比特币:华尔街传奇保罗·都铎·琼斯为什么购买比特币？_ETH

编者按：本文来自蓝狐笔记，Odaily星球日报经授权转载。前几天，华尔街著名基金经理保罗·都铎·琼斯在接受CBNC采访时表示，将其超过1%的资产配置到了比特币上。

保罗·都铎·琼斯何许人也？

他是华尔街传奇人物，曾被CNBC评为在世交易员的第二位，而第一位是大名鼎鼎的乔治·索罗斯。琼斯从1970年中期开始其金融生涯，从交易棉花开始，战绩斐然。1984年成立自己的都铎基金，从150万美元开始，到1992年底基金总额增长至60亿美元。其经典战例有不少，例如1987年10月19日，“黑色星期一”股市崩盘，在大多数投资者损失惨重时，都铎基金收获62%的收益；1992年底欧洲货币出现危机，琼斯在几个月内获利数亿美元。当然，其最传奇的不是这些经典案例，而是他长期的稳定性，根据《纽约时报》报道，截止到2014年中，都铎基金连续25年无亏损年份，长期年均收益率在19.5%。这是对冲基金行业的奇迹。长期稳定性是他传奇的根源。而他的长期稳定性源自早期的深刻教训。1979年他曾操作猛如虎，出场时资金损失三分之二，甚至怀疑自己不适合做交易者。这个事件让他学到了很多交易者一辈子都无法做到的：昨天赚的是历史，每天都从零开始，每个月亏损最多不能超过10%。这就是他交易最重要的理念之一：做单最重要的是防守，不是进攻。他事先确定止损位，这样就不至于出局离场。下面的这段话，可以充分体现出其交易的哲学：1987年迈克尔·格林曾经执导了一个纪录片，其中保罗·都铎·琼斯在片中提到：“你想要的总是处于自己的掌控之中，永远不要这么希望。一直交易，最重要的永远是保护好你的资产。这是为什么大多数个人投资者或交易者亏钱的原因，因为他们并不聚焦于亏钱这个事情。他们需要聚集于自己资金面临的风险，聚焦于在任何一项投资中所面临的风险资金量，而不是花90%的时间关注他们会在未来飞速发展的大蛋糕中能赚多少钱。如果能做到这一点，那么，他们将会是非常成功的投资者。”寻求非对称性应该是每个顶级投资者一生都在追求的。琼斯也不例外。也就是我们常说的收益和风险比。如果收益和风险比为5:1，这意味着，只要正确1次，就不会亏钱。琼斯一直在寻找各种不同的交易机会，寻找这种非对称的机会。此外，琼斯的策略喜欢在趋势发生变化时赚钱。他一旦发现此类变化，会进场兜底或抛售。他还练就了超脱本领。对于市场，他非常冷酷，任何发生过的事情，在他眼中，就是不必再纠结的历史。他曾经说过：“我真不在乎三秒前犯下的错误，我只在乎下一步要做什么，我要避免对市场产生的任何情感依恋。”那么，作为如此成功的传奇人物，为什么要购买比特币？保罗·都铎·琼斯为什么要购买比特币

Tether批评华尔街日报和CoinDesk，并称其借贷计划不构成风险:12月2日消息，USDT发行商Tether在最新的一篇博客文章中点名批评了华尔街日报和CoinDesk，称它们虚伪且“在信息的车轮下沉睡”。Tether称这些媒体总是在在加密资产价格下跌超过15%时就呼吁Tether即将崩溃，而完全忽略了几乎所有贷款机构都被击垮、数十亿美元财富被摧毁的结构性欺诈(如FTX)。

Tether分析了CoinDesk的立场，称CoinDesk是DCG的子公司，而DCG也是Tether 的直接竞争对手Circle的投资者。

Tether表示华尔街日报质疑Tether担保贷款的文章对Tether和USDT有很多误解，其中最明显的是声称Tether的USDT担保贷款以USDT计价，Tether面临USDT价值下跌的风险。

此前昨日消息，华尔街日报刊文称，不断增加的Tether贷款增加了稳定币和加密货币世界的风险。[2022/12/2 21:17:22]

