DEFI:解析 DeFi 基石项目 Curve 生态系统发展现状_EFI

原文标题：《Curve的战争如火如茶》

在我们深入了解?Curve?生态系统中最近发生的事件之前，这里有一个小故事时间 - 使用隐喻和夸张以最好的方式解释以下内容。

如果您对此不感兴趣并且只想要技术性的东西，请跳到您看到的下一个粗体标题。

1936 年，一位名叫让·雅克·多齐 (Jean Jacques Dozy) 的地质学家在新几内亚探险时发现了一处异常现象。多西发现一块奇怪的黑色岩石从地面上突出来，上面有绿色的斑点。对他的发现感到惊讶，Dozy 勾勒出地层并对其进行了一些研究，决心找到潜伏在他脚下的任何可能的好东西（珍贵的矿物）。Dozy 提交了一份报告并将他的发现命名为Ertzberg - 荷兰语中的 “ 矿石山 ” 。

想象一下，如果他没有看到这个奇怪的岩层，事情会有多么不同。想知道是否有一个短语来描述这种现象......

许多年过去了，直到 1960 年 Dozy 的报告才落到了 Freeport Minerals Company 的一位高管手中。福布斯威尔逊 - 当时的副总裁 - 对矿石山着迷 - 最终带领探险队到达险恶的山顶。显然，他们喜欢他们所看到的。

在这些荒谬的山脉中，蕴藏着大量的铜和金——准确地说是数百亿吨。显然，这是一个巨大的发现，也是地质史上最大的成就之一。毕竟，金山不是每天都会出现的。

看看道路——这些道路需要数年时间才能自行建造

十三年后，矿山终于开张了，在建设了 116 公里的公路、新城、港口和发电厂后，自由港已准备好开始挖掘世界上最大的黄金储备。多年来，Ertzberg 和 Grasberg 矿场一直是有利可图的，并且一直是工程成就的壮举。

人类赢了，我们已经征服了一座真正的金山。所需要的只是决心和寻找不同寻常事物的意愿——一颗真正的钻石原石，除了在这种情况下没有钻石。哦，黄金也很酷。

通常，在我们反复尝试并在一项任务中失败之后，当我们拒绝放弃并满足于低于我们的价值时，最好和最有价值的机会就会来到我们身边。

有时，一个如此吸引人的机会会向你展示，你必须是个傻瓜，才不会全力以赴地抓住它。

这就是我的意思

“ 控制香料的人控制了宇宙。” ——?弗兰克赫伯特，沙丘电影

ENS将推出区块链原生的、可通过域名解析系统路由的顶级域名.box:6月7日消息，ENS开发者nick.eth发推称，ENS将推出区块链原生的、可通过域名解析系统路由的顶级域名.box。该域名系统中所有注册和转移都将在链上进行，NFT的所有者将同时拥有DNS和ENS域名。

据悉，.box域名可用于DID配置文件和钱包、去中心化的网站和消息传递、Web2网站和电子邮件、收藏与交易等。[2023/6/7 21:21:43]

如果你读过我之前的文章，你就会知道上次我谈到这个话题时，像 Mochi Finance 崩溃和即将到来的 CVX 泵的谣言（幸运的是它确实来了）是我们上一些最大的故事。时间线。从那以后感觉好像一百万年过去了，但仅仅过了三个星期。

本周，市场表现出色。几乎每一个?DeFi?2.0 代币都产生了荒谬的数量，而 CRV/CVX 对交易的表现也很优雅。地狱，即使是?YFI?抽水，这完全是一个奇迹。

然而，欣快似乎不在画面中，因为大多数 CT 参与者并不关心这些事件，最终导致这场残酷的战争很少受到关注。除了像 Tetranode 这样的有影响力的人之外，无论好坏，其中大部分都在雷达之下。

那么，过去几周发生了什么变化，市场对 Curve 生态系统的发展有何反应？让我们来了解一下。

对于不知情的人，拥有最多 CRV 的人将赢得比赛。就这么简单。虽然我们不完全知道这款游戏会发展成什么——甚至我们为什么要玩它——但我们对它有一个粗略的想法。

以低价购买代币，以更高的价格出售硬币，重复这样做。去中心化金融（我们都称之为 DeFi）是一个仍处于起步阶段的狂野西部，对于任何看起来只是有点幕后的人来说，这一点很快就会显而易见。事情可能会变得混乱。

