ETH:关于Curve稳定币,值得关注的两块应用场景_SheBollETH Commerce

Curve即将发行稳定币,这标志着它向"HolyTrinity"迈出了重要一步"HolyTrinity"指一个DeFi协议同时拥有"AMM+Lending+Stablecoins",三位一体:不光可以为市场提供稳定币("价值储藏+支付手段+记账单位"),还能对市场流动性数量和流动性价格(即利率)产生影响

虽然目前有关于Curve稳定币的信息较少

包括1）“超额抵押”，Curve稳定币会以超额抵押的形式生成；

2）“Convex协同”，可以利用质押在Convex上的LP超额抵押生成稳定币，在持续生息的同时释放流动性。但我们仍然可以略作推断其可能会为Curve生态带的巨大影响

释放stETH-ETHLP对的流动性stETH抵押借贷已经成为了AAVE及MakerDAO等蓝筹借贷/稳定币协议的重要组成部分在AAVE中，stETH的锁仓量已经达到了1.5BUSD，占整个stETH流通量的26.7%，整个ETH质押量的6.7%，整个AAVE锁仓量的21%。由stETH抵押借贷出来的ETH达到了759MUSD，占整个AAVE借出资金的18%

央行营管部、北京金管局发布关于防范虚拟货币交易活动的风险提示:官方消息，中国央行营管部和北京金管局今日发布关于防范虚拟货币交易活动的风险提示。官方表示，为贯彻落实党中央、国务院关于打击虚拟货币交易的决策部署，防控虚拟货币交易炒作风险，保护人民群众财产安全，近期，北京市地方金融监督管理局联合中国人民银行营业管理部、怀柔区政府相关部门，对涉嫌为虚拟货币交易提供软件服务的北京取道文化发展有限公司予以清理整顿，责令该公司注销，官方网站已停用。

在此，我们郑重警告辖内相关机构，不得为虚拟货币相关业务活动提供经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务。辖内金融机构、支付机构不得直接或间接为客户提供虚拟货币相关服务。

同时，提醒广大消费者，应增强风险意识，树立正确的投资理念。不参与虚拟货币交易炒作活动，不盲目跟风虚拟货币相关投机行为，谨防个人财产及权益受损。要珍惜个人银行账户，不用于虚拟货币账户充值和提现、购买和销售相关交易充值码以及划转相关交易资金等活动，防止违法使用和个人信息泄露。及时举报虚拟货币交易相关违法违规线索，对其中涉嫌违法犯罪的，应及时向机关报案。[2021/7/6 0:31:11]

在MakerDAO中，stETH两个池子的锁仓量达到了500MUSD，共计产生130MDAI的债务，其已成为仅此于WBTC和ETH的最大收入源。PS：在MakerDAO最新的ParameterChangesProposal中，也明确提到看好stETH及其他ETH质押通证抵押借贷的长期表现

麻省理工学院数字货币计划主任：比特币加速了关于数字货币的讨论:8月23日消息，麻省理工学院（MIT）数字货币计划主任Neha Narula表示，完全数字货币的想法并不新鲜，但是比特币为这一长期讨论增添了额外的动力。她补充说，“我们有独特的机会为数字环境设计创造类似现金的东西。比特币拉开了序幕，数字货币和电子货币的想法已经流传了一段时间，但比特币加速了这种讨论。”（The Block）[2020/8/23]

在Curve里，stETH-ETH的整体锁仓量达到了1.3B，其中有958M锁仓在Convex中。这一块异常庞大的流动性的释放，无疑会给Curve稳定币带来一笔丰厚且稳定的收入。

参照MakerDAO的利用率来计算，1.3B的LP总共可以释放出338M稳定币。抛开清算收入，按照2%的年利率来计算，一年就可以产生6.76MUSD的收入

动态 | 日本加密媒体发布联合声明，反对FSA实施关于虚拟货币的资金清算法:日本Cointelegraph Japan、COIN TOKYO、CoinChoice和CoinPost等四家公司发布联合声明，反对日本金融厅（FSA）关于虚拟货币的《修订后的资金清算法》。媒体表示，法案实施将极大影响日本加密行业的发展，并产生以下影响：

1. 对加密资产交易收益的影响，国内加密货币交易所将面临更加艰难的商业环境；

2. 加密资产衍生品缺乏创新，随着日本衍生品法规的增加，人们担心可能会错过加密资产市场的新潮流；

3. 对海外投资者资产加速外流的担忧，政策会导致国内加密资产市场流动性下降。（CoinPost）[2020/2/12]

考虑到AAVE和MakerDAO中的stETH抵押借贷很多都是循环借贷，而目前在Curve上的stETH-ETHLP则是没有加杠杆的LP，如果再假设stETH-ETHLP同样会有循环借贷存在，那么这一块实际的利息收入肯定会远超6.76M

