OHM:什么是 DeFi 2.0 ？_SDEFI

随着一些 DeFi 项目疯长，「DeFi 2.0」的概念出来了。众所周知，DeFi 1.0 的代表有 MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap 以及 yearn.finance。

借鉴传统金融市场的世界观，DeFi 1.0 分别实现了：

去中心化金融世界的中央银行 （如 MakerDAO）

商业银行部门（如货币市场 Aave 和 Compound）

非银金融机构（如交易平台 Uniswap，聚合器 Yearn.finance）

DeFi 的发展一直沿着 2 个方向展开：

释放信用潜力：从超额抵押，到收益凭证(如 Compound 的存款凭证 cToken)、LP Token，再到合成资产(如 Synthetix 上的合成资产 sToken)，逐步释放信用潜力。

“比特币到底是什么”登上抖音热榜:抖音热榜数据显示，比特币到底是什么”登上抖音热榜，现排名第2位，当前热度值为857.6w。[2021/2/23 17:43:36]

提高资金利用效率：根据久期管理、风险偏好提供不同类型的产品，通过分级利率或信用借贷来降低抵押率。

DeFi 2.0 并没有偏离这两个方向，譬如 DeFi 2.0 典型案例 Abracadabra（治理代币 $SPELL）、Alchemix 对标 MakeDAO，通过支持 LP Token 抵押，让锁定资产获得流动性，本质是解锁了 LP Token 信用价值，同时也提高了资金利用效率。除此之外，DeFi 2.0 获得关注，关键在于更好的可组合性，更加密原生的组织与治理结构。支持 LP token 抵押、固定利率、算法稳定币这些模式一直都有，难的是一个绝妙的激励模型。就像 AMM 模型早就出现，流动性挖矿才是将 DeFi 带飞的临门一脚。

摩根溪创始人：没人知道美联储何时印钞 但我们知道比特币会做什么:摩根溪创始人Anthony?Pompliano发推称，没人知道美联储是下周、下个月还是今年晚些时候印更多的美元。不过，我们知道比特币到底会做什么。[2020/7/21]

Olympus DAO 是 DeFi 2.0 目前最受关注的协议，它创造了一种新型稳定币， 完全放弃了与美元的挂钩。简单来说：

财政部拥有的每个 DAI，只能发行 1 个 OHM。

如果 OHM 价格低于 1 DAI，DAO 将回购并烧毁 OHM。

如果 OHM 价格高于 1 DAI，通过债券机制购买 1 个 OHM，超过 1 DAI 的部分被分配到质押合同和 DAO 中。

1）譬如当前 OHM 的价格为 901 美元，Alice 通过债券机制用 901 DAI 购买 1 OHM，此时协议收到 901 个 DAI ，铸造出 901 个 OHM，其中 1 个给 Alice，810 OHM（900*90%）进入质押合同，剩下的 90 个 OHM（900*10%）被保存在 DAO 中。

声音 | BM：李嘉图合约意在用简单英语告知用户代码将会做什么:4月18日晚，BM发推称，李嘉图合约（Ricardian contracts）意在用简单英语告知用户代码将会做什么。在大多数情况下，他们不应该添加额外的无法执行的法律条款。安全的钱包应在你签名之前显示此说明，否则该应用可能会你。（注：近日，Block.one在Github发布李嘉图合约说明（Ricardian Contract Specifications）和模板工具箱（Template Toolkit）[2019/4/18]

2）另一个债券机制是以折扣价收购 Sushiswap OHM-DAI 交易池的 LP token，该机制保证了市场的流动性，同时让流动性掌握在 DAO 自己手中，当前协议掌握的流动性高达 99.90%。

声音 | 吴忌寒：想知道什么时候可以将BSV存入交易所并出售:吴忌寒发推文称，想知道什么时候可以将其BSV存入交易所并出售。[2018/11/18]

