DEFI:DeFi锁仓量的重复率从何而来？_XDEFI

编者按：本文来自金色财经，Odaily星球日报经授权转载。1月20日，Messari推特公布的数据显示，以太坊超越比特币成为加密领域最大的结算层，2020年结算量已突破10000亿美元。以太坊在2020年的数据的确精彩，这10000亿美元的的结算，来自交易所、借贷等资产交易相关业务。仅去中心化交易所在9月以来，单日交易量一直保持在5亿美金，其中10月26日交易量峰值40亿美元，进入2021年后，一直保持单日15亿美金的交易量。当然这是因为BTC和ETH以及各种代币价格成本增长的原因，但这也和在链上流通的资产总额有关。2020年至今，DeFi锁仓资产，从9亿美元增长到342亿美元。

DeFi智能配资挖矿平台Solo.top?V1锁仓突破1000万美元:3月17日，DeFi智能配资挖矿平台Solo.top?V1版本上线火币生态链Heco?24小时内，总锁仓额突破1000万美元，USDTAPY稳定在45%左右，MDXAPY最高达140%，目前首期额度接近饱和。

Solo.top作为DeFi智能配资挖矿平台，旨在为DeFi用户提供接近0门槛且安全的DeFi挖矿服务。支持用户随存随取，且无需承担无常损失。[2021/3/17 18:53:26]

万卉：DeFi的黑客攻击事件其实是一个很典型优胜劣汰的过程:今日，Primitive Ventures创始人万卉在微博上表示；

1、DeFi其实并不抽象，可以从三个方面量化：没有准入许可，没有第三方托管，没有对手盘风险。

2、当市场情绪高昂的时候，大部分凭空创造出来的资产本身价值肯定是会被过度高估的。

3、大家觉得挖矿可以赚钱，其实的事情就是这些凭空创造的资产，本身是不是可能有暴涨的价值。

4、在价值判断上，大家可以遵循第一性原理，即在每一个细分领域里肯定要去投资一个头部玩家。

5、以太坊之所以在DeFi浪潮有这么大的优势，主要在于它既是重要的基础资产，更重要的是它是核心的价值媒介（譬如Uniswap中的交易路由）。

6、DeFi的黑客攻击事件其实是一个很典型优胜劣汰的过程，最后只有最好的合约，最健壮的合约才能够被市场所使用。

7、对DeFi来说，真正要能做好做价值判断，还是先要使用这些服务和产品，如果觉得还不错，可以顺着这个思路逻辑去做一些功课。

8、没有必要为了治理而治理，而是在于每一个去中心化金融的项目背后社区是怎么样形成的，动机很功利的项目是绝对不可能走得很远的。[2020/10/1]

2020年至今以太坊上的Defi锁仓量这其中有价格增长的因素，所以可以查看资产数量，2020年至今，以太坊Defi锁仓的ETH，从2020年320万枚10月份增长到930万枚，2021年则回落到740万枚左右。这很大原因上是因为Defi应用热度的消退。从公链基础货币的数量来看，就可以清晰找到更适合判断链上行为的数据。这就和Defi应用表现的数据一样，也需要去掉一些表象。例如在如今DeFi锁仓的342亿美元，其实际锁仓只有249亿左右，因此资产重复率约为27.41%。那这近28%的重复资产率，产生在哪里呢？我们可以通过分解几种Defi模式得到。首先，Defi锁仓，是锁在一些合约中，如果想要资产不重复，那需要将锁定的资产的价值不能迁移到其他资产里使用。例如我们把ETH和其他token直接锁在Uniswap的AMM流动性资金池里。这也意味着使用AMM流动性资金池的去中心化交易所，会形成这样的锁仓。

Raoul Mihado：DeFi是金融体系的下一个演变:今日，Elitium首席执行官在cointelegraph发布文章，对于DeFi的未来发表了看法。文中提到，DeFi是金融体系的下一个演变，但有许多因素影响 DeFi 的未来。例如，一个是以太坊2.0及其解决以太坊可伸缩性的尝试。它的成败将影响与以太坊区块链相关的一切。

另一个因素是银行和监管机构对DeFi的反应。目前，DeFi必须作为一个行业来监管自己。必须以合乎道德的方式行事，并制定解决方案，如保险，为人们提供保障。除非我们制定并满足这些标准，否则 DeFi 将无法与传统银行系统竞争。

还有就是加密行业从业者应该教育公众了解 DeFi，帮助他们理解为什么这项新技术可以造福于人们的日常生活。此外，单靠 DeFi 不太可能大规模采用。有些人根本不想处理完全分散的技术。[2020/9/20]

独家 | DeFi项目累计活跃地址数超过30万:据DappBirds DeFi Data专题数据显示，DeFi项目累计活跃地址数超过30万，DeFi中锁定资产总价值达54.21亿美元，较昨日下降3.54%，其中Maker，Compound，Synthetix，Aave，InstaDApp分别以14.20亿美元，8.43亿美元，6.64亿美元，5.40亿美元，3.01亿美元位列前五名。[2020/8/12]

去中心化交易所的锁仓量前5名除了这样的流动性锁仓外，更多的是Defi挖矿的锁仓，为了增加资产的利用率，很多Defi挖矿的产品都开启了多种组合资产的锁仓。这就会形成很多的合成资产，而这些合成资产也就成为了Defi锁仓重复率的缔造者。例如，以太坊的借贷协议在2020年6月前，最多的是MakerDAO，占整个以太坊借贷总量的80%以上，6月后，Compound开始进行借贷挖矿，快速崛起，如今Compound已经占据以太坊借贷市场的50%，MakerDAO占30%。

借贷市场的占比变化而借贷市场仅有MakerDAO时，Defi锁仓重复率低于10%，如今已超过27%。Compound和MakerDAO都是将以太坊等资产超额抵押后，拿到新的合成资产进行流动性交易。其本身在使用的时候，就会产生资产价值重复利用以及重复计算的可能。例如DAI-ETH的交易对已经是交易所AMM流动性池和defi锁仓池的标配。而Compound抵押产生的cToken也已经广泛在Defi锁仓挖矿里使用。如果说我们去分析Defi锁仓的资产重复率，我们可以以传统金融的杠杆来理解。对于交易所来说，交易量是换手多次的表现，那使用的资产会缩减很多倍。Defi锁仓也是如此，借贷产生的流动性资金，例如Compound的cToken，那就好像我们用银行的固定存款的证明去得到新的证明，这个新的证明可以质押来去赚取更多的钱，一份固定的资产就产生了2多次的价值利用。这是很好利用资产流动性价值的解决方案，但从市场的规模看，是存在一定杠杆倍数的，也就是与Defi锁仓的重复率意义相同。defi应用已经在不断创造新成就，但随着市场的扩大，我们还需要面对更多市场的实际情况，来尽力规避更多市场风险。

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