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THE:势头正盛的Synthetix能替代MakerDAO,成为第一Defi吗?_The Pablo Token

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时间:1900/1/1 0:00:00

文|王也编辑|Mandy王梦蝶出品|Odaily星球日报

加密资产行业的2019,被很多人称为DeFi之年。根据defipulse数据显示,近一年来,各类DeFi应用中抵押的资产总额从2.75亿美元增长到6.86亿美元,翻了将近3倍。

值得注意的是,不仅DeFi平台锁仓资发生了变化,Defi锁仓应用排名也正在发生变化。此前以MakerDAO,Dharma和Compound著称的「Defi三巨头」如今已悄悄易了主。基于以太坊的去中心化合成资产发行协议Synthetix通过创新自己的token经济模型,为自己捕获了1.7亿美金的锁仓价值,并在短短一年内,挤掉Dharma,超越Compound,跃居DeFi第二宝座,仅次于MakerDao,也让很多人看好合成资产的市场的潜力。

Synthetix代币名称SNX,2018年2月发行,从年初至今SNX价格已经上涨了30多倍,现价1.19USDT。SNX交易量也从8月份的不足100万美元,增长到12月份的将近1000万美元,并推出了一种可以与Dai竞争的全新稳定币——Synthetix美元。那么,SNX涨幅30多倍的背后,究竟有什么机制在支撑?它又有哪些玩法和赢利点?机制相对复杂难懂,为何还会后来居上?今日,Odaily星球日报接下来为您一一解读。Synthetix是什么?

Synthetix本质上是合成资产的发行协议,基于以太坊构建。合成资产可以用于模拟其他金融工具。换句话说,任何金融工具的风险或收益都可以用其他金融工具的组合来模拟。合成资产由一种或多种金融衍生品组成,其资产价值基于基础资产价值,包括:远期承诺:期货,远期合约与互换。或有索取权:期权,信用衍生品与资产抵押债券。以太坊上的稳定币Dai,其实就是一种合成资产,Maker也算是一种合成资产发行协议。Maker通过超额抵押ETH来生成Dai,Dai锚定美元,实际上就可以看作是美元的合成资产。Synthetix合成资产的方式和MakerDao很类似,同样是超额抵押某种有波动性的代币,生成另一种的代币或资产。Synthetix与MakerDao不同的是,它的抵押品目前只能是Synthetix协议的ERC20代币SNX。你也可以把Synthetix理解成一个转化器,它是跨链技术尚未成熟之前的Token流通转化池,比如你想同时拥有BTC,ETH和EOS这三个资产,你需要跨三条链才可以同时拥有这三笔资产,但是现在通过Synthetix的转化,你可以在Synthetix的资产池里同时拿到这三笔资产。截至目前,Synthetix共支持10种合成资产,77个相应的交易对。其合成资产目前可分为四大类:法定货币、大宗商品、加密货币和反向加密货币。

ARK Invest分析师:加密市场正在回归冒险环境,ETH可能聚集更多看涨势头:金色财经报道,投资管理公司ARK Invest分析师Frank Downing表示,随着加密货币市场重新转向风险导向的环境,以太坊(ETH)可能开始聚集更多的看涨势头。他指出,上个月当市场正在下跌,处于投降周期时,ETH和建立在ETH之上的资产与比特币相比,抛售得非常厉害,不一定是按基本面交易,而是市场完全风险化。但他表示:“就在7月下旬,我认为这种情况开始转变,我们看到市场在边际上逐渐开始更多地按基本面交易。”

Downing称,我们已经看到ETH/BTC对,或者ETH相对于比特币的价格跑赢大盘,这与我们所看到的避险期有所不同。因此,市场对这些类型的资产重新开始冒险。(The Daily Hodl)[2022/8/29 12:54:20]

法定货币合成资产包括sUSD、sEUR、sJPY等;大宗商品合成资产包括sXAU和sXAG;加密货币合成资产包括sBTC、sETH、sBNB等;反向机密货币合成资产包括iBTC、iETH、iBNB等,它们反向跟踪加密货币的价格,当BTC价格下降时,iBTC价格会上升。Synthetix团队身世:前身为稳定币项目

