作者:秋月(twitter:@qiuyue_analyst);公众号:worldeye2020
审校:Jeffrey
翻译:biubiubird
媒体:@bitmidas
恐怖的CPI数据
在2022–3–17的美联储加息决议公布上涨25个基点到0.5%后,市场一致认为美联储的加息比较温和,属于市场可承受的范围,因此加息之后黄金、白银、原油、BTC等加密货币不但没有下跌,反而出现了不同程度的上涨。
然而,这只是美联储对市场的一次试探,后续的加息,每一次加息的幅度都会超出市场的想象!
因为自疫情以来美联储无限QE推升了大宗商品的价格,导致CPI持续上升,2022–3–10日美国CPI月率已经高达0.8!
微软首席战略官:随着世界走向更加数字化的格局,元宇宙是必备的:金色财经报道,在内华达州拉斯维加斯举行的 CES 2023 现场直播中,微软首席战略官 Henry Bzeih表示,随着世界走向更加数字化的格局,混合模式很可能成为消费者和公司关系的未来。当我们谈论整个客户体验时,你必须考虑到元宇宙。
Bzeih表示,消费者在购买汽车时,无需长途跋涉前往当地经销商处,而是通过元宇宙,能够将汽车的颜色、特征和功能。微软与元宇宙公司Touchcast合作领导Fiat模型的数据开发是自然的过程。[2023/1/6 10:24:33]
而在美联储3月17日开启加息后,CPI并没有出现明显的回落,相反随着俄乌战争,美欧对俄罗斯能源的制裁,让CPI随着原油与天然气等能源价格一路上涨,布伦特原油最高触及140美元,WTI原油最高到了130.5美元。
动态 | 世界互联网大会:数字货币对传统金融体系和秩序形成冲击:据世界互联网大会官网消息,10月20日,《乌镇展望2019》发布。报告指出,伴随区块链技术的普及,数字货币兴起,对传统金融体系和金融秩序形成冲击。国际社会应坚持开放包容的理念,深化合作,优势互补,构建协同机制,提升监管能力,营造公正平等的市场环境,让更多的群体共享互联网创新与服务成果。另外,报告显示,5G、大数据、智能硬件、区块链等新技术带来新的安全威胁,对关键信息基础设施实施网络攻击、智能杀伤性武器生产和应用等安全隐患触动各国神经。面对日益严峻的网络安全形势,各国纷纷将网络安全提升至国家安全的战略高度,积极加强网络安全综合防护能力建设。[2019/10/21]
布伦特原油走势图WTI原油走势图
而在现代社会里,能源的上涨意味着将带动能源、化工的价格上涨,这二者上涨又会带动其它生产资料的上涨,从而带动整体物价上涨,推升通货膨胀!
声音 | CNBC主持人:比特币将在5年内成为世界上最有价值的品牌之一:CNBC主持人Ran NeuNer发推文称,他可以想象在5年内,比特币将成为世界上最有价值的品牌之一,包括在可口可乐、苹果等公司的联盟中。即使比特币没有营销预算,没有营销团队,没有品牌经理。[2019/6/26]
只要能源价格高居不下,CPI就很难快速回落,当前美国0.8的CPI已经接近上世纪70、80年代的水平,而那时正是美国进入滞胀期,大衰退的阶段。
在上世纪70至80年代的美国滞胀由多重因素导致:
1.由于越南与朝鲜战争导致美国赤字严重、黄金储备不足,1971年8月,尼克松总统宣布单方面废除布雷顿森林体系,这种单方面废除布雷顿森林体系,其实本质上就是违约了,所以导致美元出现了信任危机,随后美元持续下跌,同时国际贸易的原材料价格上涨推升了美国的通胀水平。
2.1972年由于厄尔尼诺现象全球粮食歉收导致其供给骤降、粮食成本大幅上升;1973年10月第四次中东战争爆发,由于美国政府支持以色列,沙特阿拉伯等国家降低原油产量并随后采用原油禁运对抗美国,由于当时沙特阿拉伯等OPEC国家为全球原油的主要供给来源,因此原油带动其他能源价格一同骤升。
声音 | 世界能源理事会:区块链可以立即优化现有能源系统:世界能源理事会和普华永道采访了39家公司和组织,以了解区块链技术在能源领域的成熟度、潜力和障碍,并发布能源区块链报告。报告显示,受访者认为,随着时间的推移,技术的可行性和可扩展性将提升;能源中的区块链应用还处于起步阶段;区块链不是唯一的解决方案 ;监管和客户参与需求需要适应和“重新构建”,但区块链可以立即优化现有系统。[2018/10/16]
3.实行强制性工资价格控制两个经济政策的颁布,限制了大众的薪资与购买欲,以及流动性,扭曲了供给,人为囤积居奇导致供给短缺,管制取消后价格彻底失控。
宽松的货币政策+激进的财政政策+极端天气+战争因素+原油危机+食品危机,这一系列的因素+美国的决策失误,让通胀升级到了滞胀,美国经济陷入衰退,时间长达十年。
美国经济正在滞胀边缘
当前,无论是货币政策,还是战争因素,原油危机,和食品危机,都与上世纪70~80年代十分相似。
首先,俄乌冲突的背后,美国在与俄罗斯博弈,后续随时会随着局势的发展而升级。
其次,美国将俄罗斯踢出SWIFT系统,并对俄罗斯的制裁超过了1.2万亿美元,其中对俄罗斯在境外的3000亿美元的黄金和外汇资产进行冻结,占俄罗斯国际储备总额的近50%。
