DEX:币安链100天：繁荣背后的残酷法则_以太坊

作者/胡韬自今年四月中旬主网上线至今，币安链已经运行近100天，并引起行业越来越多的关注。目前，币安链已经发行了100余项新资产，主网地址达到16万余个，DEX的交易量也已跃居去中心化交易所榜首。我们经过多方采访与调查，希望通过本文展现币安链及DEX在这段时间的发展状况、战略以及潜在问题，这将有助于读者们更好地理解币安与行业的发展。01币安链的起源与架构

自今年四月中旬主网上线至今，币安链已经运行近100天，并始终牵引着众多行业人士的关注。相比大多数公链主网上线后，很快会尝试各种办法吸引开发者前来开发DApp，币安链在这几个月的表现则显得更加淡定，几乎所有力量都集中在主网的技术升级以及DEX建设，这其实反映出币安公链战略的特殊路径与目标。种种信息显示，币安链是一条针对交易场景的垂直公链，主要是为了承载币安去中心化交易所DEX而建设，而这正是币安长久以来多次强调的重点战略与需求。据了解，币安在18年3月决定开发公链。而就在那个月的月初，币安发生了成立以来最大的安全事故，大量投资者账户的API接口遭到黑客盗用，并被操纵购买了VIA币种，其价格在数分钟内上涨了10000%。同时，黑客大量抛售此前埋伏入手的VIA币，致使其价格暴跌，前述投资者的资产价值严重缩水。如今来看，该事件或许是币安决心开发DEX的重要由头，极大地刺激了币安对安全性的更高追求。DEX作为一个应用类型，定然需要建设在一条公链之上，虽然彼时公链众多但性能普遍不高，币安作为交易所龙头也不会愿意过多受制于外部项目方，因此自主开发公链与DEX是更加明智的选择。「中心化交易所本身存在很多问题，比如刷假量卖假币、资产安全、上币规则不透明等问题，这些问题只有在公链和DEX的技术下才能够彻底得到解决。」Hashgard创始人许超逸说。此后，币安陆续发生了多起安全事故，且频次较其它主流交易所更高，很难说这是不是意味着币安在技术实力上较弱，亦或是币安更容易成为黑客攻击的目标，但的确一定程度上加快了币安开发公链与DEX的进度，至今年4月上线共花费13个月时间。实际上，火币、OK等交易所同样在18年上半年就被爆出开发公链的消息，但至今还没有实质性进度公开，预计至少等到2020年才会上线主网。随着主网的上线，币安链及DEX的技术架构与战略在外界看来也越来越清晰。在定位方面，币安链在很长时间内都会专注于加密资产的募资、发行与交易，为项目方提供更加便捷、快速的发行与交易体验。在性能上，币安链实现了一秒出块且确认，在当前公链中的确处于相当领先的位置。不过，这种性能的巨大提升一定程度上建立在对去中心化的牺牲之上。据了解，币安链采取了BFT与DPoS相结合的共识算法，由项目方选取的特定验证人节点负责区块生产与验证，并对验证人节点有较高的技术实力要求。而且，目前币安链没有公布任何验证人节点的身份信息，赵长鹏对此解释称「隐私的权利是自由的一部分」。再考虑到币安链目前也没有公布任何代码信息，可以认为目前币安链目前仍处于币安的高度控制之下，「币安链实际上还是处于一个比较接近于中心化的联盟链的状态。」许超逸表示。02DEX的优势与困境

声音 | 分析师：2019年的币安链上95％为“链上订单” 转移交易仅占5%:加密货币分析师Christian Ott最近在博客上发表了一篇关于币安链（Binance Chain）上交易和资产统计的文章，文章指出，币安去中心化交易所Binance DEX上的任何已下达或取消的订单都会作为交易记录下来，已有9个月历史的Binance Chain能够通过其“链上订单”来促进许多交易。他还指出，2019年币安链上所有交易的95％是链上订单，其中63％是下订单，其中32％是取消订单。而2019年4750万笔交易中只有5％是转移交易。（Ambcrypto）[2020/1/7]

