DEF:砥砺前行 未来 DeFi 协议的七大趋势_EFI币

作者：Ignas

2022 年，加密货币市场在牛市途中突遇拦路熊，整个市场急转直下，哀鸿遍野。在这样的背景下，大多数 DeFi 代币的情况甚至比比特币或以太坊的表现还要糟糕。

至少从 2020 年 10 月份开始，DeFi 代币的价格相对于 ETH 就一直处在下跌的趋势中。通过追踪主要 DeFi 代币的 DeFi Pulse 指数，我们可以发现，DeFi 代币相对于 ETH 的价格仅在过去一年中就下跌了 69%。

来源：https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

之所以大多数 DeFi 代币对 ETH 的表现不佳，我们可以解释为大部分 DeFi 代币经济学的高度通货膨胀设计，以及这部分协议缺乏对代币持有人的收入再分配。例如，Uniswap 的 UNI 代币只能作为治理代币，其协议产生的交易费用并不会分配给 UNI 的持有人。

相比之下，在撰写本文时，以太坊验证者通过质押 ETH 所获得的收益率是大约为 4.2%。此外，由于以太坊跌的费用燃烧机制，ETH 通货膨胀率很低甚至（在某些日子）为负数。

CoinList将于6月15日开启Archway(ARCH)代币销售:5月26日消息，CoinList宣布将于北京时间6月15日23点开启Archway(ARCH)代币销售，现已开放注册。总供应量为3000万枚ARCH代币，每枚代币0.2美元，40天的锁定期，然后是8个月的线性归属时间表。注册将于北京时间6月12日20点截止。

据悉，Archway是Cosmos原生的Layer 1区块链，它允许开发人员通过新颖的、以开发人员为中心的经济学来获取他们为网络带来的价值。[2023/5/26 10:40:50]

通过保证以太坊网络的安全来获得奖励：质押对于以太坊生态系统来说是公共事业。任何拥有一定数量 ETH 的用户都能在帮助确保网络安全的通知获得收益。

也正因为上述现象，我尝试分析了 25 个主要 DeFi 协议的路线图，想看看这些协议有什么下一步的具体计划。正如铁子们所看到的那样，大多数 DeFi 协议正在重新设计他们的代币经济学，致力于通过新的迭代从而建立更有效的协议，并寻求进一步将他们的故障点（points of failure）去中心化。

在这项研究中，我分析了 25 个主要的 DeFi 协议。

并且，我在最后的评估中将一些大市值的协议排除在外，这么做主要是因为它们没有关于下一步规划的具体信息，而且缺乏对路线图缺失的解释，或者社区对 Discord 上的问题没有回应。

Uniswap基金会就如何分配约440万个ARB发起征集建议:5月24日消息，Uniswap 基金会管理者之一 Erin Koen 今日在 Uniswap 社区就“如何分配约 440 万个 ARB发起征集建议。征集中提到，代币将发送至 DAO 在 Arbitrum 上的别名地址； 如何部署分配需要经过正常的治理投票。提案期持续两周（至 6 月 7 日星期三）。 届时，已获得社区反馈的提案应根据批准的治理流程将其纳入新的温度检查帖子。[2023/5/24 15:22:31]

主要 DeFi 项目的未来计划

铁子们可以在这份表格?中查看完整的项目列表、路线图细节、时间表和信息来源。随着更多细节的出现，我将更新该表，如果你想为研究做出贡献，欢迎在推特上与 /img/202281313905/3.jpg" />

比特小鹿即将通过SPAC在纳斯达克上市，估值约为11.8亿美元:3月28日消息，美国证券交易委员会 (SEC) 已批准比特小鹿 Bitdeer 和特殊目的收购公司 Blue Safari 的拟议业务合并。此次业务合并对 Bitdeer 的估值约为 11.8 亿美元。业务合并完成后，合并后的公司 BTG 将成为纳斯达克上市公司，股票代码为 BTDR。

Blue Safari 公司董事会建议其股东在 2023 年 3 月 27 日的明确代理声明中描述的拟议业务组合和相关提案方面投赞成票，参加 Blue Safari 公司的特别股东大会（EGM）。EGM 将于 2023 年 4 月 11 日美国东部时间上午 9:00 举行，以批准包括业务组合在内的其他事项。[2023/3/28 13:30:27]

