1.什么是ETF?
ETF产品每日追踪目标资产涨跌幅的一定倍数,用户不需支付担保资产,即可对目标资产实现杠杆交易的效果,永不爆仓,在实现杠杆交易的同时无强平风险。交易模式简单,与现货交易方式相同,直接交易ETF代币即可实现收益加倍。可以通过ETF的名称知晓该产品的倍数以及多空方向。
在同一调仓周期内:
BTC3L指3倍做多BTC,当BTC价格上涨1%时,该产品净值上涨3%,收益是现货的3倍;
BTC3S指3倍做空BTC,当BTC价格下跌1%时,该产品净值上涨3%,现货下跌也能获得加倍收益。
2.ETF产品净值与价格
a.净值
ETF产品本质为一篮子货币组合,篮子货币的总价值即净资产,将其拆分成多份的价值即单个ETF代币的净值,净值也是每个ETF代币在?级市场的公允交易价格。
净资产=篮子头寸*底层资产价格篮子借币
币赢CoinW将于今日18:00上线Baby EverDoge:据官方公告,CoinW即将上线Baby EverDoge,并于今日18:00 开启BABYEVERDOGE/USDT交易,详情见官网。
Baby EverDoge 代币持有者不仅可以获得静态奖励,还受益于合约的回购流程。作为回购流程的一部分,合约负责回购一些代币并在发生卖出时销毁它们。简而言之,在98%的情况下,不会出现2笔卖出交易,更不会连续出现3笔卖出交易。
币赢CoinW,致力于为投资者精选优质加密资产,为用户创造科技金融新模式。[2021/6/21 23:53:46]
篮子头寸:ETF持有的底层资产数量
篮子借币:ETF持有的借币数量
例如:BTC3L篮子头寸为3BTC,底层资产价格为10000USDT,篮子借币为-20000USDT,那么BTC3L净资产=3*10000-20000=10000USDT。若将该货币组合平均拆分成10000份作为单个BTC3L代币,则每个BTC3L代币的净值为1USDT。
Filecoin创始人:Filecoin矿工并未罢工:Filecoin创始人Juan Benet发推文称:“矿工罢工是胡说八道。没有罢工。矿工正在证明他们的存储良好。网络中没有异常功率损耗。矿工正在遵守该协议,并赚了很多钱。目前正发生的是,矿工的增长速度比上线前要慢。这在很大程度上是因为网络不再补贴矿工成本,而矿工需要使增长率匹配代币流量。在过去两周中,我们建议矿工放慢增长率以适应其代币流量,或者暂停,直到他们有能力稳定增长为止。因此矿工的增长减缓是因为一些人遵循了我们的建议。”[2020/10/20]
b.价格
价格是ETF代币的盘口交易价格,价格不一定等于净值。由于市场情绪的波动,可能在某一时段存在二级市场交易价格偏离公允价格的情况。
c.净值与价格的关系
由上述定义可知,净值与价格不一定相等。当价格与净值相近时,购买该ETF风险较小;当价格与净值偏差较大时,证明该ETF市场情绪较高,需警惕情绪波动造成的价格影响。
印度交易所CoinDCX拓展教育平台DCX Learn课程:印度加密货币交易所CoinDCX 9月2日宣布,将整合到区块链委员会(Blockchain Council)举办的在线培训和区块链认证课程中。新伙伴关系将提供两个加密货币培训和专门知识方面的专门课程。这将扩展CoinDCX现有的教育平台“DCX Learn”,并为学员提供使用交易所界面进行模拟交易体验的实践课程。新的交易和加密货币专业课程将补充区块链委员会在区块链技术、比特币、以太坊和Hyperledger方面的现有认证。(Cointelegraph)[2020/9/2]
3.ETF的底层逻辑
ETF产品本质上为一篮子货币组合,通过对底层资产的组合管理,实现杠杆恒定、放大收益减小亏损的目的。
BTC3L指三倍做多BTC的ETF产品,为实现3倍涨幅放大,BTC3L产品需要在对应单份底层BTC资产的基础上再借币购入2份BTC资产,该3份BTC资产构成篮子头寸。
声音 | 赵东:FCoin目前不具备重启的条件:2月27日,RenrenBit创始人、Bitfinex股东赵东在活动中表示,FCoin目前不具备重启的条件。因为FCoin和Bitfinex被盗不同,Bitfinex在被盗之前的资产负债表是公开可查的,而FCoin怎么丢币,用户根本不清楚具体过程。张健目前要做的是交代清楚FCoin的资产负债表到底是怎样的,在此之前将FCoin交给社区重启FCoin是非常不负责任的做法。而且社委员会成员也要实名站出来,否则就是黑箱操作。(巴比特)[2020/2/27]
假设BTC3L持有的底层资产数量为3BTC,当BTC价格为10000USDT时,BTC3L代表3BTC和-20000USDT,此时BTC3L净资产为3*10000-20000=10000USDT;当BTC价格上涨至11000USDT时,BTC3L净资产为3*11000-20000=13000USDT,此时当BTC上涨10%时,BTC3L实现上涨30%。
BTC3S指三倍做空BTC的ETF产品,为实现BTC下跌时3倍涨幅放大,BTC3S产品需要在单份底层BTC资产对应USDT数量的基础上再借币卖出3份BTC资产。
公告 | Coingame已于11月25日停止运营:Coingame发布公告,11月25日起,Coingame将无限期停止运营。11月25日至12月24日14:00(UTC 8),用户可以正常提币,请各位用户于2019年12月24日之前完成提币。届时,平台将不再提供数字资产存储服务。[2019/11/26]
假设BTC3S持有4份BTC对应的USDT数量,当BTC价格为10000USDT时,BTC3S代表-3BTC和40000USDT,此时BTC3S净资产为40000-3*10000=10000USDT;当BTC价格下跌至9000USDT时,BTC3S净资产为40000-3*9000=13000USDT,此时当BTC下跌10%时,BTC3S依旧能实现上涨30%。
