比特币:Glassnode链上周报：比特币巨鲸2月共“减持”14万枚BTC_比特币钻石今日最新价格

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时间：1900/1/1 0:00:00

编者按：本文来自币乎，编译：灰狼

比特币市场概述

比特币继续保持其新的历史高点的趋势，几乎在2021年每天都在出现。市场以一周低点46347美元开盘，然后在周日反弹至历史新高58330美元。推动市场持续走强的一个基本因素可能是MicroStrategy即将完成另一笔总额为10.5亿美元的可转换票据发行的消息。这些资金将明确用于为公司资产负债表购买额外的比特币。毫无疑问，企业资产负债表收购BTC一直是2020-21年的趋势，而MicroStrategy则处于风口浪尖。

大钱包洗牌供应

随着价格继续升值，较大的钱包中出现了一些变化的迹象，这些迹象可能会为潜在的市场动态提供一些见识。在确定这些代币是购买、出售还是持有以及链上数据是否适合提供这种见解之前，必须先了解整体情况。自2020年3月以来，拥有1000至10000BTC的钱包一直处于强劲的上升趋势，在20年3月12日至21年2月5日之间增长了14.18％。这被称为“比特币鲸鱼产卵季节”，因为这些地址代表了数百万至数亿美元的资产。然而，在过去的两周中，这种钱包阶层似乎正在“减持”。这是新的卖压吗？机构是受到惊吓还是获利了结？下面的点、表格和图表中介绍了一些有趣的链上事件，以帮助回答这个问题。

Aglaé Ventures将推出1亿欧元的web3基金:金色财经报道，由LVMH董事长兼首席执行官Bernard Arnault 支持的风险投资公司Aglaé Ventures将推出一个专门的加密基金。其启动的确切时间尚不清楚，两位知情人士表示，该基金的规模将在 1 亿欧元（1.02 亿美元）至 1.1 亿欧元之间。总部位于巴黎的Aglaé此前曾支持Airbnb、Netflix、Slack 和 Spotify 等科技巨头，这是首次涉足加密领域，与加密做市商Flowdesk共同领导了3000万美元的融资。目前该基金尚未公开投资。

该基金将专注投资于加密初创公司、Web3基础设施、Layer 1公链及Layer 2项目等。[2022/8/3 2:57:26]

章鱼到鱼，自2020年11月以来，一直处于持续下降的趋势，下降了约-12.8万BTC。这种趋势基本上是不间断的。海豚到鲨鱼，在整个2020年一直在逐渐积累，2021年1月显著减少了约9.5万BTC，但是在2月，这些钱包的增加了11.7万BTC创下了新的本地高点。鲸鱼到座头鲸，在2020年也有类似的积累。但是，在2021年几乎与海豚/鲨鱼类完全相反。鲸鱼在1月的供应量增加了约8万BTC，随后在2月的供应量减少了14万BTC。需要注意的重要一点是，海豚/鲨鱼类和鲸鱼/座头鲸类的供应变化如何反映其数量和形状。其中一个类看起来正在增加数量，而另一类则开起来减少数量。此类图中的大型垂直变化通常是一些大型实体进行内部交易的特征。

这种钱包行为表明这些代币中的很大一部分可能不会出售，而是在托管钱包中进行了重组。1月份有1000～1万的钱包，现在这些钱包正在向面值在100到1000之间的更大的UTXO过渡。也许将代币放入多重签名方案中，或者保管人正在进行内部洗牌以满足客户的要求。我们可以通过观察累积地址保持持续上升趋势的余额，来增加这个论题的分量。累积钱包是显示长期持有人启发式且至少有两次传入转账且没有支出的钱包。实际上，曾经可以冒险猜测，这种行为意味着长期的保管，而代币正在进入深度冷藏库。因此，尽管代币在移动，更大的余额正在被重新归类，但这并不一定意味着鲸鱼产卵季节的结束。

Glassnode：链上1000万美元大额BTC交易主导地位正不断增强:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode最新数据显示，目前比特币网络每天结算的价值在55亿到70亿美元之间，比牛市高峰时的95亿到110亿美元每天低了40%左右，但仍然明显高于整个2019-20年期间每天约20亿美元的结算量，这表明比特币网络利用率出现了净增长。此外，比特币交易规模的细分似乎也发生了结构性的变化，1000万美元以上的交易规模的主导地位的爆发相当明显，2020年10月之前这些大额交易在重大交易日里占转账量的10%以下，然而现在已经占到40%的主导地位且相当稳定。[2022/4/30 2:42:25]

