UNI:Messari：Uniswap三季度市场表现和生态进展报告_VANCAT Sperm Token

要点

尽管协议价格下跌，仍在吸引流动性。投资者正寻求机会从核心资产中获利，Uniswap池中持有的资产市场份额同比翻倍。通过治理，几大重要里程碑达成，其中包括Uniswap基金会的创建，和Optimism上的费用池的设立。以太坊扩展解决方案上的DEX数量持续增长，但Uniswap仍保持市场领先。连续三个季度，Uniswap处于主导地位，市场份额持续增长，占总交易量的65%。Uniswap简单介绍

Uniswap是一个去中心化自动做市协议，能促进以太坊网络及其扩展解决方案上的代币交易。该协议是公认的DEX先驱。在V2版本中，它采用集合流动性的X*Y=K恒定产品定价曲线；在V3版本中，它推出了集中流动性和交易费用层级的功能。此后，行业中许多其他去中心化交易所也采用恒定产品定价曲线；但其集中流动性的模式和费率层级仍然相对独特，是Uniswap的独家功能。业绩分析

第三季度，尽管掉期交易增长32%，总交易量下降30%。跌幅主要集中在以太坊上的Uniswap。Optimism上的交易量增加67%，Arbitrum和Polygon上的交易量涨幅为7%左右。由于9月7日Uniswap资助计划宣布100万OP空投代币，Optimism上的交易量不久后可能会再次上涨。在撰写该报告时，官方还未正式宣布如何分配OP代币，但5月份公布的一份UGP提案详细说明会将80%的代币用于激励UniswapV3Optimism的流动性。第三季度，Uniswap上流动性供应总价值保持稳定，加密货币总市值增加5%。在过去一年，Uniswap上的流动性在加密货币总市值中的份额几乎翻倍，截至第三季度末，其市场份额高达0.4%。这一市场份额的净增长彰显了Uniswap对流动性的吸引能力，特别是在加密货币整体价格随交易量和费用下降的情况下。第三季度，除去流动性挖矿奖励，Polygon和Optimism上的Uniswap资金池共同为流动性提供者提供了最高的资产回报率。尽管Optimism上的交易量增加67%，但总体收益率下降24%。这是由于日均流动性增加23%，经由较低的1个基点池和5个基点池的交易量份额增加15%。第三季度，Uniswap在Polygon和Arbitrum上的收益率分别增加64%和58%。Polygon的突出表现是由于交易量增加6%，同时，流动性降低38%；Arbitrum的表现归功于交易量增加7%，流动性减少7%。尽管Arbitrum流动性减少，也取得与Optimism类似的成绩。这是因为Arbitrum上的Uniswap还没有采用1个基点的费用等级。因此，它只需更少的交易量就可达到其他Uniswap实例上的相同收益率。此外，Arbitrum上交易量最大的交易对之一是ETH/GMX，采用30个基点池和100个基点池。这些池子在第三季度只占交易量的13%，但产生了43%的LP费用。Uniswap的1个基点收费层是为了给协议吸引稳定币的流动性。继4月在Polygon部署1个基点的资金池后，Uniswap于7月将其部署到Optimism，平均每日能吸引到260万美元的流动性。与第二季度相比，Polygon上的1个基点资金池回报更高，这是由于每日流动性减少33%，交易量并未增加，季度交易量仍保持稳定。以太坊上的1个基点资金池同样交易量稳定，本季度日流动性增加34%，但收益率下降。资本效率难以实现与衡量。UniswapV3使用多个收费层级，将流动性集中在一个自定义的价格范围内，导致价格曲线多样化，难以计算Uniswap的流动性利用率。为了使业绩标准化，利用率计算为：某一天V3池的总交易量除以所有V3池的总流动性供应量。与第二季度相比，UniswapV3的利用率在三个以太坊扩展解决方案中平均增加23%。Polygon以37%的增幅领先，其次是Optimism，增幅为19%，Arbitrum增幅为12%。在以太坊上，V3的利用率从51%下降到34%，交易量下降440亿美元，日均流动性供应增加6400万美元。第三季度，Arbitrum的LP费用增加37%；Optimism的费用在第二季度增加176%之后保持稳定。整体来看，本季度的LP费用分布合理，Arbitrum和Polygon的LP都收到37%左右的费用，Optimism的LP收到25%的费用。第三季度，UniswapL2实例上的三个主要稳定ETH对其季度末期流动性增加一倍以上，占总交易量的59%。总体上，47%的交易量来自Polygon，占UniswapPolygon上总交易量的49%。向多链发展