Synthetix的前身为Havven,2017年成立,由一个分布式的支付网络和一个稳定币组成。一开始,Havven使用双重代币系统来减少价格波动:一种是稳定代币Nomin,以法定货币计量以保持价格稳定,作为交换的第一媒介。另一种作为支持的储备代币就叫做Havven,是一个为系统提供抵押品的标志,它的供应是不变的,其市值就反映了系统的总价值。2018年年底,Havven在努力发「多币种」稳定币,比如欧元、英镑等。这个时候,团队意识到Havven系统有潜力推出多种资产,包括合成加密货币、指数、以及股票之类的衍生品资产。然后,团队开始改名为Synthetix并由稳定币项目转舵合成资产发行协议。在正式改名Synthetix之前,Havven共披露了两次融资行为。2017年9月,Havven宣布获得25万美元的种子轮融资。2018年3月,Haven通过私募和公开募资,共筹集了3000万美元。两次融资都未披露投资人名字。10月28日,Synthetix基金会宣布,FrameworkVentures已经从Synthetix基金会的treasury购买了500万枚Synth,约合630万美元。Synthetix进一步表示,还有几家机构也购买了“大量”SNX代币,但未披露这几家机构的名字。Synthetix团队base在澳洲,KainWarwick是创始人兼CEO,之前在一家叫做Blueshyft的加密数字支付供应商担任CEO,Blueshyft在澳大利亚拥有1250个站点,通过iOS平台为在线企业提供数字支付,已经成为澳洲最大的加密货币支付通道,每天处理数千万美元的交易。近日,在接受DeFi实验室的采访的时候,Kain曾表示,去中心化链上衍生品交易在未来拥有无限的发展空间,Synthetix的目标是成为下一个BitMEX。如何在Synthetix上赚钱?

Coinbase CFO:加密货币的增长势头还在继续,Q2业绩将超过Q1:Coinbase首席财务官Alesia Haas周三表示:“我认为那些刚进入这个领域的人可能低估了这个市场的波动性。但加密货币是不稳定的,我们必须记住,这是一个非常年轻的行业,也是一个非常新兴的资产类别。虽然近期出现了很多波动,但我们从很早就开始应对这样的情况了。”Coinbase表示,截止到5月初的数据显示,该平台第二季度的业绩或将超过第一季度的业绩,并且预计第二季度交易量将达到或略高于第一季度水平。Haas表示,“我们看到增长势头还在继续,也看到很多人对加密货币产生了兴趣。我们在第一季度的增长势头已经延续到了第二季度。”(新浪财经)[2021/5/27 22:49:04]

介绍完项目的综合信息,我们来具体上手一下Synthetix的交易流程。Synthetix不仅是发行合成资产的协议,同时也是合成资产的交易平台,用户可以在Exchange.synthetix上交易合成资产,并且交易。Synthetix不仅涉及到抵押,还涉及到做多和做空的衍生品交易,当你持有某个资产,可以通过的价格变化获得一定的收益。操作流程如下:1.购买SNX去抵押。目前购买的SNX的渠道主要是Uniswap、Kyber、KuCoin,而根据CoinGecko上的数据,交易量最高的是Uniswap上SNX/ETH交易对,KuCoin则只占了不到20%的流通量。大部分玩家还是选择在Uniswap上用ETH来兑换SNX。

2.铸造合成资产sUSD。当用户持有SNX后,可以使用Mintr将SNX代币进行抵押,生成合成资产sUSD。

G20领导人联合声明:维持金融稳定,重拾经济增长势头并实现更强有力的复苏:G20领导人联合声明公布,G20承诺采取一切必要卫生措施,寻求确保充足的资金以控制新冠病大流行的情况。

G20领导人表示将及时、透明地分享信息,交换有关新冠病的数据,承诺与各方共同努力,填补世卫组织战略准备和应对计划中的资金缺口。

G20致力于恢复信心,维持金融稳定,重拾经济增长势头并实现更强有力的复苏。致力于帮助所有有需要的国家,并在公共健康和财政措施方面采取协同行动。

G20领导人要求各国卫生部长分享最佳经验,在4月会议前制定一套应对新冠肺炎的紧急行动方案。

G20领导人承诺加强包括私营部门在内的有关诊断、抗病药物和疫苗的开发、生产和销售的全面协调。

G20领导人要求G20央行行长和财长研究G20行动方案,以应对新冠病,正向全球经济注入5万亿美元资金,以抵消疫情对社会、经济和金融的影响。“不惜一切代价”采用所有可行的政策工具,将新冠病大流行对全球经济和社会的损害降到最低。(财联社)[2020/3/26]

