本文系链捕手原创文章,作者为LonersLiu。
恶意做空,大户砸盘?
北京时间5月19日凌晨,BSC上借贷协议Venus的代币XVS价格开始出现剧烈的涨幅,从最低70美元到最高点144美元只用了不到几小时,但在随后价格开始出现巨大的回落,最低价格低至31美金,较高点跌幅78%。
根据社区用户提供的大户地址:0xEF044206Db68E40520BfA82D45419d498b4bc7Bf,其也是vXVS最大的持仓地址,通过在BscScan上查询该地址的记录可以发现,该地址在19日凌晨0点开始在链上以及币安交易所大量购买XVS代币,又因为市面上流动上的XVS流动性不足,短时间内的大量购买导致了价格的进一步上涨。
加密KOL王大有在微博表示:该大户在价格高点的价格抵押了接近200万个XVS,然后借出了4100个比特币和9600个以太坊,预计为2亿美金的债务,之后导致了连环清算。
万卉复盘Yam事件:反馈周期将是未来线上治理的关键参数:8月13日消息,Primitive Ventures创始合伙人万卉在微博复盘Yam事件,她提到反馈周期将是未来线上治理的关键参数,此外,项目方不应通过软性贿赂影响博弈结构。万卉还表示,在沟通过程中没有把复杂的信息做到社区可以消化的转述(这个确实很难,但是未来的社区治理要吸取经验教训),并且合约写死的时间线过于紧凑,导致出事没有足够的协调时间,这个当年在312的时候MAKER拍卖也发生过,当时也是时间太紧张导致流拍。这个反馈周期是未来线上治理一个很关键的参数,不能太短,也不能太长。
在号召投票的时候,不应该通过“软性贿赂”来影响博弈结果。譬如为了获取足够的票仓,来进行投票奖励。这个会影响理性的判断,特别是对于信息有限的社区成员,可能会带来负外部性。[2020/8/13]
社区关于本次事件最大的推手在于,XVS的抵押率80%,而这样的设定来自最近5月8日通过的VIP-22提案,提高部分抵押物的可借贷因子,如主流币BTC、ETH、BNB,XVS及其背后开发团队Swipe的代币SXP,还有稳定币USDT、BUSD、USDC,提案里面解释了这一行为是因为这些资产具有足够的流动性,可以提高Venus的资金利用率,增强竞争优势。
主力复盘:BitMEX主力平空买入1.32亿美元推高价格:AICoin PRO版K线主力成交数据显示:昨天21:50~今天05:15,BitMEX XBT永续合约上出现大量主力成交单(即市价大额成交) 。其中,一共出现67笔,共计1.326亿美元主力买入单,买入均价9331.7美元;一共出现24笔,共计3227.65万美元主力卖出单,卖出均价9347.3美元,成交差1亿美元。
这一过程中,Al-PD-持仓差值大多为较高红柱,即持仓量下降明显,可判断这些成交单大多为主力买入平空。
此外,此次拉升过程中大额买入堆积的地方为趋势线附近。[2020/6/16]
虽然说增加和抵押率可以提高资金利用率,但是也提高了Venus系统的风险,因为80%的抵押率意味着只要抵押资产下跌14%,就有可能触发系统的清算。
在DeFi借贷系统里,一般都会有健康因子的概念,一般与账户的借款额、抵押物相关,具体可以表示为:健康因子=∑(抵押物*清算阈值)/(借款额+借款利息)
主力成交复盘:币安1024枚BTC主力卖出引发瀑布:AICoin PRO版K线秒级周期及主力成交数据显示:今天10:32:02秒,币安BTC/USDT交易对有一笔数量为1024.37BTC,价格为9550.99美元的主动卖出,最终卖出滑点-179.39美元。该笔大额主动卖出为此轮瀑布中多个平台里第一笔大额卖出,随后市场跟随下跌至最低9256美元。[2020/5/15]