老实说，我没想到战争会这么快升温。在短短的三个星期里（但似乎是永恒的），发生了如此大的变化。

CRV 和 CVX 是过去一周表现最强劲的两种代币，大多数其他 DeFi 1.0 和 2.0 代币也表现出色。我将在本文后面讨论这些，因为价格变动主要与许多这些协议每天取得的成就有关。

新旧之间发生了奇怪的融合，DeFi 1.0 和 2.0 结合在一起形成了 DeFi 1.5。至少，我想这么称呼它。

但是为什么这么多协议对 Curve 失去了兴趣，对他们来说有什么好处呢？想要控制臭名昭著的印钞Curve？简单，持有尽可能多的 CRV，并确保您的竞争对手没有机会在您之前购买。很简单，对吧？

WalletConnect 发布钱包开源解决方案 Web3Modal v2.0 版本，新增 ENS 域名解析等功能:9月17日消息，Web3 基础设施 WalletConnect 发布钱包开源解决方案Web3Modal v2.0版本，新功能包括可自定义的UI、支持上百个钱包、最终用户登陆、可定制的条款和条件、ENS域名解析，未来几周内也计划添加和增强更多功能，包括支持React和Vanilla等多种框架、为账户地址和实时余额等功能预建组件、支持非EVM链等。[2022/9/17 7:02:59]

“但 Convex 已经获得了疯狂数量的 CRV，何必费心呢？”当然，情况可能是这样，但这并没有阻止协议扔掉他们的帽子 - 还记得我们的朋友 vlCVX 吗？仍然有动力拥有 vlCVX 来控制对 Convex 协议的投票决定——因为如果你还没有弄清楚，它们非常重要并且在 DeFi 领域具有很大的影响力。

在撰写本文时，Convex 拥有超过 51% 的 CRV 流通供应量。多数规则，对吧？协议确定没有办法积累足够的 CRV 来击败被称为 Convex 的庞然大物，因此他们求助于下一个最好的东西 - 拥有 CVX。如果你不能打败他们，就加入他们。

自从我的第一篇文章以来，我对这个被诅咒的话题的了解比我想承认的要多。你会认为所谓的 Curve Wars 主要涉及阅读 Curve 及其精彩的原生代币（我认为它被称为 CRV？），但不幸的是，它需要我阅读太多协议的文档和文章。

让我们来看看一些最重要的。正如上一篇文章中提到的，Yearn Finance 是一个 OG 协议，它恰好拥有大量资金。凭借超过 50 亿美元的 TVL，Yearn 最近在 DeFi 社区掀起了波澜，这要归功于一份详细介绍该协议改进后的代币经济学的文件。Yearn 的目标是成为代币回购的黑洞，这为 YFI 持有者带来了相当不错的月份。

其中一些修订版与 CRV 代币经济学非常相似，这是我没想到的发展。毕竟，本月早些时候，Yearn 几乎没有出现在 Curve Wars 的谈话中。当然，他们已经与 Convex 保持一致，但这并不是什么新闻——每个人都在购买 CVX，他们显然拥有最大的影响力。

无论如何，Yearn 计划使用他们累积的协议费用从市场上回购 YFI，然后这些费用将重新回到质押者的口袋里。除此之外，锁定 YFI 的人将获得更多奖励，以及投票功能。这为该 veYFI 的持有者提供了收受贿赂甚至更多奖励的机会，正如我们在 vlCVX 和 Votium 中看到的那样。

ENS开发负责人：以太坊已支持CCIP读取与ENS通配符解析解决方案:3月14日，ENS开发负责人Nick Johnson在推特上表示，以太坊已支持CCIP读取与ENS通配符解析解决方案。据悉，跨链互操作协议（CCIP）为ENS采用的跨链解决方案，旨在支持在二层网络上发行链上的域名。[2022/3/14 13:55:55]

美国宇航局实际上拍了一张真正黑洞的照片——这是他们看到的

有兴趣吗？所有这一切都非常令人兴奋，因为这是 DeFi 1.5 领域的又一个新想法。我们已经看到了协议拥有流动性 (POL) 概念带来的集体嘘声和嘘声，但很少有人能够释放投票战的机会（不知道这叫什么）。

总结一下Yearn的计划，它基本上是曲线代币（庞氏局）经济学的练习，并结合了在水下长时间放置的沙滩球（YFI代币）。阿卡号涨了，大家开心，DeFi 夏天到了。

我们继续。在这个愚蠢的小游戏中介绍下一位玩家，我向您介绍Frax Finance。Frax 令人难以置信的聪明和大头脑团队创造了一种“分数算法”稳定币（FRAX）——这是美国证券交易委员会绝对喜欢的另一种产品，我确信这一点。

