EFI:尝试解释DeFi币竞争力持续下滑_Moneyswap

2020年3月，我做了一个决策，把时间和精力全面投入到DeFi里。在大约一年后，就是今年3月份，看到了DeFi币价的高光时刻。这是继比特币侧链和以太坊的智能合约之争，比特币大小区块之争等等行业大格局我判断错误之后，我感觉我唯一判断对了的行业大趋势，我还洋洋得意一阵子。但今年DeFi全面相对没落。

现在DeFi币已经全面跌出了市值CMC排名前20，最优秀的uni和link也挣扎在20名上下。可以说是DeFi币做为一个板块已经全面落败。

看着我钱包里的uni,comp,cake,mdx,还有被割掉的sushi,lrc,snx,dht,还有那些难于启齿的垃圾DeFi币……心痛死了，吃肉没我的份，挨刀从来少不了。

痛定思痛，为什么DeFi币竞争力变得这么差，以后还有机会吗？

火币行情播报：BTC日内下探回升，或再次尝试上破:据火币行情显示，BTC日内持续早间的下跌趋势，最低至18324.50USDT，随后开始反弹，目前基本回到了昨晚跌幅2/3的位置。一小时级别来看，昨夜BTC刷新历史新高，最高至19888USDT，随后开始快速回调，两小时下跌超1000点，目前小幅回升，或将开启新一轮的上破趋势。日线级别来看，BTC小幅下跌，但仍处于绝对高位。截至18:00，火币平台的主流币的具体表现如下：[2020/12/2 22:53:26]

DeFi成了行业的基础插件，被系统性地拆散了，无法形成垄断性竞争力。

早在2006年，我用上了支付宝，我当时觉得这个牛逼啊，以后银行全死翘翘，支付宝会变成中国最大的银行，用户会集中在支付宝这一类工具上享受所有的金融服务。

德丰杰投资基金合伙人汤忠一：加密货币监管应该先让市场去尝试:金色财经现场报道，2020 Cointelegraph中文大湾区·国际区块链周8月5日在深圳举行，德丰杰投资基金合伙人汤忠一在谈到加密货币监管时表示，最开始在互联网上卖书听起来像局，但应该先让市场去尝试，如果一开始就阻止这么做，人们就看不到亚马逊是什么样。当然如果有人欺诈，监管机构应该介入，把他们抓住并投入监狱。[2020/8/5]

是的，支付宝确实是提供了所有的金融服务。但所有其他互联网产品都提供了一样的服务。

过了15年，现在你去看互联网金融，只要是一个有流量的APP，全部都有金融服务。我们会在社交软件微信上买基金，在购物平台京东上买股票，在出行工具滴滴上贷款，外卖平台美团上甚至可以领数字人民币dcep……

分析 | 币价重新站上10000美元大关 多头或将继续尝试冲高:据Bgain Digital投研数据：截止北京时间2020年2月12日18:00点，BTC价格10274.7美元，24小时内BTC价格上涨5.03%，结合量化交易的BTC本位增强指数均略有上涨，其中Bgain交易指数上涨1.8%，CTA指数上涨2.38%，对冲交易指数上涨0.28%。截至18点，OKEX精英用户多空占比为53%/45%；火币精英用户多空占比43%/56%，Binance多/空保证金占比为60%/40%，BitMEX多空仓位占比为64%/36%，市场情绪相对看空，OKEX季度合约基差423.56，24小时内基差上涨26.33%。币价昨日夜间有大幅上涨，24小时内最大波动近700美元，上下波动超过7%，币价重新站上10000美元大关，目前市场追涨意愿增强，多头或将继续尝试冲高，未来市场长期趋势或将仍以向上为主。[2020/2/12]

你会发现在互联网上金融并没有形成一个系统性的产品，而是被拆散成了一个个插件被其他自带流量产品截胡了。

动态 | 迈凯伦开始区块链行业的布局尝试:据洞察网 9月6日消息，世界顶级豪车品牌迈凯伦近日开始了区块链行业的布局尝试，迈凯伦希望利用区块链技术完善记录旗下顶级超跑及相关配件的情况，更好得为超跑用户提供后继服务。[2018/9/6]

