FUTU:DeFi衍生品平台：dFuture交易未来_future币价格

欢迎大家来参与今晚的AMA，我是今天的主持人——虎符小文静。

虎符交易所是全球领先的加密货币交易所，支持多种数字加密货币交易。致力于发现优质的创新数字资产投资机会，通过搭建一流平台及整合优质资产，为全球广大数字资产爱好者提供安全高效的交易服务。

虎符ama，致力于发现当下热点话题，热点项目，相信大家已经清楚，今天的AMA主题：Defi衍生品平台：dFuture交易未来

本次AMA主要分为两个部分：

1.嘉宾将回答我搜集到的问题

2.舞台交给大家，大家可以随便提问，嘉宾选择回答。如果被嘉宾翻牌，还有更多好礼相送哦

那么今天我们就和嘉宾——核心开发者之一Clair深入了解下。

下面，就让Clair做下简单的自我介绍：

HOO主持人）：

今天，我们有幸邀请到黑马dFuture项目的核心开发者之一Clair来到我们社区，为我们更加直观的介绍近期非常热火独树一帜的项目dFuture。

1、下面我有请Clair给大家打个招呼并做自我介绍。

Clair自我介绍：

大家好，非常荣幸能参加虎符小文静组织的本次交流。我是clair，Mixlabs资深研究员。本人是程序员出生，做了快20年的编程工作，对区块链共识、智能合约、跨链通信及Defi方面都有深入研究。过去主导过通信领域及网络安全领域的多个大型项目，涵盖网络通信，分布式计算以及网络安全等多个方面，也做过很长一段时间的量化交易。

感谢Clair的介绍

Life DeFi与Web3基础设施提供商Validation Cloud合作:金色财经报道，去中心化金融生态系统Life DeFi宣布与Web3基础设施提供商Validation Cloud建立新的合作伙伴关系，使零售用户能够直接从Life DeFi钱包移动应用程序中抵押他们的数字资产。该合作伙伴关系将利用Validation Cloud的验证节点为Life DeFi用户提供方便、可靠和安全的质押解决方案。[2023/4/9 13:53:26]

2、下面话不多说我们进入AMA正题，第一个问题：

Q1:我们都知道dFuture刚刚上线不久，但硕果累累，麻烦Clair能不能跟我们分享dFuture项目的大体背景和情况？

dFuture是一个由社区孵化的实验性的衍生品交易协议，是由Mix集团旗下的MixLabs实验室发起并孵化的。关于MIX集团，大家可以访问这个链接了解更多信息：http://mixfintech.com/。Mix集团此前已孵化多个著名区块链项目及团队，包括链闻、MixMarvel、TokenView、Mixpay等。

dFuture是一个去中心化的永续合约交易协议。在介绍dFuture前，我先简单分析一下目前去中心化衍生品交易所的困境。

目前数字资产衍生品交易量仍不足现货资产的一半，其中在DEX上进行衍生品交易的用户更为稀缺，这是为什么呢？

究其原因，衍生品交易的一个重要特征就是保证金交易，是有杠杆的交易，由于杠杆的存在，交易就存在风险，交易平台为了降低风险，更多的采用订单薄的交易模式进行交易，让交易者互为对手盘，交易所不承担风险。在实际交易时，比如一个交易者下了多单，交易平台的撮合引擎就会寻找匹配的空单交易者，并撮合完成交易。

DeFi锁仓总量跌破2000亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前DeFi锁仓总量为1968.6亿美元。其中，排名前5的锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（1153.5亿美元）、Terra（153.9亿美元）、、BSC（124.5亿美元）、Avalanche（108.6亿美元）、Fantom（79.9亿美元）。[2022/2/20 10:03:51]

