EFI:如何在熊市中寻找机会？-ODAILY_Lien Token

June2022,Simon

DataSource:FootprintAnalytics-InvestinginBearMarketDashboard

毫无疑问加密货币的熊市又来了。比特币比历史高点下跌了70%，以太坊下跌了80%。曾经公链第三的Luna也在此期间陨落，各种山寨币和GameFitoken也几乎失去了所有价值。

在牛市中只要做到beta投资随大势就能获得被动收益。但在熊市中我们需要利用alpha投资来寻找投资机会。

在熊市中的DeFi寻找机会

在宏观市场发现市场趋势

DeFi几乎拷贝了所有传统金融的模式，从借贷到金融衍生品。DeFi与传统金融项目最不同的主要在于使用了智能合约，信息上链更加透明，还铸造了自己的token作为激励。

但缺乏传统金融的强监管，token的价格波动浮动巨大，甚至一个巨鲸的操作就能产生重大影响。并且DeFi始终缺少与现实世界的融合，加上进入区块链的高门槛，让它已由快速发展期进入瓶颈期。

DeFi的用户经历了初入币圈的惊讶，现在已摸清了它的套路，一些缓释的token发行也逐渐减少，如今的DeFi很难再有一年前的收益率。

Meta正测试如何在Facebook和Instagram之间进行切换:9月27日消息，Meta Platform正测试如何轻松地在旗下Facebook和Instagram两款软件之间进行切换。（财联社）[2022/9/27 22:31:29]

使用FootprintAnalytics的数据按类别分类可以看到，曾经被誉为DeFi两大基石的DEX和Lending格局已经悄然变化。各大公链中DEX的TVL也不再是第一，市场份额下跌至27%。而原第二名的Lending已逐步被超越，如今Lending的市场份额仅8%，甚至排在Yield之后，而Bridge已占据了18%的市场。

FootprintAnalytics-MarketShareofTVLbyCategory

定投策略

在对宏观形势有了初步判断的基础上，如果无法判断token何时触底，通常可以考虑使用定投的策略。将资金等额的分配，定时定量投入，虽然可能无法获得超额利润，但大概率可以通过微笑曲线获得盈利。

币情观察室 |币圈一哥：牛市真的来了吗？下一步如何布局翻倍币？:5月23日19:17，金色独家播主 币圈一哥 做客金色财经《币情观察室》直播间，将分享《牛市真的来了吗？下一步如何布局翻倍币？》，敬请关注，扫描下图二维码即可观看直播。[2020/5/23]

用户仍需注意的是并不是所有token都适合这种方式，土狗项目只会让本金流失的更快。定投项目需要长期投资，因此更适合选择主流且获得更多认同的token。

稳定币投资

因加密货币高波动产生FOMO情绪很难做出正确的决策，尤其在熊市中，因此使用稳定币是相对低风险的投资方案。不论是Lending平台还是DEX平台都不乏对稳定币的投资，用稳定币组成LP还能避免无偿损失。虽然稳定币有较多的用例和较小的波动性，但要记住它也存在着风险。

经过UST暴跌后，算法稳定币的安全性让人担忧，只靠算法至今还没有一个让人觉得很安全的案例。中心化稳定币的信息不透明也存在一定安全问题，超额抵押稳定币的清算风险同样需要留意。

根据FootprintAnalytics的数据显示，本次大跌让DeFi最大的稳定币DEX平台Curve的TVL也发生断崖式下跌。因此不要盲目的选择，选择一个你认同它模式的稳定币。

声音 | 陈建奇：区块链应用还在于如何构建让区块链技术有效运行的机制:据人民日报无线新媒体报道，中共中央党校国际战略研究所世界经济室副主任陈建奇指出，区块链最核心的创新在于解决信任问题，非对称加密是区块链技术基础。区块链应用不仅在于技术，还在于如何构建让区块链技术有效运行的机制。他强调，区块链技术进步面临的挑战也不容低估：一是量子计算的发展对加密技术的冲击；二是区块链技术在货币金融领域的应用与有效监管的问题；三是用户规模的问题，不同应用的用户不足以认证；四是不同应用区块链平台之间的对接问题。[2019/12/29]

FootprintAnalytics-CurveTVL

在熊市中的GameFi寻找机会

在宏观市场发现市场趋势

从FootprintAnalytics的数据看到，GameFi唯一用户数在2021年末发展达到高潮，1月份又迎来最高点，之后震荡下行。在5月末发生了比较明显的下跌，新用户也逐渐下降。6月8日的新用户为6.5万，唯一用户数60.6万，仅是高峰时的30%。

金色相对论 | 陈钰璋：STO核心问题是如何与先行者争夺优秀项目:本期金色相对论中，高链资本创始合伙人陈钰璋就“STO来袭将如何影响市场”的问题发表看法，陈钰璋表示，STO给一些小国一个不错的窗口，不过问题是这些国家需要流量。没有流量的合法合规也没有太大用处。