当健康因子<1时,将触发DeFi借贷系统对该用户账户抵押物的清算,清算个别用户是为了避免系统性金融风险的发生,因此借款人将受到系统的惩罚,而清算人则会获得一定的奖励,在最近5月3日刚刚通过的VIP-19提案更是在原来10%的激励调整为15%,进一步激励了清算人去参与本次清算,又因为抵押物XVS价格从70美元到140美元的这个过程属于个人操作,市场并没有太多的共识,因此在清算过程中抵押物的价格加剧下滑才导致了最后的1亿美元的坏账。
主力成交数据复盘:此轮拉升主力在Bitfinex:AICoin PRO版K线主力成交数据显示:过去24小时,比特币持续拉升,现货价格曾一度逼近9000美元。
在拉升过程中,Bitfinex的主力买入了185笔,共计5638.89BTC;主力卖出仅81笔,共计2339.35BTC,主力买卖成交差3299.53BTC。
币安成交差-855.51BTC,火币成交差442.87BTC,OKEx成交差-265.87BTC。
明显,此轮拉升主力在Bitfinex。[2020/4/30]
那么是预言机的问题吗,Compound之前曾因为只采用了Coinbase上单一DAI的价格导致了9000万美金的清算,所以Venus也在22提案里将原来的喂价有原来的Band改为Chainlink,而本次事件中不管是链上还是交易所,确实都达到了那个价格。
不止一次
主力大单跟踪复盘:开多又平多 主力已完成短线操作:AICoin PRO版K线主力大单跟踪显示:3月9日全天,OKEx及火币的季度合约总计有6笔千万美元级别以上的买单成交,总成交金额超过7600万美元。这一过程中,AI-PD-持仓差值为大正值,为主力开多。3月10日早上九点后,OKEx及火币的季度合约总计有10笔千万美元级别以上的卖单成交,这一过程中,AI-PD-持仓差值为大负值,为主力平多。数据表明,过去36小时,主力开多又平多,已完成短线操作。[2020/3/11]
整个清算过程也是足足进行了几个小时,通过观察这个地址之前的交易记录还可以发现,他作为第一XVS持仓地址,一直在循环供应XVS,再借出XVS,循环操作,直至借贷额度用完,没有爆仓风险。又根据Venus平台的代币经济模型,将XVS代币总量的79%将会被预留给社区挖矿,并将35%分配给借贷池,即分配给抵押资产并获得利息的用户、35%分配给借贷池,即分配给借出资产并支付利息的用户,又因为XVS有借贷额度限额,大部分的XVS都是被这个大户借走,同时享受着121%的年化收益。
而在最新的提案里面,官方降低了XVS的产出,转而使用一部分的VRT来作为激励,在5月16日开始正式通过,这也是在2021的路线图里面提到的。可能是因为这名大户对于后市的不看好,想要着急抛出手中的资产,但因为XVS深度差大幅抛售容易导致资产缩水,但也是因为深度差,所以选择通过短时间拉升价格这样的方式,来完成一次成功的狙击。
这样的手段不禁让人想到今年1月份,一个在币安智能链上的跨链资产协议Canno代币在SwipeWallet上公开发售,随后Venus官方发推表示将上线并支持CAN代币。之后在DEX上把CAN的价格拉到0.35美元,因为本身没有多少流动性,所以仅仅花费了几十ETH。
之后便出现4.48亿个CAN流入Venus平台,以0.35美元的价格做抵押,借贷了3000个比特币和7000个ETH以及其它资产,继而Venus产生约1亿美元的坏账。
我们能从这次事件中学到什么?