声音 | 肖磊:数字货币作为一种金融工具将影响世界:数字货币分析专家肖磊表示,数字货币是下一个会影响世界的金融工具,作为一种新的金融形态,有着对底层金融产品重构的力量。区块链是一种可以提供制度创新、文明建设、模型实验、管理裁决等的一种去中心化的可信技术。[2018/8/12]
从短期来看美国通过其金融影响力在金融战上获得了赢面,但从长期来看,这是损害美元信用体系和美国的国家信誉,各国都会担忧自身的外汇储备是否安全,从而减少美元美债及其相关资产的配置。
最后,俄罗斯和乌克兰都是小麦等农作物的主要生产国与出口国,这两个国家加起来约占全球小麦出口总量的四分之一,但因为战争,必然会耽搁春播周期。
战争爆发之前乌克兰播种面积预期为1500万公顷,但到3月23日播种面积可能仅有700万公顷,那么等到收获季节,减产50%以上甚至更多将是必然,世界粮食将会出现巨大缺口,战争过后的危机将会是粮食危机,粮食的减产必然会大幅推升粮食的价格。
从美国的通胀水平以及所处的环境来看,几乎已经是上世纪70~80年代的复制版。美国再次处于滞胀的边缘。
用激进手段扭转形势
现在美国面临两大问题:通胀往滞胀的边缘和2022中期选举。
2022年11月8日举行美国中期选举,同时还有众议院所有435个席位和参议院100个席位中的34个席位将展开角逐,39个州长级职位也将成为争夺对象。
这是极为重要的一次选举,若在大选前通胀不能降下来,那么民意满意度就会持续降低,支持率必然不高。
拜登虽然是美国历史上获得普选票最多的总统,但是时至今日他也是支持率下降的最快的总统之一,通货膨胀、物资紧缺等问题接踵而至,拜登的支持率已经跌至41%。
在俄乌冲突的背景下,要控制通货膨胀、降低CPI,方法有:
1.拜登政府和欧盟放弃对俄罗斯的制裁,并联合OPEC国家增产,那么能源价格就能很快回落,这就会降低CPI。
2.至少是7次的疯狂加息+缩债,将市场上的热钱大量抽走,挤压泡沫、从而打压大宗和各类商品的价格,来降低CPI。
但现在美国国内通胀无法短期内降低、物资紧缺也无法解决;转移矛盾,制裁俄罗斯,获得民意,就成为了拜登提高支持率的首选。那么就只剩下疯狂加息+缩债,抽走市场上大量资金的办法。
为了准备接下来的选举,以及避免让美国再次进入滞胀而衰退,我认为美联储必然会采用十分激进的手段来遏制或拖延滞胀的发生。
因此,2022–3–17日的加息只是开胃菜,用来试探市场的反应,以及试探对CPI的灵敏度。下一次加息开始,加息大概率会是>=50个基点起步,并且除了加息之外,美联储会尽快的进行缩表,有可能会是加息+缩表一起进行。
市场上很多人都只看到了加息基点高对金融市场会产生影响,但却忽略了缩表的影响。
按目前美联储伯南克流露出来的信息未来1年缩表规模将在1万亿美元,3年会缩到3万亿美元,这种级别的缩表,会抽走大量的资金,按加息来估算则相当于额外的加息3~4次,这对货币流动性的收紧是非常严重的。
这种影响对金融市场的冲击将是十分剧烈的,尤其加密货币市场。
2020年3月23日,美联储无限QE,宣布每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券,每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。而大量的热钱都流入了金融市场,其中热钱流入加密货币市场,让BTC及其整个加密货币市场都进入了一个超级大牛市。
可以看到,在美联储宣布无限QE之前,BTC价格还是下跌的,但在美联储宣布之后,热钱开始流入加密货币市场,3月31日之后,BTC价格开始筑底回升,随着热钱不断地流入,价格也一路攀升最高到了6.9万美元。
因此BTC及其它加密货币的这轮牛市不是本身走势的爆发,而是大量热钱流入推升而出现的。所以,当加息只有25个基点时,对整个加密货币的市场基本没什么影响,市场甚至可以当成是利空出尽的靴子落地,从而进行一次大力度的反弹行情。
可是当未来一年内每一次加息都提升50个基点,一年至少有7次,加上缩表,等同于有11~12次,那么这将对加密货币市场造成疯狂的虹吸效应,在抽走大量流动性的同时,会给价格带来巨大的压力。
下一次美联储利率决议时间在2022–5–5日左右,在此之前,是BTC等加密货币在今年无压力运行的时间窗,大多数多头会趁此之前进行一波多头行情的运作,以避免未来将出现的风暴!从3月16日开启的这轮上涨就是这个原理。
最后需要特别强调一点的是,上世纪70~80美联储由货币宽松转向货币紧缩,导致了滞胀的出现,而本次加息的环境会比上次更加恶劣。
随着美国对俄罗斯的境外黄金和外汇储备进行制裁,各国必然开启了多元化的货币储备,以及双边货币结算和互换协议,那么美联储的加息就算再疯狂,也很难像以前那样抽走所有的资金,会有很多资金分散流入更值得信任的资产上,其中会有不少进入到天然无主权的金融产物上,如黄金,而这个属性对BTC等加密货币也同样适用,那么加密货币市场就不会那么悲观,甚至应保持乐观。
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