EFI:每周编辑精选 Weekly Editors' Picks（1231-0106）_DEFI

「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上，也会发布许多优质的深度分析内容，但它们也许会藏在信息流和热点新闻中，与你擦肩而过。

因此，我们编辑部将于每周六从过去?7?天发布的内容中，摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章，从数据分析、行业判断、观点输出等角度，给身处加密世界的你带来新的启发。

下面，来和我们一起阅读吧：

投资与创业

专访?DragonflyCapital?合伙人：BTC?成为真正的数字黄金还需?10-20?年

从长远来看，你不能逃避机制设计。DeFi很有前景且表现得非常好，在像加密这类的环境中是正确的。世界急需收益率，任何形式的收益率，无论风险有多大，都非常有吸引力，这就是DeFi的超级价值。从短期到中期来看DeFi将继续「挣扎」，最终利率将回落，我们将进入一个DeFi相对更具吸引力的环境。对DeFi进行压力测试是很重要的。

对数据块空间的需求是非常周期性的，L1叙事并未结束。L2正在崛起，尤其是随着非EVM的衰弱，L2正变得更占主导地位，这只会在上海升级后增加。ZKRollup市场非常有趣、值得关注。

把握市场时机从来都不是一个好主意。你要做的是购买资产，然后不再时刻关注它们，这是最难的事情。

投资指南：如何识别不良加密资产和评估项目风险？

我们只想看到用户和现金流，尤其是在熊市。这就是信号。新功能和华而不实的想法在这个领域大多是噪音。我们要看一下当前的市场价值。需要关注这些项目的总收入。每个项目都有不同的商业模式，但我们需要在这里设定一个水平，即加密网络和协议的功能与传统公司截然不同。当我们预测一个代币价格在未来的收入倍数时，我们使用的是完全稀释的代币供应。

CryptoPunks交易额飙升558% 登每周交易额排行榜榜首:金色财经消息，过去一周，CryptoPunks交易额在NFT市场飙升558%，荣登每周交易额排行榜榜首。（ambcrypto）[2022/7/17 2:18:08]

其他投资前要关注的要素有核心团队、支持者、产品/市场契合度和商业模式、竞争、可寻址市场、代币经济学、安全审计、Crypto?社区的存在感和讨论度、治理/社区、资金管理、叙事、交易量/流动性。

分析了?680?个加密货币融资后，得到了这样的结论

与前一年相比，2022年流入加密货币领域的资金明显减少。2022?年，很大一部分项目是在早期阶段(Pre-Seed,Seed)筹集资金的。

三个类别最受投资者欢迎：DeFi、基础设施(适用于Web3)、NFT及相关项目。顶级投资者最频繁投资的类别：DeFi、基础设施、NFT以及相关领域、钱包、安全、DEX。

对机构投资偏好和?Portfolio?实际价格表现感兴趣的朋友，推荐阅读《一文详解?2022?年加密?VC?的投资特点及其偏好》《一览顶级加密投资机构?Portfolio?现状：多数已沦为?Shitcoin》。

ForesightVentures：“正义”的攻击，复盘常见的?DeFi?经济模型攻击

攻击Defi协议并没有单一的方法，而是一些常见的攻击向量，导致一些年轻的Defi项目沦为了牺牲品。币价操纵手法下，案例有通过合约变现的MANGO，GMX，ANKR?和?XVS，BZRX。做空Defi杠杆，导致死亡螺旋的有LUNA，CRV。闪电贷治理攻击的例子有BEAN。

包含“比特币”一词的每周推文数量创新高:金色财经报道，根据The Block Research收集的数据，包含“比特币”一词的每周推文数量在本月达到新高。在截至2月14日的一周中，大约有675,000条推文包含“比特币”一词，该数字比1月中旬出现的上一个高峰增加了17.13％。[2021/2/21 17:35:35]

DeFi

速览?2023?年值得关注的?10?个?DeFi?协议

Uniswap、TraderJoe、Dopex、LyraFinance、RocketPool、FraxFinance、GMX、Chainlink、Aave、zkSync。

波动率历史新低，DeFi?上如何做多波动率获利？

加密货币波动率指数(CVI)几乎处于历史最低，如果你相信一些较大的波动很快就会到来，那你就有机会从中获利。要么押注波动性；要么将USDC存入ThetaVault，从别人押注波动性中长期获利。

iZUMiResearch：基于?LP?的链上对冲策略分析

LPToken是非常优秀的生息资产，直接持有LPToken能够让投资者同时拥有多种代币组合的敞口，并且由于无常损失的存在，LPToken价值的波动率相比直接持有代币会更低。同时由于LP能够捕获直接的交易手续费收入，只要去中心化交易所能够稳定运行，LPToken就能够为投资者带来持续的收益。