最重要的原因有两点：非对称投资机会和风险对冲。非对称投资机会这是琼斯之前一直在做的：寻求非对称的投资机会。而比特币在如今的世界，是少见的非对称投资机会。非对称投资机会意味着两个事情：*投资就意味着有风险，既然是投资机会，那么，比特币同样有风险。*非对称意味着，其收益风险比方面，收益的概率高于风险。琼斯投入其个人资产的1%，对于他来说，符合其防守的风格，这点资产不至于让他产生大的损失。但如果，比特币成功，可以产生巨大的收益。对于他的身价来说，1%的资产，至少也在几千万美元以上。风险对冲根据媒体对琼斯的采访来看，加速琼斯做出这个决策还有一个非常重要的愿意，就是当前宏观经济的剧烈变化。世界经济在2019年本来已有向下的迹象，而2020的疫情让宏观经济面临百年难遇的困难局面。保罗·都铎·琼斯是宏观经济的投资者，它跟达利奥一样，最关注宏观经济的变化。原因很简单，因为他们的投资收益跟宏观经济直接相关。而如今，从今年2月以来，有数万亿美元增发到市场上，这是前所未有的速度和变局。对于这些宏观投资者来说，面对这种未来的不确定性，很重要的一点就是对冲风险。他们想到了黄金、国债、一些股票、货币等，但与此同时，比特币也进入了这些宏观投资者的视野。琼斯认为，收益最大化的最好策略是拥有最快的马。在货币大幅增发时期，他押注了比特币。根据彭博社的报道，其旗下的TudorBVIFund可能会持有占其资本个位数的比特币期货。考虑到其基金的规模，这是一个非常大的数额，且它也具有代表性，这是第一个大基金开始拥抱比特币。琼斯认为自己不是稳健货币或加密货币的铁粉。而他拥有比特币更多是因为货币数字化时代的到来，而且随着Covid-19而加速。此外，疫情后的恢复将跟历史上金融危机的恢复不同，美联储允许银行进行更激进的放贷。在短期内，商品和服务价格不会上涨，但长期看无法阻止通胀的趋势。未来美联储提高利率吸回这些大量引发的货币并不容易。同时，政府和企业债在极速上升，要消化这些更加难。同时，琼斯表示，他依然是黄金的信徒。而同样是投资大佬的ChamathPalihapitiya对保罗·都铎·琼斯的做法进行如下评价，他在接受CNBC采访时提到，很难找到跟比特币一样跟其他资产不相关的资产类型，而保罗·都铎·琼斯之所以关注比特币是因为当前的经济情况下，必须找到保护自己的对冲资产。

Coinbase取消了对华尔街几家大银行员工的招聘邀请:6月10日消息，来自至少10家最大的华尔街金融公司的员工接受了Coinbase的入职邀请并已离职欲加入Coinbase，结果公司取消了他们的聘用邀请。Coinbase 发言人拒绝就此发表评论。这些受影响的员工来自瑞士信贷集团、高盛、Capital One Financial等银行、Millennium Management和AQR Capital Management等对冲基金，Uber、亚马逊、Meta、Twitter和TikTok等科技公司。

随着加密货币价格的暴跌，自2021年4月首次公开募股以来，Coinbase的股价已下跌超过70%，而该公司的全职员工从一年前的大约1,700人激增至4,948人。

此前消息，本月，Coinbase宣布暂停招聘并取消部分已发放录用通知，Coinbase还被取消录用的员工启动人才数据库Coinbase Talent Hub。(彭博社)[2022/6/10 4:16:07]

多数华尔街投资者认为比特币年底将低于3万美元:根据CNBC于6月23日至30日对100名华尔街首席投资官、股票策略师、投资组合经理等的季度调查，华尔街投资者普遍认为，比特币将出现下跌趋势以结束疯狂的一年，大多数投资者认为比特币年底将低于3万美元。[2021/7/2 0:21:30]

从上可以看出：比特币在他们眼中是应对宏观经济变化时的一种对冲性资产。因此，无须拔高比特币在这些华尔街大佬眼中的地位，对他们来说，这只不过是一种可对冲的资产。但同时，也说明比特币已经不是当初的吴下阿蒙，开始进入这些大佬和机构的视野，让他们无法忽视比特币的存在。

华尔街日报头版头条：BTC交易创纪录正吸引更多支持:11月24日，比特币近期上涨行情再度吸引主流媒体关注。根据23号华尔街日报头版头条报道内容，华尔街日报发文称，BTC交易量正接近创纪录，正吸引更多支持。文章指出，比特币已得到了“华尔街亿万富翁”Paul Tudor Jones和Stanley Druckenmiller等人的支持。而除了来自对冲基金经理和灰度投资的大量投资外，《华尔街日报》还强调，散户投资者的需求正日益增长，称他们现在可以通过熟悉的金融服务公司访问加密资产。[2020/11/24 21:53:48]

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