Frax 的目标是取代大量的固定供应资产，并创造了一种能够提供两全其美的产品 - 没有过度抵押的抵押和可以轻松扩展和增长的算法稳定。

听起来好得令人难以置信，对吧？他们是如何实现如此崇高的目标的？Frax 的治理代币是 FXS，即 Frax Share 代币，旨在为协议积累价值，以便为 FRAX 提供更多支持。正如文档中所述，FXS 上涨得越多，FRAX 的支持就越少：“任何时间点的股票市值都确定了可以减少多少代币供应量的上限。”

除了治理和抵押之外，Frax 还旨在创建第一个由 FXS 持有者管理的 CPI（消费者价格指数）的去中心化和免许可版本，称为 FPI。这个崇高的目标可能会让那些有 TradFi 背景的人（或任何仍然理性的人）跃跃欲试，但这只是你每天在 CT 上听到的另一个雄心勃勃的主张——除了 Frax可以做到这一点。

在我们深入之前，让我们回到另一个军阀 -Olympus DAO。每个人都喜欢 OHM。四位数和五位数的 APY、20% 的巨大价格波动和多汁的债券，谁不喜欢该协议？

如果您不知情，Olympus DAO 是第一个提出变基代币和 POL 概念的人。Olympus DAO 坐拥超过 8 亿美元的国库，已成功巩固自己作为 DeFi 2.0 运动的先行者之一的地位。许多人吹捧 OHM 将成为 DeFi 的未来储备货币，并最终成为某种去中心化的联邦储备。

分析 | 资金流入榜首DASH盘面解析:在过去24小时中，DASH在各主流币中非常强势，资金净流入31.97亿人民币。从图中可以看出，DASH目前4小时走势处于上升楔形三角中，底部不断抬高，100均线上穿长期200均线，表明近期压力位将会上移，并且MA100和MA 200将会对币价起到支撑作用，不过目前两均线的缺口在收窄，说明近期上冲动能在逐步减弱，RSI显示进入超买区域，短期有回撤蓄势的需求，上方压力95，下方支撑89，收盘若站稳89上方，还会有上涨空间，反之币价可能回撤至三角底部$75附近寻求支撑。利好消息面，区块链支付服务PolisPay宣布与Dash合作，将支持其万事达卡借记卡。[2019/3/13]

Olympus DAO 是如何做到这一点的？让我们来看看

随着 Olympus Pro 的发布，DeFi 世界出现了一个新概念——绑定。简而言之，用户可以将 LP 代币或其他资产换成打折的 OHM——因此允许协议以更易于管理的方式获得流动性。这些债券有一个归属期限，这意味着协议不再需要担心雇佣农民跳船和坦克 TVL。这个新概念的名称是 “ 协议拥有的流动性即服务 ” 或简称为 POLaaS。

奥林巴斯提供的首批债券之一是 OHM-FXS 债券，用他们的话来说标志着“互利关系”的开始。这些协议一直是 DeFi 2.0 领域的两大巨头，因为它们独特的目标使它们成为 DeFi 未来可能的庞然大物。

通过结成联盟，Frax 和 Olympus 进一步实现了 DeFi 创始人最初提出的雄心——废除传统金融体系，这些体系使数十亿人陷入财务自由的困境。分散的美联储和消费者价格指数的结合将是相反的，因为我们目前看到 CPI 和美联储的活动之间存在很多差异。

好的，新的部分，与上一个相同的想法。另一个与 OHM 和 FXS 混合在一起的协议是 Dopex，这是一个去中心化的期权交易所，希望将衍生品引入 DeFi。他们最近的一项功能允许 Ohmies 以一种新的方式赚取被动收入：通过使用 gOHM Single-Staking Option Vaults 出售有保障的看涨期权。

如果您不知道有保障的看涨期权是什么，它基本上是买卖双方之间的协议，其中股票持有人（或在这种情况下，gOHM）同意在预定日期和价格出售。作为回报，看涨期权的卖方收到与事件发生的风险和可能性成比例的期权溢价，并将其上涨幅度限制在该价格上。