目前GMX的GLP由于其相对的稳定性，比Uniswap等其他AMMDEX的LP更快衍生出了链上基于LP金融衍生品的生态。除了GMX本身的问题需要解决，如何更好实现链上对冲，还需要更多衍生品/做空工具的产品和尝试。解决问题的不是技术，而是一整套方案。

UMA开启基于renBTC的流动性挖矿，每周可获得UMA、REN和BAL代币:9月7日消息，资产合成协议UMA宣布推出基于renBTC资产抵押的收益类美元代币uUSD。另外，用户也可以将uUSD和USDC注入Balancer资金池进行流动性挖矿，以获得BAL、REN和UMA三类资产。UMA的开发者RiskLabs和RenProtocol将为USDC和uUSD的资金池提供奖励，每周将分发1万枚UMA，2.5万枚REN以及BAL代币，每周一23点UTC时间进行快照，然后在24小时后空投，本期uUSD过期时间为10月1日，抵押率为125%。renBTC是RenProtocol推出的跨链比特币资产，可以锚定BTC价值，并且流通在以太坊网络中。（Medium）[2020/9/7]

对头部?DeFi?协议新代币经济模型感兴趣的朋友，推荐《Sushi“刮骨疗”，能否自救成功？》《一文详解1inch新推出的?Fusion?交易模式和新代币经济学》。

NFT、GameFi与元宇宙

Builder?必读：如何在?Twitter?上推广你的新?NFT?项目？

在尝试销售你的NFT的过程中，你需要以娱乐、启发、教育或讲故事的形式为社区提供价值。每6-8条推文中只有一条应该含有销售内容。主要的NFT推文类型包括呼吁行动推文、观点推文、新闻推文、教育推文和表情包。它们都以各自的方式提供价值或娱乐。

在你的推文中添加NFT指南或教程是个好主意。创建Twitter日程。推荐更有效的Twitter增长系统SocialChamp。

动态 | 香港在LocalBitcoins平台的每周交易量创下新高:根据Coin.dance收集的数据，上周，中国香港的比特币交易活动在LocalBitcoins上创下了最高的每周交易量。截至9月28日的一周，交易量约为156万美元，高于前一周的50万美元。包括土耳其、委内瑞拉、伊朗和阿根廷在内的国家对比特币的总体兴趣也有所增加。[2019/10/3]

全方位对比?8?大头部?NFT?市场平台

文章从支持的链、关注方向、费用、拍卖模式、版税、适用人群、优缺点这些角度对比8大头部NFT市场平台。

OpenSea和MagicEden最受欢迎，收藏品范围广，支持多个区块链。Rarible、SuperRare、MakersPlace和NiftyGateway专注于艺术作品以及来自影响者和流行艺术家的独家发行。Binance和Coinbase的NFT平台也越来越突出——为投资者提供中心化交易场所。

Web3.0?

1confirmation?合伙人：?2023?年?3?个值得关注的Web3产品趋势

作者在?2023?年押注?ENS、应用程序和钱包的MEV商业模式、生成性艺术的增长潜力。

下一次出圈前：Web3产品，需要让「普通人」轻松入门

在Web3领域的基础设施中取了几个典例展开做简要介绍。

RedlineDAO?深度行研：为什么我们看好Web3钱包的未来？

动态 | Circle推出Circle Research 将发布每周市场报告:据Circle官方博客，Circle已正式启动Circle Research，为用户提供加密资产特定研究、加密市场研究，以及帮助用户做出更明智的决策。Circle Research还将于每周五发布每周加密回顾，通过图表向读者介绍过去一周关键的加密行业新闻、见解和简洁的资产表现总结。[2018/10/10]

关于Web3钱包的系统性研报。MPC和社交恢复带来的无助记词方案是MassAdoption的基础。

代表性项目挑了?Bitizen、Unipass?展开介绍。

以太坊与扩容

IOSGVentures：Lido?还能统治以太坊?staking?市场吗？

对?Lido?的全面分析。

如果没有意识形态的顾虑，由于流动性、可组合性、网络效应、专业化和收益最大化，流动性质押可能是一个赢家通吃的市场类型。ETH持有者的决策思路?Lido可能会维持现状，占据大约?30%的市场份额。

在Lido开放流动提款后，估计杠杆交易者和挖矿参与者将会提出ETH，虽然提款大体上应该会创造一个提升质押兴趣的环境。顺利提款也会降低LSD的价值主张。开放提款可能会发生在距现在一年后的时间。

Crypto?领域内的?VPN：Aztec?有什么神奇之处？????