Shiba 并不是唯一一个有稳定币野心的项目。继最近推出 NEAR、Tron、Waves 区块链稳定币之后，DeFi 协议 Aave 和 Curve 也在计划推出自己的稳定币。

虽然官方公布的关于 Curve USD 的信息不多，但 Aave 已经透露了其 GHO 稳定币的机制。

协议拥有的稳定币（POSCs）为协议增加了一个新的收入来源，同时也为代币带来了额外的用例，增加了其需求，并提高了流动性提供者的收益。

Flare Network上线，并向用户空投42.8亿个Flare代币:1月10日消息，Layer 1 EVM区块链Flare上线Flare Network于当地时间周一正式上线并向用户空投了42.8亿个Flare代币flr，根据2020年12月快照，该快照捕获了当时至少持有1个xrp的钱包。此次初始空投占项目总供应量的15%。

Flare在周一的公告中表示，剩余的85%将在未来三年内分配。此二次分阶段分发将根据Flare网络社区内的社区投票进行，此次空投的flr代币持有者将能够对二次分配的治理提案进行投票。据悉，Flare可充当一个预言机网络，允许开发人员构建旨在与不同区块链和互联网平台和服务互操作的应用程序。Flare还推出State Connector协议和Flare Time Series Oracle(FTSO)两个项目提供相应支持。（Cointelegraph）[2023/1/10 11:03:44]

如果协议拥有的稳定币被广泛采用，那么它就应该会吸引更多的资本到协议，因为流动性提供者现在可以释放锁定的资本，并在原生协议之外提取价值。

Curve Finance 开创了所谓的 ve 代币经济学，即代币持有者将其代币质押一段时间，以便为自己创造更高的收益，并对流动性挖矿分配进行投票。

这种模式为 DeFi 解锁了新的玩法，流动性挖矿代币的奖励被立即出售阻止了雇佣兵进行 DeFi 挖矿，现在有更多的项目正在选择 ve 代币经济学。

Polygon 宣布新版本测试网Avail已上线:金色财经报道，试图解决数据可用性问题的Polygon Avail 测试网已经上线。单片区块链系统的主要问题是需要在单个区块中统一执行、结算和数据可用性。模块化区块链趋势是由Layer 2 rollups，它允许在单独的链上处理执行，其中块仅用于执行。通过分离数据可用性以及启用专门用于数据可用性的块链，Polygon Avail 推进了模块化架构。[2022/9/1 13:01:22]

Yearn Finance 预计将在 8 月中旬推出 veYFI，其锁定期为 4 年，锁定的代币将不能转让。

Synthetix 将使用 veSNX 计价器（guage）进行通货膨胀加权。

Pancakeswap 也将“很快”推出 vCAKE 用于奖励权重投票。

如果 Compound Finance 将来也过渡到 ve 代币经济学，我也不会感到惊讶，因为他们由于雇佣兵挖矿而完全停止了流动性挖矿这摊生意。

最后值得注意的是，ve 代币经济学吸引了“聚合”层协议，如 Convex 的 Curve 和 Aura Finance 的 Balancer。我们可以预期这种聚合协议也会进一步推出 veSNX、veYFI 和 vCAKE。

2020 年，a16 z 写了一份关于加密货币应用的渐进式去中心化的有影响力的指南，这份指南在 2022 年仍然非常有意义。

渐进式去中心化口袋指南

随着项目建立产品和市场适应性、财务可持续性、参与性社区和监管合规性，他们应该寻求减少他们的单点故障——中心化。

在这一背景下，许多协议已经宣布了明确的路线图：

dYdX 宣布了第四个版本，其任务是完全去中心化的协议。它包括一个完全去中心化的、链下的、订单簿和匹配引擎。

The Graph 正在努力‘更改托管服务’，将所有中心化的托管服务迁移到去中心化的网络。预计将在 2023 年第一季度进行迁移。

Ren 正在逐步去中心化其 RenChain，因为它目前大部分是中心化的。

Lido 投票不限制质押 ETH 的数量，但该协议计划通过采用分布式验证器技术来实现去中心化。

Maker 对去中心化的野心通过最近拒绝“管理委员会 " 的投票和宣布最终的游戏路线图可见一斑。该提案包括创建 MetaDAO（MakerDAO 的子项目，每个项目由他们自己的代币管理）。