DeFi也一样。DeFi里的主要几大功能，交易swap、借贷、质押staking，也一样被拆散成了基础组件，被区块链行业的各个带有流量的项目整合了。

所有的链都有swap，借贷项目了，哪怕是交易所，像币安，都开发出了swap交易模式和池子借贷模式。staking是先于DeFi行业成型就被所有项目学会了。

现在最热门的GameFi，几乎每一款GameFi作品，都自带一套swap系统，NFT买卖也都自带marketplace交易。

行业形成的集合交易，像1inch，metamask swap这些，都宣布了，你们所有做swap的项目都是我的菜。

DeFi很明显走了互联网金融的路，哪里有流量DeFi就去哪里，自愿以组件的身份寄身到别人家产品里。

DeFi被系统性地拆散，无法形成垄断性的获利能力。

DeFi去中心化完全失败，单点失败导致项目全局失败。

主打DeFi的产品，没有一个是去中心化的。明星项目，uniswap，compound，makerDao……都离不开项目方。

uniswap被SEC审查，被迫在uniswap.org这个最主要的前端下架部分代币。

compound出现漏洞导致了1.5亿美元的损失，币价也长期下滑。

venus的垃圾资产质押，被人操纵价格，从池子里借走大量优质资产。类似的事差一点发生在aave。

curve也被爆出被人往池子里填充垃圾资产，然后套走优质资产的事故。

在DeFi里好像天天都有事故发生，而且一发生整个项目就难于再次获得用户的信任。

这和早些年BTC被爆出各种盗币，系统也偶偶爆出漏洞，但币价很快就能恢复是完全不一样的。

差别就在于DeFi项目几乎没有成功去中心化的案例，最著名的uniswap和compound都是中心化的，只要发生单点失败，项目就会倾向于系统性失败。

DeFi币的经济的设计往往忽略捕获价值的能力

DeFi币基本上没啥捕获价值的能力，以uni\comp\aave为代表的，都是治理代币，连个staking获息的设计都没有。

币圈最常见的捕获价值的设计，回购销毁、staking锁仓、派息，在DeFi的蓝筹币上都不玩的，这也是挺奇怪的。反倒是那些尾部DeFi币很喜欢加上捕获价值的设计，但币价也不行。

反而DeFi的挖矿模式都讲究挖提卖，也不知道谁在接盘。

大家都说项目方怕SEC定性派息就是证券，所以干脆发个币，没有任何获利能力，只有投票治理能力。

那些有很好的捕获经济价值的币，像crv，sushi，也不行，特别是以mdx为代表，这货的经济模型设计让mdx的获息年化超过30%，但就是跌。

套利太狠，严重伤害用户

DeFi里有一个瘤，就像癌症一样，那就是MEV套利，尤其是三明治攻击。

我曾经在pancake里一笔交易被人套走几千usdt，狗日的。

我曾经以为，有了uniswap这一类去中心化的交易模式，cex会受到巨大的挑战，但三明治攻击让swap出师未捷身先死。

在swap里，用户的滑点就是攻击者的利润，这个让用户太伤心了。

DeFi里最奇葩的是flashbot这样的套利竞价平台在行业里的美誉度非常好，V神动不动就提flashbot，这也足于证明整个swap赛道里大家对三明治攻击已经无奈到何种地步，美名其曰有序套利，整个行业都接受让用户的滑点最大化变成套利者的利润。

DeFi里还有一个重大的潜在被套利的bug，就是Oracle。借贷和理财协议深受预言机价格不靠谱的伤害，借助闪电贷操纵预言机价格实现巨额套利，不知道让多少用户的资产送给了科学家。

以后DeFi板块还有恢复雄风的机会吗？

我现在还不知道，希望有吧。

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