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MAP:Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?_APLP币

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时间:1900/1/1 0:00:00

12月5日,当前链上规模最大的无抵押贷款协议MapleFinance发布公告称,因合作方OrthogonalTrading对其财务状况存在重大陈述失实,致使协议面临巨额违约风险,将断绝与该公司的所有合作,并寻求所有适当的法律途径来追回资金。

根据公告及TheBlock的跟进披露内容,OrthogonalTrading隐瞒了该公司早已资不抵债的事实,在M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池合计借走了约3600万美元的资金,并持续拖延欠款,致使MapleFinance协议以及所有存款用户面临巨额损失风险。MapleFinance的运行机制

在解释OrthogonalTrading这笔违约具体构成什么影响之前,我们先来简单解释一下MapleFinance的运行机制。MapleFinance的系统循环依赖于四种角色——存款人、保险人、借款人、代理人。存款人和保险人很好理解,即向池内提供可借资金的用户,以及负责应对池内突发情况、垫付损失的保险方,二者均可通过各自的行为获得借贷利息收入以及MapleFinance所释放的代币激励。这里我们需要着重解释的是后两种角色。借款人即有着借款需求的用户,在MapleFinance内一般都是机构客户,借款人提交借款申请前需填报公司资料、借款用途、还款规划等等信息,申请最后会交予代理人审核。

Maple Finance的代币化国库券向美国投资者开放:金色财经报道,区块链信贷市场 Maple Finance 周三表示,该公司已向美国投资者开放其由代币化国库券 (T-bills) 支持的现金管理池。

Maple 获得了美国证券交易委员会 (SEC) D 条例 (RegD) 第 506(c) 条的豁免。 在此之前,只有非美国实体可以访问 Maple 池。

Maple上的现金管理池允许认可的投资者、公司、去中心化自治组织(DAO)将其闲置的USDC和USDT稳定币存放在一个月的美国国库券中,并获得4-5%的年收益率。自今年4月启动以来,该基金已吸引了2200万美元的存款。[2023/8/9 21:34:44]

Maps.me和Oxygen:超过95%的代币存放在FTX中:金色财经报道,由Alameda Research支持的DeFi项目Maps.me和Oxygen周二发布声明称,超过95%的代币供应存放在加密交易所FTX中。声明中还表示,项目团队正在考虑所有能够保护平台的选项,并已聘请法律顾问提供帮助。2021年1月,Alameda领投了Maps.me 5000万美元的融资,该项目提供类似于谷歌地图的服务,约有1亿用户。一个月后,Alameda又领投了DeFi经纪公司Oxygen 4000万美元的融资,并希望将Oxygen整合到Maps.me中。[2022/11/16 13:10:10]

代理人则是负责审批贷款的角色,在MapleFinance一般都是专业信贷机构,代理人会审核借款人的财务状况、信誉质量、方案合理性等等来决定是否发放这笔贷款,并通过有效运行来赚取一定的收入。Odaily星球日报注:为了隔离风险,MapleFinance每个代理人所负责的每个币种都会有单独的池子。违约细节

Gate.io将于2月1日上线MAPS交易:据官方公告,Gate.io将于2月1日22:05上线 MAPS (MAPS)交易。风险提示:请务必注意价格变化,提前调整市场挂单,切勿追高。[2021/1/29 14:18:50]

从MapleFinance协议内可看出,当前该协议在以太坊链上共拥有三名合格的代理人:M11Credit、OrthogonalTrading、IcebreakerFinance,其中IcebreakerFinance作为最近达成合作的代理人,其所负责的池子尚未发放任何贷款。换句话说,目前MapleFinance上活跃的代理人只有M11Credit和OrthogonalTrading。

BitMax将联合首发Maps.me:据官方消息,BitMax交易所将于2月1日 22:00(北京时间)联合首发Maps.me (MAPS),并开放MAPS/USDT交易。充值已开放。

BitMax为庆祝Maps.me (MAPS)上线,将于1月26日22:00(北京时间)开启拍卖活动。本次将以限价竞拍(摇号抽签)+自由竞拍(竞价排名)两种模式同时进行,用户可同时参与两种模式拍卖,每位用户最多可得7份拍卖品(14,000 MAPS)详情请见官网。[2021/1/18 16:25:42]