以太坊专题：挖矿收入

以太坊手续费一直在上涨是众所周知的。最终，这可以被认为是一种信任投票，即用户愿意为包含在块中而支付额外费用。只要交易的价值与支付的费用相比是有利可图的，用户就会支付高额费用。令人印象深刻的是，在2020年8月至2020年10月的“DeFi之夏”期间以及2021年的大部分时间里，以太坊交易手续费在两个主要场合都成功地维持了超过50%的总区块奖励份额。

50％的手续费用收入意味着交易费用目前等于可用的区块补贴，从而使在以太坊上挖矿的利润大大提高。当前的挖矿收入每天波动约2.5～3万ETH，这激励矿工将更多的哈希算力带入网络，从而形成能源和硬件的安全屏障。2月19日，以太坊的哈希率创下历史新高431.7TH/s，比2018年7月的前一个市场周期峰值292.1TH/s高出近60％。

Glassnode：2022年首周比特币链上活动依然乏善可陈:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode数据显示，2022年首周比特币链上活动依然乏善可陈。2022年首周，活跃比特币链上实体数量终于突破27.5万/天，2017年和2020-21年的牛市图形都很突出，因为相对于这个通道，链上的活动明显更多。然而目前的情况似乎更接近于2019年4月至8月的市场状况，这两个时期的相似之处在于，它们都是在深度修正和广泛的投降事件之后发生的，但无法为后续行业全面发展带来足够的动力。

不过，非零余额钱包地址的数量是一个可以用来评估对比特币长期需求的指标，在过去的一年里，共有746.2万个非零余额的钱包被添加到比特币网络之中，同比增长23.2%。其中141.5万个是自10月币价前高之后增加的，占全年总数的18.9%。目前非零地址的历史最高值为3960万，比2017年牛市结束时的峰值高出40%，表明在过去五年里用户群数量一直在持续增长。[2022/1/5 8:26:02]

对于以太坊用户而言，高昂的手续费和拥塞可能是一个挑战，但这确实表明协议安全性和产品市场适应性大大提高。这证明了去中心化金融应用的需求案例，这些需求推动了对区块领域的大量需求。拥塞和费用压力的挑战也将成为扩大可扩展性技术的重点和努力以改善用户体验的动力。每周专题：灰度仪表盘

Glassnode最近实现了来跟踪灰度比特币和以太坊流入和余额的指标。这个机构供应源不断从市场上吸收代币，在过去的一周中，灰度产品的总供应量为1640BTC和27480ETH。本周，GBTC产品继续以+8.5％～+12.2％的溢价交易，这表明机构兴趣仍在持续。在存在灰度产品溢价的情况下，存在将BTC实物转移到信托中的套利交易机会，从而形成持续的供应源。相较于资产净值，本周GETH产品的溢价在+5.1％~+11.2％之间。预设的灰度仪表板可用于检查资产流、管理余额和价格溢价。确保检出Glassnode仪表板以使用预设的仪表板，或构建自己的自定义指标套件以跟踪这个不断发展的市场。

Glassnode：BTC长期持有者开始抛售:金色财经报道，根据Glassnode分析数据显示，BTC长期持有者上周开始抛售。随着SEC批准首个比特币期货ETF，BTC现货价格也上涨到历史新高。上周有1.66%的供应量处于浮亏状态，这意味着98.34%的比特币现在是以浮盈的状态被投资者们持有，但随着币价逐渐逼近前高，投资者持有的未实现利润越来越大，他们出售的动机也越来越大。长期持有者（LTH）通常是指持有比特币超过155天或更长时间的投资者或实体，在过去的一周里，数据显示长期持有者净头寸变化指标略有软化，表明随着价格反弹到6万美元以上，长期持有者正在一定程度地卖出。[2021/10/22 20:48:57]

希望您喜欢此更新，让我们深入研究！让我们从伊隆开始吧！他的确向加密货币领域发出了巨大的冲击波，因此，我们看到了该领域散户兴趣的强劲复苏，每日活跃用户平均从2-3百万增加到2月初的4-5百万。

