1.高市值的数字货币在2020年第一季度显示出创纪录的高相关性。BTC和以太坊与其他15个高市值的数字货币一度表现出了较高相关性(0.93),而中值相关性大约也在0.81左右。
2.尽管价格存在波动,某些特质因素仍在数字资产中发挥重要作用,其中某些数字资产(LINK, XTZ, BSV)表现出正季度收益的同时还具有与其他资产的低相关性,我们可以用他们各自获益的不同时间点来解释。
3.由于COVID-19大流行和全球经济动荡,除了长期持有到期的国债的价格没有下降外(得益于资本增值),所有资产价格均在2020年第一季度下降(由于长期利率曲线的下滑和扩张性货币政策)。
4.2020年第一季度BTC价格下跌了10%,且S&P500的回报率为-19%。它们之间显示出较高的相关性(0.57),我们可以用他们每日业务模式的相似性来看待这一问题。然而,在这三个月中,黄金与BTC之间却没有呈现任何相关性。
美国运通CEO:美国运通近期不会提供加密信用卡:10月26日消息,美国运通董事长兼首席执行官Stephen Squeri明确表示,美国运通近期不会提供与加密货币相关的卡。然而,它正在研究加密市场,除了对稳定币感兴趣外,还可能提供积分奖励。
Stephen Squeri在10月25日举行的雅虎金融全市场峰会(Yahoo Finance All Markets Summit)上表示,市场不会很快看到美国运通加密信用卡。然而,斯奎里确实表示,他认为比特币和以太坊等主要加密货币视为黄金,而不是传统的加密货币。(Beincrypto)[2021/10/26 20:59:02]
2020第一季度数字货币相关性和市场表现的报告
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ZG.COM是一家比特币中国战略投资的全球数字资产交易平台,总部位于新加坡,并在全球多个国家和地区设立业务中心。[2020/2/15]
如果我们使用CMC 200指数作为行业基准的话很显然加密行业表现不佳。1月显示出正收益,随后在2月中旬出现了负收益,最后3月中旬市场崩盘(3月12日甚至被称为“黑色星期四”)。
动态 | USDT场外价格跌下7元,创近期新低:金色财经报道,截至目前,火币场外USDT交易价格为6.99元,创近期新低。与此同时,美元兑人民币汇率为7.0221元,USDT处于负溢价状态,溢价率为-0.46%。今日消息,11月5日,央行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,基本持平到期量,中标利率下降5BP,为三年来首降。受消息影响,离岸人民币兑美元升幅扩大至0.19%,报7.0202。A股三大股指涨幅均扩大至1%。[2019/11/5]
具体来说,BTC在2020年3月12日损失了其价值的37.5%,这是有史以来最差的每日收益之一。BTC的价格从4,000美元以下的底部反弹,并于3月31日收于6400美元以上。在本季度中,BTC的价格下跌了-10.49%,成为我们关注的数字货币中表现最差的币种之一。
声音 | Visa CEO:或因Libra关系公司近期财务业绩较为强劲 但参与Libra项目仅限于一份意向书:本周二,Visa首席执行官Al Kelly在分析师电话会议中表示,Visa最近一段时期的财务业绩较为强劲,原因可能包括在Facebook的Libra中扮演的角色。当被问及Libra是否会成为Visa的战略合作伙伴,或对于Visa来说是破坏性威胁时,Kelly表示,截至目前,Visa参与Libra项目仅限于签署一份非约束性的意向书。但很显然,鉴于我们已经表达了兴趣,我们实际上相信我们可以在这种关联中具有附加性和帮助性。[2019/7/24]
相比之下,ETH的收益则为正,季度回报率为3.07%。
值得注意的是,由于某些特质因素(即特定于项目的元素,例如重要新闻,主网启动,分叉等),Bitcoin SV(BSV),LEO,ChainLink(LINK)和Tezos(XTZ)具有显着正增长的表现。
所以,以上相关性矩阵可以最好地说明这些特质因素。确实他们中的一部分并不能一定同步获得正收益,这也解释了为什么它们之间没有表现出显着的关系。
这四个数字资产(BSV,LEO,XTZ和LINK)与其他资产的平均相关性最低。相比之下,所有价格共同负向变动的资产通常都显示出很高的相关性(例如BTC,LTC,BCH)。
除此之外,在基础层面上相关的资产之间显示出显著的相关性。例如,与BSV的相关性最大的是BCH(0.73):因为BCH和BSV直至2018年11月份之前都共享同一区块链。
围观数字资产与传统资产的相关性:市场暴跌是如何影响数字资产的?
