BTC:量化产品杠杆比率缩小，市场行情存在不确定性_ETH

上期回顾受黄金大幅上涨，地缘紧张等因素带动比特币等主流数字货币大涨。成交额的持续增长，以及各利好消息的加持，BTC已经突破压力位，已打开上涨空间。指数要点根据标准共识市场综合指数反映，最新指数为1,498.18，较上周上涨3.67%，ETH仍处于领涨状态，但BTC受到黄金持续创新高和美元疲弱等原因的影响也开始逐渐发力。

根据标准共识市场情绪指数反映，最新指数为1.6市场情绪狂热。市场呈现普涨行情，投资者情绪逐渐进入狂热状态，成交量仍未出现明显放量，虽然场内资金情绪狂热，但场外资金进场尚不够积极。

量化交易巨头Citadel创始人：如果加密货币受到监管，公司将进行交易:10月5日消息，量化交易巨头Citadel创始人Ken?Griffin表示：由于监管方面的不确定性，不进行加密货币交易，如果加密货币受到监管，公司将进行交易。（金十）[2021/10/5 17:24:24]

根据标准共识BTC挖矿收益指数显示最近24小时，每T算力收益为$0.9，较前期有所增长，正逐步推动市场投资者的挖矿情绪。

量化大赛战报各量化基金整体评分在不断上涨，但BTC组的得分差异化逐渐加大，最高得分已超85分，属于风险控制和收益情况双优的基金产品。USDT组整体得分差异化较小，处于前列的基金产品普遍得分在60分左右，表明USDT组对风险控制要求较高，并没有持续快速扩大收益意愿。各量化基金评分持续上涨，表明市场赚钱效应明显，并具有持续性。

DeFi量化基金Force DAO宣布将于4月28日上线V2版本:4 月 16 日，此前曾遭受攻击损失近 37 万美元的 DeFi 量化基金 Force DAO 发推宣布，Force V2 版本将在 4 月 28 日上线。团队表示将在下周末完成审计工作，并披露相应的流动性和空投计划。[2021/4/16 20:25:37]

通过收益率分布图比较发现，BTC组收益两极化明显，各量化基金盈亏数量较为平均，激进型量化基金收益率表现情况一般，并承受更大风险。USDT组整体处于上涨状态，超80%以上的量化基金近7日收益率为正，并且超20%的量化基金产品收益率超10%。在数字货币市场开始整体转暖的情况下，风险偏好型投资者可选择BTC本位基金投资，在BTC上涨过程中收益叠加会获得更好的收益，但同时也面对着更高的风险。USDT组整体收益率情况稳定并且较为可观。

向松祚：美国大规模量化宽松 钱更多地流入投机性市场:2021年1月21日晚上，火币集团旗下火币研习社的“火币尖峰对话”栏目经济学人系列，以“用新经济学看新时代，数字经济大势所趋”为主题在线上举行。火币研习社负责人程智鹏与中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚展开对话。

关于量化宽松影响的问题，向松祚表示，布雷顿森林体系崩溃后，量化宽松可以肆无忌惮。但是，美国、欧洲、日本等国家在过去的半个世纪里，劳动生产力的增长极低，真实经济增长速度也很低。大多数老百姓，工人阶级的收入基本没有增长。现在美国大规模量化宽松而很多国家跟随，钱更多地流入投机性的市场，比如股票、债券、大宗商品市场甚至收藏品乃至于房地产都被爆炒，但对实体经济并没有好处，这是虚拟经济的恶性膨胀。[2021/1/21 16:43:10]

现场 | 臻云科技联合创始人：行业的正规量化机构逐渐在整合，头部机构很快会出现:金色财经现场报道，5月17日，臻云科技联合创始人张弘在由金色财经主办的金色沙龙第26期香港站现场以“飞速起步的数字货币量化行业”为主题发表演讲时表示，现在行业的正规量化机构逐渐在整合，头部机构也很快会出现。现在，按照资产管理规模来划分，一个小型的量化团队大概管理500-1000个BTC，中型机构大概在1000-5000个BTC左右，大型机构大约在5000-8000个BTC左右。他说，从策略的维度来看，套利策略现在的年化收益在20%-50%的区间，最回撤小于2%，单个机构的策略容量在5000个BTC左右，趋势跟踪策略的收益在50%-200%的年化区间，最大回撤在5-20%，高频策略的收益在50%-100%左右，最大回撤不会超过5%，单策略的容量在200个BTC左右。最后，他提醒说，如果在外面遇到偏离这些数据很远的团队或者策略的，就要谨慎对待。[2019/5/17]

根据最大回撤数据显示，各量化基金回撤开始逐渐稳定，变化幅度逐渐缩小，表明盈利情况可观。市场操作难度降低，但个人投资者仍需要注意杠杆风险。

根据杠杆比率比率显示，标准共识量化基金整体杠杆比率开始降低。表明目前市场整体波动风险较高，量化基金通过降低杠杆比率来回避波动风险，降低回撤空间。各量化基金产品，资金规模扩大，但杠杆比率在缩小，表明量化基金对未来方向开始逐渐产生怀疑，市场波动较大，各量化基金开始回避风险。

根据基金开仓情况，各量化基金产品开仓方向逐渐出现一致，对未来方向产生集体看涨。

市场走势BTC、ETH的走势回顾及分析

根据CoinMarketCap数据，BTC近7日日均换手率为11.23%，较三个月内日均换手率下降了3.1%，较上周日均换手率下降0.89%。BTC突破$10,500之后一路展开上涨，最高触及$12,000，但在8月2日BTC单位小时内振幅超15%，但成交量无巨幅放大。市场仍处于场内资金博弈阶段，场外资金进场仍处于观望状态。BTC仍将向$13,000发起冲击，但无成交量配合仍较为困难。

根据CoinMarketCap数据，ETH近7日日均换手率为32.18%，较三个月内日均换手率下降了7.17%，较上周日均换手率下降1.69%。ETH仍是市场领涨品种，但成交量的增长开始出现放缓迹象，市场风格或将会产生轮换。但DeFi的热度仍将推涨ETH的使用情况，促进ETH的进一步上涨。ETH已完成对$400的挑战，在高位盘整换筹后，仍将继续向上突破。

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