比特币:比特币是个“垃圾股”_OIN

“巴特模式”是比特币图表中一个众所周知的模式，甚至在Twitter和reddit上成为了一个模因。这是指比特币价格经历一段平稳时期后的突然波动。比特币批评人士拿“巴特模式”开涮，他们认为巴特模式是加密交易所操纵价格、损伤保证金交易者的证据。为了验证这一说法是否正确，我对比特币K线图分布情况进行了统计分析，并将其与蓝筹股IBM进行了比较。我的结论？比特币的价格走势似乎并不正常，因为所有的流动性都是虚假的。比特币实际上就是个买卖差价2%的“垃圾股”。衡量比特币价格变动的突出性质

《50英尺区块链攻击》一书的作者DavidGerard还专门写过一篇文章《The“Bart”—suddenhundreds-of-Bitcoinpumpsordumps,toburnthemargintraders》。BTC在coinbase上的突然拉高来源:davidgerard.co.uk比特币的批评者指出，这些突然的涨跌是比特币价格被操纵的证据。据推测，不法分子制造比特币价格的突然飙升，迫使市场进行清算。然后他们利用这些清算来平仓，这些平仓是他们为制造峰值而建立的，他们攫取了看似无风险的利润，损害短线交易者的利益。另一方面，比特币的支持者则表示，市场在受到监管时也会发生突然的波动，而这种“间接证据”只是一种疯狂的猜测。事实上，任何关注过2018年9月至10月期间ElonMusk的Twitter的人都知道，特斯拉的股价也在形成一些“巴特模式”。随机价格走势可以预示什么市场易受波动的影响——日波动和盘中波动。价格在没有任何明显原因的情况下波动是非常自然的。但是，人们有权期望价格按照某些规则变动——即整体价格走势应落在某些规范范围内。其中一个规范被称为“正态分布”：随着离散事件数量的增加，函数开始类似于正态分布，源：维基百科市场越不稳定，上述正态分布钟形曲线的分布范围就越广，但仍保持总体形状。大家都知道，虽然正态分布在以计算为目的的数学中很有吸引力，但实际市场曲线更多。也就是说，“罕见事件”发生的频率比正态分布所允许的要高得多。这就是为什么这些事件会被称为“肥尾效应”，因为其尾部分布比完美的钟形曲线更肥。什么是“肥尾效应”事件价格波动最常用标准差来衡量——标准差基本上是对图表上一支价格K线图的平均振幅的衡量。当然，标准差取决于时间范围，一分钟K线图的标准差自然低于一小时K线图的标准差。正态分布表明95%的K线都应该落在与零点相差大约2个标准差范围内，也就是说20个柱子里只有1个的长度大于2个标准差。此外，99.7%的移动距离应该在3个标准差以内，这意味着300个柱子中只有1个的距离大于3个标准差。“肥尾效应”是理论上几乎永远不会发生的K线图。任何超过5或6个标准差的都被认为是“肥尾效应”。例如，理论上每10亿个柱子才会发生一次“7倍标准差时间”(意味着K线长度是标准差的7倍)。比特币价格中的肥尾效应有多频繁？我从bitcoincharts.com下载了所有Coinbase交易数据库，计算了最近20个交易日的数据，并观察了5分钟K线的分布特征：让我们看看你能否在这张图表上找到23种标准偏差事件:从2019年1月5日到7日，5分钟的比特币价格变动，来源：invest.com实际上，极端肥尾效应事件已被证明在日内图表中比在日线图中更频繁地发生。但是，即使在盘中图表中，23倍标准差时间也很奇怪。K线图上肥尾效应有多频繁这是1小时K线的分布特征：小时分配看起来比5分钟分配有序得多。这一趋势随着K线周期的增加而持续：对于4小时K线图，在过去100天里只有一个6倍标准差时间事件和3个5倍标准差时间事件；12小时的K线图显示只有一个5倍标准差时间。另外，1分钟的K线图分布完全失控，在过去100天里有超过9次20倍标准差时间。比特币的价格走势与受监管的市场相比如何?

比特币超越纳斯达克100和标普500成为2023一季度表现最好的资产类别:金色财经报道，根据彭博3月31日数据显示，比特币以约70%的涨幅，超越纳斯达克100和标普500成为2023一季度表现最好的资产类别，数据显示纳斯达克100在一季度涨幅为19%、STOXX Europe 600 Price Index EUR涨幅9%、标准普尔 500 指数 为5.5%、iShares Core US Aggregate Bond ETF 为2.2%。在其他方面，比特币也让黄金相形见绌，黄金价格在2023年一季度涨幅为9.5%，而白银仅为0.3%。（finbold）[2023/4/1 13:38:24]

