FTX:对话DeFiance合伙人：FTX暴雷对加密VC有何影响？_MINUTE Vault (NFTX)

原文作者：ReveloIntel?

原文编译：深潮TechFlow

在本期的Empire播客中，DeFianceCapital首席执行官Arthur与主持人?Blockwork的Jason和Santi一起讨论了FTX的衰落及其对行业的影响。

下面是关于播客的重点总结：

3AC)事件让DeFiance在危机和风险管理方面做好了准备。

DeFiance主要使用Binance和FTX，相对不受FTX事件的影响。

由于最近的市场状况，DeFiance的所有资金都从CEX转移到了钱包。

DeFiance还与Galaxy等进行OTC交易。

FTX如何在新加坡占据主导地位？

Ripple高管：SEC诉讼对公司与央行的对话“几乎没有影响”:7月29日消息，Ripple负责央行业务的副总裁JamesWallis周五表示，Ripple与美国SEC的长期法律纠纷“几乎没有影响”该公司与各央行的对话。Wallis还表示，Ripple出售XRP的决定不构成投资合同，这不仅是Ripple的重大胜利，也是整个行业的重大胜利。然而，自2020年以来一直在进行的法律斗争并没有对Ripple与央行进行对话和推进项目的能力产生任何不利影响。

此前消息，帕劳政府于7月26日启动美元支持的稳定币试点项目，新币将在XRPLedger上发行，是在5月份推出的RippleCBDC平台上运行的最新项目。该国将向政府雇员发放试点项目中的首批帕劳稳定币（PSC）。[2023/7/29 16:05:19]

Arthur：当地的加密货币交易所只提供现货交易服务。

专员：CFTC需要与市场参与者进行更多对话以实现监管现代化:金色财经报道，商品期货交易委员会 (CFTC) 委员 Kristin N. Johnson 周二表示，希望与任何在美国拥有加密货币部门的公司进行对话。Johnson 说，“对我们来说，与在我们市场上注册经营的任何实体的所有者建立关系非常重要。”

Johnson此前曾呼吁国会扩大监管机构审查加密公司收购的权力，她表示 FTX 交易所的失败凸显了在该机构注册的美国子公司的母公司需要提高透明度。Johnson指出 LedgerX 是在母公司倒闭后幸存下来的少数几个之一。2017 年，这家总部位于纽约的公司申请成为一家注册衍生品清算所，这意味着它在该机构的监督下，需要遵守检查和资产负债表验证。[2023/2/1 11:39:55]

FTX有丝滑的UI，更好的流动性，并提供永续期货交易。

赵长鹏：正在与 50 多家加密公司进行收购对话:金色财经消息，币安首席执行官赵长鹏在接受采访时表示，目前持有大量现金储备，正在积极寻求支持陷入困境的加密公司。赵长鹏强调并非所有项目都值得拯救，不想救助管理不善的公司，希望帮助大多数有一些流动性紧缩的公司度过这个周期，目前正在与 50 多家加密公司进行收购对话。（BlockWorks）[2022/7/3 1:46:59]

Binance在2021年停止为新加坡服务。MAS将Binance列入投资者警告名单。

尽管FTX提供与Binance相同的服务，而且总部设在境外，但却没有被列入投资者警告名单。

新加坡主权财富基金淡马锡主导了最近的一轮融资。政府似乎暗中支持FTX，因为FTX不在投资者警示名单上，而且淡马锡也参与其中。

火币论坛对话汪弘彬：从技术层面来说，区块链将在金融领域发挥领先作用:新加坡时间12月30日下午，欧洲货币机构投资者集团大中华区CEO汪弘彬做客火币论坛，以“回顾与展望，从疫情到复苏”为主题，与火币商务副总裁Ciara探讨在疫情的持续影响下，企业该如何进行数字化转型。

汪弘彬认为，疫情推动了数字浪潮的发展，从技术层面来说，区块链和加密货币行业将在金融领域发挥领先作用，并且会迅速成长为不同于大数据、人工智能和物联网的另一种新技术，未来势必会有很大的发展空间。比特币在2020年表现突出。但如果比特币要成长为更成熟的资产类别的话，必须要经历一系列的周期，比特币至今还没有一个完整的周期。成熟的机构投资者要了解这一点，然后再进入这个市场。

“据我个人观察，比特币的资产类别变得愈来愈清晰了，这会吸引越来越多的机构进入这个市场，但我们还是要从宏观角度来看比特币整体周期的发展。但从长远来看，我对这类资产很乐观。”汪弘彬最后总结道。[2020/12/31 16:08:51]

由于Binance无法进入，FTX自然成为第二选择。

对话链上ChainUP江南：99%的交易所技术服务新选择——WaaS联盟到底是什么？:随着Filecoin的主网上线在即，链上云平台率先支持FIL/USDT币对，并同步上线300多家交易所。上线一周，各大二线交易所的Filecoin币对及其期货交易量都十分惊人，是什么能让链上云如此敏锐的把握市场动向？