AztecNetwork是一个关注隐私的以太坊ZK-Rollup。它就像加强版的TornadoCash。他们的主要功能类似——混币器。但是Aztec允许用户在资金存在Aztec内部时与Aave或LidoFinance等其他智能合约进行交互。

Aztec还开发了底层的零知识证明技术，并提供了一整套相关工具，包括SDK和编程语言。Aztec还没有发行原生通证。但鉴于其去中心化路线图，它很可能会在未来发行。如果想成为早期用户，不妨去他的官网设立个新账户尝试一下。

传统领域里，VPN有了爆炸式的增长。而Aztec就是加密用户的VPN。他们可以让Aztec在后台运行，同时在前端与DApp进行交互。Aztec有着独特的价值主张。

新生态与跨链

Cosmos：天才在左、疯子在右

本文将着重分析?Cosmos?的网络结构与技术特点。Cosmos好在它已经有了足够优秀的产品，如同一个功底扎实的理科生，它要做到是理清内外部经济激励方式，还好现在市场走向平淡，有足够的时间留给他去改进。

关于?2023?年?Cosmos?生态系统的五大预测

当前版本的ICS将在2023年陷入困境；

网状安全性将导致验证者中心化问题；

Celestia：数据可用性采样将彻底改变区块链的发展；

2023年将建设关键基础设施解决流动性碎片化瓶颈；

2023年要解决的最重要问题：排他订单流。

一周热点恶补

过去的一周内，Gemini?联创致信?DCG?创始人，要求其偿还?Earn?用户逾?9?亿美元，DCG?创始人：DCG?没有从?Genesis?借?16.75?亿美元或拖欠利息，提案未收到回复，Gemini?联创再次发推确认?DCG?欠款一事，督促?DCG?于?1?月?8?日偿付?11?亿美元期票，Genesis?再次裁员?30%?，总员工人数缩减至?145?人，DCG?财富管理子公司?HQDigital?已停止运营，此前管理超?35?亿美元资产，ZhuSu：DCG?曾与?FTX?密谋攻击?LUNA?和?stETH，Barry?和?SBF?关系亲密，三箭资本联合清算人通过推特向两名创始人发送传票，SBF?拒绝对联邦欺诈指控认罪，审判将于?10?月?2?日启动，美国联邦调查局成立?FTX?特别工作组，以追回受害者资产，FTX?称巴哈马监管机构持有?2.96?亿?FTX?资产，而非?35?亿美元，美司法部已扣押部分与?FTX?相关的?Robinhood?股份和?Silvergate?账户中约?9300?万美元资金，美国破产法官裁定存放在?CelsiusNetwork?中的约?42?亿美元加密货币属于?Celsius，而非数千名客户，Silvergate以巨额亏损出售资产以处理?81?亿美元提款需求，Q4加密存款暴跌?68%?，涉?1000?亿韩元欺诈案的Bithumb?前董事长李正勋一审被判无罪；

此外，观点与发声方面，V神：加密货币美好愿景的扩展定义包括改善扩容、隐私、UX?和加密社交等，CZ：2023?年将关注教育、合规、产品和服务，忽略?FUD、虚假新闻和攻击等；

机构、大公司与头部项目方面，ArkInvest?再次增持?500?万美元?Coinbase?股票，Lido?超越?MakerDAO?成?TVL?最高?DeFi?协议，Sushi公布新代币经济学提案，将激励流动性并促进去中心化，出于运营成本等考虑，决定关闭?Kashi?和?MISO，Uniswap?社区发起在?StarkNet?上部署?UniswapV3提案，若提案通过有望在第二季度前实现，BONK?开发者已销毁团队所属全部代币，占总供应量的?5%?；

NFT?和?GameFi?领域，NFT?市场Blur?将于?2023?年?1?月底推出?BLUR?代币，MagicEden将向所有因漏洞影响而被购买虚假?NFT?的用户退款……嗯，又是跌宕起伏的一周。

附《每周编辑精选》系列传送门。

下期再会~

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