FTX:DAFEX达菲金小雅：智能投顾发展困境和解决思路_MEDA

随着居民生活水平的提高，我国个人和家庭可支配收入以及财富规模迅速增长，财富管理成为居民的迫切需求。贝恩公司和招商银行联合发布的《2019中国私人财富报告》显示，2018年中国个人持有的可投资资产总体规模达190万亿元，2016-2018年均复合增长率为7%。然而，传统投顾主要服务于高净值客户，大部分中产及长尾人群的资产保值增值的强烈诉求无法得到满足，居民金融资产配置不均衡，金融资产依然集中于现金、活期存款和定期存款。在此背景下，智能投顾具有低门槛、低费用、投资广、易操作、个性化定制等诸多优势，为理财市场投资顾问行业注入了新的血液，充分挖潜投顾行业长尾市场，推动普惠金融的发展。

eBay收购数字ID认证公司Certilogo:金色财经报道，eBay今天宣布已完成对Certilogo的收购，Certilogo是一家提供人工智能驱动的服装和时尚商品数字ID和身份验证的公司。该交易的财务条款并未披露。这家总部位于米兰的公司将继续由首席执行官Michele Casucci领导。[2023/7/12 10:49:32]

一、智能投顾的发展概况

我国智能投顾发展仍处于起步阶段。2014年国内首家智投“微量网”出现，2015-2016年期间理财魔方、招商银行、广发证券、嘉实基金等机构陆续推出各自的智投产品。据艾瑞咨询与陆金所联合发布的《智能理财4.0：2019全球智能理财服务分级白皮书》数据显示，2016年中国智能理财服务市场规模仅300.7亿元，到2018年已上升到2546.9亿元，年复增长率达191%，预计到2022年中国智能投顾管理资产总额将超过7000亿元。

Kevin O'Leary：大多数加密代币毫无价值:金色财经报道，《创智赢家》明星Kevin O'Leary在播客节目中接受采访时分享他对加密货币投资的看法。他认为目前1万多种加密货币，大部分都是没有价值的。他们最终会因为缺乏波动性和缺乏成交量而直接归零，它们是无关紧要的。

美国证券交易委员会主席Gary Gensler也曾多次表示，大多数加密代币都会失败。他最近敦促投资者不要陷入FOMO的恐惧之中。[2023/2/9 11:57:05]

纵观当前国内智能投顾市场的参与者，有以银行、券商为代表的传统金融机构，具有强大的客户资源和产品资源优势；有以蚂蚁金服、京东为代表的互联网金融机构，具有强大的流量和技术赋能优势；以及以蓝海财富、乐融多源为代表的创业公司或第三方财富管理机构。在2019年《互联网周刊》评选了中国前三十的智能投顾平台，其中传统金融机构的智能投顾平台数量遥遥领先，达到15家，其次是金融IT公司11家，互联网金融机构4家。

SBF：Alameda在提交破产申请时对FTX的负债约为100亿美元:金色财经报道，FTX前首席执行官Sam Bankman-Fried在接受金融时报采访时表示，与FTX的其他客户相比，Alameda Research获得了更高的借款限额。大量借款限额源于Alameda在成立时作为FTX流动性主要提供者的角色，当时其他金融集团还没有表现出兴趣。SBF没有具体说明与其他客户相比限制有多大，但指出在FTX成立后这些限制有可能继续存在。

此外，SBF表示，Alameda在提交破产申请时对FTX的负债约为100亿美元。[2022/12/4 21:20:41]

二、智能投顾的发展困境

ProShares推出的“Short Bitcoin Strategy ETF”第二个交易日交易量达3500万美元:6月23日消息，ProShares推出的做空比特币的交易所交易基金（ETF）“Short Bitcoin Strategy ETF”第二个交易日交易量超87万股（约3500万美元）。（Business Wire）[2022/6/23 1:26:43]

智能投顾作为互联网人工智能时代下的新兴产物，其发展也存在一定困境。

第一，客户真实需求的识别问题。以客户财富管理需求作为出发点，客户全生命周期的资产配置需求的识别其实非常复杂，短期内难以摆脱人与人的现场交流配合。如招行前财富管理部副总经理王洪栋所言，财富管理是一个需要与客户多轮反复甚至启发式的交互过程，一个产品的完成或者一次服务的完成可能需要一个长达半个小时的复杂语境下才能完成。目前的科技进展还很难做到这一步。

第二，数据困境，客户画像不够精准。目前智能投顾人工智能运用比较初级，由于外部数据处理繁杂、成本高、效率低、标准化难度高并且存在一定合规问题，风险测评主要基于客户自述及内部数据，风评结果与实际情况往往存在较大差异，智能化水平有限，客户画像不够精准。

第三，产品池困境，投资标的较单一，且缺乏标准、有效的产品评价体系。由于目前多数智能投顾平台在产品信息获取方面存在较大难度，投资标的单一，多局限于公募基金，没有涵盖银行理财、私募、保险等其他资管产品以及存款产品，无法实现真正的资产配置，也无法充分分散风险。同时，金融产品不断创新，种类越来越多且结构越来越复杂，各类型产品缺乏标准有效的评价体系，影响智能投顾进行产品筛选。

三、智能投顾发展困境的解决思路

在服务模式方面，注重人机结合，不要过于强调完全的机器自动化。在资产配置服务过程中，应在算法模型依靠机器的基础上，通过财富顾问、理财经理了解客户的真实需求，更好的帮助客户进行投资决策。

在客户画像方面，国内较容易获得客户数据，而且成本较低，智能投顾平台应在监管范围内充分利用数据优势，加强外部合作及内部研发，攻克技术壁垒，弥补数据劣势，深度挖掘用户画像。同时，通过提供优质产品服务，促使客户主动分享个人信息，以带动产品服务的进一步提升。

在产品池方面，智能投顾平台可通过与专业金融数据公司合作，获取全面的金融产品信息，实现资产池投资标的的扩充。在此基础上，平台也需配置专业化复合型人才团队，加强对不同类别产品的研究能力，同时，市场也需引入专业的评级机构，建立标准、有效的产品评价体系。

来源：金色财经

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