MAR:深入解读Terra生态借贷协议Mars Protocol 锁仓空投值得参与吗？_New Community Luna

Terra生态中的Mars Protocol近日公布了锁仓空投规则，Delphi Digital的联合创始人Tom Shaughnessy也在推特上呼吁正在纽约参加区块链会议的人停下来查看Mars的锁仓空投文章，实际上，Delphi Labs和IDEO CoLab共同孵化了Mars。

根据PANews查看，Mars具备借贷和杠杆挖矿的功能，很可能成为Terra生态中最大的项目之一。Terra的代币LUNA的市值也接近前十，本次锁仓空投可能吸引上亿美元的资金参与，本文将对项目和锁仓空投规则进行详细介绍和解读，提前带您解密该项目是否值得参与，该如何参与？

借鉴传统工业控制器的动态利率模型

首先，Mars是一个借贷协议。常规的借贷协议一般采用线性利率、带结点的线性利率或非线性利率模型。在Compound和Aave采用的带结点的线性利率模型中，每一种资产都会有一个设定好的最佳利用率，当每一种资产的利用率（借款与存款的比例）超过最优利用率时，利率就会急剧升高。而资产利用率在最优利用率以下时，利率较低，激励用户进行借贷。

Mars采用的是Delphi Labs设计的动态利率模型，这一模型借鉴于传统的工业过程的控制器，被称为proportional-integral-derivative controller（比例-积分-微分控制器，简称PID控制器）。因为PID控制器算法简单、可靠性高，在工业过程控制中被广泛应用，大多数的控制回路都具有PID结构。例如汽车的巡航控制中，需要对汽车的速度进行控制，在上坡和下坡时，PID控制器可以根据公式在上坡时增加动力，在下坡时减少动力，以维持速度的稳定。

江苏银行年报：将对区块链等技术持续深入研究:4月20日消息，日前，江苏银行年报指出，江苏银行将不断优化IT治理体系，加快重大创新项目建设，对5G、区块链、人工智能等技术持续深入研究，在互联网贷款、智能投顾、线上票据贴现、线上动产质押、跨境业务等领域落地的产品扩面成势。（经济参考网）[2020/4/20]

PID本身又由三种纠正算法综合命名，分别为比例控制、积分控制和微分控制，如下面的公式所示，e(t)是设定值和真实值之间的误差，也就是设计的最佳利用率与实际利用率之间的差值，Kp为偏差比例参数，Ki为积分参数，Kd为微分参数。三个部分相加，分别对公式的当前误差、历史误差和未来变化误差进行调控。

虽然Aave等使用的利率算法也能基本有效对利率进行调控，但是在极端情况下，这些算法可能会失效，而对参数进行修正又需要投票，不能及时进行调整。例如Aave在上线AMPL之后，由于短期内AMPL价格高于1美元，借入AMPL的用户可以获得通胀收益，而只需要支付少量利息，因此AMPL的利用率达到了100%，即全部的AMPL都被借出，存款用户无法赎回自己的资产。社区希望通过投票修改AMPL在极端情况下的借款利率，但在这个阶段需要持续几天，在此期间，AMPL价格重新跌回1美元以内。

外汇局山西省分局深入推进跨境金融区块链服务平台试点工作:疫情期间，外汇局山西省分局深入推进国家外汇管理局推出的跨境金融区块链服务平台的试点工作，专题调研全省中小微外贸企业融资现状；深入宣传，促进更多中小微外贸企业了解区块链平台融资的便利性；加强推动，鼓励银行对中小微外贸企业建立专营服务机制；及时引导，推进银行主动对接中小微外贸企业，开展出口应收账款融资；“点对点”辅导，加快推进地方法人银行上线区块链平台，挖掘中小微外贸企业融资需求。通过外汇局的有效措施，银行对中小企业融资的积极性有了明显提高，企业对区块链融资的便利性也越来越了解，银行扩大了对中小微企业的融资规模，企业获得了便捷的融资，实现了“一项政策、多方共赢”。截至今年3月底，16家银行加入了区块链平台，全省通过区块链平台累计放款7.65亿美元。山西省涉外中小微外贸企业复工复产1458户，复工率达91%。（金融时报）[2020/4/9]