我从kibot.com上下载了IBM的交易数据(众所周知，股票或指数的免费盘中数据很难找到)。我从一开始就遇到了麻烦。盘前交易、盘后交易、夜间交易和周末交易我不得不排除上午10点前的所有交易，以及下午3点58分之后的所有交易，因为随着流动性的消失，市场的开盘价和收盘价上下波动，交易数据会受到结算交易的影响。因此，我排除了所有隔夜价格走势，这是一个巨大的偏差。例如，这排除了2018年10月16日的收益，当时IBM的股价在盘后交易的几分钟内上涨了6%。记住这个，我稍后会讲到。在IBM的价格中，肥尾效应的频率如何？在过去的100天里，仅在上午10点到下午3点58分之间进行交易，IBM的5分钟K线图展示了两个6倍标准时间差；两个5倍标准差时间事件；1分钟K线图有两个9倍标准差时间事件，一个8倍标准差时间事件和一个7倍标准差时间事件。这些数据似乎表明，比特币的价格波动方式是不可能自然发生的，即使我们考虑到日内K线图分布的尾部更粗，如1分钟K线分布所示:记住，一个20倍标准差时间事件比一个9倍标准差时间事件发生的可能性要低几千万倍!收盘后怎么样？还记得2018年10月16日的收益损失吗?当时IBM的股价在盘后交易的几分钟内上涨了6%。这是一个40sigma事件。发生这种情况的概率是0.00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000001%我漏掉了几十个0。这里出了什么问题，这意味着什么?如何解释比特币的极端价格走势？由于公布了他们惨淡的资产收益，IBM的股票在5分钟K线图里暴跌了40倍，资产价格会随着新闻而变动，或者至少应该如此。这能解释比特币的极端日内价格走势吗?目前还没有能够影响比特币价格的普遍共识事件要想让一则新闻在几分钟内左右改变一项资产的价格，必须要很多人都在期待这条新闻，并期待它会改变比特币的价格。我能记得的唯一这样的事件是在2017年年底拒绝SegWit2x硬叉，比特币价格确实剧烈波动，但我们几乎每天都能看到的定期飙升情况又如何呢?你可以在我的比特币极端走势图(BitcoinextremeMoveIntradayTracker)上查看“极端走势图”，所有的7sigma走势图都标注在过去24小时的1分钟价格图表上。如果比特币市场受到操纵怎么办？在我的分析中，我发现了一个突出的问题——你可以通过放大比特币图表亲眼看到——每小时的比特币K线图分布得非常好。没有什么极端事件，一切看起来井然有序。另一种资产类别也有同样的特点：垃圾股。这些是流动性极差、交易稀少的证券，任何有几千美金的人都可以随心所欲地调价。比特币的支持者会嘲笑这种比较，因为他们会毫不留情地告诉我们，比特币日交易量达数十亿，但这是真的吗?比特币主要交易所经常被指控伪造比特币交易量，如果没有适当的监督和监督，它们很可能会这么做。比特币是“垃圾股”我不认为比特币的极端价格走势是为了压榨保证金交易员而设计的，因为到目前为止，所有这些保证金交易者都将被淘汰。然而，我相信，当市场看上去井然有序时，操纵行为就会在这些涨跌幅之间发生。实际上，那时没有真正的交易——只有虚假的机器人活动，让它看起来像是发生了什么事情。正是在这些涨跌幅之间，通常产生不该存在的K线图，扰乱了正常的K线分布。比特币是一种“垃圾股”，其买入/卖出差价为其价格的2%至3%。任何时候，只要有人提交真正的订单，价格就会被推(或拉)到报价(或出价)中。不要被随机性所迷惑，因为没有。我是Odaily星球日报记者遂心，加好友烦请备注姓名、单位、职务和事由。

彭博社策略师：比特币ETP在美国的潜在推出或会支撑BTC价格上涨:今日，彭博社策略师Mike McGlone发推表示：“比特币真正重要的是不断增长的需求和采用。比特币ETP在美国的潜在推出应该会支撑其价格上涨。不断增长的机构需求(尤其是对公司财富的需求和少数亿万富翁的赞扬)是原因之一。”[2021/3/27 19:22:11]

Mike Novogratz：比特币投机狂潮已失控:金色财经报道，Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz最近表示，围绕比特币的“投机狂潮”已经失控了。Novogratz称其试图对加密货币保持乐观，因为它确实处于周期的早期，但还是警告说，市场中还有其他事情令他担心。[2020/9/8]

Blockstream首席执行官：中本聪肯定会先卖掉他最近开采的比特币:金色财经报道，Blockstream首席执行官Adam Back今日发推文称，人们需要冷静下来。如果是中本聪在卖比特币，他肯定会先卖掉他最近开采的，因此应该先是最匿名的。此外，patoshi研究几乎是猜测，可能他的比特币比人们想象的要少，接下来人们还将错误地搜索早期矿工。[2020/5/21]

声音 | Eric Thies：GBTC溢价下降反映出投资者对比特币兴趣下降:据bitcoinexchangeguide报道，加密货币技术分析师Eric Thies最近发布了一张包含了比特币和比特币投资信托(Bitcoin Investment Trust)详细信息的对比图表。他表示，这一下降代表了比特币的兴趣下降，主要涉及散户投资者和个人交易员。从历史上看，这种溢价一直保持在20%至30%之间，但过去几个月的表现将溢价拉低至10%，虽然很明显这是保留需求减少的迹象，但也有可能BTC和GBTC的零售需求正在减少。根据芝加哥期权交易所(Cboe)和VanEck提交的文件，这可能是因为比特币ETF很快就会获得批准。不过，考虑到比特币ETF的最后期限为2019年，消费者可能还要等更长的时间才能买到比特币ETF。由于缺乏激励措施，美国证券交易委员会(SEC)历来会延长其收到的ETF申请的截止期限，因此这些投资机会要想成为现实可能需要更长的时间。[2018/10/20]

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