如果区块链是创新，我们就要用创业的思维去理解它、改善它。看待STO的最核心问题是：如何与纳斯达克、红杉、软银这些交易所和巨额基金争夺真正的好项目？这是一个先有鸡还是先有蛋的问题：需要有足够的流动性，才能够吸引真正的好项目。但是谁来提供从零到一的流动性呢？我能看到的是超级财团，例如软银、黑石、GIC这些基金联合小国家的政府立法，成立国际上第一个不缺钱的稳定STO体系，吸引到最优质的顶级企业入驻，打造成功案例，然后把其他B轮、C轮的S级别企业吸引过去，才能建立良性循环。而新加坡政府如果能够把GIC和Temasek的流动性注入到STO里，在新加坡成立STO交易所，会改变历史。[2018/10/12]

韩国政府召开紧急会议 讨论如何遏制加密货币投机:首尔12月13日电 韩国政府周三召集了相关部委的紧急会议，讨论如何在当地投资者日益担忧财务损失的情况下遏制加密货币投机。会议汇集了司法部，财政部，科学部和ICT部，金融服务委员会，韩国通信委员会，公平贸易委员会和国家税务局的高级官员。比特币和以太坊等加密货币近年来迅速普及。韩国是世界上最大的比特币交易所之一，约有100万人拥有最知名的数字货币。[2017/12/13]

FootprintAnalytics-DailyGamersTrend

GameFi1.0迅速发展，玩家经历过各种游戏后最多的感受应该就是——无聊。目前的游戏可玩性都较差，项目大多只以token做为奖励机制吸引大批挖提卖玩家，项目周期基本只有短短数月。

在众多GameFi项目中选出一个可以投资的项目并不容易，很可能会变成为老用户回本的“韭菜”。这时可以从项目热度、新玩家增长、老用户留存以及token循环情况评估。在早期进入会更有可能回本，同时要更加要关注项目方的动态，根据项目方的动态及时做出决策可能在币价波动的前夕抓住机会。

例如StarSharks项目前期模式得到了众多用户青睐，大批用户融入，也包括打金工作室，让项目数据快速上升。但过快用户涌入导致项目token被过多铸造，token膨胀导致价格持续下跌。当项目方意识到问题解除租赁业务后，用户数据也发生断崖下跌，不再能吸引到新用户，token价格便陷入了死亡螺旋。

FootprintAnalytics-StarSharksDailyUsers

从留存率来看，也明显看到StarSharks的下跌，4月进场的用户只有1.7%留存了下来。前期的老用户都已流失掉，只有在去年12月进场的用户还有6.1%的留存，推测可能因这批用户以较低的成本拥有NFT，现基本已经回够了本，此后的产出均为纯收益。因此选择正确的进场时间尤为重要。

FootprintAnalytics-MonthlyRetentionAnalysis

除了关注整个市场的宏观情况，项目方的宏观调控也很重要。虽然这与去中心化相悖，但在早期进行有效的控制能防止token价格暴涨暴跌，让项目更长久的发展。因此用户要密切关注项目方动态，如项目方在社区的发言或组织的活动，能及时了解项目未来方向，在发生变动前做出正确操作。

3A游戏方向

在GameFi陷入瓶颈时，一些传统的游戏商开始进军区块链的世界。VC们也早在3A游戏上开始了布局，最具代表的Illuvium仅发布预告便获得大量关注，币价最高时达到1800美元。

3A游戏虽然开发成本高、周期长，但游戏的精美画面和丰富的可玩性都将会吸引更多看重游戏内在价值的玩家。它们能否打破死亡螺旋的魔咒可以静候在今年上线的游戏的表现。

在熊市时的投资不能只寄托于投机，更应该找寻这种有价值的游戏。传统游戏方的开发能力毋容置疑，但它们能不能适应区块链，做出适合币圈用户的游戏还要关注其经济模型。

X-to-earn方向

StepN将X-to-earn的模式推向了热点，甚至曾经一度被认为是可以解决死亡螺旋的出路。但随着一系列负面消息，从6月开始明显看到在BSC链上StepN的提现用户超过了存入用户，token也一路下跌。

FootprintAnalytics-StepNDailyUsersDeposited&WithdrawnonBSC

不论StepN的尝试最后是否能成功，X-to-earn的模式在短期内都会是受到关注的领域。多看并谨慎选择是关键，分析项目自身价值优势，在项目前期的低点进入才能尽可能降低被套牢的风险。

结语

传统金融中获利的首选就是利用信息差。区块链的数据信息都是公开透明的，对数据的整合分析是对减少信息差必不可少的步骤。人也许会说谎，但数据不会。

当把握了宏观的趋势后，多参加看好的项目的社区活动，接收更多信息快速做出判断都是能在这熊市中更好的生存下去的方法。

本文来自FootprintAnalytics社区贡献

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