动态 | EMAC支持EOS New York 关于“EOS争议解决的自由竞争机制”的提案:据IMEOS报道，目前，EOS New York 表示即将发布争议解决提案的代码编写，以获得反馈。EMAC近日在视频会议上对此进行了讨论。EMAC做出以下回应： 1.EMAC完全赞同EOS New York 关于《EOS争议解决的自由市场》的主要观点，并将鼎立支持EOS New York 为此做出的系列工作。 2.EMAC建议要有一套争议解决机制的框架(framework)，在此框架下，具体实施由各个仲裁庭详细规划细节，保证仲裁机构和仲裁员有最大的自由裁夺权。 3.EMAC在赞成“指定EOS链上注册仲裁庭或/和注册仲裁员”作为EOS仲裁必要条件的同时，希望能够设定一定的准入门槛和一个通用的评价标准，借助自由市场竞争机制来甄选出优秀的仲裁员和仲裁机构，服务于EOS生态系统。[2018/9/17]

具体的可行性？

币安发布关于分叉币与空投糖果的规则:币安发布关于分叉币与空投糖果的规则：1. 币安默认将不再支持分叉币与空投糖果等行为；2. 如果支持将至少提前7天发公告；3. 关于交易，分叉币将通过币安正常的上币审核流程，只有通过时才会开放交易。[2018/4/10]

有关CurvestETH-ETHLP的抵押,今年年初MakerDAO就已经做过尝试,开始接受其作为抵押品.但市场反应相当差：“巅峰”时期仅产生了3M+DAI，现在的贷款量都只有不到200K。远不如身陷囹圄的MIM：目前有13MUSDyvcrvSTETH被抵押，并产生了3MMIM贷款

MakerDAO在stETH-ETH上的“失败”可能是由于，1）Curve生态参与者更崇尚去中心化，而在他们眼中DAI无疑更中心化2）MakerDAO针对于stETH-ETH只推出了借贷功能，没有一键Multiply加杠杆功能3）MKT和BD问题但这些并不能说明本身业务逻辑有问题

在AAVE里抵押stETH借出ETH模式的大获成功可以说明或部分说明，很多stETHHodler都是以套利为导向

MakerDAO两个stETH池子的快速增长也可以说明或部分说明，抵押stETH，借稳定币DAI同样也大有可为

stETH-ETHLP本身有8%左右的APY，相较于2%的借款利率和4%的stETH年化，这无疑是更大的套利空间

基于业务逻辑来判断，stETH-ETHLP抵押借贷同样“大有可为”。其他协议在这块的空缺刚好也给Curve稳定币留下了足够的空间，Curve更懂Curve

稳定币流动性/套利中心

Curve稳定币的推出会给现有稳定币LP带来巨大的套利空间1）相对于非稳定资产，稳定币/稳定币LP可以做到更高的LTV2）除交易手续费外的“CRV排放+ConvexBoost”，能在一开始就产生更高的APY

在Curve前十交易量or前十TVL的稳定币池中，目前有接近3BUSD的TVL

不考虑ConvexBoost，仅仅是在Curve上提供流动性，很多稳定币LP对就已经能获得较高的APY，从最低0.5%，到最高2%+

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高LTV，低成本，高APY，天量锁仓量…更大的套利空间，更高的“流动性”。一旦Curve稳定币推出，我丝毫不怀疑我们将会看到稳定币对TVL的激增

这里只有一些为数不多的问题，哪些稳定币LP可以抵押，各自的LTV是多少，各自的借贷利率是多少…最终，能生成多少贷款，产生多少收入，增加多少流动性

杠杆的增高还可能为稳定币池及Curve生态带来飞轮效应：整体杠杆增高，Curve稳定币收入增加，veCRV分红增加，CRV开始有上行压力部分稳定币池子的APY会随杠杆的增加而下降，它们需要更高的CRV排放，于是对贿选，CRV，veCRV，vlCVX等的需求增加，CRV和CVX价格有望获得新的价格推力

CRV价格增高，带动APY回升，又会产生新的套利空间….与之同时，流动性的“旺盛”同样也可能会带动Curve上交易量的增加，进一步提高整体收入，veCRV的分红率，cvxCRV的APY…这会为Curve，Convex，乃至FRAX，带来巨大的影响

当然，我们不能遗忘的是，随着杠杆的增加，累积的风险同样也在增加，其可能类似于Curve的参数A：A的数值越高，交易时产生的波动越小。但一旦跨过了某个临界点，则会出现异常巨大的波动

Tornado引发的连串事件，将我们带进了去中心化稳定币的不可能三角：可拓展性、锚定、去中心化。有可拓展性和锚定，没有去中心化，如USDC；有去中心化和可拓展性，没有锚定，如UST；有去中心化和锚定，没有可拓展性，如LUSD

清楚Curve稳定币能不能突破不可能三角，但毫无疑问的是，它至少能为其自成一派的独特生态进一步赋能，为Curve生态参与者痴迷的飞轮效应添加动力

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