NFT:一文读懂NFT借贷3种解决方案：高度依赖预言机性能和市场稳定性_NFTART币

原文作者：Kirill Naumov

编译：BTX Capital

导读：NFT 借贷市场仍处于起步阶段，本文解析了 NFT 借贷市场中的点对点、点对多（点对池）及 CDP 借贷三种类型的项目运作机制及优缺点。

NFT借贷平台允许用户通过抵押他们的NFT来借入流动资产。在本文中，我们将深入探讨 NFT 中的点对点、点对池和 CDP 借贷，以了解这种增长趋势

长期投资 NFT 的挑战之一是资金管理。持有 NFT 意味着将大量资金锁定在非流动性投资中，而这种投资可能会在几天内下跌。

淡马锡：当前监管环境下不会投资加密领域:7月11日消息，新加坡主权财富基金淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani表示，当前环境下存在很多监管不确定性。我确实认为，在监管不确定性的情况下，我们很难再进行（对加密公司的）投资和交易。

Sipahimalani补充表示，淡马锡从未寻求过投资加密货币，即使是对 FTX 的投资也是一样的，淡马锡会谈论对交易平台的投资，这使其能从平台费用收入中赚取收益，而无需考虑资产负债表风险或任何交易风险。[2023/7/11 10:48:24]

超额抵押的 NFT 借贷协议（如传统 DeFi 中的 Compound、Aave 和 Maker）允许用户在其 NFT 投资组合中释放一部分流动性，而不会失去对 NFT 的风险。让我们来看看不同的项目是如何实现这个目标的。

一位Blur Farmer从Blur竞价池中提取7842 ETH:7月6日消息，据Cirrus在社交媒体披露链上数据显示，一位Blur Farmer已从Blur竞价池中提取了7842 ETH（据悉该用户是目前排名第一的Blur Farmer），以表达对Blur Season 2推出属性竞价功能的不满。数据显示，该用户持有的ETH占据Blur竞价池TVL的10%，并且拥有约8%的Blur总积分。此外，Cirrus表示，该Blur Farmer并不是“麻吉大哥”黄立成。[2023/7/6 22:21:46]

在 P2P 借贷中，借款人直接与贷款人对接。这是当今 NFT借贷的主要方法。点对点借贷平台包括NFTfi，TrustNFT，Pawnfi 和 Yawww。

这些平台通常要求用户在托管合同中锁定 NFT 以作为抵押品，然后在特定时间段内申请贷款。最后，用户将收到其他人对抵押和利率的出价。

Blackhawk将整合比特币的闪电网络:金色财经报道，据Bitcoin Magazine发文表示，Blackhawk是世界上最大的支付提供商之一，将整合比特币的闪电网络。[2023/1/2 22:20:04]

这种投标通常会产生各种贷款价值比（Loan-to-Value）和利率的的组合，NFT 的所有者可以从中选择最适合他们的。这就是为什么点对点借贷非常适合对冲 NFT 风险的原因。

这种贷款类似看跌期权（如果 NFT 价格低于借入金额，那么用户最好违约）。通过拥有 NFT（在合约中）并在其上拥有看跌期权，用户可以创建看涨期权的收益情况，避免超出规定价格的损失。

Axie Infinity：Origin Alpha Season已结束，DAU本月增加逾263%:7月29日消息，链游Axie Infinity发推称，Origin Alpha Season已经结束，Origin DAU比Alpha Season开始时增加了263.636%，下载量激增，平均每天约3000次。

AXS奖励将在社区保护（Community Protection）小组进行反作弊审查后发放，目前已经进入休赛期，这意味着用户仍然可以战斗，但不会有排名奖励。此外，Season 0即将到来。[2022/7/29 2:45:59]

经验丰富的交易员对 P2P 贷款进行的另一项操作是杠杆。例如，用户可以通过锁定一个 BAYC NFT 借入 50,000 美元并购买两个 MAYC NFT。如果他们的价格上涨，他们只需要返还 50,000 美元加上利息，就可以获利。