这时候再回头去看违约就很有意思了……OrthogonalTrading在作为代理人的同时也作为借款人从MapleFinance申请借款,所以只能选择仅剩的一家活跃代理人M11Credit,这等于说是协议之上的两家代理人都出了问题,一家财务信息造假,一家所谓的专业信贷机构愣是没看出来……事后,涉事各方已通过官方渠道给出了不同角度的称述。M11Credit称导致事态发生至此的主要原因是OrthogonalTrading一直都在故意虚报财务信息。具体来说,OrthogonalTrading虽然在11月里多次向M11Credit表示确实在FTX上有资金被困,但实际损失比他们给出的数字要大得多。而在事情发生后,OrthogonalTrading也没有向M11Credit披露风险,反而是试图通过进一步交易来弥补损失,最终损失了大量资金。OrthogonalCredit方面也发布回应称,母公司OrthogonalTrading确实存在歪曲风险敞口的行为,但OrthogonalCredit一直都是独立运营,对母公司作出的虚假陈述一无所知……损失规模及追偿方案

ChainsMap:火币连续两周净流入2.2万枚BTC:12月30日,据北京链安ChainsMap链上数据监测系统显示,随着比特币价格突然启动一波涨势,多项链上数据在周日大幅上涨,并利好头部交易平台。其中12月14日至12月20日这一周,火币全球站净流入12545.45枚BTC;12月21日12月27日这一周,火币净流入9449.56枚BTC,火币连续两周净流入2.2万枚BTC。[2020/12/30 16:05:15]

如前文所述,OrthogonalTrading的违约合计造成的损失约为3600万美元,影响了M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池。其中,约3100万美元的USDC违约占相关池子总规模的80%,且该池的保险规模总额仅有约185万美元,预计会对存款用户造成较严重影响;约500万美元的WETH违约占相关池子总规模的约17%,虽然该池的保险规模总额仅有约20万美元,但影响相对也小一些。

不过,由于还有小规模的借款人也存在违约风险,比如M11Credit数日前曾提到加密交易公司AurosGlobal因受FTX事件或已无力偿还2400WETH,所以不同池子潜在的损失情况仍存有一定变数。截至发文,业内多家公司已向用户及社区披露了潜在的损失可能。DeFi保险平台NexusMutual披露,其在M11Credit作为代理人的WETH池存有资金,现已启动了撤资程序,但由于存在10天的强制性等待期,希望届时能顺利收回大部分资金,但预计仍会损失2461ETH。智能合约审计平台Sherlock也披露称,其在M11Credit作为代理人的USDC池中存有500万美元,或因借款人违约损失约400万美元。根据MapleFinance以及M11Credit方面的表态,未来双方均将寻求所有适当的法律途径来收回资金,必要时会选择仲裁或诉讼。同时,MapleFinance也提到预计可以收回250万美元左右的资金。这些资金主要来源于OrthogonalCredit作为代理人的借贷池,特别是OrthogonalTrading在该池启动时所提供的保险资金,以及运行至今所产生的代理人收入。无抵押借贷是伪命题吗?

信用贷款乃至无抵押贷款一直被视为解决DeFi资金利用效率低下问题的潜在路径。不过,受限于加密世界暂时仍缺乏较为成熟的信用体系及配套的清偿体系,这一方向的创新始终未能实现规模化。在诸多探索信用贷方向的项目之中,MapleFinance从实现规模上看已是罕见的“优等生”代表。然而,这次的OrthogonalTrading还是暴露了MapleFinance的设计缺陷,当所有借款人和代理人都能够有效履行职责时,该协议确实可以满足用户更高的资金利用效率需求,但一旦某方或双方渎职甚至蓄意作恶,协议还是没能表现出足够的鲁棒性。回顾本次违约事件,虽然你也可以说如果OrthogonalTrading没有走到山穷水尽,如果M11Credit的审核再严厉一些,或许就可以避免这起人祸,但这种人性依赖本质上就与DeFi所倡导的codeislaw存在矛盾。究其原因,是因为MapleFinance所采用的信誉方案仍是传统金融领域的征信模式,只是把这套模式搬到了链上,并为在范式上实现任何突破。作为DeFi的信仰者,我们仍期待着未来的crypto世界能够出现真正去中心化、去信任化的信用贷方案,但就目前来看,当下或许还是太早了些。正如MapleFinance创始人SidPowell事后所说:“我对这一事件感到震惊与失望,我们会采取更严格的尽职调查,并考虑引入部分抵押机制。”

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目录:一、2022年加密市场概括二、2022年加密风投基金募资情况三、2022年项目融资情况各赛道融资笔数、金额分析年度融资金额Top10的项目四、2022年活跃投资者投资机构个人投资者五、结语.

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