同样是因为抵押了流动性不足的资产,同样是因为通过拉高抵押物然后高点借贷,似乎项目方并没有从这样的事件中学到什么。
首先是抵押物的选择,在传统金融市场,银行行长及董事会因为有足够大的权利,大到可以选择抵押物的资产类型,正因为如此才有银监会的存在。著名的安邦集团收购成都农商银行之后,入驻董事会,开始让银行销售自家的保险,之后把保费再存入自家银行。在这样的层层嵌套下完成了两万亿的金融帝国,当然最后的结局我们都很清楚,当然最后的结局我们都很清楚,期限错配,导致流动性危机,君以此始,必以此终。
如果一个项目方可以随意选择某一抵押物,那么去中心化的世界反而更成了作恶者的天堂,因子这里没有监管,甚至可以监守自盗。某种程度上,项目方以及大户已经成为了另一个中心。作为社区治理的项目,更应该在项目成熟之后将抵押物的选择权交给社区,同时设立防止大户作恶的机制。
针对不同抵押物,设计合理的存款上限以及借款上限,如深度差的抵押物在借流动性比较强的代币时,抵押系数需要有一定的减少。
其次,高抵押率固然可以带来更高的资金效率,但要充分考虑抵押物的价格波动性以及市场交易量,XVS在完成VRT快照之后短时间内价格更是出现了30%的下跌。对比以太坊上知名借贷协议,如Aave、Compound对于自身代币的抵押率一直保持在60%上下,更何况二者的代币流通足够分散,市场深度也远远大于XVS。
以及在清算上要能够兼顾各种可能的情况,如借贷协议Liquity,虽然抵押品率为110%,实施了基于稳定币池的清算流程,这种机制提供了一种自然的方式,如果一笔贷款在抵押品价值降到最低抵押率以下,就可以直接将抵押品交给收购方,让系统用他们的存在稳定池里的资金代替借款人收回债务。这样一来,抵押品盈余或多出的抵押品就是收购方的利润或借款方的损失。
同时,在预言机的喂价过程中,是否能有更多维度的指标支撑,如交易深度,交易量,而不仅仅只是提供价格,决定预言机结点报价稳定性和鲁棒性的核心因素是:Cex的行情深度和参与者结构,以及Dex的资金利用效率,Cex行情深度越深,参与者结构越丰富,获取的价格便越具有代表性,作恶和操纵的难度也越大。而Cex交易深度不足的时候,同样会面临了交易所作恶、市场操纵等等问题。
以及对于深度比较差的抵押品,借贷平台还要考虑时间的因素,如MakerDAO为了防止喂价过程受到攻击,MakerDAOOracle安全模块(OSM)会将新的参考价格的发布延迟一小时,当然在极速下跌的市场中,更快的预言机报价,可以更大的减少坏账的风险。
总之,DeFi仍然是一个十分新兴的行业,经过的每一次风险攻击,都是在为今后更大的资金量做铺垫,从每一次事件里学到教训,再应用到下一版本之中,提升整个DeFi世界的安全性,防范系统性风险,这才是本次事件留给我们最主要的财富。
本文来自PANews,原文标题:《看懂UniswapV3发展趋势:高资金利用率、低手续费能否颠覆中心化交易所?》。Uniswap从V1迭代到现在的V3,一直在给人惊喜.
1900/1/1 0:00:00链捕手消息,内蒙古发展改革委资源节约和环境保护处发布“关于受理虚拟货币挖矿企业问题信访举报的公告”,公告指出,自治区能耗双控应急指挥部办公室设立虚拟货币“挖矿”企业举报平台.
1900/1/1 0:00:00本文发布于以太坊爱好者,作者:LelandLee&AriahKlages-Mundt,翻译:阿剑。治理程序是协议的最终拥有者.
1900/1/1 0:00:00本文来源于律动BlockBeats。5月28日,NFT量化对冲基金BlackPool发文宣布正式启动并发放BPT代币空投.
1900/1/1 0:00:00本文来自以太坊创始人Vitalik博客,并经链捕手编译。上个月Gitcoin推出第9轮捐赠活动,其筹资规模创造了历史之最,超过12000名捐赠者向812个不同项目捐赠了138万美元,反映出加密用.
1900/1/1 0:00:00本文发布于DeFi之道,作者:jakub,编译:夕雨。去中心化金融的现状如何?以太坊的各种扩展解决方案现在发展的怎么样了?其他区块链的DeFi现在如何了?谈到DeFi的未来,最有可能发生的情况是.
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