显而易见的是，如果交易平台的交易用户非常多并且活跃，那这种撮合交易是非常快速就能完成的；但如果类似DEX交易平台，其交易用户少并且交易不活跃，尝试交易的用户就会陷入困境，如果挂单就很难成交，需要等待很长的时间；如果直接吃单，其深度很小，而且交易滑点很大；这种交易体验远远低于中心化交易所的交易体验，所以在DEX交易平台上用户的交易意愿会降低，从而陷入一个恶行循环，交易的人越来越少。

dFuture并没有采用订单薄的交易模式，而是采用了类似差价合约的模式，创新型的通过“恒定和公式”解决了流动性和风险控制的去中心化衍生品交易所。下面我简单介绍一下dFuture的工作模式：

dFuture是一个基于外部报价的去中心化衍生品交易协议，dFuture通过多个外部预言机和去中心化交易所获得交易品类的当前报价，通过加权平均形成一个指数价格，交易者在平台交易时，按该指数价格直接完成做多或做空的吃单成交，不需要挂单，成交时不存在滑点，同时交易深度与LP的抵押额成正比，比如LP抵押了2000万美金，交易者就可以直接成交2000万美金，所以从单一价格看，dFuture的交易深度还要好于中心化交易所。

对LP而言，LP只需要抵押单一结算货币，既可以获得稳定、无风险、高回报的收益，不存在无常损失，dFuture通过自己独创的“恒定和公式”极大的缩小了LP的风险敞口。dFuture设计的核心，就是尽量降低LP的风险，保证LP可以无风险获利。

DeFi保险协议InsurAce获得NEAR以及Harmony资助:2月10日消息，DeFi保险协议InsurAce发推称，近日获得NEAR Protocol的开发资助，如今获得公链Harmony旗下3亿美元生态基金提供的资助。

据悉，InsurAce获得75000美元资助，将在Harmony主网上启动，并将集成5个基于Harmony的项目。[2022/2/10 9:43:36]

同时，dFuture的所有代码都在链上，没有链下部分，可以保障完全的去中心化，不会存在插针、恶意印币等交易所作恶的可能性。

所以，dFuture是目前市场上少见的没有采用订单薄模式的，通过外部喂价的去中心化衍生品交易协议，同时又采用了独创的“恒定和”公式实现了LP的无风险获利。

第二个问题：

Q2:为什么LP在dFuture平台上可以无风险获利？

对一个交易平台而言，如果平台上多单和空单金额一致，裸头寸为0，此时LP就没有任何风险，可以持续获得平台交易手续费和持仓利息。所以问题就转化为如何让裸头寸为0。

我们提出了“基于恒定和的动态手续费”的公式，简单的说，就是在我们平台上，开多的手续费+开空的手续费=恒定值0.12%；

以手续费举例，在平台裸头寸较小时，平台向开多开空两边收费，收费会低于中心化交易所；在裸头寸较大时，比如平台多单较多，此时开多单会收取更高的手续费，而开空单，平台会返还手续费；

此时，由于平台返还手续费，有一种新的交易角色“套利者”会进入，他们可以在我们平台开空单，在币安上面开多单，对冲风险，无风险的赚取平台返还的手续费；

基于Solana的DeFi借贷协议Acumen已集成Raydium:据官方消息，基于Solana的DeFi借贷协议Acumen protocol宣布，已经集成基于Solana的链上订单簿AMM Raydium Protocol。RAY持有者可以在Acumen上进行借贷。用户还可以通过将RAY存入协议来赚取ACMN。[2021/7/12 0:45:31]

所以，平台的裸头寸将长期处于一个动态平衡中，一开始裸头寸较小，逐渐向一个方向倾斜，到一定程度时，套利者介入，把头寸再拉回到0附近，所以裸头寸将长期处于这种来回波动的动态平衡；从而，LP就可以长期无风险获利；

总的来说，在“恒定和公式”的机制下，套利者是完全无风险的套利，但是他的收益会小一点。LP会存在一定的风险敞口，但是因为有套利者保护它，所以它也是无风险，而且它的获利会比套利者高得多。而对交易者，在这种机制之下可以实现完全无滑点，而且具有一个极大的交易深度的优秀交易体验。这种交易体验甚至优于中心化的衍生品交易所。

