DEFI:DeFi的样子像极了08年_Rio DeFi

编者按：本文来自虚拟机，作者：RoyLi，星球日报经授权发布。0x00免费的ETH

2020年的3.12币难，各媒体都在疯传全网20亿美金爆仓的新闻，然而在币圈一个不温不火的角落，MakerDAO迎来了自己最困难的时刻。MakerDAO就是传说中大家都熟可是韭菜们却没玩过的东西，不光是MakerDAO,Compound也长期被认为是个玩具，概念产品，和中心化金融相比没有任何优势。更要命的是，币价的暴跌再一次挑战了Defi的对抗风险和清算的能力，而这一次，MakerDAO出事了。这次是有3-3.5万个ETH被多人用0DAI的价格拍走了，这些ETH是属于被质押的不良资产，当Defi从预言机那里获取的价格显示到达了平仓线，就进入了清算流程，而这个流程由于gas费的陡然升高，正常价清算的交易发生了阻塞，而0DAI竞拍的交易由于较高的gasfee到达了现场，由于无人竞争，自然就获得了以ETH计的不良资产。更要命的是这还不是一个bug，是系统自身的设计。由于借贷是一种刚性兑付行为，生态内的资产遭到了严重的破坏，并连带MKR的价格遭到了巨大的打击，甚至到现在也都没有缓过来，截至今日，ETH的价格是3.12时的4倍，而MKR却不足3倍。然而这次的损失也造成了DAI的价格上升，并成为了第一张被推倒的多米诺骨牌。0x01闪贷的超车

Polygon Labs：SEC变更交易所定义的拟定规则会危害DeFi行业和区块链网络:6月14日消息，Polygon Labs首席政策官Rebecca Rettig在推特上表示，今天Polygon Labs提交了对美国证券交易委员会（SEC）提议的交易所定义规则制定的回应。新的拟议规则不仅会危害DeFi行业，还威胁到美国未获许可的区块链网络。从技术、法律或实践的角度来看，许多不同和独立的验证者无法以某种方式协调到监管机构注册为交易所。验证者不会通过分叉或其他方式控制DeFi协议。正如我们在回应中更全面地阐述的那样，拟议的修订规则实际上将禁止美国所有未获许可的区块链网络，以及建立在此类网络之上的许多软件协议，包括DeFi协议。[2023/6/14 21:35:56]

Aave就是曾经的ETHLEND，老项目了，曾几何时大家也就觉得不过是一张白皮书加一个demo，而经过了两年的发展它居然真的落地了，而这次的落地瞄准的就是闪贷，由于自身合并交易的能力以及低廉的费用，Defi中借贷的体验得到了大幅的提升。但这样的优化如果不是因为某个特殊的事件是不足为奇的，就跟公链拼TPS一样，你说你性能再好，我感受不到就是白搭。MakerDAO事件对Aave是一个极大的利好，没有人愿意自己的币进入一个可以被零撸的不良资产，闪贷自然被用来避险，防止爆仓。擅长闪贷的第三大借贷平台Aave自此开始被人们看好，并在随后的一个月又进入了开挂的状态。4月uniswap和lenf.me被黑客攻击损失两千多万美金的资产，依然是一个让人们不以为然的小新闻，但有趣的是，黑客混币洗币后竟然将资产存到了Aave，这时候LEND的飙升只是一个时间的问题了。今年的5.20，某ruff大户问我什么可以买，我说我看不清楚，但是觉得LEND不错，我买了不少。而预言机的涨势是否于3.12有关就不得而知了，我是没能做出这样的判断。写了这么多，不负责任地下一个判断吧：参照一个正统的金融泡沫发展过程，闪贷的下一步应该是CDS了，或者保险也行，针对违约的产品会从另一个角度来对抗MakerDAO事件，而那样的产品也许正会是下一个热点。0x02DEX为套娃而生

BIS 官员：DeFi账本可以帮助监管机构监管行业:金色财经报道，国际清算银行 (BIS) 欧元体系创新中心负责人拉斐尔·奥尔 (Raphael Auer) 表示，去中心化金融 ( DeFi ) 可以通过依靠其自身的信任创建机制来收集合规数据来进行监管。尽管DeFi经常受到加密世界和Web3爱好者的支持，但它已经让世界各地的监管机构发出了监管该领域的迫切需要的警告。然而，嵌入式监管技术已经引起了政策制定者的兴趣。应议员们的要求，负责提出新立法的欧盟执行机构欧盟委员会(European Commission)目前正准备主持一项研究，研究将监管数据应用与分散金融联系起来的潜在影响，作为未来进一步立法的先导。

