比特币:十年过去了有多少比特币永久丢失了？_iBTC (Synthetix)

再有不到一个月，比特币就要进入上线的第12年。过去的近11年里，比特币乃至整个区块链世界，从邮件列表、专业论文和技术论坛里的只言片语中走到了聚光灯下，数字货币经济和区块链技术都已经脱离了小众圈子，成为了一个世界性的话题。目前，比特币的区块高度已经超过60万（本文统计范围为前606,000个区块），流通市值超过1,300亿美元，这个金额占整个数字货币市场总市值的约70%（2019年12月6日）。比特币网络内每日发生的转账平均接近百亿美元。

比特币的价值很大一部分来自它的稀缺性。可能每个接触到比特币的人最先记住的就是那个神奇数字—2,100万。截至区块高度606,000，通过区块奖励生成的比特币共有18,075,000，约占总量的86%。这意味着在未来二十年，通过挖矿新产生的比特币将只有总量的14%，即不到300万。但就像纸币在储存和流通中会不小心损毁一样，比特币的UTXO虽然很难在生成后被消除，但私钥可以，存私钥的硬盘也可以。而在产量最大的初期，比特币价格很低，那个时期的矿工和交易者大多是出于一时的兴趣和实验性质，很可能不会将私钥认真保留很久。

彭博社：比特币与黄金相关性达到十年来最高水平:彭博社表示，根据其记录，比特币与黄金的相关性达到了0.8，是自2010年以来的最高水平。需要注意的是，彭博社计算此指标的方式与Coin Metrics等许多数据提供者不同。彭博社分析师Mike McGlone表示，彭博不是每天确定两者的相关性，而是按月计算，因此会产生差异。他认为，如果黄金维持在1900美元以上的价格水平，他预计比特币将保持在10000美元以上。[2020/9/10]

有多少比特币成为了“死币”？

那么累积到今天的1,800多万比特币，到底有多少能够进入流通渠道？又有多少成为了“死币”，被从2,100万的上限中永远去除？让我们从数据层面来一探究竟。

Messari前主管：2021年前的DeFi是每十年一次的投资机会:Messari前主管、股票及加密货币交易员Qiao Wang发推称，从投资的角度来看，2013年前的BTC和2015年前的ETH是一生一次的不对称投资。在我看来，2021年前的DeFi是每十年一次的投资机会（在被证明有误之前是这样）。如果你错过了前两个，千万不要错过后一个。过去两个月出现了很多垃圾，但不要被这些分散了注意力。尝试十几个真正的产品，你将更好地了解DeFi是如何实现全新而有趣的用户行为的。[2020/9/9]

如果我们将比特币中的可花费输出（UTXO）加总，得到的数量会略微小于根据区块奖励计算得到的发行总量。这有几个原因：

金色相对论 | 夏立：比特币引起的数字货币和开放金融创新正在开启第二个十年的建设:在本期金色相对论中，针对“目前区块链行业处于什么阶段？有哪些特性？”的问题，清华x-lab区块链实验室主任夏立表示整个行业还是处于早期。有人可能会拿区块链行业对比互联网行业的发展，这里可以看做分为三个阶段，每个阶段差不多10年。首先看到互联网行业在上世纪90年代兴起，在前10年基本聚集的都是民间个人或私人企业搭建的信息聚集和分享公网数据平台，这部分内容主要是普通用户参与较多。接下来的2000年开始政府、央企及银行业开始大力发展内部业务服务的深网数据平台，这部分都是在企业内部或企业间可见，并数据可见范围严格权限管理。最近的10年是互联网及移动互联网快速发展的阶段，用户通过互联网不再是获得的线上数据服务，而是实实在在的获得了生活、娱乐、政务、金融服务等各方面之前在线下获得的服务。这也是来自于公网和深网数据联合发挥的真正实力。由bitcoin引起的数字货币和开放金融创新已经走过了10年，而现在正在开启第二个十年的建设，这部分主要是金融、政府和大型企业将自己的部分核心业务和数据上链，通过DLT技术打造联盟链来建设。这部分数据也属于深网数据，对于普通用户几乎不可见，但它确是有力支撑了数字经济底层的基石。[2020/3/3]

CoinMetrics在最近的研究中统计了受到以上几种情况影响的BTC总量，结论为，共有182.6754176BTC由于没有对应UTXO而无法流通。

声音 | 陈伟星：未来三十年，是构建人类自由与文明新秩序的三十年:泛城资本创始人陈伟星在微博上表示：未来三十年，是构建人类自由与文明新秩序的三十年。第一个十年以加密数字经济体制逐步突破现行货币、银行与金融制度；第二个十年改变税收、贸易与经济法律以适应加密数字经济时代；第三个十年得有一群聪明人探索物质极其丰富后的人类精神文化礼制。[2019/7/5]

这部分“消失”的BTC只占“死币”的一小部分。相信所有在交易所外接触过数字货币的朋友都碰到过一个问题：我的私钥/助记词在哪儿？而很多BTC就因为私钥丢失而永远无法再被使用。也有一些比特币被有意或无意打入了私钥未知的地址或使用了错误的脚本，使这部分比特币永远陷入了虚空。但从数据层面来看，这两种情况可以视为一种，都属于沉默的地址。我们之前推出的“中本聪的比特币”就属于此类。还有很多生成时间很早的地址，在2014年前有过大额UTXO转入，而多年间一直有极小额转入，但从未转出，有很大概率其私钥已经丢失。比如Chain.info富豪榜上的这些地址。数据来源：Chain.info

从区块高度606000的UTXO生成日期可以看到，72%的UTXO生成于2017年之后，而2014年后生成的有81%。结合比特币历史价格变化来看，比特币价格在2013年初突破100美元后始终维持在100美元左右，在2013年底首次突破1000美元，之后一直维持在200美元之上。数据来源：Chain.info数据来源：Chain.info

所以我们根据2013、2014、2017三个时间点将UTXO的总量进行分类，计算在对应时间点之间生成的UTXO总额约为270万BTC、72万BTC和162万BTC。对于不同的生成时间，我们赋予了一个估计权重，衡量其私钥丢失的可能性，得到如下结果。数据来源：Chain.info

通过如上估计与计算，我们得出，目前丢失的BTC约有361万枚，占发行量的20%。无独有偶，Chainalysis在2017年通过对不同流通渠道（长期持有者持有、频繁转账、策略投资者）的丢失率研究与估计，认为有287-379万BTC无法找回，与我们从链上数据得到的结论较为接近。

结论

通过对UTXO生成时间的研究，我们认为，大约有361万枚BTC永久丢失成为“死币”，约占目前发行量的20%，按当前价格计算（7372美元），约合266亿美元。同时，这让比特币的总量缩减到了1739万枚，对比特币持有者来说，可能是件好事。

参考文献

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-d2e https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-d2e

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