加密货币和去中心化金融的发展速度很快。你要么快速适应变化，要么被甩在后面。

为了跟上快速发展的市场，几个协议即将推出重大升级，以改变其协议的工作方式。

具体内容如下：

Synthetix V3 将允许自由创建合成资产，转移到 veSNX 计量器和时间锁定，为特定资产池提供抵押品并从中收取费用的差异化债务池，而无需接触每一种资产。

Compound Finance 将推出 Coumpound III，以单一可借资产和其他资产作为抵押。

Nexus V2 将允许财团（管理承销资本的人）建立在互助的基础设施之上。创造了代表质押，并且其覆盖政策将以 NFT 的形式出现。

dYdX V4 将作为一个独立的区块链，基于 Cosmos SDK 和 Tendermint 权益证明共识协议开发。

Sushi 2.0（大部分已经部署）已经成为了一家混合交易所，有一堆创新的金钱乐高协议和 NFT 市场 Shōyu 即将推出。

Yearn V3 将在今年 9 月中旬左右推出，它将具有更好的安全性、灵活性的新代币经济学和策略。

Rocket Pool 正在悄悄地建立至少 3 个大规模的扩展解决方案，以增长其质押的 ETH。

GMX 正在开发 X4 协议控制的交易所，PvP 自动做市商和支持任何有 Chainlink 预言机的交易。

这一点非常明显，甚至 Compound 也为其 Compound III 制定了多链战略。

然而，协议仅仅是简单的部署在几个链上已经没有什么竞争优势了。为了更好的改善多链体验，一些协议在整合本地资产方面更进一步，没有第三方桥。

Sushi 最近推出了基于 Stargate 的 SushiXSwap 去中心化交易所。

Ren 正在与 Catalog 合作，建立一个基于 Ren 区块链的 Metaversal 交易所。其愿景是创建最安全的跨链去中心化交易所，内置流动性机制和类似于中心化交易所的功能，让用户轻松的在最流行的区块链上交换资产。

MakerDAO 的 End Game 具有 Maker Teleport——第二层网络桥系统，可以从 Optimistic Rollups 快速进行提现。

Lido 在第二层网络上运行 stETH

Convex 支持侧链/第二层网络上的加速池（boosted pool）。

Uniswap 的 V3 引入了中心化的流动性，流动性可以被分配到一个价格区间，从而提高了资本效率。

虽然这种改变对用户体验来说不是最好的，但这个势头一直在回升。

Osmosis 正在努力实现中心化流动性机制，KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic。

更重要的是 KyberSwap 的 Elastic 为流动性提供者提供了不同的费用层级。这是 Uniswap 的 V3 首先推出的一项创新。

DeFi 和更广泛的加密货币社区批评 DeFi 协议缺乏代币用例。

注意，一些协议已经推出了一些改进措施，使代币对持有者更有吸引力：

Chainlink 宣布经济学 2.0，其中包括了 LINK 的质押。

CAKE 的代币经济学将 CAKE 的上限定为 7.5 亿个代币，推出了加速挖矿收益、IFO 效益和权重投票。

Maker 在其他协议缩减流动性挖矿同时，将为 MKR 甚至 DAI 持有者推出流动性挖矿。Maker 的很多挖矿收益即将到来，请确保你在这里阅读完整的路线图细节。

还有一件事，即使在顶级 DeFi 项目中，协议团队建设的透明度和清晰度也非常不同。

一些项目有非常清晰的路线图和实施细节（其中 YFI、SNX 和 MKR 是最开放的），而一些项目根本没有披露他们的路线图，或者沟通不畅（UNI 是最封闭的）。

尽管市场出现崩溃并进入到了熊市，但 DeFi 团队正在进行重大的改进，希望能使 DeFi 代币能更具吸引力。我将关注这些路线图的进展，所以请在 Medium 和推特?上关注我。

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