BBO:深入研究 Dopex 与 Ribbon：DeFi 期权产品正在崛起_BONSAI币

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时间：1900/1/1 0:00:00

作者：knower

原标题：《AdeepdiveintoDopexandRibbon》

编译：谷昱，链捕手

2021年5月下旬，加密推特圈出现了一个名为@gabagooldoteth的链上检查侦探。在做一些典型的侦探工作时，gabagool发现了RibbonFinance发生的一些可疑的事情。

Gabagool发现与现已解散的DivergenceVentures相关的地址一直在将0.1ETH存入许多钱包的Ribbon中。这一切都发生在Ribbon团队宣布空投之前，引发了社区的愤怒。毕竟，Ribbon是Divergence的投资组合公司，有效地抢劫你的一家投资公司并不是一件好事。

通过这种简单且相对便宜的女巫攻击，DivergenceVentures获利大约719?ETH——以今天的价格计算，这价值超过200万美元。随着Gabagool的调查结果迅速传遍推特，Divergence继续进行损害控制，基本上被迫将资金返还给Ribbon的国库。大家双赢吧？嗯，它比那更复杂一点。当然，Ribbon收到了被盗资金，但损失已经造成。

当然，大家很快就忘记了一天之内的这一系列事件。

你看，在这次空投惨败之后，许多人忘记了Ribbon。虽然dYdX、ENS和Uniswap等项目在空投后的几周内都在公众视线中，但Ribbon完全被忽视了。代币自发布以来一直在一个残酷的范围内交易，许多人完全放弃了该协议，很少有KOL提到它。

到目前为止。

虽然许多人认为Ribbon失败是由于一次拙劣的空投，但Ribbon团队一直默默无闻。该团队一直在研究一个协议，其想法对加密货币来说相当独特和新颖，但对传统金融来说却是革命性的——我们稍后会谈到。

对冲基金Third Point CEO：一直在深入研究加密货币:美国纽约对冲基金Third Point 首席执行官Daniel Loeb表示其一直在深入研究加密货币。（U.Today）[2021/3/1 18:05:03]

随着CurveWars的升温，Ribbon悄悄地加入了这场战斗。虽然仍然是小盘股，但RBN一直在掀起波澜，达到3.81美元的历史新高。

是什么引发了最近从令人讨厌的范围内突破的原因，以及Ribbon如何进入这场拥挤的战斗？Ribbon是否有可能从公关灾难中反弹并在动荡的市场中取得成功？

剧透警报：是的，而且已经发生了。

但是等等，还有更多

你已经阅读了标题，可能以为我忘记了Dopex。我选择在同一篇文章中描述这两个协议，因为我最初认为它们是竞争对手。事实证明他们不是，但他们都处理期权，所以文章的想法仍然有效。

Dopex—代表“去中心化期权交易”—是由多产的@tztokchad创立的协议。在深入研究Dopex及其工作原理之前，我将简要介绍期权，因为它们对加密领域来说相对较新，我的许多读者可能需要复习一下。

从本质上讲，期权是买卖双方之间的协议，有一些重要的限制。期权是在给定时间以给定价格买入或卖出股票的权利。这些对投资组合非常有益，因为我们都不是精灵，也没有人在头脑中拥有Chainlink预言机来告诉我们价格将走向何方。

假设我想以10,000美元的价格出售我的以太坊，但它一直停留在4,000美元。也许我100%肯定Eth会达到难以捉摸的五位数大关——我只是不知道什么时候。有了期权，我可以卖出一个有保障的看涨期权，获得溢价以换取超过10,000美元大关的任何上涨空间。我可以选择在2022年12月到期的行权权利，也许知道Eth会上涨一些，但不会完全达到行权价格。

声音 | 菲律宾参议员：菲律宾不急于出台加密法规，建议成立专项小组做深入研究:菲律宾参议员Grace Poe表示，该国议员们并不急于出台使金融技术和加密货币等数字资产合法化的法律措施：“这是一件非常复杂的事情。事实上，立法者真的不应该急着起草一项有关这方面的法律。我们仍然需要学习很多东西，特别是在金融技术和数字资产方面。对我们大多数国人来说，这是陌生的领域，虽然他们中的一些人已经通过在线贷款接触了这一领域。但在没有适当的信息和教育的前提下，许多人实际上是受害者。”

参议员Francis Tolentino表示，监管机构应“放慢脚步”，研究“未成熟的”领域。对于具体应对方案，参议员建议成立一个工作小组来研究这一领域。该小组将由以下机构组成：菲律宾央行（BSP）、菲律宾证交会（SEC）、菲律宾存款保险公司、财政部以及卡加延经济区管理局。Tolentino还建议，如果有涉及海外菲律宾工人的担忧，劳工和就业部也应包括在该小组中。据证交会专员Luis Amatong称，委员会将颁布新规则，要求拥有数字产品的公司必须注册并受到监管审查，特别是如果其具有投资计划。另外，BSP和SEC已经同意进行定期讨论，以便可以提出实际的立法建议。（Rappler)[2019/9/23]