sUSD相当于你进入Exchange.synthetix的筹码,你可以通过抵押SNX来铸造sUSD,也可以在直接在Uniswap购sUSD。

因为SNX的波动性可能比ETH要高很多,所以Synthetix设置了750%的超额抵押才可以生成稳定币sUSD,也就是说,只有达到750%的目标阀值,用户才有机会获得交易手续费和SNX新代币的奖励。这种超高抵押率的激励机制,主要是为了保证支撑合成资产的抵押资产能够应对大幅的价格波动。这样也会促使抵押者提高其抵押率,存入更多的SNX,或者销毁合成资产。SNX奖励类似Staking的增发奖励,根据StakingRewards.com的数据,目前Synthetix的抵押率是85.16%,抵押奖励是54.92%,目前来说算是比较高的了。

newsbtc:BTC小时线形成头肩 看涨势头减弱:据newsbtc文章分析,BTC小时线目前形成了头肩形态,可能出现下行走势。而且小时线也已经跌破100MA,短期可能会测试200MA支撑(约$7662)。如果支撑有效,BTC将会重新测试日线50MA(约$8417)压力。[2018/4/18]

交易手续费的分红是用户通过Exchange.synthetix交易的时候产生的手续费分红,每笔手续0.3%的手续费放入分红池里,分给抵押代币的用户。在铸造合成资产的过程中,用户产生了新的债务,这些债务存储在XDR(SynthetixDrawingRights)中。XDR使用一篮子货币来稳定债务的价值,类似于IMF的特别提款权。这些合成资产的价格会根据预言机的价格产生波动,也就是其债务是可变的。当债务分配给抵押者后,Synthetix智能合约会发行新的合成资产,并将其添加至总供应量中,同时新的合成资产也会分配到用户的钱包。由于合成资产是用SNX超额抵押的,它有一个目标阀值是750%。如果SNX价值提升,那么SNX可以进行相应的解锁,当然也可以发行更多的合成资产。3.交易合成资产。这一步需要在Exchange.synthetix完成,可以将sUSD换成任意平台的资产,可以交易加密货币,大宗商品,法币等资产。比如你看多BTC,就可以买入sBTC,当BTC价格上涨时,你的sBTC价格就上涨,然后你可以直接到交易市场Exchange.synthetix卖掉。有意思的是合成资产的交易主要是跟智能合约交互,没有订单簿,也没有交易对手。不是买iBTC承担,而是由整个「债务池」承担,债务池可以理解为所有合成资产的池子,它是随着合成资产的价格变动的。

比特币价格上涨乏力 分叉币上涨势头减弱:根据Bitfinex数据显示,美国时间14日凌晨比特币价格跌至15851美元,早间比特币价格略微上涨之后再度下降,午后价格跌至15955美元,15日凌晨比特币价格开始跳涨,最高冲至17700美元,凌晨3点价格收于17257美元。

今日早间消息,据德国商业机构Wirtschaftswoche称,德意志交易所(Deutsche Boerse)的高管们正在讨论是否在欧洲最大期货与期权交易所Eurex上线比特币期货。一旦德国也展开比特币期货交易,这对比特币又是一大利好。[2017/12/15]

它的资产交易对于系统来说,只是将债务从一种合成资产换成另外一种合成资产,该过程没有订单簿或订单匹配。这样用户也不用担心流动性问题。但风险是大家共同承担债务池带来的价值变动。所以即使你持有的是sUSD,但当债务池发生变动的时候,你也可能赔钱。因为其中的代币价格是通过预言机从链下获取的,预言机目前由Synthetix团队操作,这对用户来说是一个风险。4.销毁债务。当SNX资产抵押者想要减少债务或退出系统时,需要先销毁合成资产。

例如,抵押者通过SNX抵押生成1000sUSD,为了解锁其抵押的SNX,用户需要先销毁1000sUSD。如果在抵押期间债务池发生了变化,那么,这导致用户可能需要销毁更多或更少的sUSD才能销毁其债务。销毁过程也是通过智能合约完成,Synthetix智能合约会确定用户的sUSD债务余额,然后将其从“债务登记簿”中删除,同时销毁相应的sUSD,更新用户钱包的sUSD余额和sUSD的总供应量。之后,SNX解锁成功。弄明白了如何在Synthetix上赚钱,我们再来看看收益,Synthetix每周三发放分红,一位SNX大户抵押了3.3万枚SNX代币,现在每周交易奖励为115.48枚SNX,SNX每周新增代币奖励为328.94枚SNX,总的来看,抵押3.3万枚SNX,每周可以得到3680元分红,而这位大户的SNX的单价成本不到4元,现在一枚SNX报价8.28元,总之一句话,你抵押的SNX越多,你的债务就越高,每周得到的SNX分红也就越多。目前国内很多投资者习惯在Uniswap上购买SNX,但是由于受到网络延迟和卡顿因素的影响,有时会致使交易不太顺畅,如今在国内交易所KuCoin上面也可以购买SNX。Synthetix面临的风险