同时，币安链基于CosmosSDK进行开发，由于Cosmos自身的特性，币安链不具有虚拟机与智能合约功能，但与其说这是币安的无奈之举，不如说是币安的主动选择。「如果币安链加入了智能合约等更加复杂的功能，就会影响DEX的交易速度。」区块链资深开发者姜家志表示。由于币安链在智能合约、去中心化等方面的部分舍弃，币安DEX在交易速度等体验上提升明显。而在过去，几乎大部分去中心化交易所都建立在以太坊网络，并受制于以太坊的性能表现，用户体验普遍不佳，但相比用户体验，以太坊资产丰富度的特性更受到去中心化交易所的重视。币安DEX在币安链另起炉灶，就意味着以太坊、EOS等公链搭载的币种都无法在币安DEX交易。在解决性能问题后，如何为用户提供足够优质丰富的可交易币种将是币安DEX最大的考验。从过去几个月的行动来看，币安主要采取的策略是利用币安的背书吸引项目方将代币迁移到币安链进行发行，特别是宣布在DEX数据表现较好的币种可以免费上线币安，并提出了多项具体数据标准，极大刺激了项目方迁移到币安链的意愿。因此，许多项目方将代币从以太坊迁移至币安链并登陆币安DEX，并通过社区宣传等方式尽量向币安的要求靠近，试图通过这个门槛更低、操作空间更大的方式登陆币安主站，同时也为币安链的数据表现贡献较多力量。在过去三个月，币安链已经完成超过100个BEP2代币资产的发行，平均频次接近1天1个，其总数量仅次于以太坊与EOS，成绩斐然。币安链主要的资产不过，虽然许多项目都宣布迁移到币安链，但其中已经登陆火币、OKex等交易所的项目在这些交易所的资产仍然大多是以太坊的ERC20代币，而没有采用币安链的BEP2代币。这个现象可能具有两层意味，一是项目方宣布迁移是权宜之策，只将其视为上线币安主站的捷径而没有真正推动自身在币安链生态发展，二是币安链没有受到火币、OKex等竞争对手的认可，他们不愿意推动上币项目资产转变为币安链BEP2代币，甚至可能采取抵制态度。未来，币安链原生项目如果试图登陆火币、OKEx等交易所，或许也会遭遇更多困难。另一个值得关注的现象是，大部分迁移到币安链的项目都是公链项目，例如Ultrain、TOPNetwork、Covalent，虽然公链项目在主网未上线前在其它主流公链发行通证相当常见，但随着这些公链主网上线，其代币迁回主网乃是必然路径。鉴于币安链不具有智能合约与虚拟机功能，资产发行方很难基于币安链进行更加复杂的功能与合约开发，这也意味着DApp项目在币安链在发展空间暂时并不大。依此推论，如果区块链行业主流的几个资产类型在币安链的发展空间都比较有限，那么币安链作为资产发行平台的长期价值势必也会遭到质疑。对此，币安也有一些探索性的举措。6月中旬，币安链曾推出锚定比特币的BEP2代币BTCB，该币种的价值将100%由币安储备的BTC支撑，此后还会陆续推出锚定ETH等更多币种的代币资产。具体来看，该举措采取了与知名去中心化交易所比特股类似的网关映射资产模式，币安通过自己的中心化网关来管理和保存实际的BTC等主流币种，用户使用的BTCB则是BTC映射的影子资产，其总量与币安管理的网关资产相对应。该模式可以将更多主链资产映射到币安链，并向用户提供交易服务，从而解决了币安DEX资产类型的问题，但该模式也相当于将用户资产集中在币安手中统一管理，用户在币安DEX账户中的映射资产并无价值，存在过度中心化的问题。今年7月，币安链发行了稳定币PCAT，每枚粉色币对应一包可重复使用的卫生巾。随后币安慈善基金会乌干达某初中女生们分发了1100枚粉色币，这些女生可以凭借该币种从当地供应商换取卫生巾。暂不论该模式是否过于繁琐，币安链未来发行锚定线下实物的代币资产或许也会越来越多，资产类型也将比卫生巾更为丰富。