如果以太坊在12月之前达到8,000美元的高位，那就太好了——我的钱翻了一番，收到了一些溢价并保留了我的代币。如果相反的情况发生并且Eth达到20,000美元，我可能会有点沮丧。当然，我能够以10,000美元的价格出售并获得一些溢价，但我限制了我的上涨空间并错过了5倍。

还有看跌期权，与看涨期权相反——买入看跌期权意味着你希望数字下降。你也可以卖出看跌期权，这类似于卖出看涨期权，因为你押注Theta会降低期权的价值，而不是希望标的资产大幅下跌。

这就是我要讨论的全部内容，因为乍一看这是一个复杂的主题。

声音 | 国家金融与发展实验室理事长：数字货币尤其是Libra 需要深入研究:据新浪财经消息，近日，国家金融与发展实验室理事长李扬在第八届中国国际金融交易?博览会中对脸书计划推出的数字货币（Libra）发表看法：数字货币标志着金融进入新时代，这是最新科技对传统中央银行、传统金融调控体系、传统货币体系的挑战，要理解数字货币尤其是Libra，需要深入研究，特别是从货币经济学的基础来研究。[2019/6/25]

在Gamestop和WallStreetBets成为头条新闻几个月之后，你可能听说过这些期权。虽然这些金融衍生品吸引了年轻的散户投资者的注意力，但加密货币和期权一直是一对尚未受到关注的组合。

Dopex旨在提供一种协议，该协议为LP带来可组合性、公平和准确的定价、最小的损失以及为那些喜欢在野外生活的人带来堕落的世界。但是什么是Dopex和Ribbon，为什么我选择写它们而不是发生在Convex土地上的印钞混乱？

嗯，答案有点复杂。我需要你和我一起在这里做梦。

DeFi期权的狂野世界

我将从Ribbon开始，因为我在Dopex之前发现了它们——或者也许是因为它们有一个更酷的用户界面，我不知道。无论哪种方式，让我们深入了解细节，看看有什么大惊小怪的。

虽然Dopex迎合了更广泛的degens社区，但Ribbon的目标是为那些希望通过销售Theta获得稳定收益的更规避风险的人提供一种产品。如果你正在寻找有关这方面的更多信息，我建议你在Twitter上查看@ThetaTendies-这就是他的名字。

Ribbon的核心产品是其ThetaVaults——目前在WBTC、AVAX、STETH等上提供有保障的看涨保险库。Ribbon能够承诺高收益，而无需担心流动性挖矿。虽然许多协议通常会向雇佣农民支付6-8位数的LP代币，但Ribbon可以通过销售期权的力量宣传健康而有吸引力的收益-非常棒。

明日国会听证会将深入研究区块链在供应链管理中的应用:据coindesk消息，国会小组委员会将在明天的听证会上继续区块链实况调查任务。明日的会议将比2月份由科学，空间和技术研究和技术及监督小组委员会内部委员会举行的类似听证会更加详细，将深入研究该技术在供应链管理中的应用。众议院科学委员会主席Lamar Smith的一位代表告诉CoinDesk，“知识产权，网络安全以及航运和物流方面的专家”将参加此次听证会。[2018/5/8]

建立在Opyn之上，Ribbon能够利用作为期权运行的ERC-20代币。我不太精通细节，但Ribbon能够使用Opyn创造的主干来交付他们的theta金库——这是该空间独有的东西。

Ribbon的theta金库是独一无二的，因为它们是完全自动化的。在传统市场中，你可能需要自己寻找执行价格和到期日，或者让投资组合经理为你做这件事。Ribbon为被动投资者提供“一劳永逸”的期权金库。好吧，尽可能被动地将钱投资于加密货币之类的东西。

我会说，对于99.9%的交易者来说，加密+期权听起来像是致命的组合，但我会支持它，因为我期待看到更多关于它的帖子。

Ribbon的theta金库是结构性产品的一个例子，它是一组利用衍生品来实现特定目标的金融工具的奇特术语——这个定义可以归因于@chudnovglavniy，Ribbon的一位大智慧开发者。

我非常看好DeFi中的结构化产品，但我稍后会详细介绍。由于Ribbon在DeFi结构产品领域的先行者地位，他们已经能够吸引超过3亿美元的TVL。如果你问我的话，协议可以发挥相当大的作用并获得收益。