接下来我们来到第三个问题：

Q3:对于DFT代币的持有者而言，代币的主要价值体现在哪些地方？

目前DFT的功能主要有五个：交易分润、回购销毁、交易手续费折扣、LP锁仓加速和DAO治理的投票权；下面我分别介绍一下：

交易分润：dFuture平台的一项主要收益是来自交易者的交易手续费。平台用户可以通过在平台抵押DFT，按自己抵押DFT占总抵押DFT中的占比，获取平台交易手续费的40%的等比例部分，该部分手续费以USDT形式支付给用户；

二池挖矿：可以通过将DFT抵押在Heco的MDEX或者BSC的pancakeswap上提供流动性，获取DFT同时获得20%的交易手续费；

火币大学校长于佳宁：DeFi使智能合约在链条中开始占据主导地位:8月19日，火币大学校长于佳宁受邀参加新浪潮之巅，数字金融矿业大会，以“DeFi时代的数字矿业”为主题进行演讲。

于佳宁表示，区块链和DeFi本身是重要的新物种，不能简单用旧物种类比的方式看待。区块链无法将空气变成黄金，但可以将固态的黄金变为液态的黄金。DeFi的本质是新智能商业，DeFi的兴起预示了区块链3.0时代即将到来。目前区块链核心产业链包括公链（确权、清算）、智能合约（分配）、流转（定价），这是一个释放流动性的过程，流动性在区块链领域的地位相当于流量在互联网领域的地位。DeFi使得智能合约在链条中开始占据主导地位，一级市场和二级市场深度融合。[2020/8/19]

回购销毁：dFuture平台会将手续费总收入中的20%用于回购并销毁DFT；

交易手续费折扣：交易者抵押DFT后，可以获得交易手续费的打折。目前交易者可以抵押5000到1万之间的DFT，获得95%到90%之间的交易手续费折扣比例：

LP锁仓加速：LP可以通过抵押DFT，让自己抵押USDT获取DFT的过程加速。LP在抵押USDT提供流动性时，也可以抵押DFT对自己抵押的USDT进行加速。

DAO治理的投票权：所有被抵押的DFT，包括抵押用于交易分红的DFT或者抵押用于LP锁仓加速的DFT，都会获得相应的投票权，社区可以通过投票，对dFuture平台的所有参数进行修改和调整，从而满足更多不同的交易者和LP需求，比如添加更高风险波动率的LP抵押池；添加更多的交易对；添加ETH、USDC等更多的交易底对；添加更多的预言机等；

第四个问题：

Q4：关于Defi安全事件频发，请问dFuture的安全机制是什么？如何保护用户的资金安全？

首先，dFuture平台在去年10月份就完成了代码的开发，为了保障系统运行的安全、稳定，我们花费了近4个月的时间进行公测，到今年的2.28.才正式上线，就是为了保障平台的安全，为了保护用户的资金安全不被未知的风险攻击。

同时，主网上线的智能合约是通过审计并结果是无风险的，dFuture合约是由慢雾团队进行审计，未来我们也会邀请更多的安全公司对合约进行审计；

其次，合约会采用timelock的机制，任何对合约的重要变更操作，都将在24小时后才能生效，所有人都可以看到即将发生的操作，保证合约的所有变更都公开透明；

合约的私钥会采用多签的形式存放，我们会采用类似sushiswap的DAO治理模式，由多人持有私钥，以此确保项目的资金安全。

最后，我们会完成项目在Github的开源。目前项目所有代码已经上传Github，在系统功能稳定，代码稳定后我们将向所有人开放源代码。

第五个问题：

Q5：咱们刚刚dFuture刚刚上线，动作频频，请问能否介绍一下近期平台获得的成绩，同时请问下一步规划方便透露吗？

dFuture平台在2.28上线后，目前平台日交易量最高达到6亿美元，平台总抵押量TVL最高达到6000万美元。平台已完成近55万美元的交易手续费分红。以heco平台举例，目前平台的DFT质押分红年化为530%，LP单币USDT质押年化回报279%，平台二池挖矿年化回报约952%，希望大家可以登录https://dFuture.com了解进一步信息。

