区块链:全球加密基金现状及投资矩阵全图_加密货币

本文来自：链闻ChainNews，作者：Block123，英文报告撰写：FlorentMoulin，中文编译：PerryWang，星球日报经授权转发。数字资产和区块链技术的热潮已经推动投资机构迅速进入加密世界。自2017年以来，已有逾400家专注加密领域投资的基金问世。另外，在过去两年间，超过350家传统基金，主要是风险投资基金，开始涉足代币化区块链项目。对于后者，这些传统基金多数通过传统投资方式，在前种子轮、种子轮、A轮融资的方式投资于区块链初创项目，当然，有时候也在代币私募轮介入。据加密基金统计机构CryptoFundsList统计，目前投资加密领域的基金总数共计已经超过了900家。在中国，链闻旗下的区块链导航网站及区块链项目数据库Block123.com，也已经收录了超过500家全球加密投资机构的介绍及活动情况。获得CryptoFundsList授权并联合Block123.com，链闻以中文发布其最新撰写的《加密基金投资现状》的核心部分，并提供该报告涉及到投资基金及核心区块链项目的中文导航介绍，希望让中国区块链领域的投资人和开发者们，让读者对全球加密基金投资矩阵及整体投资风向有个全方位了解。全球加密投资全景概况

必须得说，尽管这些加密投资基金都投资代币化的区块链领域，但其投资策略却大相径庭。

其中大多数基金，约70%，专注投资处于非常早期的项目。针对非常早期的区块链项目，这些基金进行了共计4,500笔投资，其中超过25%的基金还没有发币，例如DIRTProtocol、MultiVAC、ThunderCore等等。部分基金，譬如FabricVentures，则在这条路上走得更远，通过投资项目股权、认证和运行项目节点等，成为其投资的区块链的积极参与者。很多基金也对所投资的项目提供咨询、营销、交易所挂牌上币、法律结构调整和技术研发等帮助，譬如分布式资本FenbushiCapital和OutlierVentures。另有一部分，约13%的基金专注于投资流动性很高的数字资产。他们利用传统或算法交易策略、套利和行为经济学原理，争取跑赢市场大盘。其它基金也直接投资加密货币市场市值排名前10、前20或前30位的币种。其余加密基金，约17%的基金，既投资早期区块链项目，同时也投资于流动性较高的加密资产，同时管理加密货币的主动仓位和被动仓位。基金发源地主要来自美国

动态 | 全球加密货币总市值约为1904.59亿美元:据AICoin数据显示，全球加密货币总市值约为1904.59亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合1293亿美元，当前市值占比为67.86%；以太坊排名第二，市值为138亿美元，市值占比为7.26%；瑞波币排名第三，总市值为83亿美元，市值占比为4.34%[2019/12/22]

如果审视一下这些加密资产投资基金发源的国家，会发现近乎半数位于美国。

主要资金来源地一览事实上，美国投资加密领域的基金数量超过了欧洲、中国、新加坡和韩国此类基金的总和。美国传统基金，譬如贝恩资本BainCapitalVentures或TrueVentures，他们在区块链领域的投资超过了其欧洲同行。目前贝恩资本已经投资了dY/dX、Basis、SpaceMesh等区块链项目；而TrueVentures则投资了ZeppelinOS、Fragments、Vault12、TruStory等区块链项目。在法国，唯一一家投资区块链的传统基金是KimaVentures，投资了Mainframe公司。这笔投资要追溯到遥远的2014年，当时Mainframe还没有决定要打造区块链网络。伦敦则是区块链投资基金在欧洲的中心，共有44家基金涉足该领域，其中包括FabricVentures、KR1和CarnabyCapital等实力强劲的基金。这三家基金一共进行了74笔加密领域投资。资金流向何方

