ARV:一文了解DeFi项目Harvest Finance_Vesta Finance

Overview概述本文将针对HarvestFinance最近的火爆在产品层面做出解读。Report报告HarvestFinance最近的火爆有目共睹，一个月内锁仓量由151.48millionUSD上升至1.08billionUSD，上涨7.13倍。在DeFiPulse上成为排名第五的DeFi项目。本文就来解读一下HarvestFinance做对了什么和项目本身的隐患。

图1：DeFiPulse锁仓量排名HarvestFinance产品原理

简单来说，Harvest.Finance在产品构成本身没有什么新意。其功能与套路与YFI如出一辙，即解决用户获得高收益的核心需求。其次，就是减少了用户对高收益策略的搜寻成本以及降低了用户的gas费成本。

桥水基金创始人：人工智能技术潜力和风险并存，监管方面存在困难:金色财经报道，桥水基金创始人瑞·达利欧在接受CNBC采访时表示，人工智能技术具有巨大潜力，可以创造巨大的生产力，提高生活水平，但也存在潜在的危险，主要在于技术的使用和被滥用。技术未受到充分的监管和控制可能导致混乱和各种不良后果。对人工智能技术进行监管是一个困难的问题，如何平衡技术的发展与社会的稳定是一个具有挑战性的课题。当前世界充满不确定性，技术和冲突将继续是我们生活中重要的组成部分。达利欧强调需要应对变化，理解如何分散投资，以及在技术发展中寻找机会和应对风险。

此外达利欧表示，桥水基金已经使用了人工智能技术。[2023/6/13 21:32:46]

其实HarvestFinance的策略很简单，基本上包含两种：CRV策略和Uniswap策略。CRV策略是利用Curve平台本身流动性挖矿产品的收益加上HarvestFinance项目自己补贴的平台现金流代币FARM以达到超过YFI的收益率。Uniswap策略是在Uniswap流动性挖矿产品的基础上增加FARM奖励。Uniswap的流动性挖矿已经被业内许多文章分析的非常透彻，在这里就不再赘述了。我们主要来研究一下另一个可操作性非常高的CRV策略。

Synthetix已推出V3现货市场Alpha版本:6月8日消息，合成资产协议 Synthetix 已推出 V3 现货市场 Alpha 版本，允许任何人将 V3 协议的稳定币与合成资产进行兑换。Synthetix 表示，目前还没有针对 V3 质押者的投票权和通货膨胀奖励。[2023/6/8 21:23:38]

下面这张图是CRV策略整个区块的交易记录。其思路如下：用户用手中的USDC/USDT/DAI稳定币换成HarvestFinance标记过的fUSDC/fUSDT/fDAI平台将获得的稳定币转入Curve平台提供流动性Curve在提供利息的基础上，发放治理代币CRV作为额外奖励Harvest平台在Uniswap卖出CRV获得DAI，并将其中30%用于在Uniswap购买FARM，换出的FARM进入利润共享池剩下的70%DAI转入Curve平台继续进行流动性挖矿

福布斯公布2023金融科技50强榜单，五家加密公司入选:6月6日消息，福布斯公布 2023 金融科技 50 强榜单，5 家加密公司入选，分别为 Web3 开发者平台 Alchemy（估值 102 亿美元）、区块链数据追踪平台 Chainalysis（估值 86 亿美元）、加密托管机构 Fireblocks（估值 80 亿美元）、区块链基础设施提供商 Paxos（估值 24 亿美元）和税务软件公司 TaxBit（估值 13 亿美元）。[2023/6/6 21:19:23]

FARM代币的本质

与YFI相同的是，FARM的价值支撑来源于平台的AUM(管理资产)，AUM越高，平台产生的现金流就越高，FARM的价值就越高。FARM所有者从AUM的收入中获得现金流，目前设定为30%的利润分成，与YearnFinance不同的是HarvestFinance团队不会收取存取资产的费用。通过截取管理资产收益的现金流这种方式能给平台一个稳定而又直接的支撑、但是，不论是YearnFinance还是HarvestFinance，他们的收益都来源于参与流动性挖矿。所以一旦市场流动性变得不再稀缺，流动性挖矿收益就会下降，导致平台盈利能力下降，一旦平台盈利下降，用户就会流失，去利率更高的平台，从而进一步导致平台现金流减少，以盈利能力支撑的平台代币价值也会下降，造成恶性循环。HarvestFinance产品逻辑危机

衍生品DEX Roseon：ROSN迁移门户将于5月31日关闭:5月28日消息，衍生品DEX Roseon在推特上宣布，ROSN迁移门户将于UTC时间5月31日9时关闭，请确保在此之前已将所有的ROSN迁移为ROSX。[2023/5/28 9:47:22]