Mars采用的PID控制器不会预先定义利率曲线，而是根据市场状况进行实时变化，从而产生自适应的利率，以达到最佳利用率，利率会在每个区块上根据公式重新计算。

抵押借贷与杠杆挖矿

动态 | 国网陕西电力深入研究比特币反窃电案例 提升员工查处效率:据中国电力网消息，12月13日，陕西省厅与国网陕西省电力公司举行签字仪式，正式出台《陕西省警电部门防范和打击涉电违法犯罪合作机制》。据悉，国网陕西电力研究反窃电新设备、新技术，对窃电设备和案例开展分析和现场检测。该公司深入学习分析典型比特币反窃电案例，掌握比特币案例中的新型窃电类型、查处方法等；结合应用反窃电监测终端、智能化反窃电现场作业和取证设备，提升基层员工的技术水平和查处效率。[2019/12/21]

和其它去中心化的借贷协议一样，Mars支持超额抵押进行借贷，用户将资产存入Mars，会得到代表它们份额的计息代币maToken，可以抵押maToken进行借贷。当用户的抵押品相对于债务的价值过低时，将面临清算。

Mars还支持杠杆挖矿，即官方所称的无抵押借贷。这里的无抵押借贷只代表抵押品不在Mars的流动性池中，用户需要提供一定的资金参与，本金与借入的资金组成LP代币进行挖矿，资产被存入Mirror等合约。当负债与LP资产的比值过高时，Mars智能合约仍能完成对用户资产的清算。

动态 | 报告：随着区块链技术的深入应用 引发的网络安全问题将逐渐增多:据齐鲁网6月11日消息，今天下午，《2018年山东省互联网网络安全报告》在济南发布。报告提到，随着区块链技术的深入应用，引发的网络安全问题将逐渐增多，以数字加密货币为基础的黑产交易、网络勒索等行为出于不可控状态，挖矿恶意软件持续猖獗。[2019/6/11]

因为抵押借贷需要超额抵押，资产利用率低，通过杠杆挖矿则可以提高借贷需求和资金利用率，并为Mars的存款人带来更高的收益。

一开始，Mars将支持两种杠杆挖矿策略，即Mirror的MIR-UST和Anchor的ANC-UST，用户可以通过自动复合进行一键式挖矿。例如，存入MIR，可以借入同等价值的UST，组成MIR-UST的流动性，以使用2倍杠杆挖矿。若MIR价格上升，LP资产中的MIR和UST的价值都将上升；若MIR价格下跌，LP资产中的MIR和UST价值都将下降，有可能面临清算。

与Terra生态中Anchor的区别

当前Terra生态中的DeFi储蓄协议Anchor也有借贷功能，可以将PoS链中质押的资产代币转化为bAsset，并为质押资产带来流动性，同时抵押bAsset可以借入Terra中的稳定币UST，UST持币用户也可以存入资金获得利息收益。例如，LUNA的持有者可以将LUNA铸造为bLUNA，质押bLUNA借入UST。但Anchor本质上是一个储蓄协议，可以借入的资产主要为稳定币UST，而抵押品主要是bLUNA，还有少部分bETH。

Facebook创始人称要深入的学习和了解加密货币技术:扎克伯格在Facebook发帖称，2018年他的新挑战是解决Facebook存在的一些问题，并且还要深入了解和学习加密技术和加密货币，并运用到Facebook的服务中去。[2018/1/5]

Mars则是一个更加通用的借贷协议，既可以抵押LUNA等资产借入稳定币UST，也可以抵押UST等稳定币资产借入LUNA、MIR、ANC等资产，且还附加了杠杆挖矿功能。这就需要Terra生态中的资产足够多样化之后才有用武之地，而现在可能时机已经成熟，当前Terra中的TVL已经接近80亿美元，仅次于以太坊、BSC和Solana。

