EFI:DeFi寒冬仍在上演_AVE

虽然全球股市在2022年进入熊市，但是DeFi熊市已经持续了一年之久。

关键点

DeFi熊市已经持续了一年多，与此同时，其许多顶级项目从历史最高点下跌了超80%。

MakerDAO， Aave，和Uniswap在此期间持续下跌，尽管它们维持或者改善了基本面。

第二大借贷协议Compound已经贬值了92.5%，可以说基本面全面恶化。

俄乌冲突加速了宏观经济状况的动荡，像股市和加密资产这样高风险偏好的市场在2022年全年呈下行趋势。然而，DeFi Token市场比其他加密资产市场遭受了更长时间的损失。

以太坊DeFi持续低迷

Archblock与Adapt3r合作将美国社区银行引入DeFi:金色财经报道，无担保贷款协议TrueFi的核心开发商Archblock正在与另类资产管理公司MJL Capital的子公司Adapt3r合作，将美国监管的社区银行引入DeFi。

根据Archblock周四的新闻稿，这两家公司计划专注于扩大对链上信贷产品的访问并降低传统金融机构的资本成本。MJL Capital创始人兼首席投资官Marcus Leano表示：“我们的筹备中有许多资产规模从5亿美元到50亿美元不等且有稳定的放贷款的历史的银行。”Archblock的首席投资官Bill Wolf说：“对于可以利用该技术在链上有效构建和融资的金融资产的类型和范围没有任何限制。”该合作伙伴关系还凸显了DeFi的加速趋势，即与老式银行业务融为一体，并将银行贷款、抵押贷款和企业信贷等现实世界的资产引入基于区块链的协议。[2022/12/16 21:47:43]

尽管DeFi已经提供了明确的产品市场契合度，且DeFi的基本面相对强劲，但是该领域的许多顶级资产已经在熊市中交易了一年多。

Lotus市场总监陈培龙：Defi趋势已经出来，而且未来是可以长期可持续发展的:由Lotus总冠名，金色财经、链上ChainUP主办，BTSLabs、Vtrading协办，深圳多家区块链企业联合赞助的金色LIVE在深圳首家区块链酒吧BTCLOUNGE举办。 Lotus市场总监陈培龙在演讲《圆桌论坛2：专家眼中的安全之道》中表示，作为目前Defi的浪潮当中，很多人最关心的，我相信并不是我的本金的安全问题，而是我的投资回报率能不能可持续？这才是最关键的吧。

接下来我觉得作为Defi的安全，我觉得更多的不仅是从审计报告，我觉得更多的是需要一些权威的机构去分析它的安全，因为其实普通币圈的用户来讲很难去辨别这个项目到底是否真的安全，以及它未来的持续性。我觉得下一步可能更多可以配合交易所，比如说交易所可能会联合火币或者币安链本身的项目，同时进行宣传。其实作为交易所来讲，对每个项目的审控，以及把关会非常的严，下一步来讲，它的安全我觉得可以参照一些交易所联合Defi的一些项目，我觉得是未来一个很好的挖矿投资的机会。[2021/3/17 18:53:53]

基于加密资产中最流行的DeFi协议的治理Token，包括MakerDAO, Aave, Uniswap和Compound，它们的价值已经从2021年5月创下的历史最高点暴跌了80%至92.5%。今年几乎所有市场整体黯淡，纳斯达克指数遭受了27%的大跌，比特币也暴跌了57.5%，DeFi遭受的打击远超过其他大多数的加密资产。

酒儿：DeFi后续的表现，以及以太坊信标链整体要有一个大的爆发点:金色财经报道，在11月20日举办的《金色百家谈 | Gate.io的进阶之路：DEX和金融衍生品》的直播节目中，Gate.io合伙人酒儿表示，2020年初的时候，大家谈的都是减半，但当今年已经走过半的时候，你会发现，减半的效果反而没有带来那么大的效果。随后便是一系列的热点，DeFi质押量再创新高，BTC的价格一路上涨至18000美金，以太坊信标链即将启动，可以看到疫情过后，整个国内和世界的经济恢复其实有了比较明显的起色，美国大选的热议也给BTC的价值上涨带来了强大的价值支撑。最大的感受就是之前大家群里都说百倍币、千倍币，懊悔之余，其实会发现市场的魅力就是在于不同交易对手间在策略和经验上的不同选择。