参与 OHM 质押即可获得协议 90% 的利润。该机制激励 OHM 持币者不仅购买 OHM，而且质押和继续持有 OHM，当前 OHM 质押率高达 91.4%。

OlympusDAO 没有通过流动性挖矿为协议吸引流动性，而是利用「协议控制价值」（protocol controlled value）的概念和创新的质押机制，颠覆了传统 DeFi 流动性模型。OHM 价格越高，进入质押合同的 DAI 越多，参与 OHM 质押获得的回报越多，这使得 OHM 的市场价持续远高于 1 DAI。通过超发创造超高的质押 APY，通过持续的博弈让 OHM 价格不断逼近国库中的总资产价值。

金色财经现场报道 圆桌环节嘉宾关于区块链3.0时代的发展方向是什么的观点:金色财经现场报道，今日在纽约举行的2018区块链无国界峰会上金色财经合伙人佟扬主持了圆桌环节，讨论了有关区块链3.0时代的发展方向。对此，Certik联合创始人哥大助理教授顾荣辉表示，区块链1.0是存储数据的区块链，区块链2.0存储的是可以操作数据的程序，而区块链3.0意味着可以在区块链之上继续加载区块链，是终极的区块链。星云链联合创始人钟馥百表示，区块链3.0偏重区块链技术的落地，区块链3.0面临经济模型和技术方面的挑战。区块链3.0可以在经济模型上激励更多的人，提供门槛更低的开发平台。IOST联合创始人及CEO钟家鸣表示，比特币仍然是最适应区块链的，区块链3.0包含目前区块链还不包括的一些功能。 Hydro Protocol联合创始人王博闻表示，以太坊区块链的效率低下，需要解决TPS问题，下一代的区块链技术需要解决是否能使TPS以指数增长的问题。[2018/5/13]

OlympusDAO 金库资产当前的市值为 4.47 亿美元，其中「无风险资产」价值接近于 1.17 亿美元。据统计，以目前金库存款，当前质押 APY 至少还可以保持半年。

OlympusDAO 的激励模型、以及完全掌控自己流动性的策略，堪称是大师级的激励设计。——Three Body Capital

当前有有五个 DeFi 协议与 Olympus Pro 合作：Abracadabra、Alchemix、Float、Pendle 和 StakeDAO，他们互为起点，互相促进，构建出一个生态。

$TIME：Olympus 在 Avalanche 上的仿盘 Wonderland 的平台代币，Wonderland 在 Avalanche 锁仓量排名第 10。

$OHM：Olympus DAO 的稳定币。

$MIM：Abracadabra 的稳定币 Magic Internet Money (MIM)，流通量已经接近 15 亿美元。OHM- DAI 流动性池的 LP Token 可以在 Abracadabra 抵押，借出 MIM。

$SPELL：Abracadabra 稳定币池（MIM-DAI\USDT\USDC）的流动性激励代币。

$ICE ：IRON Finance 的治理代币。

如果把高组合性作为 DeFi 2.0 的象征会发现这样的项目非常多，譬如：

同样和 Olympus 有合作的抵押债仓稳定币项目 Alchemix，它建立在 YFI 之上， 解锁了 yDAI 流动性，铸造出稳定币 alUSD。

Tokemak 将流动性在不同的去中心化交易所和协议间打通，让流动性变得具有开放性。

Ribbon 建立在 Opyn 上，降低了期权产品门槛，用户根据对未来市场的预期往资金池中存入资金就能获取收益。

Convex 基于 CurveFinance 构建、Pooltogether 基于 Compound 构建，甚至 Terra 都是典型的高可组合性，Terra 一开始就志在提供一套丰富的货币组合，以满足不同区域、不同场景的稳定币需求。

而仔细看 DeFi 2.0 目前最受关注的协议 Olympus、Abracadabra，则都是在激励机制上有所创新。因此分辨一个项目是否发真的具备 DeFi 2.0 概念，还要看在激励机制上是否有创新。

新的模型、新的协议往往伴随更大的风险，Olympus 代币 OHM 先暴涨与后腰斩，波动性极高。Spell 的代币分配，团队占比高达 30% ，并且第一年就解锁 50%，新的概念投资者更加需要合理控制风险。匿名项目参与的时候一定更需要提高风险意识。

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