Synthetix的模式设计的非常有趣,将铸造稳定币和Staking相结合,通过增发奖励和交易手续费分红的方式吸引用户锁仓。但是Synthetix目前所面临的风险也不容我们忽视。首先要提到的是Synthetix团队有操纵预言机价格的风险,这点此前也受到多家媒体和研究机构的讨论。今年6月,Synthetix就曾因受到OracleAttack损失了3700多万sETH。由于SNX和XDR本身都具有一定的波动性,为了保障合成资产的偿付性,Synthetix系统保持SNX以750%的抵押率支撑合成资产。Synthetix通过以下机制对系统合成资产的债务情况进行跟踪。Sythetix系统债务池中的总债务是不同合成资产乘以其当前汇率的求和。目前Synthetix系统中所有合成资产的价格均由一个预言机来确定,该预言机将价格信息馈送到链上。每当SNX抵押者铸造或燃烧合成资产时,系统就会跟踪债务池以及每个抵押者的债务。这通过更新“累积债务增量比率”来实现。它使用具有多种来源的算法来为每种资产形成合计价值,它目前由Synthetix团队操作。Synthetix团队自己也已经认识到了这个问题,Kain在接受DeFi实验室的采访的时候表示,“作为早期项目,仍然存在很多风险,我们目前在研究预言机,在链上喂价。”12月20日,Synthetix就宣布和去中心化预言机Chainlink合作,正式在以太坊上接入了Chainlink预言机,为用户提供准确的去中心化价格数据。但仍有投资者质疑Chainlink并不是真正的去中心化,只是少数节点在提供数据;其次正如V神所说如果预言机的市值低于需要该预言机DApp的市值那么预言机节点就存在联合作恶的风险。其次,Sythetix仅通过SNX增发和交易费用的激励来保障合成资产的偿付性,没有清算机制来保护投资者利益。而MakerDAO则是当CDP的抵押率低于150%就会触发清算,避免了ETH价格暴涨暴跌给投资者带来的损失。在SNX市值出现较大下跌或合成资产出现较大上涨时,仅凭激励不一定能保障抵押者及时地调整其抵押率,使其保持在合适的比率。而MakerDAO不设置抵押率的上限,仅设定最小抵押率,并引入了清算机制,对抵押率不足的抵押者进行一定的惩罚。在币价出现大跌时,清算机制可以更好地保护投资者的利益。与MakerDAO相比,Synthetix在合成资产的交易上确实更占优势,方便交易者可以触及更多类别资产,并能以更小的摩擦进行交易。但是目前Synthetix只支持抵押其原生代币SNX,而不是像MakerDao一样采用ETH做抵押,如果SNX价格大幅下跌会导致抵押资产价值暴跌,可能会导致系统出现问题。当然,Defi仍是一个小众的早期市场,实际上远不到聊谁替代谁的时候,而是仍在更新机制、完善用户体验,力图吸引增量的阶段。最后,Odaily星球日报要再次提醒一下投资者,目前SNX代币流动性较差,且涨幅偏高,存在解锁砸盘的可能,理性判断市场,切忌盲目追高。参考工具及资料:TokenGazer:《Synthetix:合成资产市场增长迅速其死亡螺旋值得警惕》蓝狐笔记:《一文读懂Synthetix》巴韭特的晚餐:《今年涨幅30多倍的SNX,背后到底有什么支撑?》去中心化金融社区:《Synthetix的问题在哪里?》Defi实验室:《对话Synthetix:2019DeFi变局者》https://www.stakingrewards.com/asset/synthetix-network-tokenhttps://defipulse.com/https://mintr.synthetix.io/https://synthetix.exchange/https://uniswap.exchange/swap/0x57Ab1ec28D129707052df4dF418D58a2D46d5f51

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