接下来，其实我认为冲高还是有压力的，从之前的经验可以看出，大牛市基本上都是有预兆，并且会有大量的圈外流量引入，比如2018年新闻曝光，需要一个非常好的点去推，但目前可以看到，这个点的表现还是不足，或者还没到成熟的位置，但值得期待的是DeFi后续的表现，以及以太坊信标链的表现。我觉得整体要是有一个大的爆发点。但是同样值得期待。[2020/11/20 21:28:49]

MakerDAO是流行的稳定币DAI背后的协议，其MKR已经跌至1300美元左右，与2021年5月的历史高价6292美元相比下跌了超79%。这使得其市值低至11亿美元，低于DAI的市值68亿美元。有意思的是，尽管MKR的价格表现疲软，但是Maker的基本面在过去的一年里有所改善。DAI的市值增长了大约40%，这表明它在DeFi的生态系统中仍具有实用性。

Poloniex已上线DeFi代币Decentr（DEC）:据官网公告，Poloniex现已上线DeFi代币Decentr（DEC）。现在用户可将DEC存入Poloniex账户并进行DEC/USDT交易。[2020/7/27]

DAI最近在Terra的UST崩溃后重新成为了加密资产的顶级稳定币，几周后Terra的创始人Do Kwon发誓要取代DAI的地位。虽然Maker协议的收入尚未赶上去年的最高点，但是年初至今，Maker的月平均收益约为72亿美元，与2021年的月均收益74.1亿美元相比略有下降。基于以太坊的项目也将在今年扩展到StarkNet，这意味着用户能够在Layer 2上以较低成本访问。

DeFi中最大的借贷协议Aave也处于低迷状态。其AAVE目前正以98美元左右的价格交易，尽管基本面有所改善，但比2021年5月份的历史高价661美元相比暴跌了85%。根据Defi Llama的数据，Aave在UST崩盘前总锁仓价值约118亿美元，与去年这个时候持有的流动资金数量大致相同（由于用户急于退出生态系统并从Aave和其他协议中抽走流动资金，导致Terra的覆灭延伸到DeFi领域）。

根据Token Terminal的数据，Aave的市销率从19.8倍下降到8.38倍，这表明了AAVE的内在价值有所提升。Aave最近推出了V3的更新，具有跨以太坊Layer 2和其他网络的跨链功能，但是这对AAVE的发展没有任何帮助。

加密资产最大的分布式交易平台Uniswap在价格表现方面也经历了坎坷的一年。UNI是Uniswap的治理Token，最初在Sushi的“吸血鬼攻击”后赠送给早期的用户，其目前每枚UNI的交易价格为5.60美元，与2021年5月的历史高价44.92美元相比暴跌了87.4%。

然而，就基本面而言，Uniswap并没有经历大幅回撤。在Terra崩盘前，平台上所有流动性对的总锁仓价值约为78亿美元，仅略低于其历史最高的总锁仓价值103亿美元。与此同时，在交易量方面，Uniswap目前的月平均交易量为460亿美元。Uniswap在2021年5月时的月平均交易量为310亿美元。然而，从那时起UNI就开始呈下行趋势。

Compound是另一个借贷协议，有时被称为Aave的竞争对手，在价格方面，其在前四个项目中受到的影响最严重。Compound的COMP目前的交易价格为68.50美元，与2021年5月的高价910美元相比暴跌了92.5%。然而，值得注意的是，在过去的一年里Compound的基本面是疲软的。Token市场的所有关键指标都出现了回撤，包括总锁仓价值、总收入和市销率。

DeFi在2020年夏天开启了牛市，催生了收益农场并且交易活动蓬勃发展，这被称为“DeFi summer”。在2021年初，DeFi的表现也优于大盘，但自2021年5月crypro崩盘以来，该行业也经历了残冬。以比特币和以太坊的价格计算，DeFi项目的回报甚至更糟。随着NFT和 “非传统的Layer 1”等其他加密行业在2021年下半年蓬勃发展，DeFi的价格表现相对于其他市场而言一直是疲软的。现在整个行业都受到了影响，DeFi的回撤也没有显示出有任何转机的迹象。

文章来源：https://cryptobriefing.com

原文作者：Stefan Stankovic

原文链接：https://cryptobriefing.com/one-year-later-defi-bear-market-shows-no-end-in-sight/

翻译：Riane丨达瓴智库

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