Harvest将稳定币兑换成fAsset的时候，带有存入的基础资产的兑换率。这种兑换率随着每一次收取利润成功而增加。也有一些事件会对兑换率产生负面影响。当使用像Curve这样的平台时，考虑到撤回单一资产会产生滑点，以及撤回费用。当用户退出Harvest时，这些费用目前将跨fAsset池进行社会化，但在不久的将来将直接向用户收取，从而触发滑点。这意味着fAsset的池值将不再受这些对转换事件产生负面影响的影响。然而，很遗憾的是这种兑换逻辑遭受了挑战，已经被证明是拥有很大隐患的。就在两天前，一名攻击者使用了「闪电贷款」(一种允许交易员进行大规模杠杆操作而没有任何下行风险的技术)来操纵DeFi平台上稳定币的价格以获利。这一漏洞导致Harvest的平台币FARM在不到一个小时的时间内暴跌了65%，紧接着项目的总价值锁定(TVL)也从漏洞之前的10亿美元跌到了截至发文时的4.06亿美元，这些资金最终被换成了比特币(BTC)。这个漏洞是通过DeFi协议Uniswap、CurveFinance和HarvestFinance之间的一系列套利交易实现的。攻击者从Uniswap获得了5000万美元的USDC闪电贷款，然后开始开始在USDC和USDT之间交换，导致这两种代币的价格剧烈波动。由于攻击者来回交换代币，收成融资的USDT价格开始下降。攻击者随后用折价的USDT交换了从闪电贷款中取出的稳定币。攻击者多次执行这个动作。每一次成功的交换都被转化为以太坊(ETH)，然后接着转换成了WBTC和renBTC，换成了BTC套现离开。流动性挖矿类DeFi产品的气质与未来

Scam Sniffer：攻击者正在测试Blur批量挂单漏洞，请用户当心“零元购”钓鱼风险:3月9日消息，反网络钓鱼解决方案Scam Sniffer发文提醒称，其链上监控机器人在大约5小时前发现一笔可疑Blur交易，有攻击者正在测试Blur批量挂单的漏洞。在这笔交易中，攻击者自己尝试了“网络钓鱼”，并成功将6枚NFT实现了转移。

此前报道，慢雾生态安全合作伙伴Scam Sniffer演示了一个针对Blur NFT市场批量挂单签名的“零元购”钓鱼攻击测试，通过一个“Root签名”即可以极低成本（特指“零元购”）钓走目标用户在Blur平台授权的所有NFT，Blur平台的这个“Root签名”格式类似“盲签”，用户无法识别这种签名的影响。[2023/3/9 12:51:56]

最后，我们来探讨一下使流动性挖矿类产品火爆起来的几个重要气质：公平启动：现在的DeFi新项目主要目标是通过一些客观标准来分发大多数代币，而不是通过直接代币销售。这样能确保每个人都能平等地获得该分发。方案上的权力下放：主要目标是逐步实现社区所有权和尽量减少资金管理，让社区对项目进行自治，从而使社区获得了更大的自主权。增长型营销：主要目标是在一段时间内激励特定的用户行为。这些独特气质的出现主要源于以下几个原因:2017年的ICO给散户投资者留下了一个巨大的教训。大量代币出售给投资者的私募，这些投资者的退出让整个项目看起来目的就是割韭菜。流动性挖矿很大程度上做到了平衡竞争环境，让机构投资者和散户投资者都有同等机会拥有协议代币。流动性挖矿的好处是代币持有者更有可能是协议用户，他们对于项目参与程度更深，忠诚度和活跃度更高。具有协议所有权的用户被激励帮助协议取得成功。通过尽早分享潜在的财务优势，流动性挖矿项目加强了社区参与，并帮助协议启动或过渡到社区治理。在DeFi中，流动性=可用性。流动性挖矿项目导致了更多的资本流入，当代币升值时，创造了一个正向循环，降低了团队启动新项目和在市场中获得吸引力的进入壁垒。这也会导致相反方向的螺旋下降——就像比特币矿商在比特币价格低于某个门槛时关闭他们的平台一样，流动性矿商也会在经济不再合理时从AMM或贷款池中撤出他们的资金。这种循环加快了创新的步伐，最终使整个行业受益，这个原因在之前也提到过了。关于这类项目的未来，我认为，面向长期的项目不应该有供应上限。这些协议更像是公司，而不是货币，没有一家公司会限制自己发行股票的能力。此外，没有创建新的流动性挖矿程序的能力使得协议更容易被吸血，Harvest吸血Yearn就是个很好的例子。与此同时，持续的高通货膨胀率可能会摧毁所有代币持有者的价值。此外，高通胀可能加剧与治理相关的攻击媒介，这可能对更广泛的DeFi生态系统产生影响。例如，如果供应不受限制且通货膨胀可调的代币X被接受为复合抵押品，恶意参与者可以投票制造无限数量的代币X并窃取复合抵押品。一种解决方案是硬编码低通胀尾部，进入社区管理的金库，或者硬编码包含最终通胀的选项，同时初始设置为0%和通胀上限。Conclusion结语DeFi平台变化日新月异，仅仅六个月内就经历了三轮行业热点的大变换。而不管是钱还是玩家都已经开始习惯了这种高速流动，进化成了「游资」。如果未来没有出现真正「把蛋糕做大」而只是「提高资本利用率」的产品在不断更新迭代，那么DeFi的天花板已经到来了。

标签：ARVVESESTVESTMARVINVESPASHIBA价格Revest FinanceVesta Finance

DOGE热门资讯