摩根士丹利分析师深度报告全解析：比特币“见底”规律及六大必读趋势:摩根士丹利分析师Sheena Shah 19日发表最新研报。主要观点包括：今天正在经历的比特币熊市早就在2000年的纳斯达克市场上演过，只不过是以15倍速度在“快进”；熊市看到唯一交易量增加的数字货币可能就是USDT，尽管USDT的可靠性遭遇广泛质疑，因为交易员们面对各种币的大跌只能暂时先买回USDT；日元升值可能促使日本散户增加对比特币的投资；千币齐跌，但区块链行业依旧火热，对于传统VC来说，参与ICO也有三大好处；比特币与其它币之间的相关性随价格下跌而上升，市场上涨时，它们的相关性反而下降；比特币在不同交易所的价差显示，价格触底反弹的日子，价差会有规律的突然拉大。[2018/3/20]

在我们的例子中，gOHM 的持有者可以下注他们的股份并寻求额外的投资回报率，同时规范加密衍生品并仍然重新调整他们的 OHM。这是一个双赢。

Dopex 最直言不讳的支持者之一是@tztokchad。虽然我仍然不确定 Dopex 如何融入其中，但我可以说我几乎每天都喜欢 DPX 宣传 TZ 帖子的高质量图像。我还发现所有这些 DeFi 协议之间的合作伙伴关系非常有趣，并期待随着合作伙伴关系的不断涌现，减少流动性碎片化。

说到流动性碎片化，另一个协议对此有一个答案。向 Tokemak 问好，这是一个致力于为所有 DeFi 产生大量可持续流动性的团队。通过利用他们的反应器——有点像迷你 Curve 仪表——协议和管理 Tokemak 的人可以将流动性引导到他们想要的地方，减少整个 Curve / Convex 崩溃带来的麻烦。

流动性提供者将单边资产存入反应堆并赚取 TOKE（Tokemak 的原生代币），然后他们可以用它来投票决定流动性的去向。Tokemak 目前拥有超过 10 亿美元的 TVL，随着市场的发展，我不知道会有更多的资金流入。

“无形且不可避免，就像一只蝴蝶在地球的一个角落拍打翅膀，用这个单一的动作改变了半个地球的天气。” ——?爱丽丝霍夫曼，冰雪女王

在阅读了一些关于 [已编辑] 卡特尔（我将在下文中将其称为 [已编辑]）的内容后，我知道我必须陷入困境。我把最好的留到最后，因为 [Redacted] 是我读过的更有趣的协议之一，考虑到它是一个 OHM?分叉，这令人印象深刻。

让我们从顶部开始。

[已编辑] 可能是一个 OHM 分叉，但它是不同的。在其原生令牌 BTRFLY (brrrrr) 的支持下，[Redacted] 是游戏中的一个新玩家，他不会乱搞。

他们已经筹集了超过 7000 万美元，市值约为 2.5 亿美元。信不信由你，一个拥有丰厚资金的坚实团队可以做很多事情，而且似乎 [已编辑] 将把他们的钱投入到工作中，因为他们已经购买了大量的 CRV、CVX 和 OHM。旨在成为发展中的 Curve Wars 中的 L4（是的，你没看错），[已编辑] 希望利用对 CRV、CVX 和 OHM 的需求，同时建立一个可以作为合成长期整个Curve生态系统。

通过在Curve战争中扮演更多的利他角色，[已编辑] 希望其国库成为一个黑洞，类似于 Yearn 的情况。通过积累大量这些代币，他们可以努力实现提供“投票托管即服务”或简称 ve-aaS 的目标，这些首字母缩略词很容易记住。

在某种程度上，[Redacted] 可以成为一种 Convex 2.0，同时仍然受到它的支持。正如每个人目前都想要 CVX 一样，未来协议和 DAO 可能会为 BTRFLY 而战，从而有效地使 BTRFLY 成为对 Curve Gauge 投票价格的代理。这一切的发展方式有点奇怪，庞氏经济学只是变得越来越奇怪。

[已编辑] 为市场提供了一个有趣的机会，因为 OHM 前叉自诞生以来就一直处于负面状态。现在，gOHM 持有者和 Olympus 可以累积价值并扩展到 DeFi 的不同分支。[Redacted] 获得的 100% 的 gOHM 将放入国库储备 - 代币锁定，价格上涨。

OHM 分叉已经威胁到 Olympus 的形象，现在 [Redacted] 可以帮助将协议扩展到多链的未来——Olympus Pro 已经开始启用。

我相信 [Redacted] 是一段时间内从加密中出来的最好的想法之一，几乎和奥林巴斯一样好，因为他们认为他们共享代码。通过查看 DeFi 空间并看到对这些代币的明显需求，[已编辑] 采取了许多协议会扼杀的立场。人们实际上是在给他们钱，然后该协议可以用来购买最受欢迎的货币在市场上的硬币之后（是的，我知道这就是债券）。