4.ETF自动调仓机制
ETF实际杠杆倍数=篮子头寸*底层资产价格/净资产
例如:篮子头寸为3BTC,底层资产价格为10000USDT,篮子借币为-20000USDT,那么净资产=3*10000-20000=10000USDT,ETF的实际杠杆倍数=3*10000/10000=3
因此当底层资产价格变化时,ETF产品的实际杠杆倍数会随着底层资产价格的变化而波动,为确保ETF始终处于产品对应的杠杆率,需要进行调仓。
ETF分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证ETF每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指单日底层资产币种涨跌幅过大,在日内ETF的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓,调仓之后处于约定倍数杠杆。
特定情况下的自动调仓:
由于ETF产品需要维持恒定杠杆倍数,因此在盈利后防止杠杆倍数降低收益速度下降,底层仓位会进行相应加仓放大收益;遇到亏损时防止杠杆倍数增加加巨亏损,底层仓位会进行相应减仓减小亏损。遇到上下震荡行情时频繁的调仓过程会产生净值磨损。具体的调仓过程示例如下:
假设BTC3L代表3BTC和-20,000USDT,那么当BTC的价格为10,000USDT时,BTC3L的净资产为10,000USDT(3*10,000USDT-20,000USDT),而实际上BTC3L的持仓为3*10,000USDT,因此其杠杆为30,000USDT/10,000USDT=3倍。当BTC的价格涨到11,000USDT时,BTC3L的净资产变为13,000USDT,BTC3L的持仓变为3*11,000USDT,此时的杠杆为33,000USDT/13,000USDT=2.54倍,低于目标杠杆倍数3倍,因此需要买入BTC来达到3倍杠杆。
目标杠杆倍数对应仓位=杠杆倍数*净资产=3*13000=39000USDT。需补充买入的仓位为:目标仓位-当前仓位=3*13,000USDT-33,000USDT=6,000USDT,买入的BTC的数量为6,000/11,000=0.545455BTC。买入仓位后实际杠杆倍数=3.545455*11000/13000=3。
5.ETF产品合股
a.什么是合股
为提供更好的用户体验,当ETF产品净值较低时会按照特定比例进行产品份额合股。合股后持仓产品数量会缩小至相应倍数,对应的产品净值会同时上涨至对应倍数。
示例:BTC6S产品进行百倍合股,合股前净值0.01USDT,账户持仓500,000BTC6S,相应持仓价值为5,000USDT。百倍合股后,持仓数量将由500,000合并为5,000BTC6S,产品净值由0.01USDT上涨至1USDT,账户持仓价值仍为5,000USDT。
b.ETF合股资产变动
ETF产品合股时币种数量与产品净值是对应倍数变化的,账户持仓价值不变。但是产品数量与净值变化是在合股时完成的,从产品合股到重新开放交易期间,ETF产品净值仍锚定现货价值波动,因此在合股关闭交易期间会出现净值上涨或下跌的情况。
6.CoinWETF产品特点
a.多币种ETF产品
特点:币种选择多,目前已基本涵盖所有主流币以及往期热门币种,未来市场热门币种也将保持首发上线。
b.币本位ETF产品
特点:全网独家币本位ETF产品,可直接用现货代币参与ETF交易,在ETF盈利后获得更多现货代币,所有持币用户的福音。
c.高倍数ETF产品
特点:全网唯一支持6倍的高倍数ETF产品,现货波动10%,ETF盈利60%。
7.ETF的某些特定风险
a.价格偏离净值
ETF产品的价格围绕净值大小进行上下波动,行情波动较大市场情绪较高时,会出现ETF产品的价格和净值偏离较大的情况。
b.净值磨损
由于ETF存在调仓机制,当行情来回波动幅度较大时将可能产生净值磨损。
c.相关流动性和定价风险
由于ETF产品的创建和市场流动性具有集中性,CoinW将致力于提供足够的市场流动性,以确保ETF产品的价格在合理区间。CoinW将采取合理措施,包括但不限于注资、创建更多ETF产品和在二级市场出售ETF产品、拆分或合并ETF产品,以最大化地降低上述风险。
每个加密货币交易所都支持比特币现金(BCH),这是最早使用也是最广泛使用的虚拟货币之一。与比特币核心的分裂发生在2017年,当时比特币现金诞生.
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1900/1/1 0:00:00如今,越来越多投资者担心,币安可能会步FTX的后尘,成为下一个倒闭的币圈巨头。数据显示,截至目前,加密货币交易所币安的原生代币BNB在过去一天下跌了近15%,过去一周下跌近21%,是自7月以来的.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用户:聚币Jubi将于2022年12月26日启动十二月EIP回购,本月回购将沿用2020年12月EIP(Ever-increasingprice)持续上涨价格回购模式.
1900/1/1 0:00:00這是常規性公告,公告涉及的產品和服務可能不適用於您所在的地區。親愛的用戶:幣安將於2022年12月27日11:00移除以下現貨交易對並停止交易:現貨交易對:ANC/BNB、ANC/BTC、ANC.
1900/1/1 0:00:00圣诞悄悄来临,Gate.io为你准备了惊喜礼品!“Gate.io圣诞礼物大派送”活动正式上线!完成任务,轻松获得大奖!量化彩蛋规则:凡是在量化跟单产品进行交易.
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