Avalanche推出子网通信协议Avalanche Warp Messaging，支持子网相互共享数据和加密资产:1月4日消息，Avalanche开发人员已将AvalancheGo（Go编程语言中区块链的软件实现）升级为「Banff 5」，为基于Avalanche的区块链（称为子网）引入了一种通信协议，称为Avalanche Warp Messaging。该功能将支持子网相互共享数据和加密资产。在升级之前Avalanche允许开发人员使用Go和Rust编程语言为不同的用例编写自定义区块链或子网。此次升级消除了各个子网项目部署和管理自己的网桥的需要，Avalanche团队表示，该机制还有可能引入代币的跨链质押等新用例。

子网消息传递使用一种称为「BLS 多重签名」的高级加密工具来验证跨链的消息和数据。为了使用该协议，任何子网的安全验证器都可以生成BLS签名，证明将资产或数据发送到另一个子网的请求。Avalanche生态系统中的任何其他子网都可以验证相同的消息，以启动数据或资产的本地传输。Ava Labs表示，它在周四发布了第一个本地子网到子网消息。[2023/1/4 9:51:00]

在第三季度，Uniswap继续向多链的方向发展，已吸引了L2链上DEX65%的交易量。此外，UniswapV3于7月在Celo区块链上进行部署。两月后的投票结果显示99.99%的投票者同意在zkSync和Aurora上部署V3。如果提案通过，Aurora将会拨出500万美元用于流动性挖矿活动和长期协议开发，以激励Uniswap用户。Uniswap基金会

多平台游戏工作室Mighty Bear Games完成1000万美元的融资:3月26日消息，总部位于新加坡的多平台游戏工作室 Mighty Bear Games 完成 1000 万美元的融资，Framework Ventures 领投，Mirana、Sfermion、Dune Ventures、Sanctor Capital、Folius Ventures、Polygon、Play Future Fund、Everblue、Ancient8、Ready Player DAO、Razer、Avocado DAO、DWeb3 等参投。

据悉，Mighty Bear Games 此前宣布将于今年晚些时候发布的第一款 Web3 游戏 Mighty Action Heroes，该游戏被描述为“强调乐趣、技巧和混乱的多人第三人称大逃杀”。（nftgators）[2022/7/26 2:38:45]

Uniswap社区也在优化其内部治理结构。Uniswap的治理部门通过了一项7400万美元的提案，来创建Uniswap基金会。UF是一个独立的实体，致力于支持Uniswap协议及其生态系统的去中心化和可持续发展。结果显示，99.8%的链上投票支持该提案，其中超过50%的赞成票来自a16z、VariantFund、ConsenSys、Compound的RobertLeshner、Gauntlet和UniswapGrants委员会成员JohnPalmer等人。在这7400万美元中，1400万美元将用于支付一个12人团队的三年运营费用。剩余的6000万美元用于扩大Uniswap资助计划。Uniswap基金会还通过Franchiser智能合约获得250万UNI代币，用于参与治理。Franchiser智能合约允许UniswapDAO随时吊销这些代币，并限制其在治理上的用途。截至本季度末，Uniswap基金会完成了第一批次的14笔拨款，总额为180万美元。其中，约有160万美元被拨给GFXLabs，用于制作UniswapDiamond。UniswapDiamond旨在提高Uniswap在用户体验和数据方面的市场份额，使其优于其他领先的中心化交易所。它将创建一个开源的API和SDK，以获取实时和历史数据，提供专业的交易界面，具有中心化交易所的功能，如LP工具，市价订单与限价订单。费用转换

