DeFi正在酝酿一个热门的新叙事。它被称为“真实收益”,协议根据创收向用户支付收益。
我挑选的TOP10可以利用这个不断增长的行业,以及它们如何成为下一个周期的支柱。↓
实际收益被归类为“实际”收入产生的收益,而不是代币排放产生的收入。RealYield以反射性方式运作:更多收入=支付给用户的更多收益,反之亦然。
因此,对“实际收益”项目的押注变成了对其能力的押注:a积累新用户,b加班增加收入以奖励代币持有者。
但在进入任何“选择”之前,重要的是要了解这种叙述的来源。让我们回到2021年,最常见的用户获取形式是提供榨汁的APR以吸引更多的TVL
通过排放/稀释大量激励的DeFi协议的一些示例:TLMESUNNYAXSANC
事实上,2021年几乎所有的DeFi协议都使用了激进的排放模型来快速吸引流动性。为什么?因为市场正在流行中。零售兴趣和贪婪空前高涨。就像投资者一样,项目感受到了FOMO并且不想错过。
5月份DeFi风险投资资金为1.763亿美元,为2021年9月以来最低水平:6月8日消息,以去中心化金融(DeFi)为重点的风险交易活动在 5 月份大幅下滑。5 月份 DeFi 风险投资资金仅为1.763亿美元,为2021年9月以来的最低水平。5月份DeFi投资仅占总投资的9%,NFT/Gaming最高占总投资的36%。(The Block)[2022/6/8 4:09:57]
问题是,这种模式是不可持续的。项目只能提供这么长时间的人工收益,直到它们被迫转向可持续模式。如果没有人为地激励用户进行存款和质押,许多DeFi协议就会遭受可想而知的崩溃。
这导致许多投资者被严重烧毁,只有LUNA和UST。创伤后应激障碍和DeFi随后崩盘后零售业的清盘,突显了当前DeFi格局中的关键缺陷。
a:排放通过激励流动性“填充”了TVL。一旦删除,许多链的“真实”价值就暴露了。b:许多协议没有精心设计的底层价值增值机制。
基于Solana的DeFi协议Sunny Side Up已正式上线测试版:1月27日消息,DeFi协议Sunny Side Up宣布今日正式上线测试版,TVL已达120万美元。同时,Sunny Side Up推出了LP质押奖励活动,用户在活动期间可在不同池子(如$SSU、 $SSU-$SOL、BTC-USDC、USDT- USDC等)质押获得活动代币$ALOHA,再质押代币$ALOHA可1:1获得代币$SSU,其中1-3 Epoch可获得2倍奖励,4-6 Epoch获得3倍奖励,7-9 Epoch则为5倍奖励。
据了解,Sunny Side Up是基于Solana的DeFi协议,可提供质押、交易和挖矿等功能,其代币采取公平发售机制,未分配至特定机构或个人。[2022/1/27 9:17:42]
结果?随着市场转向更加避险的环境,从“假”到“真实”收益率协议的急剧转变。这种转变体现在最近perpDEX的增长,以及预期TheMerge带来的ETH生态系统反弹。
DeFi去中心化金融基准利率今日为14.7%:金色财经报道,据同伴客数据显示,04月06日DeFi去中心化金融基准利率为14.7%,较前一日下跌0.7%。同期美国国债抵押回购率(Repo Rate)为0.04%,二者利率差为14.66%。
DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度,利率越高说明融资成本越高,利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。[2021/4/6 19:50:01]
以下是未来Defi门面的实际收益项目,它们通过实际创收产生收益。他们做什么?他们如何产生收入?以及他们的潜力是什么?
第一类代币属于“去中心化永续交易所”领域。它们提供具有高流动性和低费用的杠杆交易,同时拥有DEX与CEX的所有积极品质:?无KYC?无交易对手风险?安全性?