分析一下这些基金的资金流向，会发现美国基金主要投资美国本土项目，他们57%的投资流向了美国本土项目。尽管欧洲也有一些非常棒的区块链项目，譬如RaidenNetwork、GolemProject、Mainframe等，但他们难以吸引到来自美国和新加坡这些地区丰厚的资金投入。甚至欧洲加密基金在美国项目中的投资也相当于其欧洲项目投资额的两倍。另外，受灵活的监管政策的吸引，部分项目尽管还是在欧洲本土进行开发，但是从法律上说，却注册在欧洲之外的。FabricVentures基金一直积极发布非常棒的「代币市场状态」研究报告。该报告显示，欧洲的区块链项目创始人通过代币销售募集到的资金中，65%来自法律注册地在欧洲之外的机构。链闻曾经发布过FabricVentures该研究报告的亮点，可以点击查看：「你知道今年前三季加密世界和区块链融资市场发生了什么？」鉴于新加坡的监管政策较为宽松，而且来自中国的加密基金以及新加坡本地基金的投资也较多，对很多项目而言，新加坡是一个很理想的注册地。加密投资全堆栈

行情 | 全球加密货币总市值约为2047.03亿美元:据AICoin数据显示，全球加密货币总市值约为2047.03亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合1360.5亿美元，当前市值占比为66.46%；以太坊排名第二，市值为160.74亿美元，市值占比为7.85%；瑞波币排名第三，总市值为97.26亿美元，市值占比为4.75%。[2019/12/7]

我们分析了自2017年3月以来基金机构资金的流向：3个类别：区块链平台/基础设施/去中心化应用DApp；7个次级类别：区块链3.0/金融基础设施/技术性基础设施/组织性基础设施/信息基础设施/数据管理/技术融合；30个再次级类别从扩容到身份管理等；250个区块链网络根据数据统计，挑选出至少有五只基金参与投资的项目；3000笔投资从数据库中900+家基金投资活动统计而成，采用了投资笔数这一数据，而不是投资金额来进行分析，因为截至目前几乎不可能搜集到某家基金对某个区块链项目具体而精确的投资金额。这样的分析有一些很有意思的发现：首先，看一下在七个次级领域的资金分布。

可以看到纯粹的加密投资基金即只投资加密领域更倾向于投资区块链3.0平台，而传统基金更倾向于投资代币化的区块链网络。另一方面，传统基金投资中较高的份额投向信息基础设施，比如内容分发和筛选展示、预测市场和广告等领域。除了这两点差异，他们的投资分布几乎是雷同的。分析的第二部分涉及到自2017年3月以来在七个次级领域投资的演变。考虑到基金资助的代币化网络众筹日期，我们可以识别出三个阶段：金融基础设施时代：自2013年3月到2017年8月，总投资笔数中的41%投向区块链金融基础设施领域；与以太坊竞争的区块链3.0项目：从2017年9月到2018年8月，总投资笔数中的31%流向区块链3.0平台；第二层技术越来越受欢迎：自2018年9月以来，35%的投资笔数投入技术性基础设施领域，请注意，这一领域很多区块链项目迄今为止没有进行任何众筹。然后，让我们更进一步观察一下具体每个次级类别的项目接受了投资、哪些机构是投资方，以及投资如何在不同的再次一级类别间分配。区块链3.0平台

行情 | 全球加密货币总市值回落至1379亿美元:根据AICoin数据显示，主流币种普遍下跌，全球加密货币总市值约为1379.33亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合690亿美元，当前市值占比为50.03%；以太坊排名第二，市值为141亿美元，市值占比为10.21%；瑞波币排名第三，总市值为125亿美元，市值占比为9.04%。[2019/3/26]

