FAT:FATF最新版虚拟资产监管指南如何看待DeFi、NFT与稳定币？_稳定币USDT行情

作者：RichardLee

全球反监管机构金融行动特别工作组于10月28日发布更新版的虚拟资产监管指南，囊括了对NFT、DeFi、稳定币及P2P交易的监管意见，从该指南中或可一窥未来的监管风向。

FATF是政府间机构，负责全球反和恐怖主义融资监管。FATF并不具备司法强制力，但其制定的行动标准通常会被多国采用。FATF于2019年首次发布虚拟资产监管指南，以应对加密技术带来的风险。今年7月的报告显示，全球已有58个司法管辖区实施了FATF的加密监管标准。

NFT、DeFi是否纳入监管范围？

FatMan：KuCoin近期曾在TFL的要求下单方面冻结客户资金:金色财经报道，加密货币和金融研究员FatMan在社交媒体上表示，KuCoin此前应Terraform Labs（TFL）的要求，单方面冻结了客户资金。他认为这种行为应该受到谴责。只有在法律强制要求的情况下，冻结客户资金才是合理的。过去一个月里，他曾多次要求KuCoin就这个问题发表评论。但KuCoin并未给出回复。

FatMan补充表示，这件事并没有公开，但我能够私下查证，证实冻结确实发生了。[2022/11/30 21:12:43]

关于虚拟资产和虚拟资产服务提供商的定义，决定了FATF监管标准覆盖的范围。FATF最新版指南主要以“可互换性”来界定虚拟资产。

前FATF执行秘书：加密货币必须借鉴现有金融体系的安全经验:反专家协会（ACAMS）执行理事、前金融行动特别工作组(FATF)执行秘书Rick McDonell在CoinDesk刊文《加密货币必须借鉴现有金融系统的安全经验》。文章称，部分加密货币行业在接受和实施现有传统金融系统的合规性要求方面步履缓慢。在加密行业中提供服务的公司需要全面遵守国际反和反恐融资公约，否则有可能受到监管机构的制裁或拒之门外。如果执法人员故意在其居住或经营的司法管辖区触犯法律，则应追究其刑事责任。[2021/3/26 19:19:01]

该指南认为，由于NFT的“不可互换性”，”NFT“通常不被视为虚拟资产”。不过，FATF也表示，如果NFT在实践中用于支付或投资目的，则将被纳入“虚拟资产”的监管范围。

动态 | 媒体：FATF没有开发新数字货币监控系统:此前，日经亚洲媒体报道称，多达15个国家正计划组建全球数字货币监控系统。该系统将与反金融行动特别工作组（FATF）一起开发，将收集并分享进行数字货币交易的个人信息和交易数据，以禁止在非法活动中使用加密货币。然而，这是一则假新闻，并没有形成这样的工作小组。FATF高级政策分析师Tom Neylan在与媒体Finance Magnates的电话会议中证实，FATF没有开发任何系统，不会拿走这些数据。毕竟，FATF不是执法机构，也不会创造技术解决方案的业务，只是制定标准并促进有效实施。（Finance Magnates）[2019/8/13]

“重要的是要考虑NFT的性质及其在实践中的作用，而不是专业术语或营销术语。”该指南称。

声音 | 邓建鹏：FATF指引是对“虚拟资产”的明确判定 中国监管当局应参考其财产性质的认定:就反金融行动特别工作组（FATF）发布的新指南中央财经大学法学教授邓建鹏谈到以下四点：

1. 这一指导性文件的发布说明在全球范围内，越来越倾向于把以比特币为代表的虚拟货币看作是有典型金融属性的虚拟资产，认为其在恐怖主义融资和方面有相应应用，未来甚至可能扩大；

2. 这份文件以及国际范围内的明确认定，对中国监管当局提供了很强的建议：承认它具有典型的金融属性和金融风险，以及未来在相应立法和司法解释中，正面承认它具有典型的财产性质。以此为基础，在立法和司法解释里面，应该考虑承认，在实践中它部分具有私人货币、或近似国外货币的实质与功能。

3. 基于上述的认可或者承认，国内立法和司法解释应及时回应，考虑做出相应修订，一是在反恐融资和反方面将虚拟货币纳入其中，同时对虚拟资产合法持有人的正当权益，在法律和司法上给予明确保护。

4. 这个指导性文件对于虚拟资产的正常发展和健康使用有积极作用，为各国的立法提供指南，为各国如何有效打击相关的违法犯罪提供参考建议。[2019/6/22]

去中心化交易所等DeFi应用一直以来是加密监管的焦点。

根据该指南，Dapps本身不是FATF标准下的虚拟资产服务提供商，“然而，创造者、所有者和经营者......可能属于FATF对VASP的定义。”

FATF认为，即使这些应用程序或平台通常以去中心化的方式运行，“但通常仍有一个具有某种参与或控制措施的中心方”，如创建和发行虚拟资产、开发DApp功能和用户界面等。换句话说，以Uniswap为例，Uniswap作为由基础技术集成的去中心化交易所平台无法被纳入监管标准，但其背后的开发团队UniswapLabs是FATF标准下的受监管主体。

值得注意的是，在一项DeFi应用没有中心所有者或经营者的情况下，FATF还建议，各国可通过与DeFi的社区代表接触等方式，来监测风险。

除NFT和DeFi外，FATF指南还明确，负责验证签名准确性、提供云数据存储服务的等辅助性主体，通常不在监管范围内，这对去中心化存储赛道或是一项利好。

怎样的稳定币更易受到监管？

FATF表示，一些稳定币项目可能会增加和恐怖主义融资的风险。

根据其指南，无论是中心化还是去中心化稳定币，只要能找到中央开发人员或相应的治理团体，后者都将以VASP的角色，被施以FATF的监管标准。

明确的措施建议包括，将和恐怖主义融资的风险评估和风险缓解纳入稳定币发行方的许可或注册流程。这也意味着，如该建议得到采纳，在一种新的稳定币正式发行前，其发行机构或治理团体须接受上述的风险评估检查。

一个重要问题是，哪些类别的稳定币更容易受到监管机构的”重视“？

USDT、USDC、DAI等被“大规模使用”的稳定币或将最先接到监管通知。

FATF分析，“大规模使用”是一项重要的ML/TF风险因素，因为罪犯使用虚拟资产作为交换手段的能力，很大程度上取决于它是自由交换和具有流动性的，只有被“大规模使用”的资产才具有该特性。

“在VASP的许可或注册程序和风险评估中，应将‘大规模采用’的可能性作为一个值得考虑的重要因素。”该指南总结称。

此外，鉴于虚拟资产自由的跨境流通性，FATF也强调在稳定币的监管中，国际合作非常重要。

如何缓解P2P交易的风险？

一项资产从一个Metamask钱包中转移到另一个钱包地址上，这一过程完全由两个个体自发完成，不涉及任何中间服务提供者，这样的活动被FAFT定义为P2P交易。

与以往监管机构通常对P2P交易的负面态度不同，FATF在最新版指南中认为，对于P2P交易可能带来的非法活动风险，公共区块链网络上这类交易的“可视性”可能有助于金融分析和执法调查，尤其结合其他信息源时。

对于可采取的措施，FATF建议，应以持续和前瞻性的方式监控P2P交易的风险。类似风险缓解措施也适用于找不到可识别运营主体的稳定币。

其中几项措施包括：监管机构开发区块链分析的方法和工具，以收集和评估市场指标、确定风险缓解解决方案和识别可疑行为的方法；与该领域的程序员/开发者接触；对服务提供商进行现场检查和场外监管，关注无托管钱包之间的交易。

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