短期来看,宏观环境、利率、市场流动性和叙事都会影响资产的价格。如果美国的通胀没有见顶,美联储继续收紧货币政策,我们很可能会看到更低的ETH价格。然而,资产的价格最终是由供应和需求的关系决定的。如果需求超过供应,就算在恶劣的宏观环境下,资产价格一样可以上涨
对ETH的需求
对ETH的需求可以归结来自两个来源。一是投资配置需求。现在$ETH价格从4,500美元左右的历史高位下跌了70%,这肯定会影响加密投资者的心理,而未实现的巨额亏损可能会影响他们增持更多的ETH的欲望。然而,$ETH仍然是一个新兴的资产类别,几乎没有被分配到传统投资者的投资组合中。随着加密货币的重要性和采用率越来越高,传统投资者、机构投资者、家族办公室预计将开始将ETH分配到他们的投资组合中
美国银行:考虑到用户采用率和开发者活动增长,目前不会进入加密熊市:3月1日消息,美国银行(Bank of America)在一份题为“Digital Assets: in the Flow”的报告中表示,对个人和交易所钱包之间加密货币流动的分析显示,市场“缺乏方向性信念”。
美联储的紧缩政策和宏观经济逆风可能会限制加密货币在未来六个月的上行空间。然而,以Alkesh Shah为首的分析师在近日的报告中写道,考虑到用户的采用程度和开发者活动的增长,这不会是一个“加密冬天”。
该银行表示,比特币交易资金外流表明,比特币逢低买入的势头不大,而以太坊的交易资金流入表明,其价格可能继续面临不利因素。
报告称,前三名稳定币的交易所流入连续第二周显著放缓。该行分析师说,上周交易所流入达到51.7万美元,较前一周下降99%,这表明投资者可能在当前的宏观经济环境下等待时机。
报告称,在对潜在经济衰退的担忧被消除之前,加密货币市场将很难突破最近的交易区间。(CoinDesk)[2022/3/1 13:29:29]
ESG考虑因素对机构投资者,例如养老基金和保险公司等机构非常重要。Merge前的以太坊使用PoW共识机制导致能源消耗巨大,这让传统机构投资者们几乎不会考虑投资比特币或PoW以太坊。Merge完成后,实用PoS共识的以太坊减少了99.95%的能源消耗,这使曾经有ESG顾虑的机构投资者们重新被吸引,Merge“完全改变了”机构投资者对以太坊的看法
分析师Alex?Krüger:此次比特币下跌并非进入熊市:金色财经报道,分析师Alex Krüger发推文称:“除以太坊外,自从特斯拉宣布不接受更多比特币以来,大量的加密资产一直在上涨。有些上涨是急剧的。这是加密市场成熟的标志,而不是熊市的样子。拥有多元化投资组合或良好代币挑选技能的投资者甚至没有因比特币暂时低迷而遭受太大的痛苦。这是罕见的。从历史上看,当比特币崩溃时,一切都会跟着崩溃。”[2021/5/19 22:16:41]
二是来自$ETH作为交易费用的使用需求。$ETH用于支付以太坊网络的gas费,使用以太坊网络的用户们必须定期购买$ETH,否则将没有$ETH来支付交易费用。自EIP-1559于2021年8月实施以来,gas费中的70%被销毁。这将支付gas费与对$ETH的需求及流通供应联系起来。如果以太坊网络上的交易增多,流通供应中更多的ETH就会通过支付gas费的方式被销毁,而同时用户需要更频繁地买回ETH支付新的交易费用。而好消息是,在这个深度熊市中,以太坊的每日交易量并没有显著下跌
分析 | 熊市中加密货币交易所流量 Coinbase 优势明显 itBit 降幅最大:据SimilarWeb 数据显示,去年 10 月至 12 月期间,Coinbase 的访问量在众多加密货币交易所中为最高。在这三个月期间,Coinbase.com 的访问量超过 7433 万次。而且,三个月访问量相对保持稳定,10 月访问量为 2386 万次,11 月为 2504 万次,12 月为 2542 万次。每月访问量下降幅度最大的法币交易所是 itBit.com,从 10 月 173,935 人次的月访问量下降到 12 月的 70,648 次,降幅超 59%。[2019/2/4]
ETH的供应
声音 | Tom Lee:熊市是加密市场的黄金时间:据cointelegraph消息,Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee称目前的熊市是加密市场的“黄金时期”。Tom Lee提出了最近加密市场崩溃背后的三个主要原因:比特币现金(BCH)有争议的分叉;美国证券交易委员会(SEC)强制初始代币产品(ICO)向投资者返还资金的监管行动;全球市场的“可怕”状况,在10月和11月下降了约10%。[2018/11/28]
Merge后ETH的新发行量急剧下降。很多文章在Merge之前对此进行了深入讨论。现在Merge完成两周后,情况是什么样的?
从以太坊完成Merge至9月28日,总过发行了8,320个ETH,而如果没有完成Merge,这个数字会超过16万个
Merge后的年化供应增长为0.2%,如果Merge没有完成,这个数字将为3.79%
按照目前的速度,每年发行60.3万个ETH,每年销毁43万枚,净供应量仅增长0.14%
我们很快就会看到一个通货紧缩的ETH
以太坊上海更新和质押ETH解锁
目前大约有1,400万个ETH处于质押中,价值约200亿美元。取消质押功能预计将在即将到来的以太坊上海更新中激活。确切时间尚不清楚,但总体预期是在2023年初
取消质押的功能激活不会导致$ETH的抛售:
Nansen估计,70%的质押$ETH以高于其当前价值的价格购买。考虑到他们之前决定在不知道何时可以解锁的情况下决定质押他们的$ETH,大概他们都是长期持有者,这些Stakers不太可能亏本出售
为了防止短时间内大量抛售质押的ETH,会有一个提取机制。每个epoch只有6个验证者可以提取质押的ETH。
以太坊未来更新的。Merge完成后,以太坊进入了Surge阶段。之所以称为Surge,是因为它指的是使用Sharding“分片”技术大幅提升以太坊计算能力和速度
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目前的计划是将以太坊区块链拆分为64个分片链。每个分片链都有一个的状态,这意味着节点将存储账户余额、智能合约代码的子集,并处理总交易的一部分。V神预计这将使以太坊网络的吞吐量从每秒13笔交易提高到每秒10万笔,使以太坊能够成为真正的“世界计算机”
写在最后
短期我们可能会看到更大的市场波动。从宏观上看,“大缓和”时期已经结束,我们正在进入一个波动加大的时代。在这样一个不确定的时期,我们需要更多的信念和长远的眼光,而不是专注于短期的得失。我对以太坊有信心,希望这篇文章也能对大家有所帮助
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子,大家就能抱团取暖,保持洞察力。如果只是你一个人,四顾茫然,发现一个人都没有,想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
想抱团取暖,或者有疑惑的,欢迎加入我们——共重号:开舒克的老陈
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