但一些人对代码不可更改的智能合约是否有可能进行这样的监管表示怀疑。尼科西亚大学数字创新系教授乔治·贾格里斯(George Giaglis)表示，嵌入式监管“既有好处，又在实践中行不通”。（coindesk）[2022/6/2 3:57:17]

无风险不金融，比“我买了不少”更多的，就是买了很多的BAL。跟我熟的人都知道我对Balancer的钟情。Balancer池锁仓量一直以来的傲视群雄，uniswap不发币，curve各方面还是差了不少。DEX风险高，但是收益肯定高，爆发力一定远强过刚兑平台，这一波的Defi牛市也正是由DEX的AMM带起的。DEX的风险主要是无常损失，但是这个可以随着池子的深度尽可能减小规避，这时候DEX对大户就显得特别友好了，你想要把10万个link在中心化交易所上换成ETH，手动操作需要吃很久的单，在DEX上只是一下的事。但LP毕竟在明，套利者在暗，风险永远是在明的一边。和其他合约一样，Balancer也遭到了恶意攻击，被攻击者闪贷WETH反复交易STA和STONK导致池子几乎被抽干，Balancer随后决定全额赔付损失的50万美元。任何聚合流动性挖矿的产品都必须和DEX共同承担无常损失。也许未来会有无限网格之类的策略来弥补无常损失等新的产品出现，但AMM的机制下暴涨暴跌终归都会带来巨大的影响，但玩交易的人不就是期望暴涨暴跌么，这又是一个内循环。而套娃不是无限的，多米诺骨牌也不是永动机，一旦流动性枯竭，LP变得没有收益就会撤资，流动性就更加枯竭，如此反复最后就成了系统性的风险，这一天什么时候会到来我们可以拭目以待。这一章的结尾，说回玩Balancer最大的好处，就我常用来劝大家多学习的一句话：早点学会玩curve和balancer，你就大概率不会错过YFI。0x03古典Defi还没流行就结束了

神鱼：Cobo 2022年将大力推动DeFi合规基金和DaaS链上业务:据官方消息，神鱼在Cobo内部发出全员信，在全员信中神鱼表示2021年是无穷的行业的机会与更大力度的政策壁垒相互交织的一年，同时并表示2022年Cobo将增强自身合规意识、积极拥抱监管、正确的处理好合规与发展的关系。目前正在新加坡和香港申请相关的合规牌照，同时也在不断探索欧洲及美国地区的合规化途径。

并在全员信中表达了对于Cobo的未来战略规划，将继续坚持区块链基础设施中间键的战略目标，大力发展DaaS、DeFi Fund和WaaS等多个优势，深化自身技术安全及用户安全意识培养。并将70%-80%的战略重心放在已有和即将深耕的领域，分出20%-30%的精力会去做一些探索性的业务。[2022/1/5 8:26:56]

我为什么把YFI定义为分界线？因为YFI的机制就是将你玩Defi的深度对应你适合的池子。从2池开始，你不会对应的操作就无法无脑挖了，只有1池可以纯稳定币入金然后睡觉，3池的操作则是让不少人看了就望而却步。YFI强调价值为0，甚至创始人自己最近说只值$3，我挖的时候市价在$1000多，这个价格对应curve上挖矿的人来说年化已经非常高了，后面则不说了，它的经济价值早就脱离了估值模型，这也让梭哈派又回来了，并将懂得玩法的古典Defi派拍在了沙滩上。和一切数字货币一样，挖YFI的人是没有炒YFI的人赚的多，赚得快的。不由地让我想起当时MakerDAO危机的时候官方想要出方案挽救MKR，但最后发现任何方案只要一根阳线，问题不光可以被解决，还可以被忘却。到了YFII再到Sushi以及今天的一系列新花样，新Defi圈的玩法已经很简单了，做一个无预挖、套娃挖矿锁仓的游戏，对接现有的各类深度池，令代币前期流通变得极小，然后一根阳线让用户继续互割就可以了。如果亏了怎么办？可以把代币放回来锁仓继续挖啊。Defi还是进入了暴力时代，如果ic0对标.com泡沫的化，新Defi的样子像极了08年。

DeFi基准利率今日为3.26%:金色财经报道，据同伴客数据显示，07月07日DeFi去中心化金融基准利率为3.26%，较前一日下跌0.06%。同期美国国债抵押回购率（Repo Rate）为0.07%，二者利率差为3.19%。

DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度，利率越高说明融资成本越高，利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。[2021/7/7 0:33:24]

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