FTX:FTX 如何暴露中心化金融的问题，凸显 DeFi 的必要性_BLOCK

在全球加密货币社区遭受的巨大挫折中，最近加密货币交易所FTX的崩溃引发了对CeFi交易模式可持续性的严重质疑。FTX的崩溃并不是同类事件中的第一次。在过去两年中，该行业已经开始应对来自CelsiusNetwork、BlockFi和VoyagerDigital等行业领先的中心化交易所的类似恶意操作。

FTX的崩溃和随后的破产申请强烈提醒人们在CEX上持有最低资金的基本规则，仅用于即时交易。

FTX发生了什么？

FTX的官方总部位于巴哈马，在芝加哥和迈阿密设有办事处，直到最近，它还是一家蓬勃发展的加密货币交易所，估值为320亿美元。

该交易所向主流用户提供加密货币，在全球加密货币交易中占有全球最大份额，仅次于币安。FTX为用户提供现货交易、期货和代币化股票等创新服务，以及三级清算模型和代币“FTT”的集中式抵押池等功能。这些只是FTX提供的众多开创性创新中的一小部分。

BlockFi财务报表：FTX的贷款使BlockFi高管减少8亿美元股权:1月12日消息，破产的加密货币借贷机构BlockFi今日公布了其财务报表。该文件详细说明了去年6月FTX的一笔贷款对BlockFi 13位高管的影响，BlockFi高管持有的股权减少了8亿美元，其中，其创始人兼首席执行官ZacPrince的股权价值减少了4.13亿美元，并通过加薪25万至40万美元作为补偿，而其他高管则获得了高达56万美元的加薪。该文件称，10月14日之后，BlockFi管理团队的任何成员都没有从该平台撤回任何加密货币，管理团队仅占全年77亿美元零售提款额的0.15%。但文件仍然显示高管的大量提款，包括ZacPrince在4月份从该平台中提取的超过900万美元，文件称这是为了支付美国联邦和州税，以及他在8月份提取的超过87万美元。大多数交易数据都是匿名的，法院将于下周考虑是否解封债权人信息。[2023/1/12 11:08:20]

然而，FTX运营的核心是一个具有数百年历史的CeFi模型，该模型在高风险金融交易中使用抵押不足的用户资产，方便地背弃了透明和去中心化的原则。并且，最终将公司撕成碎片，在全球加密货币市场上掀起冲击波。

FTX 债务人将寻求归还巴哈马监管机构持有的加密货币:金色财经报道，FTX Trading及其附属债务人周五表示，他们将寻求将巴哈马证券委员会控制的加密货币归还给他们的第11章财产，以利于债权人。

巴哈马证券委员会周四表示，自11月12日以来，它一直掌握着价值超过35亿美元的FTX客户资产。FTX债务人称，这些资金是在FTX前CEO SBF 和前CTO Gary Wang在巴哈马当地政府的要求下，在破产程序启动后转移的。

债务人表示，由巴哈马监管机构控制的Fireblocks钱包中的加密货币的价值在最初被转移时按现货市场价格计算为2.96亿美元，目前价值1.67亿美元。(The Block)[2022/12/31 22:17:56]

而且，这就是为什么在FTX上发生的灾难永远不会也永远不会在去中心化和透明的协议中实现。

导致FTX崩溃的基本问题

导致世界第二大加密货币交易所倒闭的基本问题在起作用：

Pantera Capital：美国对区块链的监管方式起了反作用，导致FTX崩溃和加密公司外流:12月20日消息，Pantera Capital在12月的致投资者信中表示，美国政府赋予早期互联网公司无数的国会优势，但在区块链时代，美国的监管方式起到了反效果，导致95%的区块链交易转移到海外，区块链协议95%的市值都在美国以外的项目中。

美国SEC只能监管属于证券的东西，这在一定程度上导致监管机构没有适当的权力或工具来动员，并只能在损害发生后采取执法措施，而不是有能力预先保护用户和资金。导致FTX崩溃的另一个主要因素是美国监管的不确定性驱使加密资产机构和用户离开不受监管的美国海岸。[2022/12/20 21:55:27]

流经FTX账簿的大部分资金不属于任何监管机构的管辖范围。

FTX最近涉及其母公司AlamedaResearch的一些交易导致了一系列亏损，导致公司在崩盘前几个月的财务结构松动。

SBF：FTX开发稳定币的事暂未确定任何细节:SBF：FTX开发稳定币的事暂未确定任何细节

10月28日消息，10月28日，FTX创始人SBF在社交媒体上就FTX正在开发Stablecoin的相关发言做出澄清表示，我们还没搞清楚我们想在Stablecoin这件事儿上要做什么，一切都暂未确定。

此前报道，10月27日，SBF在接受The Big Whale采访时表示FTX正准备开发一种Stablecoin。[2022/10/28 11:52:18]

据报道，据报道，FTX使用客户资金支撑其姊妹对冲基金AlamedaResearch的高风险交易业务。

惨败的时间表：

这一切都始于2022年11月2日在CoinDesk上发表的一篇文章，声称FTX创始人SamBankman-Fried拥有的加密对冲基金Alameda持有价值数十亿美元的FTX原生代币FTT，并一直在使用坚持错误地获得贷款。文章最后解释了这种共享所有权如何损害双方的业务。