长期国债(TLT)是所有金融资产中表现最好的,由于长期收益率曲线下滑导致了资本增值,其季度收益增长了23%。
黄金价格也上涨了8%,3月下半月的呈现出明显的涨势。
原油价格的下行压力导致石油输出国组织(OPEC)的混乱现象,因为成员国未能就进一步削减石油产量达成协议。供应的变化加剧了对需求端的冲击,导致原油价格相较之前的价格而言下跌了三分之二。
BTC的表现优于S&P500指数,日收益率为-10%(相比之下S&P指数为-19%)。同样,大盘股的表现也好于中盘和小盘股(Russell 2000:-31%)。
BTC与美国股票指数呈中等正相关性:其中与S&P500指数的相关性为0.57,与Russell 2000指数的相关性为0.64。
由于美国股市波动的变化VIX迅速飙升。但是,随着股票价格的下跌,VIX与S&P500,Russell 2000以及与数字货币(BTC,CMC200指数)的关联呈负相关关系。
尽管价格石油的走势与其他市场相同,但我们仍然可以通过前面提到的特质因素来解释,这导致其与其他资产类别的相关性较低。
最后,与我们最初的发现不同的是,黄金在更长的时间内没有显示出与BTC任何形式的关系。这既说明了样本量的重要性,也说明了异常值对相关性分析结果的影响。
值得注意的是,由于供应与需求不匹配,白银价格在2020年第一季度也下跌了,这也导致它与黄金呈现出正相关关系(0.75)。因此白银与其他数字资产如BTC呈现相关性,更不用说CMC 200指数。
总结
COVID-19是导致市场暴跌的部分原因,此次行情导致大多数传统资产类别(如石油,商品,股票和公司债券)的价格出现负向变化。
在全球动荡之后,BTC和其他数字货币的价格在3月中旬也大幅下跌,与股票等其他资产保持一致。
尽管BTC在2020年第一季度与美国股票表现出显着的正相关性,但这种高相关性系数在中长期内仍不太可能持续。
Binance Research 作者
子铭 翻译
Lisa 编辑
金色财经讯,4月7日,毕马威会计师事务所顾问、Aion Network矿场经营者Matt D’Souza在社交平台对比了2020年市场动荡期间BTC与高盛、美国航空等市值的变化.
1900/1/1 0:00:00金色财经挖矿数据播报 | ETH今日全网算力上涨0.32%:金色财经报道,据蜘蛛矿池数据显示: BTC全网算力136.891EH/s,挖矿难度19.16T,目前区块高度660702.
1900/1/1 0:00:00主流币种昨日先涨后跌,虽然昨日晚间多数币种取得了一定反弹,但是今晨的一波集体回调导致涨幅遭到普遍回吐,如热力图所示,绝大多数市值靠前币种在过去24小时内最终收阴.
1900/1/1 0:00:003月31日,中欧-普洛斯供应链与服务创新中心(以下简称“中欧供应链中心”)、京东数字科技集团(以下简称“京东数科”)联合发布了《2020区块链溯源服务创新及应用报告》.
1900/1/1 0:00:001.数字货币市场经常是动荡不安的。虽然近期,3月市场波动的原因非常明显,即因COVID-19的传播而导致数字货币空前地涌入交易所。但通常还是很难确定波动的原因,即使已有大量的可用数据.
1900/1/1 0:00:00几年前,数字资产的投资者主要是散户。而逐渐地许多像银行,资产管理公司和保险公司等机构投资者对BTC,以太坊和其他数字资产越来越感兴趣.
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