能会将新产品推向市场。

来源：金色财经

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