加密货币:加密 VC 一季度都把钱投向了哪里？_加密货币市场分析报告

在 Alameda、Zhusu、Hashed 和 DCG 发起的公链战争之后，尽管市场情绪日益消极，但加密货币风险投资公司继续在不同领域积极扩张，这些钱到底流向了何处？

一窥加密 VC 一季度投资动向：他们都把钱投向了哪里？

TL；DR

1.22 年第 1 季度，加密货币风险投资公司投资 140 亿美元，相当于 2021 年总投资资本的 50%。

2. 交易所主要投资于跨链项目与 NFTFi

3. 头部风险投资公司青睐期权和 ZK

4. 不可否认的是，交易所与头部 VC 都对 DAO 和游戏有着浓厚的兴趣

加密货币领域中的 VC 主要分为交易所的风险投资部门和（顶级）风险投资公司两种类型，类型不同，自然策略不同。

加密货币交易所KuCoin被纽约州监管机构指控无照经营:金色财经报道，纽约总检察长对加密货币行业发起了另一场诉讼，指控全球最受欢迎的加密货币交易所之一KuCoin在该州无证运营。纽约州最高执法官员Letitia James周四在一份声明中说，总部位于岛国塞舌尔的KuCoin未能在纽约注册为证券和大宗商品经纪自营商，并谎称自己是一家交易所。

此外，该诉讼还指控以太坊、Luna和TerraUSD都是证券。[2023/3/10 12:53:33]

我们首先来看看交易所风投部门执行的策略。

2022年加密行业融资金额达267.7亿美元，融资事件为1347起:1月3日消息，据加密数据平台Rootdata显示，2022年加密行业公开的累计融资金额达到267.7亿美元，融资笔数为1347笔，分别较2021年下降4.5%、增长30%。该年度发生的并购事件为57起，其中10起公布了收购金额，累计达16.4亿美元。融资金额最高的5个赛道分别是基础设施（75.65亿美元）、CeFi（56.8亿美元）、NFT（34.56亿美元）、DeFi（16.51亿美元）、游戏（16.26亿美元）。

单笔融资金额最高的5个项目分别是Terra（10亿美元）、Fireblocks（5.5亿美元）、Polygon（4.5亿美元）、ConsenSys（4.5亿美元）、YugaLabs（4.5亿美元）。此外，Animoca Brands在三笔融资中累计融资5.44亿美元。投资次数最多5个投资机构分别是Coinbase Ventures（119次）、Animoca Brands（118次）、Shima Capital（88次）、GSR（76次）、Spartan Group（63次）。[2023/1/3 22:22:19]

NetCents将在美国和加拿大推出新的加密货币Visa信用卡:加密货币支付技术公司NetCents已加入了Visa的金融科技快速通道（Fintech Fast Track）计划，在美国和加拿大推出一种新的加密货币Visa信用卡。NetCents持卡人可以直接把他们的信用卡和NetCents钱包整合在一起，直接通过钱包使用加密货币。（Verdict）[2020/8/11]

其中 31 个 DeFi 项目中有 5 个是跨链项目（16%)，16 个 NFT 项目中有 6 个是 NFT 金融化项目。(38%)

目前，关注度最多的跨链桥有：

LayerZero_Labs ($STG), MultichainOrg ($MULTI), SwimProtocol ($SWIM), 和 Routerprotocol ($ROUTE), Symbiosis_fi ($SIS)

金色相对论 | 邓柯：谁的稳定货币成为标准 便能在加密货币市场中拥有“全球铸币权”:本期金色相对论中，对于最近gemini等公司要发行稳定币的动力及原因， HiggsBlock董事长邓柯表示：稳定货币对加密货币市场的意义很重大，是加密货币交易的结算货币，等同于现实世界中的美金，承担了各个加密货币对的支付清算和结算职能。谁发行的稳定货币能成为事实标准，谁就在虚拟世界获得了类似美元的“全球铸币权”。对于交易都发行稳定币的动机，邓柯也有自己的看法，他认为：交易所都有发行稳定币的动机，但在市场竞争中能够存活下来的稳定币是有限的，事实上市场只需要1到2种稳定币即可。而和法币绑定的稳定币，却面临两难的局面，如果做足够的KYC和AML，用户不如直接使用法币。如果在KYC和AML上要弱于法币管理，那么就是一种监管套利行为，在正规金融市场上，慢慢套利空间会被越来越严格的监管规则吞噬掉，最终又变成了一种电子化的法币。[2018/9/20]

其中除了 $SIS，它们都从不同 VC 手中筹集了资金，尤其是 $STG 的 VC 投资者，多得令人眼花缭乱。

VC 们不仅仅只是聪明钱，他们也是叙事的创造者。2021-2022 年期间，SBF、Zhusu、Simon Seojoon Kim 和 BarrySilbert 分别选择了 $SOL、$AVAX、$LUNA、$NEAR，紧接着就是公链战争。2022 年，尽管跨链桥经常被黑，但跨链仍是 VC 最热门的主题。

这应该是一个 NFT 金融化的主题，当我们只交易 NFT 本身时，实时价格发现是无关紧要，但是，如果 NFT 与 DeFi 结合，那就很重要了。

想象一下，一个 BAYC 的抵押贷款。假设 BAYC 的实际价格是 100 ETH，BAYC 每小时交易一次。

如果 BAYC 被恶意攻击者以 1 ETH 的价格卖出，许多 BAYC 持有者以自己的 BAYC 抵押贷款，大量的资金可能会被清算，这就是为什么价格发现很重要。

我们再来看一看顶级 VC 们投资的领域。

其中，34 个 DeFi 项目中有 4 个是期权类项目 (12%)，投资的 40 个基础设施中有 8 个隐私类和扩展类项目 (20%)。

为什么期权很重要？因为这是 DeFi 中的主动收益，并且与 TradFi 中的现货市场相比，衍生品市场更大。

正常的 DeFi 协议使用他们自己的治理代币提供收益，而代币是由协议铸造的。然而，期权协议提供的收益是由有机机制产生的，所以它的可持续性要强得多。

在股票市场，2021 年的每日期权量（4.5 亿美元）超过了每日现货量（4.05 亿美元）。在加密货币中，币安每日衍生品交易量（560 亿美元）超过了每日现货交易量（180 亿美元）。链上期权市场是加密货币中服务最欠缺的市场之一。

几乎所有基础设施项目都试图让区块链变得更加私密和扩展性更强，为此，ZK 是必要的，zkEVM 解决方案即将到来，这是一种现象级的技术突破，自然获得了头部 VC 们的青睐。

不管是交易所的风投部门，还是顶级的风险投资公司，他们都不约而同地关注了 DAO 与游戏。

DAO 治理工具：Nftychat（需要使用小狐狸钱包登录的 Discord）+ENS = 最直观的 DAO 治理工具。对于真正的 DAO，我们需要一个 Web3 原生的社交平台。

游戏：MaviaGame 最受关注的游戏项目之一，它已经从 Alameda、Binance Labs 和 Mechanism capital 等地方融资了 800 万美元，并已成功完成了土地出售。

撰写：Alphanonce intern深潮 TechFlow 获授权发布

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