Gate.io国庆中秋7天乐DeFi流动性挖矿明日开启第四期:国庆及中秋节假期间,Gate.io在国庆期间推出BTC、ETH、USDT、GT挖矿USDG四款DeFi流动性挖矿理财产品,每日中午12点准时上线。目前前三期理财福利产品均已售罄。
Gate.io“理财宝”将于10月4日中午12点同时开启的BTC/ETH/USDT/GT DeFi流动性挖矿福利(第4天),锁仓周期均为7天,用户可到Gate.io 理财宝参与,详情查看原文链接[2020/10/4]
第一个是DYDX
根据数据,它是最大、使用最活跃的perpDEX,每年产生超过3.21亿美元的协议收入这使其在协议收入的任何dAPP中排名前三。
DYDX目前集中了这笔收入,但他们计划在2022年底推出的V4中改变这种模式
仍有大量稀释即将到来。因此,就目前而言,DYDX并没有在所有竞争对手中拥有最好的代币经济学
我认为最大的好处是DYDX在Cosmos上推出自己的链。这种灵活性为他们提供了与其他DEX相比的独特优势,这也是长期看好的原因之一。
GMX
Arbitrum上最大的项目,在AVAX上排名第七。GMX以独特的多资产池为基础,该池可赚取流动性提供者费用,促进30倍的现货资产杠杆交易,且滑点低。
GMX可以说是所有perpDEX中最好的代币经济学。质押GMX代币会使您获得30%的平台费用,以ETH支付。还有一个esGMX模型来激励“粘性”流动性。
GNS
GNS在Matic上运营,其首发产品“gTrade”最近的交易量超过了$15b。它拥有时尚的用户界面、出色的代币经济学,与同行相比,它的市值“适中”为6000万美元。
GNS的安全性评分很高,信任评分为87/100,社区评分为84。鉴于最近在DeFi中的利用,在投资之前知道一个项目是值得信赖的总是很高兴的。
GNSgoblin用基于收入模型的GNS价格预测来分解数学。交易量为每天1亿美元,理论上GNS的价值约为100美元。
上述三个DEX都是不错的长期模式
SNX是一个基于ETH和OP的去中心化合成协议。这意味着,您可以在黄金、白银、加密货币、欧元、石油和股票等现实世界资产之间进行交易。
您可以质押SNX以赚取USD和SNX。他们通过协议费用产生这种收益。
SNX目前每年产生1亿美元的协议收入,在dAPP中排名第9“真正的”收益。
我们还可以观察到,SNX和GMX在产生的费用方面均排名前10,超过7天平均。整个加密空间的费用为1亿美元。
UMAMI
这里最大的创新是它的USDCVault,与Anchor不同,它支付20%的*可持续收益,产生于GLP和收取交易费用
他们还将在不久的将来推出ETH和BTC的交易对
还有许多其他项目属于这种叙述,其中一些包括:
RBNBTRFLYDPXLOOKSFXSCVXCRV
下期再来一一介绍
一些结论:
我认为“实际收益率”客观上更好是一种误解。排放服务于它们的目的。许多协议通过发行代币以提高APR成功获得了许多新用户并建立了良好的社区。
许多最初以激进的排放计划开始的代币正在逐渐转向收费模式。最终,只有产生实际收入的协议才会成功。炒作和通货膨胀只对暂时的价格表现有利。
因此,尽管这个列表现在可能被认为是“实际收益”,但会有许多DeFi协议转向这个模型。有些会失败,因为脆弱的潜在代币经济学暴露出来。有些人会成功,因为他们适应了他们的新架构。
尽管如此,“实际收益”看起来越来越像DeFi的未来。成功实施可推动采用和创收的功能的项目将在未来几年蓬勃发展。
随着空间的成熟,投资者将倾向于产生真实和可持续收入的协议,尤其是在动荡的市场条件下。对于机构DeFi而言,寿命和风险调整后的增长也成为关键考虑因素。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
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