韩国科技部成立元宇宙/NFT安全委员会:7月14日消息，韩国科学技术信息通信部与韩国互联网振兴院(KISA)宣布成立元宇宙/NFT安全委员会，以检查元宇宙和NFT等虚拟融合经济的传播所产生的新安全问题，并寻求行业合作。

该委员会由该国元宇宙和NFT相关的平台公司、安全产业、合作社组成，旨在振兴安全可靠的虚拟融合经济产业，旨在分析和共享网络威胁和安全技术以及损失案例，并针对各种安全问题寻求主动响应和解决方案。（Newssis）[2022/7/14 2:13:15]

点对点贷款通常具有非常高的利率和适度的贷款价值比。在我们分析的平台中，NFTfi 具有最大的吸引力，目前未偿债务为 2860 万美元。上个月，平均年利率为 63%。

Drops 运营着一个类似于 Compound 的货币市场，用户可以在其中抵押 NFT 投资组合以获取 USDC 和 ETH 的贷款。NFT 由 Chainlink 预言机定价，该预言机根据异常值和一段时间内的平均值进行调整。

从用户的角度来看，他们将 NFT 作为抵押品存入，并以可变的利率从池中借出资金。这些资金由从借款人那里赚取利率的贷方提供。

与 Compound 和 Aave 一样，Drops 使用分段利息函数，该函数以特定的利用率为目标，当没有足够的资金用于取款时，借款人支付的利率将显著提高。

为了限制流动性提供者的风险，Drops 将协议分成独立的池，每个池都有自己的 NFT 集合。这类似于 Fuse 在 Rari Capital 的工作方式。这样可以确保贷方可以选择他们喜欢的集合。

Drops 目前拥有 260 万美元的供应资本和 38.8 万美元的未偿借款。他们提供适度的 LTV 比率以确保偿付能力和相对较低的利率（Yuga Labs 金库的年利率约为 10%）。

其他点对池 NFT 抵押借贷协议 BendDAO 和 BailoutFi 则在此设计上进行迭代。BendDAO 为借款人提供 48 小时清算保护，Bailout 将贷款期限限制为 30 天以确保偿付能力。

点对池 NFT 抵押借贷协议就像 DeFi 中的点对池货币市场，只接受蓝筹资产作为抵押品。要使这些协议发挥作用，需要有预言机基础设施和稳定的底价。

由 MakerDAO 开创的 CDP 是 NFT 抵押货币市场的最终模型。JPEG'd 是一种借贷协议，它利用 CDP 实现对 NFT 的借贷。

用户将 NFT 作为抵押品存入金库后，他们可以铸造 PUSd，一种与美元挂钩的稳定币。JPEG'd 允许 PUSd 债务头寸高达抵押品价值的 32%，通过 Chainlink 预言机定价。该协议仅收取 2% 的年利息。

在 JPEG'd 上，当给定用户的债务/抵押品比率超过 33%（带有质押 Cigarette NFT 卡时为 40%）时，由 DAO 来专门执行清算。DAO 偿还债务并保留或拍卖 NFT，从而建立其金库。

用户可以在贷款时，一次性且不可退还地支付贷款金额的 5% 以购买清算保险。这使用户可以选择在清算后 72 小时内自行偿还债务（有罚款）。

JPEG'd 在 2022 年 2 月通过“捐赠活动”筹集了 7200 万美元。

它看起来像 ICO，游起来像 ICO，叫起来的嘎嘎声像 ICO，但它不是 ICO。

通过 JPEG'd 进行的 CDP 贷款非常适合那些寻求从蓝筹 NFT 中获得一些流动性而不愿意支付高利率的人。

NFT 抵押贷款仍处于起步阶段，在我看来，在熊市中它会有很大的发展空间。然而，在尝试这些协议时，务必谨慎行事，因为它们非常依赖于预言机的性能和市场稳定性。

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