像Pomp或我们的同伴glassnoderWillyWoo这样的名人在推特上的粉丝数量惊人地增长，进一步显示了过去几周散户的加速流入。

观察最近散户兴趣增加的另一种方法是通过跟踪该领域中前250个代币的山寨币指数的快速增长。

Glassnode首席技术官：过去两周灰度购买的BTC比同期挖出的BTC多170％:Glassnode首席技术官Rafael Schultze-Kraft表示，自年初以来，矿工仅挖出了26000个BTC。这意味着灰度购买BTC的速度比2021年挖出的新BTC要快54％。但是，绝大多数BTC是在过去16天内被购买的，这意味着在过去的两周中，灰度购买的BTC比同期挖出的比特币多170％。（Cointelegraph）[2021/1/29 14:19:31]

我们的山寨币/比特币周期指数进一步证实了资本向山寨币的轮换，该指数衡量的是比特币相对于众多数字资产的相对表现。

因此，回顾一下，比特币从年初开始在3-3.5万之间进行调整，从而使许多山寨币反弹。随着马斯克对比特币的高度关注，这种情况在一夜之间发生了变化，在特斯拉宣布看涨后数小时内几小时内，比特币就突破了4万美元。从那以后，比特币和山寨币都在上涨，这表明新的机构和散户资金正在涌入该领域。自去年年初以来，比特币的积累已分阶段进行。从3月到12月初，我们看到从法币入口匝道交易所向机构持有者的流出量增加，表明现货需求强劲。在2021年，这些流出已开始减少。

机构的现货需求似乎在一月份趋于平缓，但是从交易所提币的总数量仍在加速，这是自上周2017年牛市后期以来的单日最高提币量。这表明其他市场参与者正在积累。

而且在过去几周内，新市场参与者的总人数不断增加也进一步支持了这一点。

随着机构在整个12月减少现货购买的情况，进入1月份，它们对通过期货杠杆敞口的需求增加，这是风险偏好增加的迹象。

当观察这些衍生产品的交易量急剧增加时，对期货需求的这种增加变得更加明显，尤其是与2020年12月和2021年1月相比。我们的期货指数衡量了自去年年初以来交易量增加的幅度。

这种现象似乎存在于整个领域中。我们可以看到，到目前为止整个牛市中，期货与现货的交易量比率呈上升趋势，这表明投资者冒着更大的杠杆风险，投机活动也在增加。

目前，未平仓合约的历史最高值，总价值超过160亿美元。自1月1日以来增长了60％。

随着永续合约量短期内下降至600亿，交易员们正在等待市场的反应，然后再决定增加或减少其风险状况。

当查看比特币年初至今的波动率概况时，交易量的减少也很明显，这表明比特币处于低波动环境。市场似乎正在等待进一步确认重新测试5万阻力或跌破4万支撑位的可能性。

随着每一次新的ATH，资金投入似乎都变得过热，但只要现货需求仍然强劲，这就不会改变游戏规则。一个主要的担忧将是高融资利率和高期货现货交易量比率的结合，因为这将要求更大的价格调整。

好吧，这是比特币的顶峰还是仅仅是开始？要了解这一点，让我们退后一步，从整体上分析比特币牛市周期。如先前的未知秘境更新所述，宏观牛市周期始于交易所供应的减少，从而导致供应紧缩。

长期持有者的积累造成的这种供应紧缩导致价格上涨。反过来，这也吸引了散户和其他类型的短期持有人，他们也开始参与进来。

短期持有者一旦积累了一定数量的可用流通量，便开始成为重要的市场驱动力，从而影响价格的短期周期。不同于长期持有者对价格变动没有弹性，短期持有者对价格的弹性更大，因此对比特币价格变化的反应更快。

因此，重要的是要跟踪处于盈利状态的短期供应，因为一定程度上价格的任何变化都可能导致大规模的短期抛售。随着短期持有者对价格走势越来越敏感，这种效应在牛市的后期变得极端。

一旦价格上涨到一定水平，新老参与者便开始增加交易所的存币数量，以获取利润或推测价格发现。将我们当前的周期与2017年的最后一次牛市进行比较，很明显，我们仍处于曲线的早期加速阶段。请注意，将存放地址的数量标准化为网络中总地址的数量非常重要，自2017年以来，该总数增加了3倍。因此，应将下表中的当前地址数量除以3，以便与上一次牛市进行有效的比较。直到存入交易所的地址数量成指数增长，我们才算是最后。