通证经济

Mars的代币模型与Sushi非常接近，分为MARS和xMARS，将MARS质押到Mars DAO中可以获得xMARS，以承担Mars智能合约系统的部分价值和风险。

xMARS代表着对Mars协议的投票权，可以投票改变智能合约的各项参数，并决定MARS国库的支出。

xMARS奖励良好的治理，并惩罚不好的治理。如果协议运行良好，智能合约将用使用费回购MARS代币，并计入质押者的份额，借款用户支付的利息只有80%会被分配给存款人，剩余20%中的一部分会用于回购MARS代币，并分配给xMARS的持有者。如果协议运行不好，xMARS也作为一道保险，质押份额中的一部分可能用于弥补协议的亏损。

MARS和xMARS也代表在Mars协议中所占据的份额，持币者从智能合约用户和社区参与者的集体努力中获得货币价值。

锁仓空投规则与权益

9月22日，Mars公布了锁仓空投规则，用户质押UST参与空投，一共可以获得MARS代币总量的2.5%，也就是250万MARS。锁仓时间为1～52周可选，锁仓时间越长，权重越大，根据锁仓金额和时间加权计算奖励。目前官方并未公布具体开始时间。

在代币分发之前，会有持续14天的点火阶段，而点火阶段的前12天和最后2天的规则并不相同。在前12天，用户可以随时存入UST，也可以赎回UST。在最后2天，赎回功能将被禁用，在此期间，用户只能存入UST。此举是为了防止巨鲸以大量资金参与以阻止其他人存款，并在最后一刻取走大量存款。点火阶段结束后，锁仓空投的参与者即可一次性领取MARS代币奖励。用户也可以选择多个时间段分别参与，例如部分资金锁仓4周，部分资金锁仓52周，奖励将累计计算。

参与锁仓空投不仅可以获得MARS代币，参与资金也将直接计入Mars的存款，具体权益包括以下内容。

可以立即获得MARS总量2.5%的代币，根据用户投入的UST代币金额与锁定时间，按加权比例计算每个用户可以申领的代币数量。

用户的参与资金将被转移到Red Bank，供其他人用户借用，即参与锁仓空投的资金将被视为存款，只是在选定的参与期限内不能退出。

和其它未参与锁仓空投的存款用户一样，将获得xMARS代币作为流动性挖矿奖励，奖励在每个区块上积累，理论上可以随时提取。

可以获得UST利息，但这部分需等到锁定期满。到期后，参与者将收到maUST代币，可以赎回初始的UST存款，以及参与期限内的UST利息。

也就是说，除了MARS总量2.5%的锁仓空投以外，参与者还将享有和普通存款用户一样的收益，只是不能提前退出。因此，本次锁仓空投对准备长期用UST进行稳定币理财的用户比较友好。

参与指南

鉴于Mars在利率算法上的创新以及自身借贷与杠杆交易功能可能在Terra生态中占据的地位，Mars的市值有可能超越除Terra及其稳定币之外最大的Anchor。

参与锁仓空投不仅可以获得流通的MARS代币，还可以获得UST存款利息和xMARS代币奖励，而UST的锁仓时间最多为1年，那么本次锁仓空投有可能吸引上亿美元的资金参与。这可能造成短期内UST出现较高溢价，并使LUNA价格上涨，想要参与的用户应提前准备。

Terra生态中已有大量资金锁定在Anchor中，截至9月23日，Anchor的TVL高达30亿美元，其中包括20亿美元的bLUNA，2.9亿美元的bETH，UST的总存款为15亿美元，总借款为7.9亿美元。若参与者想要将Anchor中的bLUNA赎回为LUNA，并用于铸造UST，则需要提前从Anchor中退出，因为bLUNA的赎回过程需要等待24天，而集中通过Terraswap快速退出可能造成bLUNA的负溢价。

Anchor中的UST长期存款用户也不妨将资金转移到Mars中参与锁仓空投，既可以获得Mars中存款利息和代币奖励，也可以获得额外的锁仓空投奖励。

根据以往Fei Protocol等项目的经验，时间越往后越能确定参与的收益，最后几小时参与的资金可能较多。

最后，UST本身是一种算法稳定币，并没有任何法币资产支撑，可以通过销毁1美元的LUNA铸造1UST，也可以销毁1UST以获得1美元的LUNA。虽然UST已有较多的应用场景，但非UST的持币者也不能完全忽视UST可能存在的风险。

标签：MARMARSUSTLUNASmartCoinMARSH价格Australian KelpieNew Community Luna

Uniswap热门资讯