这可能是Ribbon目前所做的工作的很好的入门读物。如果你有兴趣了解更多信息查看他们的文档-他们帮了我很多忙。

继续。

何玺：高层对区块链有过深入研究:就《人民日报》第17版财经周刊刊登了整版3篇关区块链的专题报道，围观者众。资深媒体评论人，酷科技创始人何玺巴比特专栏发文称，由此可见高层已经对区块链技术有过深入的研究，并达成了“共识”，即把区块链技术定为了“兵家必争之地”、是“战略机遇”、更是“国家战略”。[2018/2/27]

Dopex与Ribbon类似，但运作方式略有不同，提供两种产品：期权池和单币质押期权库(SSOV)。让我们从期权池开始。

如果用户希望购买标准看涨期权或买入资产，他们可以通过Dopex进行。无论是ETH还是其他一些资产，你都可以把钱放在嘴边，然后用一些欧式期权试试运气。与WSB不同，你不能在到期日之前出售这些产品，但与未购买相比，你仍然可以通过它们赚更多的钱。随着时间的推移，我相信加密期权会变得更大和更复杂，所以现在就在Dopex上进行一些练习，以免为时已晚。

如果你以前从未看过期权，请查看YouTube上的InTheMoney?-这就是我开始的方式，现在我可以在期权上赔钱，而无需查找任何教程。

Dopex的其他产品-SSOVs-类似于Ribbon的theta金库，因为用户可以存入他们的资产并出售有保障的看涨期权，从而通过诸如gOHM和rDPX之类的东西赚取收益。一个关键的区别，我已经有向我指出的是，虽然Ribbon的金库被完全自动化，Dopex目前还不是。

另外，对所有超链接表示歉意。有太多额外的信息不适合这篇文章，所以多点击一下以获得一些额外的花絮，它应该会有所帮助。

Dopex已经表示，他们计划从SSOVs带来超过5亿美元的TVL。当新协议想要获得更多用户和TVL时，他们被迫在LP代币上花费大量资金并与雇佣农民打交道。谁说Dopex不能通过提供稳定的收益和最小的损失来有机地筹集这笔资金？对我来说，这感觉就像一个没有脑子的人。

Dopex表示，他们的目标是复制Robinhood和Deribit的成功——所有这些都是去中心化的，如果你在过去一年看过CNBC，你可能知道Robinhood缺乏透明度和过度集中的结构。

印钞机和展望未来

“但是，这和Curve有什么关系——”

哦，我怎么会忘记？

在偶然发现Ribbon在Medium上发布的Ribbonomics文章后，我受到了启发，写了这篇文章。那么，Ribbonomics到底是什么，我们会在不久的将来教高中生吗？

你可能很清楚，CurveFinance通过其veCRV和计量投票机制实现了最伟大的DeFi代币经济学——也许是我们见过的最伟大的。由于这些看似简单且无害的激励措施，ConvexFinance和其他协议发起了Cruce战争。

由于Curve和Convex的巨大成功——分别在TVL上获得了240亿美元和200亿美元——Ribbon已经着手模仿其中的一些代币经济学。我给大家介绍一下有用治理的概念，或者说有用的治理代币。请允许我解释一下。

许多协议都有一个治理代币，虽然这对团队成员和早期投资者来说既好又有趣，但由于FDV臃肿和协议缺乏远见，这对投资者来说通常是一个糟糕的时期。DeFi协议不胜枚举。

也许你可以用这些代币对简洁的提案进行投票，或者用它提供流动性。我不知道，也许还有更多事情要做。也许你只是喜欢拿着它，因为它感觉很酷。

Ribbon想要解决这个问题。当然，大量协议都有9或10个数字TVL并且被大大低估了，但是有多少协议具有良好的代币经济学？当然，RBN的FDV非常高。但是他们正在通过添加DeFi有史以来最伟大的代币经济学来解决这个问题，即veCRV模型。

如果还不够明显，我将向你展示veRBN。

“但是，怎么复制veCRV的token——”

沉默，天真无邪。我辅修庞氏经济学，我知道我的东西。

我明白了，你可能想知道这有多看涨，以及治理代币如何以任何有意义的方式改造其代币经济。让我给出一些alpha。

在过去的几个月里，CRV和CVX注入了不健康的数量，而且只会继续下去。甚至YFI在他们的代币经济改革公告后也大涨。你认为RBN会做什么？你真的认为期权不会成为DeFi的下一件大事吗？

相应地定位自己。

随着这些新代币经济的实施，用户锁定RBN的时间越长，他们可以获得更多的奖励并获得更多的治理权重。如果这还不够吸引人，请回想一下我提到的来自出售theta的“保证”收益率。因为Ribbon不必依赖雇佣农民，所以他们可以始终保持健康的TVL，这意味着他们始终可以赚取收入，即权益人始终可以赚取一部分费用。以下是Ribbonomics文章的一小部分：