随后，LINK大热，同期链上云推出LINK3L期货，再次带动市场，掀起一波高潮。这背后又是怎样强大的系统能够支撑如此庞大，而且还能快速跟上热门主链和币种开发的服务？

专注优质项目，抢滩优质资产，是什么让链上ChainUP成为区块链行业最受信任和青睐的交易系统服务商？

7月23日晚20:00，链上ChainUP市场部合伙人江南将做客金色微访谈，带你看链上ChainUP在技术服务赛道的乘风破浪。[2020/7/23]

Jason：是否知道Alameda的剔除交易，但由于点差小，用户继续使用FTX。

Arthur：并不是，因为Alameda在第一年之后就不是FTX最大的做市商，还有其他做市商，例如Wintermute。FTX最大的创新之一是交叉保证金。

牛市中的尽职调查

Arthur：我们受到市场变化速度的影响。

在2021年第四季度和2022年第二季度之间，DeFiance每月做了5到7笔交易，这已经超过了预期。

随着大量的生态系统和垂直行业充满乐观情绪，自然而然会更加积极地进行投资。

花在尽职调查上的时间和资源更少。

DeFiance仍然会进行彻底的尽职调查，但在某些情况下没有给予足够的时间。

一般来说，在牛市中做的调查工作较少。

FTX的蔓延

Arthur：这将导致流动性大幅下降，可能会导致一些项目失去大量资金。

根据最近的更新，DeFiance的投资组合中只有不到5家项目受到FTX崩溃的打击。其中2家公司有相当数量的资金在FTX。可能有更多公司受到影响，但还没有更新。

DeFiance投资组合中的一半以上的公司应该没有问题。

如果包括风险基金，受FTX影响的基金比例并不高。在过去的12至24个月里，大多数新基金都是风险基金，他们应该不会受到FTX的严重影响。

流动资金，尤其是那些运行主动套利和delta中性策略的资金，最有可能受到FTX的影响，因为它们需要将资金留在交易所。

Arthur看到危险信号了吗？

Arthur：Alameda在BitMEXP&L排行榜上有两个账户，这让他们获得了合法性。

人们认为Alameda是优秀的交易员。

我们对FTX/SBF在Solana上创建具有高完全稀释价值(FDV)且归属期长的新代币持谨慎态度。认为这是掠夺性和不良商业行为，但不是欺诈。

没想到他们会混合使用用户资金，因为据说FTX的利润非常高。

SBF是否一直都这么坏？

Arthur：我认为SBF可能以有效利他主义原则为借口为自己的行为辩护。SBF在2021年初积极追求低浮动高FDV的代币，并认为这没有任何问题。

在政界受到崇拜和欢迎使他相信自己不会做错事。我认为这与3?AC和Celsius等其他公司规模扩大过快的情况类似。

Jason：我认为这种情况已经持续了多年。SBF希望人们认为Alameda是一家中立的公司，而不是一个定向基金，但他们的投资组合管理不善。

CZ为什么要等？

Arthur：我认为CZ也不知道FTX混合用户资金的事，CZ只是感觉到Alameda的资产负债表如此脆弱。

BinanceLabs通常是一个长期投资者，很少出售任何投资，但却注销了他们对Luna的投资。

Binance赚了很多钱，以至于他们懒得退出大多数投资。

Binance的投资给Binance一些杠杆来对抗FTX和SBF，一旦出售，杠杆就会丧失。

对Solana生态系统的破坏

Arthur?：社区正试图分叉Serum，因为私钥由FTX的一名员工持有。FTX向投资者推销他们的Solana项目，是为了尽快获得资金。

我认为Solana生态系统需要很长时间才能从中恢复过来，Solana生态系统应该能够生存，但不确定它是否可以让用户活动和市值重回巅峰。

Santi：同意Arthur的观点，Solana上有优秀的建设者。

Arthur?：FTX拥有6-8%的Solana代币。由于破产财产将如何处理它的不确定性，未来12个月内Solana将面临巨大的抛售压力。

清算过程

Arthur：我认为这将是历史上最复杂的清算过程，因为大量债权人分布在不同的司法管辖区。至少需要5-10个主要国家的法院承认清算，然后才能执行。

由于FTX没有申请破产保护且尚未宣布破产，因此他们重组、偿还债权人并继续运营的可能性很小。

这个品牌已被玷污，不可能再继续经营了。

当FTXTrading是安提瓜实体公司，且FTXDigitalMarket的总部在巴哈马时，他质疑为什么包括FTXInternational在内的FTX要申请破产保护。此操作跳过了安提瓜和巴哈马的管辖范围。

公募与私募市场

Arthur：DeFiance的新基金将是流动性风险基金。

公募市场上有很多机会值得投入时间。

流动性基金可以比风险基金更好地管理市场风险。

Santi：加密风险基金需要积极管理，否则将有巨大的机会来进行不良交易。公募市场很有吸引力，但目前风险回报率还不够。

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