跨链技术也是币安链一直强调的方向之一，如果该技术成熟，币安DEX资产丰富度的问题将迎刃而解，用户可以将币安链资产直接与其它主链的资产进行交换，但交易速度会一定程度上会受限于其它主流的性能。更关键的问题是，跨链技术的概念在区块链行业已经流行多年，但一直不具有成熟解决方案，其推出时间还会有很大的不确定因素。综上所述，币安链虽然在资产类型方面做出一些探索，但很难从根本上解决该问题。未来，币安链势必需要在可编程性与应用场景方面做出更多突破，币安对此也曾多次表态。「我们还是会在我目前擅长的领域做深做透，之后再扩展到其它品类，正如币安一开始也就是一个交易平台，如今已经扩展到六个版块并形成生态系统。」赵长鹏在一次谈及币安链说道。不过，即便币安DEX能接连解决前述问题，它仍然有一个行业性难题需要克服，即用户的交易习惯。尽管币安DEX在交易体验上做到接近于中心化交易所，但用户在交易前仍需进行创建、备份钱包等一系列操作，相比中心化交易所而言对投资者的认知门槛要求更高。姜家志还向链捕手表示，由于DEX的手续费问题，量化团队就很难在DEX进行高频交易等做市行为，币种交易深度与流动性也是去中心化交易所需要面对的问题。虽然币安DEX凭借着一系列高额奖励的交易大赛，以及登陆币安主站的预期刺激，已经产生高达价值数亿美元的交易量，但这些人为激励产生的交易显然有些变味，长期而言也不太具有可持续性。币安DEX交易量高度集中，多数币种交易量极低因此，虽然币安DEX凭借着币安生态的优势成为交易量最高的去中心化交易所，并在用户体验上具有相对优势，但其交易量的含金量事实上并不高，并仍然面临资产丰富度的现实问题。而币安链作为币安生态体系的重要组成部分，虽然也存在前述种种问题，但它主要的价值集成在币安生态体系中，可以通过增强币安为项目方服务的能力，包括筹集资金、发行乃至于提供性能更加的区块链基础设施，进而增强币安生态在行业的竞争力。但考虑到币安链的中心化程度与其它交易所潜在的排斥，以及行业种种现实法则的限制，币安链长期来看可能很难成为主流的几条公链之一，即很难冲击以太坊、EOS等公链的地位，行业影响力会较为有限。当然，上线100多天的币安链还相当年轻，在战略与路径方面还具有比较广的调整空间。而随着接下来火币、OKex等交易所的公链上线，以交易所为背书的公链们或许能迎来越来越精彩的竞争格局。

声音 | 赵长鹏：Stably 联合Prime Trust 在币安链上发行稳定币 USDS:币安创始人赵长鹏发微博称，Stably 联合信托公司 Prime Trust 在币安链上发行稳定币 USDS。[2019/6/4]

动态 | 币安链测试网硬分叉已完成:据币安官方微博，币安链测试网硬分叉已完成，本次硬分叉提升了网络性能，升级了核心Tendermint组件，改进了验证者治理工作流程。币安3月6日曾公告，北京时间2019年04月08日下午15:00，测试网将在6930000高度进行网络硬分叉。此次分叉预计于17:00完成。[2019/4/8]

声音 | 赵长鹏：已有约8个项目确认从ERC-20迁至币安链:赵长鹏最近在推特进行的AMA活动中表示，目前，已经有大约8个项目确认从ERC-20迁移到币安链。这些不是小项目，他们迁入币安链，币安链就会有很大的价值。[2019/3/9]

动态 | 币安将推出自己的“币安链”:币安推特上表示，未来几个月将推出自己的“币安链Binance Chain”，数百万个项目可以轻松发行令牌。[2018/12/5]

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