平台基本稳定运行后，我们将开始产品功能的进一步迭代升级，首先我们会响应社区声音，尽快完善移动端dFuture的各项功能，让用户在移动端也可以有一个顺滑的体验；其次，我们会上线止盈止损功能，让用户可以放心持仓；同时，我们也在考虑上线更多的交易品种，比如Link、Dot等交易对，具体交易对的选择我们会更多的听取社区的意见。当然，我们对基于dFuture的Defi产品组还有更多好的想法，我们会在后续与大家陆续分享。

用户提问：

1：你们有没有类似中心化交易所的保险基金之类的玩意，对付特殊情况？比如连环爆仓？

Clair：用户平仓会收取一定比例的点差，该点差会进入平台风险保障基金，用于应对穿仓风险。具体的清算机制可以参考我们在medium上的介绍文章，风险保障基金的金额可以在dfuture.com平台查询

2：目前dFuture上只有2个交易对，接下来有什么增加计划和进度？作为一个平台你们打算如何吸引客户，后期如何推广？

Clair：后续我们会逐步增加交易对，当然对交易对的选择也需要考虑多方面的问题，做为一个外部喂价的去中心化衍生品交易所，要考虑到该品类的流动性，被frontrunning攻击的可能性等多方面问题。在衍生品交易所产品功能方面也会逐步丰富，全面彻底的优化大家的交易体验，希望交易者使用dfuture平台能有使用CEX交易所的体验。

3：df的资金费收取和DEX好像有些区别，介绍一下？然后你们提供流动性资金在撤出的时候好像也有0.5%损失，这个损耗不能改下？然后你们手机端好像还办法访问？具体啥时候？

Clair：dfuture平台的资金费率的设计是与手续费一致的，都是基于裸头寸大小动态变化的，也是符合恒定和公式，目前多单持仓资金费率+空单持仓资金费率=0

LP的资金撤出时收取0.5%的手续费，这个手续费是分给所有剩下的LP的，平台并没有收取；该手续费是为了保证LP不频繁的进入和退出抵押池，因为抵押池的金额大小与平台开仓总额挂钩，如果LP频繁进入退出会导致交易者无法开关仓；

手机端已经支持多个手机钱包了，功能方面就是二池抵押还没有开启。

4：你觉得去中心化合约交易未来的方向是？

Clair：我觉得基于类似AMM机制的衍生品交易所才是未来合约交易发展的方向，因为AMM机制可以更好的解决交易流动性的问题。目前业内类似的确实非常少，我们了解到的只有一家，即futureswap。

5：dFuture是否会像CEX一样出现插针，如果会插针那同样存在作恶。dFuture有什么机制防止插针么？

Clair：我们的价格都取自去中心化交易所和预言机，形成的一个综合指数价格，所以我们无法进行插针等操作。

6：你们还会负收益，解释下？

Clair：我们不存在无常损失，在dFuture平台，LP存在的是风险，风险的意思是，你可能亏钱，也可能赚钱；我们通过“恒定和机制”保证LP从一定时间来看，会有很大概率是赚钱的，目前从平台数据来看，也是如此。LP在进入平台一段时间后，就进入稳定盈利状态。具体的数据分析，我们后续会形成分析文章。

7：合约不开源，也没开发文档，对开发者不友好啊，后续打算什么时候开放？

Clair：功能稳定了就会开放，其实通过分析合约代码即可与合约直接交互，已经有很多科学家就是这么在交易了。

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