FTX现已上线Clover Finance (CLV)现货及永续合约:据官方消息，FTX现已上线Clover Finance (CLV)现货及永续合约，FTX全站现已开启：0合约交割手续费，及部分币种0提币手续费，质押25个FTT可享受0挂单手续费，此外，质押FTT可享最低的挂单手续费。[2021/7/16 0:56:24]

11月6日，全球最大的加密货币交易所Binance宣布计划出售其持有的FTT，这可以追溯到Binance对FTX的早期投资。更糟糕的是，币安首席执行官赵长鹏将FTX的代币FTT与同样得到币安支持的Luna代币相提并论。这一消息发布后，人们开始从交易所撤回所持有的股份，第一次前震就此传开。同一天，Binance和FTX的创始人之间交换了一系列消极攻击性的推文。

11月8日，币安向FTX提供救助，并发布了一份不具约束力的购买FTX的意向书。币安首席执行官赵长鹏在一条推文中表示，FTX在面临“严重的流动性紧缩”时“寻求我们的帮助”。收购消息传出后，FTT在周二又暴跌了75%。

11月9日，币安退出交易并改变了在“企业尽职调查”审查过程中发现的问题。据报道，11月9日，美国监管机构开始调查FTX。监管机构SEC和CFTC开始调查该公司与其姊妹实体AlamedaResearch和FTXUS的关系。

事情越滚越大，事情在第二天2022年11月8日变得更糟。现在整个行业都可以感受到FTX崩溃的涟漪。

11月10日，为了挽救FTX，Bankman-Fried宣布AlamedaResearch将结束交易。他在推特上写道：“我搞砸了，我应该做得更好，现在，我们这周都在尽我们所能来提高流动性。我不能对此做出任何承诺。该公司也在考虑破产。”

FTX的创始人争先恐后地向投资者求助，在用户不断撤出持股的情况下寻求流动性。据路透社报道，FTX试图从投资者那里获得94亿美元的救助资金，其中包括竞争对手交易所OKX、稳定币发行人Tether和红杉资本。他设法与区块链网络Tron达成协议，让Tron相关代币的持有者从FTX撤回其持有的资产。

11月11日，FTX申请破产，Bankman-Fried下台FTX、AlamedaResearch和大约130家附属公司的破产申请程序开始。

11月12日，路透社发表另一份报告称，在Bankman-Fried将100亿美元的客户资金从FTX转移到AlamedaResearch后，FTX客户账户中至少有10亿美元的资金丢失。

11月12日，区块链分析公司Elliptic宣布发现有4.73亿美元的资产“在可疑情况下从FTX钱包中移出。

11月13日，巴哈马当局介入并开始调查犯罪不当行为的可能性。彭博社报道称，FTX联合创始人SamBankman-Fried于11月12日接受了巴哈马和监管机构的约谈。

崩溃对FTX用户意味着什么？

随着这场大规模内爆的尘埃落定，出现的最重要的问题是FTX客户如何以及是否能够获得他们的资金。根据许多行业专家的说法，答案是恢复的可能性很小，尽管确切的结果将取决于正在进行的监管调查的结果。FTX的法律后果仍不清楚。然而，在FTT在过去一周损失了90%以上的价值之后，将资金交给FTX的客户似乎越来越有可能无法收回任何资金或甚至接近。

强调DeFi的重要性

有一线希望吗？是的！还有“银课”！如果FTX惨败有一线希望，那就是真正去中心化应用程序的重要性的提醒。FTX灾难暴露了中心化金融的问题，并强调了对DeFi的需求。

摩根大通在最近的一份报告中强调了DeFi的重要性，指出尽管FTX的下跌对整个加密货币市场产生了冲击波，但这可能会为加速加密货币监管创造未来。

在报告中，这家银行业巨头还承认最近的加密货币崩溃并非来自去中心化协议，而是来自中心化参与者。因此，最近的事件可以通过帮助机构采用加密货币来唤醒和加快监管。

虽然这一事件在整个行业引起了冲击波，并对所有加密货币价格造成了沉重打击，但事实仍然是，FTX的崩溃是CeFi的失败，而不是DeFi——聪明的投资者、建设者和用户已经注意到了这一点。

结束语：

这些正是我们在TeraBlock试图解决的问题！

目前仍无法证实FTX是否一直在使用客户资金进行投机活动，以及这些资金在这个过程中损失了多少。然而，事实仍然是用户的存款不应该承受这种风险。FTX的潜在问题非常令人震惊，但更令人恐惧的是，客户资金显然不在应有的位置。

整个流动性危机揭示了一个事实，即FTX的运作方式允许它用用户的资金进行。与大多数其他中心化交易所一样，FTX也有一个极其封闭和不透明的结构，用户资产的控制和访问权掌握在交易所所有者手中。这与TeraBlock的运作方式形成鲜明对比。TeraBlock是非托管的；该平台不控制您的资金TeraBlock用户始终保留对其资金的完全控制和访问权限。

事实上，这些正是TeraBlock多年来通过创新和技术寻求解决的问题。去中心化旨在解决传统金融的局限性，而TeraBlock最初是这项工作的早期贡献者。我们正在朝着安全和结构化的DeFi平台迈进，这使得初学者参与DeFi革命变得极其简单。

我们的愿景是建立一个完全透明和包容的生态系统，该生态系统在去中心化的基础上蓬勃发展，一个没有托管人或中介机构作为看门人的生态系统，一个世界上任何地方的任何人都可以访问的生态系统。

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