区块链3.0主题的的投资演变区块链3.0平台意在解决当前区块链平台能力的局限，打造吞吐量更大、所需确认时间更短、交易成本更低、协同能力更强、安全性更高的新型区块链，能适应企业级应用案例。自2017年3月以来，47家区块链平台至少拿到了五家基金的投资。机构级基金在这一领域进行了超过800笔投资，总实现金额超过75亿美元，这还是在有12家区块链平台尚未进行任何众筹的情况下。我们可以在图表中看到，在这一领域的投资呈现上升趋势，越来越多的区块链3.0平台拿到基金的投资。其中部分最为活跃的投资机构包括：Hashed：进行了13笔此类投资，其中包括投资Tomochain、Icon和MultiVAC；ArringtonXRPCapital：进行了10笔此类投资，其中包括投资Thunder、Fantom和超脑链Ultrain；FBGCapital：进行了9笔此类投资，其中包括投资Zilliqa、OasisLabsEkiden和IOST。技术基础设施领域的投资很多项目聚焦于打造第二层技术解决方案来，其目标同样是突破区块链技术的局限性，解决扩容、网络交易成本和安全性等难题。自2017年3月以来，有37家此类项目至少接受了五家基金的投资。加密投资基金在这一领域共进行了超过600笔投资，总投资金额、包括项目代币的公开出售融资额，超过10亿美元，而这一类别中还有11个项目未进行任何众筹。

行情 | 全球加密货币总市值稳定在1300亿美元上方:根据AICoin数据显示，目前全球加密货币总市值约为1356.89亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合682亿美元，当前市值占比为50.23%；瑞波币排名第二，市值为147亿美元，市值占比为10.81%；以太坊排名第三，市值为131亿美元，市值占比为9.62%。值得注意的是，以太坊今日市值有较大幅度提升。[2018/12/23]

技术基础设施领域的投资概览

技术基础设施领域的投资走向我们可以从2017年以来投资演变图表中看到，这些项目受到越来越多的青睐。这些项目中未出售代币的项目更多，这些团队正专注于打造技术解决方案来解决瓶颈：去中心化计算系统，包括PerlinNetwork、OrchidProtocol、Hadron；链下和侧链协议，包括CelerNetworks、Polkadot；智能合约安全认证，例如Certik；开发工作解决方案，例如ZeppelinOS。在该领域部分最为活跃的投资机构包括：丹华资本：进行了12笔此类投资，其中包括投资CelerNetwork、Certik和AnkrNetwork；KeneticCapital：进行了9笔此类投资，其中包括投资SentinelProtocol、Quantstamp和OriginProtocol；FabricVentures：进行了5笔此类投资，其中包括投资Polkadot、OrchidProtocol和ZeppelinOS。金融基础设施技术性基础设施项目在2018年受到更多投资机构追捧，但金融基础设施同期并未遇到同样指数级增长。自2017年3月以来，有45个项目至少收到五家基金机构的投资。

金融基础设施领域的投资概览

金融基础设施领域的投资走向总体而言，机构投资者在该领域共进行了600多笔投资，包括代币公开发售募集到的金额，共吸引到12亿美元投资，该领域有8个项目尚未进行公开众筹。2018年这个领域的投资发生了重大变化，这一类别内投资重点转向了稳定币项目：稳定币：Basis、TrustToken、Terra、Celo、Havven、Duo和Fragments；证券代币化平台：Harbor和Polymath；借贷平台：Cred和Rate3Network；去中心化金融架构：流动性平台KyberNetwork；暗池交易RepublicProtocol；衍生品交易dY/dX。在该领域部分最为活跃的投资机构包括：BlockAssetVentures：进行了8笔此类投资，其中包括投资KyberNetwork、RepublicProtocol和Omisego；PanteraCapital：进行了7笔此类投资，其中包括投资0xprotocol、Harbor和Basis；PolychainCapital：进行了5笔此类投资，其中包括投资dY/dX、Celo和Terra。信息及组织化基础设施人们创造、分发、展示和奖励信息及内容的方式也是当今区块链领域正在打造的基础设施之一；在去中心化网络中的治理和协调机制也是重要的基础设施。这就是为何我们决定考虑将这些创新的领域归纳为加密投资堆栈的一部分。

行情 | 全球加密货币市值减少1535亿人民币 缩水幅度达7.2%:根据AICoin数据显示，目前全球加密货币市值约为19770.6亿人民币，与30号数据相比市值减少约1535亿人民币左右,缩水幅度达7.2%。目前加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合人民币8977亿元，与30号的9529亿的数据相比，市值减少了552亿人民币左右，缩水幅度约为5.8%，当前市值占比为45.40%；以太坊排名第二，总市值为亿2984人民币，与30号的3203亿人民币数据相比市值下降了219亿人民币左右，市值占比为15.09；瑞波币排名第三，市值为1162亿人民币，与30号的1213亿人民币数据相比市值下降了51亿人民币左右，市值占比为5.87%。[2018/8/1]

