EFI:保证DeFi资金：如何寻找DeFi保险的合理保费？_Axis DeFi

原文标题：《寻找 DeFi 保险的合理保费》

让我们考虑一下2020年全年的黑客攻击/漏洞利用。为了简单起见，我们只考虑主要的因素。

截至2020年，共有20起黑客攻击/漏洞，造成总计2400万美元的损失。TVL(总锁定价值)到2020年底是1.56亿美元。

Gate.io USDT永续合约混合保证金借款功能支持抵押币种0利息:据官方公告，Gate.io USDT永续合约混合保证金借款功能支持抵押币种0利息。通过混合保证金功能，用户可以抵押现货账户中的BTC，0利息借入最高100,000 USDT来进行合约交易。用户在过程中不需要出售其数字资产，也不需要将资金划转到合约账户，保证金将自动从现货账户扣除，混合保证金借款不可转出。抵押币种目前仅支持BTC，Gate.io将在后续增加更多支持的抵押币种。[2021/1/5 16:27:47]

2020年，2.03%的DeFi损失，每个被攻击的协议平均损失4.6%的TVL

OKEx将于今日20:30进行币本位及USDT保证金永续系统升级:据官方公告，OKEx将于2020年8月14日20:30-20:40进行币本位&USDT保证金永续系统升级，预计时长10分钟。升级期间，所有币本位和USDT保证金永续合约将暂停交易，行情更新、开平仓、撤单、追加保证金、资金划转等功能将无法使用，影响范围包括WEB端、APP端、PC客户端、API端（查询及操作）。[2020/8/14]

为了简单起见，假设，我们认为Alice是DeFi唯一的投资者，她在2020年向DeFi投资了1.56亿美元。由于黑客攻击，她在2020年损失了2400万美元。

动态 | Coinbase Prime已吸引200亿美元对冲基金 年底前或提供保证金交易服务:据Business Insider报道，知情人士透露，Coinbase正在吸引十亿级对冲基金入场，其面向机构投资者的Coinbase Prime已经吸引了200亿美元的对冲基金，未来还将纳入更多的对冲基金至其平台上。据悉，Coinbase Prime是专门为意向交易加密货币的机构投资者提供工具和服务的子交易平台。另一位知情人士还透露，Coinbase准备在年底前提供保证金交易服务。[2018/7/20]

Alice的损失率为2400万美元/ 1.56亿美元=2%

这意味着什么?

这意味着，如果在DeFi投资100美元，全年预计将亏损2美元。

如上图所示，11个项目的TVL损失高达30%，平均为4.6%。

这意味着如果你参与的DeFi项目被黑客攻击，你将损失4.6%。

购买保险。

保险公司要想获利，保费必须包括预期损失，即2%。让我们给出一个合理的数字2.6%。

但是2.6%是平均水平，我们都知道基于团队、历史和用户基础，项目的质量是不同的。蓝筹项目应该更安全，支付低于2.6%，而新的小型项目应该支付远高于2.6%。

我们不能估计低的小的和新的项目的保费，因为风险可能是很高的。但必须高于2.6%。

对于蓝筹股项目来说，这一比例应该低于2.6%，因为它们比一般的DeFi项目更安全。

项目被黑/利用的可能性。

被攻击/利用时的损失率。

Balancer、Compound和Yearn 在黑客攻击中分别损失了0.3%(40万美元/ 1.28亿美元)、6%(9000万美元/ 1.63亿美元)和1.2%(1100万美元/ 9亿美元)，平均损失3.8%。

蓝筹项目在黑客攻击期间平均损失 3.8%

如前所述，预计平均DeFi项目将损失4.6%。

如果我们不考虑项目被黑的可能性，溢价应该是(3.8%/4.6%)*2.6%=2.1%。

因此，考虑到被黑客攻击/利用的可能性，可以有把握地说，蓝筹项目覆盖率2%的溢价是公平的。

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