Messari前主管：DeFi将经历两个阶段，未来将与实体经济活动相结合:Messari前主管Qiao Wang发推称，我认为DeFi将经历两个阶段：在第一阶段（未来2-5年），我们将继续建设游戏、和投机产品。这最终会导致数亿用户安装钱包，对用户体验感到不适；将迫使技术（尤其是扩容）走向成熟。一旦实现这两个目标，第二阶段就开始了。在第二阶段，服务于实体经济活动/与实体经济相结合的产品将建成并蓬勃发展。现在这样的产品几乎不存在。我想到了Terra。但这正是我真正期待的产品。它们在经济上更具可持续性，创造更多价值。在某种程度上，我们看到与BTC相同的两个阶段。在早期，BTC主要是一种投机资产。如今，它仍然是，但它正在过渡到第二阶段，这个阶段它被认为是“新兴的价值存储方式”。事实上，可以说资本市场最重要的组成部分是贷款/信贷/固定收益。在TradFi中，这一职能主要由央行控制。在DeFi中，它是由投机活动（即第一阶段）驱动的。事后看来，第一阶段在促进DeFi的这几个方面也发挥关键作用，将为第二阶段铺平道路。此外，在第二阶段，我并不期望DeFi成为“平行金融体系”。我期望传统金融服务公司在DeFi构建产品。就像传统媒体公司将业务转移到互联网上。[2021/1/31 18:32:00]

长期以来，费用转换一直是Uniswap社区内讨论最多的话题之一。目前，所有的交易费都根据LP对流动性储备的贡献进行分配。费用转换指的是部分费用可以被转移到UniswapDAO国库作为协议费用。8月，启动费用转换的120天试点在Snapshot上进行共识检查，99.99%的投票者赞成该试点。根据提议，该试点将在以下三个货币对上进行测试，其中各LP费用的10%将归入UniswapDAO国库：DAI-ETH：LP费用是05%ETH-USDT：LP费用是3%USDC-ETH：LP费用是0%该提议旨在量化LP在面对费用转换时，会如何重新部署其流动性供应。如果该试点通过治理的最后阶段，并被Uniswap社区认可，那么Uniswap治理的下一个重大决定将是决定如何利用协议费用。“费用转换”并不意味着协议费用会支付给UNI代币持有者，而是要给代币持有者提供新的工具，以促进协议发展，完成其使命。在22年第三季度，这三个交易对占总交易量的4.34%。按照提议的10%的费用分配，这些交易对将为UniswapDAO的国库产生超过85万美元的收入。总结

Messari：比特币在近30天上涨23.5%:Messari发推表示：比特币在过去的30天时间里上涨23.5%，同时比特币今年以来的表现也优于其他投资品。最近一年比特币价格上涨83%，黄金和白银各上涨20%和28%，而道琼斯指数和原油价格分别下跌7%和43%。而过去一年里以太坊表现好于比特币，以太坊价格在一年中上涨195%。[2020/10/31 11:17:50]

尽管以太坊的交易量和收入表现低迷，本季度Uniswap协议依旧表现良好。掉期交易量、市场份额和L2解决方案上部署的增加，都使Uniswap社区情绪高涨。同时，Uniswap基金会刚刚成立，费用转换功能即将到来，这个领先的去中心化交易所看起来前路光明。

声音 | Messari首席执行官：Libra对美元是一个“真正的威胁”:据NewsBTC报道，Messari首席执行官Ryan Selkis在接受采访时表示，Libra对美元是一个“真正的威胁”，因为Facebook想知道如何用一篮子国际货币来构建美元。对美国政府而言，此举将导致主权法定货币与其央行的影响脱钩。 Selkis还表示：Facebook刚刚与美国联邦贸易委员会就侵犯隐私问题达成了50亿美元的和解协议，这使得美国政府对该公司进军金融领域的行为更加怀疑。[2019/7/15]

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