信息基础设施领域的投资概览

组织化基础设施领域的投资概览机构投资者也是。自2017年3月以来，在这一领域共有30个项目至少吸引到五家基金的投资。在这个领域，加密投资机构共进行了300多笔投资，包括代币公开发售募集到的金额，总投资额超过4亿美元，有6个项目未进行任何公开众筹。事实上，不少团队正在打造非常酷的项目：代币信息库，例如Messari和DIRTProtocol；广告网络，例如BasicAttentionToken和DATA；治理相关，例如Aragon和District0x。该领域部分最为活跃的投资机构包括：丹华资本：进行了5笔此类投资，其中包括投资DIRTProtocol、DATA和Messari；JRRCrypto：进行了4笔此类投资，其中包括投资Merculet、DACC和ContentBox；BlockVC：进行了3笔此类投资，其中包括投资Gifto和DATx。数据管理

数据管理领域的投资概览让用户拿回对自己身份和数据的掌控权，正是区块链网络的卖点之一。区块链技术让数据以去中心化方式存储，同时得以保障用户的隐私。自2017年3月以来，28个此类项目至少得到五家基金的投资。机构投资者在这个领域进行了超过400笔投资，包括代币公开发售募集到的金额，总投资额超过7亿美元，其中5个项目未进行任何形式的公开众筹。让我们看一下当前此类项目的一些亮点：数据存储，例如Bluzelle、Filecoin、Arweave、Holochain；数据市场，例如Dock、OceanProtocol、Quadrant、Airbloc；数据通讯，例如Mainframe、SkrumbleNetwork；身份管理，例如Civic、Metadium、Sovrin；隐私层，例如KeepNetwork、NuCypher、Enigma。在该领域最为活跃的部分投资机构包括：ArringtonXRPCapital：进行了7笔此类投资，其中包括投资NuCypher、CarryProtocol和Metadium；PanteraCapital：进行了6笔此类投资，其中包括投资Civic、Filecoin和Enigma；1kx：进行了5笔此类投资，其中包括投资Mainframe、DOCK和Arweave。技术融合我们用「技术融合TechConvergence」的说法描述采用区块链技术改善人工智能AI和物联网IoT创新的项目。这包含了建立在区块链、去中心人工智能市场和人工智能匿名系统等基础上的大数据、机器学习和物联网技术。

「技术融合」领域的投资概览自2017年3月以来，这一领域有11个项目至少获得五家基金的投资。迄今在该领域已有180笔投资，包括代币公开发售金额在内，总融资额达到2亿美元，有3个项目未进行任何公开众筹。值得一提的重点项目包括：人工智能：DxChain、Cortex和SingularityNET；物联网：Blockcloud、IoTeX、IOTChain。在该领域最为活跃的部分投资机构包括：GBICGlobalBlockchainInnovativeCapital：进行了5笔此类投资，其中包括投资IoTChain、IoTeX和Cortex；节点资本：进行了4笔此类投资，其中包括投资Blockcloud、DxChain和MXC；42Fund：进行了3笔此类投资，其中包括投资SingularityNET和Endor。DApp自2017年3月以来，去中心化应用DApp项目收到的基金投资寥寥无几！投资机构目前关注区块链基础设施的建设，以方便未来去中心化应用在上面顺畅运行。

主要的DApp方向投资机构对DApp项目的投资多数都直接流向游戏项目，主要集中于智能合约内非互换性代币创新，譬如可收藏的非互换性虚拟资产平台Decentraland和非互换性虚拟物品的交易场所WAX。由于DApp类别众多，这里就不再一一展开讨论，但是主要投资聚集在游戏和能源领域。

游戏和能源是DApp方面主要的投资流向

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