我发现很难否认[已编辑]有朝一日会产生的影响，而且我认为战争只会从这里变得更加疯狂。蝴蝶效应已经开始。

哦，我忘记提到 Frax 最近与 Convex 的合作了吗？我真是个白痴，我怎么会忘记过去最重要的公告之一，呃，一年……

正如 Convex 在 Curve 生态系统中看到机会一样，由于?Frax Finance?的持续支持，他们最近宣布将接受 FXS 的存款。对于将 FXS 存入 Convex 的用户，他们将在 Frax 的 FPI 空投中收到 cvxFXS 和资格。目前，Staking 不可用，但稍后用户将开始从 veFXS 获得奖励——类似于在 Convex 上 Staking 您的 CRV 的工作方式。

这个巨大的发展说明了很多，并且可能是 Convex 做过的最乐观的事情之一。他们不仅对 Curve 拥有荒谬的控制权，而且还利用他们的声誉和资源来对 Frax 做同样的事情。

我希望你和我一样乐观，因为我需要有人来分享这种兴奋。看到这一切发生，我真的很想知道 Convex 是否可以被阻止，我们是否正在目睹一种垄断形式就在我们眼前。

我甚至不打算在 Convex 上查找 TVL，因为我知道它太多了，我很肯定它只会继续增长，并且绝对会超过 CVX 在上升过程中取得的任何收益。

也许 Convex 是 Web3 的 Amazon 或?Standard?Oil，但很难将它与我们以前见过的任何东西进行比较。1000 美元 CVX 即将到来。

看看 Convex 在做什么

走到这一步之后，您可能想知道这一切是如何组合在一起的。我们正在看一张满是拼图的桌子，除了我们戴着眼罩，双手被绑在背后，因为我们被迫倒着念字母表。

任何有理智的人怎么能理解这一点？信息太多，行动的时间太少。这么少的资本和这么多的地方，一个匿名的堕落有什么用？

我最好的建议是跟着你的直觉走。严重的是，看看所有我提到的协议和硬币，并确定哪一个感觉是最好的地方，保持你的钱。想要获得稳健的回报，同时减少不利因素？和 CRV 一起去。想登月买宝马？买一些DPX。

您不需要拥有 vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx 的每个变体。在我看来，这些硬币中的任何一个都不会出错。当然，下注的大小很重要，但几乎所有这些都会给你带来收益——甚至可能是世代财富。

DeFi 陷入熊市太久了，它终于要退出冬眠了。我几乎 100% 肯定这些代币会继续上涨，因为更多人会抓住协议拥有的内在价值和巨大的 TVL。

见鬼，我们甚至可能会提前购买其中的一些代币。这么多 CT 不参与曲线/凸面战争，可能还有很多聪明人还没有购买。或者这可能是顶部，我们都会死。

不要太疯狂，试着理性地思考。在过去的几个月里，这些代币中有很多都上涨了疯狂的倍数，而且很有可能你最终会购买到顶峰。我最好的建议是分批购买，因为从这里开始事情可能会变得更加不稳定。

我仍然最看好 CVX，但 FXS 确实引起了我的注意。Curve 不会出错，他们有最酷的标志。

我也确信在两周内会有一个全新的故事浮出水面，所以不要被困在拿着任何旧包里，因为这可能会很快发生。获利了结是可以的，所以一定要时不时地这样做。您可以随时对它们进行再投资。

很难相信这么多的噪音会来自于协议争夺一个专门从事稳定交换的 AMM。糟糕！然而，这仍然是 CT（加密推特） 中发生的最有趣的事情，我完全不知道这一切将如何结束。超级疯狂的东西。

尽管我一直在关注这个，但我仍然不是专家，所以如果我搞砸了什么或遗漏了任何超级重要的信息，请告诉我。我为缺少图表和表格表示歉意，但我发现它们并不是真正必要的，因为我一直在写作。我相信你可以在 Twitter 上找到足够多的内容，我想提供一些不同且不那么严肃的东西。

我希望这篇文章有助于消除一些困惑，因为最近 DeFi 领域的事情非常忙碌。如果您想要更多关于此主题的文章，请告诉我，并与朋友分享，谢谢阅读。

作者：nower

翻译：Block unicorn

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